BTCC Daily (14 sept.) | Publication de la version « finale » de la loi CLARITY, probabilité d’une hausse de la Fed en septembre portée à 87 %

Points forts

• L’IPC américain d’août a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel et de 3,4 % en glissement annuel, tandis que l’IPC de base a progressé de 0,3 % en glissement mensuel. Les marchés ont relevé à environ 87 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base de la Fed cette semaine.

• Les valeurs technologiques asiatiques ont subi une pression marquée. Le KOSPI coréen a clôturé en baisse de 3,3 %, SK Hynix chutant de 6,4 %, tandis que le Nikkei 225 japonais a reculé de 0,8 %.

• Le BTC s’échangeait près de 77 800 $. Le 11 septembre (heure de l’Est), les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes d’environ 13,29 millions de dollars, tandis que les ETF Ethereum au comptant ont affiché des entrées nettes d’environ 216 millions de dollars.

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour

• IPC canadien d’août

• Ventes manufacturières canadiennes de juillet

• Discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE

• Adjudications de bons du Trésor américain à 3 mois et à 6 mois

Actualités macroéconomiques

1. L’IPC de base américain d’août dépasse les attentes, la probabilité d’une hausse de la Fed en septembre monte à 87 %

L’IPC américain d’août a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel et de 3,4 % en glissement annuel, tous deux conformes aux attentes du marché. L’IPC de base a progressé de 0,3 % en glissement mensuel, au-dessus des 0,2 % attendus, et de 2,4 % en glissement annuel. Les prix du pétrole se maintenant au-dessus de 100 $, les marchés de taux ont relevé à environ 87 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base de la Fed cette semaine. Goldman Sachs table désormais sur une hausse en septembre, tandis que JPMorgan prévoit des hausses de 25 points de base en septembre et en décembre.

2. Le rendement du Trésor américain à 10 ans se maintient près de 4,97 %

Les emprunts d’État américains à long terme sont restés sous pression, le rendement à 10 ans s’établissant près de 4,973 %, en hausse d’environ 19 points de base la semaine dernière. Le rendement à 2 ans a progressé d’environ 26 points de base sur la même période. La hausse des prix du pétrole et les anticipations de resserrement supplémentaire des grandes banques centrales ont continué de pousser les taux mondiaux à la hausse, laissant le rendement américain à 10 ans juste sous le seuil psychologique de 5 %.

3. Les marchés évaluent à environ 76 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base de la BoJ cette semaine

Les marchés évaluent actuellement à environ 76 % la probabilité que la Banque du Japon relève ses taux de 25 points de base à 1,25 % vendredi. Le yen a gagné environ 4 % ce mois-ci et a touché précédemment un plus haut de près de sept mois à 152,89 pour un dollar. Au-delà de la décision de taux elle-même, les marchés se concentreront sur la question de savoir si la BoJ signale un rythme de resserrement plus rapide à l’avenir.

4. L’oléoduc est-ouest saoudien touché, le Brent dépasse 107 $

L’oléoduc est-ouest de l’Arabie saoudite, utilisé pour contourner le détroit d’Ormuz, a été touché par une attaque de drone et temporairement fermé. L’oléoduc transportait auparavant environ 4 à 5 millions de barils par jour. Parallèlement, les menaces des Houthis contre la navigation en mer Rouge et à Bab el-Mandeb se sont intensifiées. Le Brent a grimpé d’environ 3 % à 107,81 $ le baril, tandis que le WTI a progressé à environ 102,94 $.

5. Le président de la commission bancaire du Sénat : il est temps d’adopter la loi CLARITY

Le président de la commission bancaire du Sénat, Tim Scott, a déclaré sur X qu’il était temps d’adopter la loi CLARITY. Il a affirmé que ce texte protégerait l’argent durement gagné des Américains, maintiendrait les emplois et l’innovation aux États-Unis et renforcerait la sécurité nationale.

Performance des actifs mondiaux

• Actions : le Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse de 0,81 % à 63 492,99. L’indice KOSPI coréen a clôturé en baisse de 3,26 % à 6 684,37, SK Hynix reculant de 6,4 % et Samsung Electronics de 4,1 %. En préouverture américaine, les contrats à terme sur le S&P 500 ont cédé environ 0,6 %, ceux sur le Dow Jones environ 0,3 % et ceux sur le Nasdaq 100 environ 1,1 % à 1,3 %.

• Crypto : les données de CoinMarketCap ont montré un indice Crypto Fear & Greed à 68, en zone de cupidité. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies s’élevait à environ 2 660 milliards de dollars, en hausse d’environ 0,74 % sur les dernières 24 heures. Le BTC s’échangeait près de 77 766 $, en hausse d’environ 0,9 % en 24 heures, tandis que l’ETH se situait autour de 2 520 $. Parmi les jetons à grande capitalisation, XMR a progressé d’environ 4,6 % et HYPE d’environ 1,6 %.

• Énergie et métaux : le Brent a progressé d’environ 3 % à 107,81 $ le baril, tandis que le WTI a gagné environ 2,9 % à 102,94 $ le baril. L’or au comptant a reculé d’environ 0,6 % à 4 321 $ l’once, tandis que l’argent au comptant a cédé environ 1,3 % à 63,63 $ l’once.

(Données au 14 septembre, 15h00 HKT)

Aperçu du marché crypto

1. Analyse des flux de capitaux sur les contrats à terme

Le 14 septembre, selon les données de Coinglass, les contrats ETH, BTC, ZEC, SKHYNIX et d’autres ont enregistré les entrées nettes les plus importantes sur les contrats à terme au cours des dernières 24 heures, signalant potentiellement des opportunités de trading.

2. Carte des liquidations Bitcoin

Le 14 septembre, selon les données de Coinglass, sur la base du prix de référence actuel de 77 607 $ sur la carte des liquidations Bitcoin, si le Bitcoin tombe sous 76 000 $, le montant cumulé des liquidations longues sur les principales plateformes centralisées pourrait atteindre 860 millions de dollars. À l’inverse, si le Bitcoin franchit 79 000 $, le montant cumulé des liquidations courtes pourrait atteindre 760 millions de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer prudemment leur effet de levier afin d’éviter des liquidations massives lors des fluctuations du marché.

3. Ratio long/court des contrats à terme Bitcoin

Selon les données de Coinglass, au 14 septembre à 17h00 HKT, le ratio long/court global du Bitcoin s’établissait à 0,7779, indiquant que les vendeurs détiennent actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats à terme TradFi

Le 14 septembre, la volatilité des contrats TradFi s’est fortement accrue. L’énergie a été le segment le plus performant, CL et BZ progressant respectivement de 3,26 % et 2,65 %. Les contrats liés à la technologie ont subi une pression généralisée, SOXL et KORU plongeant de 11,09 % et 11,88 %, tandis que SKHY et SNDK ont également nettement reculé. Les métaux précieux se sont affaiblis, XAU cédant 1,51 % et XAG 2,92 %, bien que les positions ouvertes sur XAU aient augmenté de 12,97 %.

5. Surveillance on-chain

• Selon Lookonchain, l’adresse de baleine 0x3305 a acheté du HYPE pendant 15 jours consécutifs, accumulant 358 609 jetons d’une valeur d’environ 28,8 millions de dollars.

• Une baleine inactive depuis environ huit mois a utilisé 85,42 millions d’USDC au cours des quatre derniers jours pour acheter un total cumulé de 1 075,6 BTC via des transactions inter-chaînes, à un coût moyen d’environ 79 412 $, tout en payant environ 170 000 $ de frais de transaction THORChain.

• Selon Lookonchain, une adresse liée à Pump.fun a vendu 77 705 SOL supplémentaires, d’une valeur d’environ 7,88 millions de dollars. Elle a vendu au total environ 5,1886 millions de SOL pour une valeur totale d’environ 842 millions de dollars, à un prix de vente moyen d’environ 162,3 $.

Actualités blockchain

• Le 11 septembre (heure de l’Est), les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes d’environ 13,29 millions de dollars, marquant le quatrième jour de bourse consécutif de sorties, IBIT affichant 19,23 millions de dollars de sorties nettes. Les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des entrées nettes d’environ 216 millions de dollars sur la même période, dont environ 149 millions de dollars vers ETHA.

• Les républicains du Sénat ont publié la version « finale » de la loi CLARITY, ajoutant de nouvelles restrictions éthiques sur les crypto-actifs pour les personnalités politiques. Le Sénat prévoit de tenir un vote de procédure clé le 15 septembre.

• La FCA britannique étudie un cadre réglementaire dédié à l’or tokenisé et envisage d’exempter certains produits des règles existantes sur les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement alternatifs. Aucune décision finale n’a été prise.

• Le président du GAFI, Giles Thomson, a déclaré que les groupes criminels utilisent de plus en plus l’IA pour mener des escroqueries à l’investissement en crypto, des fraudes par usurpation d’identité et des escroqueries sentimentales. Le GAFI encouragera davantage de pays à créer des centres anti-escroquerie intersectoriels.

• Arc de Circle prévoit d’ouvrir son réseau principal public le 16 septembre, avec BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard, Visa, Standard Chartered et d’autres comme validateurs initiaux.

• La SEC américaine tiendra une table ronde sur la négociation d’actions 24 heures sur 24 le 17 septembre, couvrant la préparation des bourses et des courtiers, la surveillance du marché de nuit, la compensation et le règlement, la liquidité et la protection des investisseurs.

• Le projet de règlement DLT de l’Eurosystème Pontes devrait être lancé le 21 septembre. En connectant les plateformes DLT aux services TARGET, il permettra aux transactions sur registre distribué d’être réglées en monnaie de banque centrale.

• La FCA britannique ouvrira le guichet d’autorisation de son nouveau régime de réglementation des crypto-actifs le 30 septembre. Les demandes seront acceptées jusqu’au 28 février 2027, et le nouveau régime devrait entrer en vigueur le 25 octobre 2027.

• Bitdeer a révélé avoir miné 293,2 BTC au cours de la semaine terminée le 11 septembre et les avoir tous vendus. Après exclusion des dépôts des clients, les avoirs en BTC propres de la société sont tombés à zéro.

• La CFTC américaine a lancé au moins trois enquêtes pour délit d’initié non divulguées auparavant, portant sur des contrats de marchés de prédiction liés aux grâces de Biden, à des événements liés à l’Iran et au classement annuel des recherches Google.

• Le SEBI indien a lancé le pilote Demat 2.0, avec plus de 100 millions de dollars d’obligations entrant dans les tests d’infrastructure connexes sous forme tokenisée lors de la première phase.

Analyses institutionnelles · Sélections du jour

• Goldman Sachs : la banque a modifié ses prévisions de politique monétaire de la Fed pour septembre, passant d’un statu quo à une hausse de 25 points de base. Elle prévoit toujours deux baisses de taux en 2027, bien que le calendrier puisse être repoussé par rapport à ses prévisions précédentes.

• JPMorgan : l’économiste en chef pour les États-Unis, Michael Feroli, s’attend à ce que la Fed relève ses taux de 25 points de base en septembre et en décembre, et a relevé ses prévisions de taux directeur à long terme à 3,25 %. Il a déclaré que ne pas agir dans l’environnement inflationniste actuel pourrait affaiblir la crédibilité de la politique de la Fed.

• Goldman Sachs : le stratège en chef des actions américaines, Ben Snider, a déclaré que les bénéfices des entreprises peuvent encore soutenir les actions américaines. Sur sept cycles historiques de hausse des taux, le S&P 500 a reculé en moyenne d’environ 2 % au cours des trois premiers mois suivant le début des hausses, mais a affiché un rendement moyen sur 12 mois d’environ 9 % après la première hausse.

• UBS : la stratège Joni Teves a déclaré qu’un resserrement supplémentaire de la Fed pourrait peser sur l’or à court terme, mais que les achats des banques centrales, la demande d’allocation d’actifs et la demande saisonnière de l’Inde et de la Chine devraient continuer à apporter un soutien. Elle s’attend à ce que les prix de l’or puissent se renforcer à nouveau avant la fin de l’année.