Socio de Haun Ventures: los agentes de IA y las stablecoins están transformando el sector asegurador

Autor original: Chris Ahn, socio de Haun Ventures y exejecutivo de GitHub

Recopilado por: Jiahua, ChainCatcher

Los próximos gigantes del sector asegurador

El sector asegurador es una de las industrias más grandes del mundo. Las primas globales representan alrededor del 7% del PIB mundial, lo que equivale a aproximadamente 7,8 billones de dólares anuales. Esta escala supera incluso el PIB de Alemania, la tercera economía más grande del mundo.

El sector asegurador es tan vasto porque casi todos los hogares y empresas son clientes de las compañías de seguros. Las hipotecas, los camiones que transportan mercancías, los cirujanos que entran a los quirófanos y las fábricas que ensamblan teléfonos móviles dependen de los seguros. La mayoría de las personas solo piensa en los seguros cuando algo sale mal, pero en realidad funcionan como una red de seguridad invisible que sostiene la economía.

El sector asegurador también es excepcionalmente antiguo. Muchas compañías de seguros conocidas de Estados Unidos y Europa se fundaron en el siglo XIX, como Prudential plc en 1848, MassMutual en 1851 y MetLife en 1868. Incluso las aseguradoras relativamente jóvenes tienen décadas de historia: las principales aseguradoras de automóviles de EE. UU., State Farm y Allstate, se fundaron en las décadas de 1920 y 1930, respectivamente, mientras que UnitedHealth se creó en la década de 1970.

En las economías maduras, casi no han surgido nuevos gigantes aseguradores durante décadas.

La razón es que solo los cambios socioeconómicos o tecnológicos generalizados pueden crear oportunidades lo suficientemente grandes para los nuevos participantes. Las economías de escala son una propiedad inherente del sector asegurador, y el valor central del seguro radica en la capacidad de las aseguradoras para cumplir con sus obligaciones de pago cuando ocurren pérdidas.

En realidad, los balances más grandes y una mayor tolerancia al riesgo suelen ser más importantes que los cambios socioeconómicos graduales o las mejoras tecnológicas. Por eso los últimos nuevos gigantes aseguradores surgieron en China a finales de los años ochenta y principios de los noventa. En ese momento, Ping An y China Pacific Insurance crecieron gradualmente junto con la enorme transformación económica de China.

Sin embargo, creo que actualmente estamos en medio de tres transformaciones tecnológicas significativas que están abriendo ventanas de oportunidad para nuevos gigantes aseguradores:

Los agentes de IA están reestructurando las operaciones de las compañías de seguros;

Los activos digitales están ampliando la cobertura de los productos de seguros;

Los avances científicos están cambiando los riesgos subyacentes que las aseguradoras deben asumir.

Agentes de IA: los empleados ideales del sector asegurador

La primera gran transformación tecnológica son los agentes de IA.

Casi todos los aspectos de una compañía de seguros dependen de documentos y materiales. Las solicitudes de seguro son esencialmente un conjunto de materiales completados y declarados por los clientes, mientras que las solicitudes de siniestros requieren documentación para explicar la pérdida y proporcionar pruebas relevantes. Las revisiones de siniestros deben comparar la póliza original con la solicitud de siniestro para determinar si se debe indemnizar y cuánto se debe pagar.

Desde esta perspectiva, las compañías de seguros son esencialmente máquinas que toman decisiones procesando materiales.

Hasta hace poco, los documentos de seguros todavía se manejaban principalmente de forma manual.

Tomando como ejemplo las solicitudes de seguro, una solicitud suele pasar primero por un equipo de suscripción, que incluye asistentes de suscripción y suscriptores junior, que verifican si los materiales están completos; luego se entrega al personal de tarificación para calcular las primas según el contenido de la solicitud y, finalmente, los suscriptores senior aprueban toda la propuesta de póliza.

Esta es la cadena de montaje manual que experimenta una solicitud de seguro dentro de una compañía de seguros.

Cuando el mismo proceso se replica en las solicitudes de siniestros, las revisiones de siniestros y se extiende a una cadena de suministro completa compuesta por corredores, corredores mayoristas, organizaciones de gestión de siniestros de terceros, agentes generales de gestión y reaseguradoras, es fácil entender por qué un trámite de seguros puede tardar varios días o incluso semanas desde la presentación de materiales hasta la recepción de los resultados del procesamiento.

Los agentes de IA tienen el potencial de cambiar el sector asegurador porque pueden procesar rápidamente grandes cantidades de materiales y tomar decisiones basadas en ellos.

Para las compañías de seguros, incorporar agentes de IA en las operaciones diarias no solo puede reducir los costes y los ratios de gastos, sino también acortar fundamentalmente los tiempos de procesamiento de los trámites. Cuando los materiales de seguro presentados por los corredores pueden cotizarse en unas pocas horas en lugar de días, las aseguradoras que respondan primero tendrán una ventaja significativa para conseguir ese negocio.

Los documentos no desaparecerán. Sin embargo, las aseguradoras que puedan convertir los materiales en decisiones en unas pocas horas en lugar de días operarán de manera más eficiente y ofrecerán productos de seguros más competitivos.

Las stablecoins amplían la cobertura de los seguros

La segunda gran transformación tecnológica son los activos digitales, en particular la aplicación de activos digitales en productos de seguros de vida y rentas vitalicias.

Los productos de seguros de vida y rentas vitalicias representan aproximadamente un tercio del tamaño total del mercado asegurador de EE. UU., lo que equivale al 2,7% del PIB de EE. UU. Aunque los productos de seguros de vida y rentas vitalicias tienen un gran tamaño de mercado en EE. UU., las tasas de cobertura en los mercados internacionales son mucho más bajas.

En Argentina y Turquía, las primas de seguros de vida representan alrededor del 0,3% de sus respectivos PIB, mientras que el promedio mundial se acerca al 2%. Existe una brecha significativa de protección aseguradora entre ambos países.

Esta disparidad se debe en parte a los problemas monetarios habituales en los mercados emergentes.

El seguro de vida es un compromiso que dura décadas. Si se exige a los consumidores que bloqueen sus ahorros en un contrato denominado en una moneda que puede depreciarse significativamente durante su vida, estos productos carecen inherentemente de atractivo.

En los últimos años, las stablecoins se han convertido gradualmente en una solución a los problemas monetarios de los mercados emergentes.

La oferta total de stablecoins se ha expandido aproximadamente 2,5 veces en comparación con hace tres años, alcanzando unos 300.000 millones de dólares. Se estima que alrededor de dos tercios de las stablecoins están en manos de particulares de mercados emergentes. Los usuarios locales las consideran un activo en dólares que se puede usar al instante y transferir fácilmente, sin necesidad de una cuenta bancaria en EE. UU.

Los productos de seguros de vida o rentas vitalicias denominados en stablecoins tienen el potencial de reducir la brecha de protección aseguradora en estas economías emergentes.

Para los ahorradores con monedas locales volátiles que ya poseen stablecoins, les resulta más fácil comprar productos de rentas vitalicias como herramientas de ahorro o contratar seguros de vida para la transferencia de patrimonio y la planificación sucesoria.

A medida que las stablecoins sigan ganando popularidad en los mercados emergentes, la demanda de productos de ahorro y seguros de vida en estas regiones puede seguir creciendo.

Las stablecoins no cerrarán de inmediato la brecha de protección aseguradora y también conllevan nuevos riesgos. Sin embargo, al menos abordan una barrera estructural importante:

Los consumidores ya no necesitan asumir compromisos financieros a largo plazo en una moneda local en la que no confían para mantener su valor con el tiempo.

Redefinir el riesgo

La tercera transformación tecnológica es que los avances científicos están cambiando supuestos clave en los modelos actuariales a un ritmo que a las aseguradoras les resulta difícil seguir.

El impacto potencial de los vehículos autónomos en el sector de los seguros de automóviles es un caso concreto.

Tesla informa de que los vehículos Tesla con conducción autónoma total (FSD, por sus siglas en inglés) activada sufren una colisión grave en promedio cada 5,7 millones de millas, mientras que el conductor estadounidense promedio sufre una colisión grave cada 699.000 millas. Esto significa que los vehículos con FSD activada tienen un intervalo de colisión grave aproximadamente 7 veces mayor. El negocio de seguros de Tesla ya ha ofrecido descuentos en las primas para vehículos conducidos principalmente con FSD en algunos estados. Sin embargo, la mayoría de las demás aseguradoras de automóviles aún no han reflejado este cambio en la tarificación de sus primas.

El ritmo de los avances en la tecnología de conducción autónoma se está acelerando, lo que brinda oportunidades a los nuevos participantes del mercado. Pueden diseñar y tarificar productos de seguros para los vehículos correspondientes basándose en evaluaciones de riesgo completamente diferentes.

Otros avances científicos se encuentran todavía en etapas más tempranas, pero también pueden tener impactos de gran alcance.

Los primeros fármacos de la clase GLP-1 fueron aprobados por la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. (FDA) en 2005. Munich Re estima que los fármacos GLP-1 podrían conducir a una mejora anual de la mortalidad del 0,2% al 0,5% durante los próximos 20 años. Además, los fármacos GLP-1 no solo ayudan significativamente a perder peso, sino que también aportan una serie de beneficios de salud relacionados.

Por ejemplo, en pacientes con sobrepeso y problemas de salud existentes, estos fármacos pueden reducir los eventos cardiovasculares graves en un 20%. Los estudios pertinentes muestran que los fármacos GLP-1 pueden conducir a mejoras significativas en la salud cardiovascular.

Dado que las enfermedades cardíacas son la principal causa de muerte en EE. UU., los fármacos GLP-1 podrían alterar significativamente los riesgos que asumen las aseguradoras de salud y de vida.

Más allá de estos casos concretos, el contexto más amplio es que el propio progreso científico se está acelerando. De 2024 a 2025, se espera que se duplique el número de patentes de IA publicadas. El rápido crecimiento del número de patentes de IA también refleja que esta tecnología sigue evolucionando a un ritmo acelerado.

Las variables clave en las que se basa la tarificación del riesgo están cambiando rápidamente: cómo conduce la gente, cuánto tiempo puede vivir y cómo se desarrollan las enfermedades.

Conclusión

El sector asegurador puede parecer tranquilo porque la mayoría de las aseguradoras tienen una larga historia y raíces profundas. Sin embargo, el sector asegurador es esencialmente una red de seguridad que respalda el funcionamiento económico y es uno de los mercados más grandes del mundo.

Hoy en día, tres transformaciones tecnológicas están remodelando el sector asegurador desde diferentes ángulos:

La IA está cambiando los costes operativos y las velocidades de procesamiento de las aseguradoras;

Los activos digitales están cambiando las poblaciones a las que pueden llegar los productos de seguros;

Los avances científicos están cambiando los riesgos que las aseguradoras deben asumir.

Estas tres fuerzas tecnológicas fundamentales están convergiendo y creando condiciones favorables para que surjan nuevos gigantes aseguradores por primera vez en décadas.