ビットコイン、インフレ急騰・原油100ドル・ETF流出で7万7000ドルに下落——今後の行方は？

ビットコインは木曜日、インフレ指標の上振れ、原油価格の上昇、債券利回りの急騰という悪条件が重なり、リスク資産が売られる中で7万7000ドルの大台を割り込んだ。

時価総額最大の暗号資産は1.76％下落して7万7189ドルで取引を終えた。これは米労働統計局が8月の生産者物価指数（PPI）を発表した直後のことだった。

PPIの総合指数は前年同月比5.4％と、市場予想の5.3％をわずかに上回った。さらに7月分の数値が上方修正されたことで市場の不安が強まり、金曜日に発表される消費者物価指数（CPI）を控えて投資家への圧力が高まった。

インフレ指標の発表後、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測が急激に高まった。CMEフェドウォッチ・ツールのデータによると、9月16日の連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25％の利上げが行われる確率は、PPI発表前の約64％から約72％に急上昇した。

エネルギー市場も圧力を加えた。WTI原油は、米国とイランの間でホルムズ海峡をめぐる軍事的緊張が高まったことを背景に、5月下旬以来初めて1バレル100ドルを突破した。ブレント原油も同様に上昇し、105ドルを超えた。

米国債利回りが世代最高水準に上昇

米国債利回りはこの日、大幅に上昇した。30年債利回りは5.353％に達し、2007年6月以来の高水準となった。指標となる10年債利回りは4.968％に達し、2023年11月以来の水準となった。

こうした動きは、米財務省が60億ドルの債務買い入れプログラムを実施したにもかかわらず起きた。金融分析プラットフォームのThe Kobeissi LetterはXで「債券市場は文字通り米財務省と戦っている」と指摘した。

欧州では、欧州中央銀行（ECB）が木曜日に0.25％の利上げを実施した。これは今年2回目の利上げとなる。

ETFフローと現物需要の弱まり

暗号資産市場アナリストのテッド・ピローズ氏はXで、ビットコインの現物需要がBTCが6万9000ドルで取引されていた頃の水準まで縮小していると警告し、「現物買いが支えるか、価格が必然的に7万ドルまで下落するかのどちらかだ」と述べた。彼の指摘は、需要指標を注視する市場参加者の間で高まる懸念を裏付けている。

Wu BlockchainのXでの報道によると、ビットコイン現物ETFは9月10日に2億8300万ドルの純流出を記録した。これはビットコイン上場投資商品からの資金流出が3営業日連続となったことを意味する。

ブロックチェーン分析によると、ビットコインの売り手側のリスクは異常な低水準まで低下しており、8万ドルの価格水準での売り手は事実上市場から姿を消している。

シンガポールでのブルームバーグテレビジョンのインタビューで、コインベースのCEOであるブライアン・アームストロング氏は、ビットコインが現在の4年間の市場サイクルの底値を付けたとの個人的な見解を示した。アームストロング氏は、暗号資産の規制枠組みに改善の兆しが見られるとし、クラリティ法（明確化法案）は上院通過まで「あと一歩」のところにあると述べた。