미 국채 시장 대규모 옵션 거래, 10년물 수익률 5% 돌파에 베팅

Odaily News: 오늘 미 국채 시장에서 대규모 옵션 거래가 발생하며 미국 국채 매도세가 10년물 수익률을 5% 이상으로 끌어올릴 것이라는 베팅이 나타났다. 유가 상승이 이미 높은 인플레이션을 추가로 자극할 수 있는 가운데, 이 옵션 거래는 투자자들이 채권 시장 리스크에 대한 헤지를 강화하고 있다는 최신 신호다.

매도세로 인해 10년물 수익률은 2023년 5%를 약간 웃돌았던 고점에 다시 근접했다. 30년물 미국 국채 수익률은 목요일 5.35%로 올라 2007년 이후 최고치를 기록했다. 이 옵션 거래의 프리미엄은 약 1,400만 달러로 파생상품 시장에서 상당한 규모다.

앞서 트레이더들은 시장에서 이미 배후 헤지 활동이 일어나 매도세를 부추겼다고 전했다. 하락세가 지속되면 투자자들은 포트폴리오 손실을 방어하기 위해 약세 옵션을 추가 매수할 수 있으며, 이른바 볼록성 헤지도 늘어날 수 있다. 10년물 미국 국채 수익률이 약 5.1%로 오르면 이 거래는 손익분기점에 도달하고, 수익률이 5.2%로 상승하면 수익은 약 1,500만 달러로 늘어난다. 10년물 수익률이 이 수준에 마지막으로 도달한 것은 2007년이었다.