Revue hebdo BTCC (1er-7 sept.) : l'emploi ravive les paris de hausse, le BTC lutte autour de 80 000 $

Les marchés mondiaux sont revenus à trois thèmes dominants au cours de la première semaine de septembre : une croissance résiliente, des pressions inflationnistes persistantes et des taux d'intérêt plus élevés. Le Bitcoin (BTC) a continué de consolider près de ses sommets après sa poussée de fin août, dépassant brièvement 81 000 $ avant de retomber sous les 80 000 $ après que le rapport sur l'emploi américain d'août se soit révélé bien plus solide que prévu.

Dans le même temps, les tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran se sont à nouveau intensifiées, faisant grimper le Brent de 7,6 % sur la semaine. Les marchés obligataires souverains mondiaux sont restés sous pression, le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans atteignant 3 % pour la première fois en 30 ans et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans approchant 4,8 %.

Les actifs à risque ont également montré une nette divergence interne. L'activité sur la chaîne Robinhood (Robinhood Chain) a soudainement explosé, la plateforme de lancement de memecoins Pons générant près de 6 millions de dollars de frais en une seule journée. Les actions Robinhood ont grimpé au cours de la même période, créant une rare convergence entre les jetons crypto, l'activité blockchain et les actions cotées.

Les marchés asiatiques ont également connu une reprise notable autour du week-end. Le KOSPI sud-coréen a bondi de 4,3 % le 7 septembre, tandis que le Nikkei 225 a progressé de 2 %. Néanmoins, les rendements obligataires élevés continuent de relever la barre de valorisation pour les actions mondiales.

À l'avenir, les rapports sur l'IPC et l'IPP américains d'août seront les dernières grandes lectures d'inflation avant la réunion du FOMC de septembre. Après le solide rapport sur l'emploi, les marchés ont réévalué la probabilité d'une hausse des taux de la Fed en septembre à environ 58 %. La Banque centrale européenne devrait également relever ses taux cette semaine, tandis que la probabilité d'une hausse de la Banque du Japon en septembre est passée à environ 75 %. Les marchés mondiaux entrent dans une nouvelle phase du thème « des taux plus élevés pour plus longtemps ».

Points forts

1. Le Bitcoin consolide après son rallye alors que 80 000 $ devient le champ de bataille clé

Après avoir grimpé d'environ 30 % fin août, le Bitcoin est passé cette semaine à une consolidation à haut niveau. Le 4 septembre, le BTC a brièvement dépassé 81 309 $, franchissant la résistance à court terme formée fin août. L'ETH, le XRP et le SOL ont augmenté d'environ 4,5 %, 5,6 % et 3 %, respectivement, sur la même période.

Cependant, le Bitcoin a rapidement chuté d'environ 2 % après le solide rapport sur l'emploi et est repassé sous les 80 000 $. Le 7 septembre, alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran s'intensifiaient encore, le BTC s'était replié autour de 79 700 $.

Paire associée : BTCUSDT

Commentaire : L'analyse technique de Reuters suggère que le dernier rallye a brisé le schéma de « sommets plus bas » qui persistait depuis mai, signalant une amélioration notable de la structure technique à moyen terme du Bitcoin. Reuters identifie 82 793 $ comme le niveau de rupture clé. Seul un mouvement soutenu au-dessus de ce point ouvrirait potentiellement la voie vers 90 000 $ et éventuellement les sommets de cette année. Le support se situe à 75 674 $ et 71 781 $.

Lecture recommandée :
Le Bitcoin a gagné 25 % en août, mais la vraie bataille se situe à 81 000 $
Le Bitcoin stagne à 80 000 $ alors que le short squeeze s'estompe et que les rendements souverains enferment le BTC dans une fourchette
Fidelity avertit que le marché baissier du Bitcoin n'est peut-être pas encore terminé

2. Les créations d'emplois non agricoles américaines d'août dépassent largement les attentes

Les données publiées par le département du Travail américain le 4 septembre ont montré que les emplois non agricoles ont augmenté de 162 000 en août, soit près de trois fois les attentes du marché de 56 000. Les chiffres de juin et juillet ont également été révisés à la hausse de 55 000 emplois au total.

Le taux de chômage est resté à 4,1 %, tandis que la participation au marché du travail s'est améliorée, atténuant une partie des craintes de récession déclenchées par le ralentissement brutal des embauches en juillet.

Après le rapport, la probabilité implicite du marché d'une hausse des taux de 25 points de base de la Fed en septembre est passée de 49,4 % le jour précédent à 58,4 %.

Commentaire : Le rebond du marché du travail est positif pour l'économie elle-même, mais il augmente également la probabilité d'un nouveau resserrement de la Fed. Le responsable de l'économie mondiale chez JPMorgan, Bruce Kasman, a déclaré que la patience dont les banques centrales avaient fait preuve auparavant face au choc énergétique avait soutenu les prix des actifs et le cycle du crédit, mais que « les banques centrales ont commencé à agir ». Il voit des arguments pour que la Fed resserre plus tôt et plus agressivement que la prévision antérieure de JPMorgan d'une hausse en décembre.

Lecture recommandée :
Rapport sur l'emploi américain attendu ce soir : pourquoi une bonne nouvelle pourrait être une mauvaise nouvelle
Quelle part de bruit y a-t-il dans le rapport sur l'emploi américain d'août ?
Les créations d'emplois américaines surprennent à la hausse alors que les probabilités de hausse des taux en septembre montent à environ 60 %, les marchés se tournent vers l'IPC

3. Le conflit américano-iranien se rallume alors que le pétrole revient à une tendance haussière

Après une brève période d'apaisement des tensions, les États-Unis et l'Iran ont repris des échanges militaires à grande échelle. Les États-Unis ont frappé des installations radar iraniennes, des défenses aériennes, des infrastructures maritimes et des systèmes de transport pétrolier, tandis que l'Iran a continué de cibler des navires de guerre américains et des navires traversant le détroit d'Ormuz.

Au cours du week-end, les forces américaines ont frappé trois autres pétroliers iraniens. Les Gardiens de la révolution iraniens, quant à eux, ont attaqué des navires américains et annoncé des préparatifs pour établir une zone réglementée à l'extérieur du détroit d'Ormuz.

Les marchés de l'énergie ont rapidement réévalué le risque d'approvisionnement. Le Brent a progressé de 7,6 % la semaine dernière, tandis que le WTI a progressé de près de 10 %. Le 7 septembre, le Brent a encore avancé à environ 97,37 $ le baril et le WTI à 92,57 $. Le prix moyen du diesel américain a également atteint un niveau record de 5,85 $ le gallon.

Paires associées : UKOIL, USOIL

Commentaire : L'impact le plus important du conflit américano-iranien sur les marchés ne se limite plus aux prix du pétrole. Le choc se transmet de plus en plus à l'inflation mondiale, aux rendements obligataires et à la politique des banques centrales. Si le Brent reste dans la fourchette de 90 à 100 $, la BCE, la Banque du Japon et la Réserve fédérale pourraient toutes être confrontées à une pression plus forte pour resserrer leur politique.

Citi a déjà relevé sa prévision moyenne de Brent pour le troisième trimestre de 80 $ à 86 $, invoquant une normalisation plus lente que prévu du transport maritime dans le détroit d'Ormuz. ANZ a relevé sa prévision de Brent à court terme à 95 $, avertissant que les prix pourraient encore augmenter si le conflit au Moyen-Orient continue de s'intensifier.

Lecture recommandée :
Les affrontements américano-iraniens se rallument : la flambée du pétrole frappe les obligations mondiales — les actions sont-elles les prochaines ?
Le pétrole revient à 90 $ : pourquoi les marchés mondiaux échangent à nouveau la « stagflation »

4. Le volant crypto-actions de Robinhood explose au grand jour

La plateforme de lancement de memecoins Pons sur Robinhood Chain a généré environ 5,95 millions de dollars de frais le 2 septembre seulement, se classant quatrième de toute l'industrie selon les données de DefiLlama et dépassant à la fois Pump et Hyperliquid.

Environ 25 000 nouveaux jetons ont été lancés ce jour-là, tandis que le volume des échanges a atteint 544 millions de dollars. Le jeton PONS a gagné environ 300 % sur la semaine. Les actions HOOD ont augmenté de 3,4 % mercredi avant de bondir de 15 % supplémentaires jeudi, produisant une rare convergence entre l'activité de trading sur la chaîne, les actifs crypto et l'action d'une société cotée en bourse.

Actifs associés : HYPE, PONS

Commentaire : Robinhood Chain a initialement positionné les actions tokenisées comme son cas d'utilisation phare, mais les memecoins sont plutôt devenus le principal moteur de la récente explosion de l'activité sur la chaîne. CoinDesk a noté que cela illustre comment les réseaux ouverts peuvent générer des cas d'utilisation que même les entreprises qui les sous-tendent n'avaient peut-être pas anticipés.

Robinhood se développe désormais selon deux courbes de croissance : les marchés de capitaux traditionnels se concentrent sur son ambition de devenir une super application financière, tandis que les marchés crypto échangent de plus en plus l'écosystème Robinhood Chain lui-même.

Lecture recommandée :
Huit couches d'actifs, deux récits : décryptage de l'effet de richesse de Robinhood Chain
Morgan Stanley relève l'objectif de cours de Robinhood : surpondérer — et 30 millions d'utilisateurs n'ont pas encore commencé
Robinhood est en plein essor — alors pourquoi UNI rallye-t-il ?

5. ZEC bondit dans le top 10 des cryptos par capitalisation boursière

Zcash a été l'un des principaux actifs crypto les plus performants cette semaine. Le 4 septembre, le ZEC a franchi le niveau psychologique de 1 000 $ avant d'accélérer davantage. Le 7 septembre, il avait brièvement grimpé à environ 1 249 $, portant son gain sur 30 jours à environ 136 % et sa capitalisation boursière à environ 20 milliards de dollars, ramenant le ZEC dans le top 10 mondial des cryptos.

Le jour où le ZEC a dépassé 1 000 $, environ 34,5 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées, les liquidations totales sur 24 heures atteignant environ 36,6 millions de dollars.

Actifs associés : ZECUSDT, ZCSH, DASHUSDT, XMRUSDT

Commentaire : Les capitaux institutionnels et la demande croissante de confidentialité sont des forces importantes derrière le dernier rallye. Le ZEC a simultanément connu des entrées d'ETF, une croissance du pool protégé, un taux de hachage du réseau plus élevé et une demande de trading en expansion, donnant à ce mouvement un soutien fondamental nettement plus fort.

Cependant, après avoir plus que doublé en un mois, le prix s'est rapidement éloigné de ses moyennes mobiles à moyen et long terme, tandis que le positionnement à effet de levier a fortement augmenté. Les risques de volatilité à court terme ont donc également augmenté.

Lecture recommandée :
Le ZEC réintègre le top 10 des cryptos — 1 500 $ pourrait-il être le prochain objectif ?
AllianceDAO et les fondateurs de FOMO révèlent leurs dernières positions : 70 % en actions américaines, il ne reste que le BTC et le Zcash en crypto
Le ZEC bondit — NEAR gagne-t-il vraiment passivement ? Tester le récit des « pioches et pelles » avec des données
Le temps de construction des transactions privées Zcash pourrait tomber sous 200 millisecondes

Autres sujets d'actualité

L'intérêt ouvert des altcoins dépasse le Bitcoin pour la première fois en 21 mois
Les baleines d'Ethereum ont complètement quitté leurs positions — que se passe-t-il ensuite ?
Cronos annule un piratage de 75 millions de dollars, mais déclenche un problème de confiance encore plus grand
L'expansion « silencieuse » du bilan de la Fed : vous pensiez qu'elle resserrait, mais achète-t-elle en réalité des bons du Trésor de manière agressive ?
Le rendement obligataire japonais atteint un sommet de 30 ans alors que les marchés mondiaux font face au risque de dénouement du carry trade sur le yen
Trois blockchains publiques s'arrêtent en quatre jours — qui a le pouvoir d'appuyer sur pause ?
Le camp « pas de hausse » de Waller mène 6-5 — Powell est-il vraiment la clé de la décision de septembre de la Fed ?
Cook s'incline alors qu'Apple entre dans l'ère Ternus
300 millions de dollars de plus pour Polymarket : dans les coulisses de 1789 Capital, soutenu par le fils aîné de Trump
Les titans de l'IA de la Silicon Valley sont entrés en guerre la nuit dernière

Recherche institutionnelle, grandes voix et stratégie de trading : lectures recommandées de la semaine

Directeur général de la BRI : Stablecoins et dépôts tokenisés
Entretien avec Dashan, PDG de Waterdrip Capital : l'IA d'une main, la crypto de l'autre — le pétrole et l'or de cette époque
Guide de minage de liquidité 2026 : ignorez les memecoins et gagnez les frais des parieurs
a16z Crypto : Quatre capacités dont la blockchain a besoin pour devenir une infrastructure financière
IOSG : Parier sur la frontière — Quatre des meilleurs thèmes d'investissement crypto dans un marché baissier
Entretien avec Cecilia Tamez : Quand la banque traditionnelle rencontre la nouvelle économie des paiements mondiaux
Des millions de gains non réalisés et un trade PONS à 100x : la « légende du trading » sur la chaîne Unipcs a-t-il vraiment la soixantaine ?
Rapport du deuxième trimestre de Cango : les revenus miniers atteignent 47,4 millions de dollars alors que la stratégie énergie et calcul IA progresse
Bernstein sur sept grands acteurs de la mémoire : après HBM, DRAM et NAND se disputent le prochain marché de mille milliards de dollars