BTCC Daily (11 de septiembre) | El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se acerca al 5% y el crudo Brent retrocede con fuerza tras rozar los 110 dólares

Lo más destacado

• El IPC de agosto de EE. UU. se publica hoy. Los mercados esperan que el IPC general suba un 0,4% intermensual y un 3,4% interanual, mientras que el IPC subyacente subiría un 0,2% intermensual y un 2,4% interanual.

• El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió hasta el 4,979% intradía, acercándose al umbral del 5%. La probabilidad que descuenta el mercado de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre subió a alrededor del 67%–70%.

• El BTC retrocedió hasta unos 77.000 dólares. El 10 de septiembre, hora del este, los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de unos 282,7 millones de dólares, mientras que los ETF de Ethereum al contado registraron salidas netas de unos 29,9 millones de dólares.

Perspectivas macro y de política

Eventos clave de hoy

• IPC de agosto de EE. UU.

• IPC subyacente de agosto de EE. UU.

• Índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Míchigan de septiembre

• Expectativas preliminares de inflación de los consumidores de la Universidad de Míchigan de septiembre

Titulares macro

1. El IPC de agosto de EE. UU. se publica hoy y el mercado espera un aumento anual del 3,4%

El IPC de agosto de EE. UU. se publica hoy. Una encuesta de Reuters muestra que los mercados esperan que el IPC general suba un 0,4% intermensual y un 3,4% interanual, mientras que el IPC subyacente subiría un 0,2% intermensual y un 2,4% interanual. Los precios de la gasolina volvieron a subir en agosto, mientras que el IPP publicado anteriormente subió un 0,4% intermensual y un 5,4% interanual, lo que convierte este informe del IPC en uno de los datos más importantes antes de la reunión del FOMC de la próxima semana.

2. La probabilidad de subida de tipos de la Fed en septiembre sube a alrededor del 70%

Con los precios del petróleo aún elevados y la inflación de los precios al productor en EE. UU. repuntando de nuevo, los mercados de tipos de interés elevaron la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 15 y 16 de septiembre a alrededor del 67%–70%. El rango actual del tipo de interés oficial de la Fed es del 3,50%–3,75%, y el resultado del IPC de hoy perfilará aún más las expectativas del mercado sobre la senda de política monetaria de septiembre.

3. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años sube intradía hasta el 4,979%

Los mercados globales de bonos siguieron bajo presión. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió hasta el 4,979% intradía, cerca de un máximo de tres años, antes de moderarse hasta alrededor del 4,95%. El rendimiento a 30 años subió brevemente hasta el 5,3836%, mientras que el rendimiento a 2 años tocó un máximo de 14 meses del 4,5961%. La inflación energética y las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de los principales bancos centrales siguieron impulsando al alza los rendimientos a largo plazo a nivel global.

4. El BCE sube los tipos otros 25 puntos básicos

El Banco Central Europeo subió su tipo de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2,50% el 10 de septiembre, lo que supone su segunda subida de tipos este año. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que el shock energético de Oriente Medio podría mantener la inflación por encima del objetivo durante más tiempo, al tiempo que señaló que la actividad económica de la zona del euro seguía mostrando resiliencia.

5. El crudo Brent roza brevemente los 110 dólares mientras la AIE recorta las perspectivas de oferta global

El crudo Brent subió brevemente hasta los 109,97 dólares por barril el viernes, un máximo de cuatro meses, antes de retroceder hasta alrededor de los 106 dólares. Aun así, acumula una subida de alrededor del 10% esta semana. La AIE espera ahora que la oferta global de petróleo en 2026 podría caer en 5,7 millones de barriles diarios debido al conflicto de Oriente Medio y al retraso en la recuperación del transporte energético en el Golfo, una reducción mayor que su estimación anterior de alrededor del 4%.

Comportamiento de los activos globales

• Renta variable: el Nikkei 225 de Japón cerró con una caída de alrededor del 1,9%. El índice KOSPI de Corea del Sur cayó alrededor del 1,8%, con los grandes valores tecnológicos como Samsung Electronics y SK Hynix bajo presión. Los futuros de las bolsas estadounidenses repuntaron ligeramente antes de la apertura, con los futuros del Dow, el S&P 500 y el Nasdaq 100 subiendo en general alrededor del 0,3%–0,4% a la espera del dato del IPC de EE. UU.

• Criptomonedas: los datos de CoinMarketCap mostraron el índice de miedo y codicia de criptomonedas en 67, en zona de codicia. La capitalización total del mercado de criptomonedas era de unos 2,62 billones de dólares, con una caída de alrededor del 1,5% en las últimas 24 horas. El BTC cotizaba cerca de los 77.000 dólares, mientras que el ETH rondaba los 2.460 dólares. El ZEC cayó rápidamente desde los máximos recientes hasta alrededor de los 1.100 dólares, con un descenso de más del 10% en 24 horas.

• Energía y metales: el crudo Brent retrocedió desde un máximo intradía de 109,97 dólares hasta unos 105,9 dólares por barril, mientras que el crudo WTI cayó hasta alrededor de los 101,1 dólares por barril. El oro al contado subió alrededor del 0,8% hasta los 4.352 dólares por onza, mientras que la plata al contado avanzó alrededor del 0,6% hasta los 63,93 dólares por onza.

(Datos a 11 de septiembre, 15:00 HKT)

Instantánea del mercado de criptomonedas

1. Análisis de flujos de capital en futuros

El 11 de septiembre, según datos de Coinglass, los contratos de BTC, ZEC, ETH, SOL, HYPE y otros lideraron las salidas netas en la negociación de futuros durante las últimas 24 horas, lo que podría señalar oportunidades de negociación.

2. Mapa de liquidaciones de Bitcoin

El 11 de septiembre, según datos de Coinglass, con base en el precio de referencia actual de 77.293 dólares en el mapa de liquidaciones de Bitcoin, si el Bitcoin cae por debajo de los 75.000 dólares, la intensidad acumulada de liquidaciones largas en los principales exchanges centralizados podría alcanzar los 1.250 millones de dólares. Por el contrario, si el Bitcoin supera los 79.000 dólares, la intensidad acumulada de liquidaciones cortas en los principales exchanges centralizados podría alcanzar los 1.400 millones de dólares. Se recomienda a los operadores gestionar el apalancamiento con prudencia para evitar liquidaciones a gran escala durante los vaivenes del mercado.

3. Ratio largo/corto de futuros de Bitcoin

Según datos de Coinglass, a las 17:00 HKT del 11 de septiembre, el ratio largo/corto general de Bitcoin se situaba en 0,9114, lo que indica que los bajistas mantienen actualmente una ventaja relativa.

4. Comportamiento de los futuros de TradFi

El 11 de septiembre, los contratos de TradFi mostraron un comportamiento mixto. El crudo se fortaleció, con el CL y el BZ subiendo un 1,66% y un 1,17%, mientras que el volumen de negociación en 24 horas se disparó un 133,55% y un 129,06%, respectivamente. El SPCX ganó un 1,23%. Los metales preciosos estuvieron bajo presión, con el XAU cayendo un 1,07% y el XAG un 3,88%, aunque el interés abierto del XAG subió contra la tendencia un 18,64%. Los contratos relacionados con tecnología fueron más débiles, con el SOXL, el KORU y el SNDK cayendo un 3,60%, un 3,55% y un 2,25%, respectivamente.

5. Monitoreo on-chain

• Una dirección del Gobierno Real de Bután transfirió 400 BTC, por un valor de unos 30,62 millones de dólares. Se cree que la dirección receptora está vinculada al brazo de inversión estatal Druk Holding & Investments, aunque el propósito específico de la transferencia aún no se ha confirmado.

• Una ballena que no había comprado ETH durante unos cinco meses utilizó alrededor de 4,82 millones de USDT para comprar 1.951 ETH a un precio medio de unos 2.469,6 dólares, y luego depositó el ETH en Morpho.

• Una dirección de nueva creación acumuló 2.100 ETH, por un valor de unos 5,18 millones de dólares, a un precio medio de retirada de unos 2.469 dólares. El ETH era la única tenencia de la dirección en el momento del monitoreo.

Titulares de blockchain

• El 10 de septiembre, hora del este, los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de unos 282,7 millones de dólares, incluidos 164,3 millones de dólares del ARKB. Los ETF de Ethereum al contado registraron salidas netas de unos 29,9 millones de dólares en el mismo período.

• Singapore Exchange recibió la autorización de la CFTC de EE. UU. para permitir que inversores institucionales estadounidenses elegibles negocien sus contratos perpetuos de BTC y ETH. Desde su lanzamiento en noviembre de 2025, los productos han registrado un volumen de negociación acumulado de unos 5.800 millones de dólares.

• Los republicanos del Senado publicaron una versión revisada de la Ley CLARITY, que añade disposiciones regulatorias para los protocolos de negociación que no son DeFi. El Senado tiene previsto celebrar su primera votación de procedimiento el 15 de septiembre.

• El presidente de la SEC de EE. UU., Paul Atkins, pronunciará el discurso de clausura en la Solana Summit el 14 de septiembre, mientras que la comisionada de la SEC, Hester Peirce, también participará en los debates relacionados.

• Una empresa surcoreana de servicios para inversores estimó que, tras la entrada en vigor del régimen de valores tokenizados el próximo febrero, el mercado de valores tokenizados de Corea del Sur podría alcanzar unos 10 billones de wones incluso con una penetración de solo el 0,1%–0,2%.

• La Cámara de los Lores del Reino Unido aprobó una enmienda por 194 votos a favor y 138 en contra que exige al gobierno desarrollar una estrategia nacional de activos digitales que abarque criptoactivos, stablecoins y valores tokenizados.

• Bitwise anunció que liquidará y cerrará el ETF de Dogecoin (BWOW). Se espera que el 14 de octubre sea el último día de negociación, y los accionistas restantes recibirán el valor neto en efectivo tras la liquidación el 22 de octubre.

• WalletConnect afirmó en su informe regulatorio global que la regulación de las criptomonedas en los principales mercados ha pasado del "si regular" a la implementación práctica, pero las normas transfronterizas para DeFi y las billeteras de autocustodia siguen siendo claramente incompletas.

• XRP Ledger planea desplegar gradualmente medidas de seguridad resistentes a la computación cuántica antes de 2028. Se esperan avances importantes en 2027, con un enfoque híbrido que combina la criptografía existente y la tecnología poscuántica.

• Ripple amplió las capacidades de IA de su plataforma de tesorería empresarial Ripple Treasury a través de GSmart, cubriendo la previsión de efectivo, la gestión de liquidez, el control de riesgos, la conciliación y la elaboración de informes. La ejecución final seguirá requiriendo autorización humana.

Perspectivas institucionales · Selección diaria

• JPMorgan: los analistas esperan que, para finales de 2026, ocho de los nueve principales bancos centrales de economías desarrolladas podrían subir aún más los tipos, incluidos la Fed, el Banco de Japón y varios bancos centrales europeos, lo que deja al entorno de política monetaria global expuesto a un mayor endurecimiento.

• UBS: el estratega de energía Giovanni Staunovo afirmó que los riesgos de suministro y transporte en Oriente Medio siguen ejerciendo presión al alza sobre los precios del petróleo a corto plazo, y se espera que la volatilidad siga siendo elevada. Las restricciones actuales al transporte por el estrecho de Ormuz siguen siendo una de las incertidumbres más importantes para el mercado del petróleo.

• Commerzbank: el analista de divisas Michael Pfister afirmó que, incluso si el IPC de EE. UU. de esta noche sale fuerte, es posible que la Fed no suba los tipos de forma mecánica en respuesta a un único dato, siempre que la inflación subyacente siga mostrando signos de enfriamiento. Las autoridades podrían seguir centrándose más en la tendencia de la inflación.

• Grayscale: el jefe de investigación Zach Pandl afirmó que, incluso si la Ley CLARITY no se aprueba este año, las normas estadounidenses para las stablecoins, la emisión de tokens, los tokens de seguridad y los contratos perpetuos regulados siguen aclarándose gradualmente. La principal importancia de CLARITY radica en definir mejor los límites regulatorios entre la SEC y la CFTC.