บิตคอยน์เผชิญตัวเร่งสำคัญ 3 ประการจากสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

บิตคอยน์ทรงตัวหลังรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ

บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 79,519 ดอลลาร์ในวันจันทร์ ลดลงประมาณ 0.5% ในรอบ 24 ชั่วโมง สกุลเงินดิจิทัลแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ใกล้ 80,494 ดอลลาร์ ก่อนจะย่อลงมาที่ประมาณ 79,120 ดอลลาร์ ท่ามกลางการซื้อขายที่เบาบางเนื่องจากวันหยุด

ตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ปิดทำการในวันแรงงาน ทำให้กิจกรรมตลาดแบบดั้งเดิมจำกัด ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงเปิดทำการ แต่การมีส่วนร่วมที่น้อยลงอาจทำให้การเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้นสะท้อนตำแหน่งของสถาบันในวงกว้างได้น้อยลง

บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ หลังจากสำนักงานสถิติแรงงานรายงานว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.1% การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนที่บันทึกไว้ 31,000 ตำแหน่งในปีก่อนหน้า

หลังการเปิดเผยข้อมูล นักเทรดเพิ่มความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นประมาณ 58% ตามข้อมูลตลาดฟิวเจอร์สที่รอยเตอร์อ้างถึง ตัวเลขดังกล่าวเป็นการประเมินของตลาด ไม่ใช่การคาดการณ์หรือข้อผูกมัดของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งกดดันให้บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ หลังจากสินทรัพย์เผชิญแนวต้านใกล้ 82,500 ดอลลาร์ ปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นทันทีแสดงให้เห็นว่านักเทรดบิตคอยน์จับตาการคาดการณ์นโยบายการเงินอย่างใกล้ชิดเพียงใด

ดัชนีราคาผู้ผลิตวันพฤหัสบดีเป็นบททดสอบเงินเฟ้อแรก

สำนักงานสถิติแรงงานจะเผยแพร่ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนสิงหาคมในวันที่ 10 กันยายน เวลา 8.30 น. ตามเวลาตะวันออก ตามปฏิทินอย่างเป็นทางการ ดัชนีราคาผู้ผลิตวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาที่ผู้ผลิตในประเทศได้รับสำหรับผลผลิตของตน

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าราคาผู้ผลิตทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนกรกฎาคม ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% อัตราเงินเฟ้อผู้ผลิตต่อปีคาดว่าจะเร่งตัวจาก 4.7% เป็น 5.4%

เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้:

ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ วันแรงงาน – วันจันทร์

การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี – วันพุธ

ข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนสิงหาคม – วันพฤหัสบดี

ข้อมูลยอดขายบ้านมือสองเดือนสิงหาคม – วันพฤหัสบดี

ข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคม – วันศุกร์

ข้อมูลคาดการณ์เงินเฟ้อจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนเดือนกันยายน

ตัวเลขดังกล่าวยังคงเป็นเพียงการคาดการณ์ การปรับตัวสูงเกินคาดอาจตอกย้ำความกังวลว่าต้นทุนพลังงานและวัตถุดิบที่สูงขึ้นกำลังกระจายตัวเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ ผลลัพธ์ที่อ่อนแอลงอาจช่วยลดแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เงินเฟ้อผู้ผลิตไม่ได้ส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภคโดยตรงเสมอไป อย่างไรก็ตาม ต้นทุนที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรของบริษัทหรือส่งผ่านไปยังผู้บริโภคในภายหลัง ทำให้รายงานวันพฤหัสบดีเป็นสัญญาณบ่งชี้เบื้องต้นของสภาวะเงินเฟ้อที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญ

ดัชนีราคาผู้บริโภควันศุกร์อาจชี้ขาดการถกเถียงเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

สำนักงานสถิติแรงงานยืนยันว่าดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมจะตามมาในวันที่ 11 กันยายน เวลา 8.30 น. ตามเวลาตะวันออก นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดยไฟแนนเชียลไทมส์คาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปต่อปีจะยังคงอยู่ใกล้ 3.4% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอาจชะลอลงเหลือ 2.4%

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ได้ระบุว่ารายงานฉบับเดียวจะกำหนดการตัดสินใจ เจ้าหน้าที่พิจารณาเงินเฟ้อ การจ้างงาน ค่าจ้าง กิจกรรมผู้บริโภค และสภาวะการเงินร่วมกัน อย่างไรก็ตาม การเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภคจะเป็นข้อมูลเงินเฟ้อหลักชุดสุดท้ายก่อนการประชุมเดือนกันยายน

รายงานที่ร้อนแรงเกินคาดอาจเสริมความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สูงขึ้นมักทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังอาจทำให้สภาวะการเงินตึงตัวสำหรับตลาดเก็งกำไร

รายงานที่อ่อนแอลงอาจสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากนายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาอาจสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อยังคงชะลอตัวลง บิตคอยน์เคยปรับตัวขึ้นเหนือ 80,000 ดอลลาร์ หลังจากวอลเลอร์ลดทอนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่ารายงานการจ้างงานที่ตามมาจะลบล้างส่วนหนึ่งของการเคลื่อนไหวนั้น

อุปสงค์พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มบททดสอบอีกประการสำหรับบิตคอยน์

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปีที่เปิดขายอีกครั้งในวันที่ 9 กันยายน ตามกำหนดการเบื้องต้น หลักทรัพย์ดังกล่าวมีกำหนดชำระราคาในวันที่ 15 กันยายน

อุปสงค์ที่อ่อนแออาจต้องใช้อัตราผลตอบแทนการประมูลที่สูงขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันขาขึ้นต่อต้นทุนการกู้ยืม อุปสงค์ที่แข็งแกร่งอาจช่วยรักษาเสถียรภาพของอัตราผลตอบแทนระยะยาว ผลการประมูลขึ้นอยู่กับระดับการเสนอราคา การมีส่วนร่วมของนักลงทุน และจำนวนที่รับจากดีลเลอร์หลัก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกลายเป็นข้อจำกัดสำคัญสำหรับบิตคอยน์แล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นทำให้การฟื้นตัวของบิตคอยน์ชะงักงันในช่วงต้นปี 2026 ขณะที่นักลงทุนประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ใหม่

การประมูลครั้งนี้ตรงกับการเพิ่มขีดจำกัดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสำหรับหลักทรัพย์อายุยาวเริ่มตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน กระทรวงการคลังกล่าวว่าขีดจำกัดที่ปรับปรุงแล้วจะมีผลจนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน การซื้อคืนสามารถสนับสนุนสภาพคล่องของตลาด แต่ไม่ได้รับประกันอัตราผลตอบแทนที่ลดลง

การตัดสินใจของเฟดมาถึงวันที่ 16 กันยายน

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะประชุมในวันที่ 15 และ 16 กันยายน เฟดจะเผยแพร่แถลงการณ์นโยบายเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออกในวันที่สอง ตามด้วยการแถลงข่าวของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด เวลา 14.30 น. ตามปฏิทินอย่างเป็นทางการ

การประชุมจะรวมถึงการคาดการณ์เศรษฐกิจที่ปรับปรุงแล้วและเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่เจ้าหน้าที่คาดการณ์ การคาดการณ์เหล่านี้อาจเคลื่อนไหวตลาดแม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ก็ตาม

ระดับราคาบิตคอยน์ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 80,000 ดอลลาร์และ 82,500 ดอลลาร์ในด้านขาขึ้น โดยอิงจากกรอบการซื้อขายล่าสุด การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันที่ 5 กันยายนจะทำให้การฟื้นตัวอ่อนแอลง ขณะที่การปิดเหนือแนวต้านล่าสุดจะเป็นหลักฐานที่แข็งแกร่งขึ้นของอุปสงค์ที่กลับมาใหม่

การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อจะไม่กำหนดทิศทางของบิตคอยน์ล่วงหน้า กระแสเงินทุน ETF เลเวอเรจ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และสภาวะสภาพคล่องในวงกว้างก็จะมีอิทธิพลต่อตลาดเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้ผลิต ดัชนีราคาผู้บริโภค และการตัดสินใจของเฟดเป็นตัวเร่งสามประการที่มีกำหนดเวลาที่สามารถเปลี่ยนการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยซึ่งกำลังกำหนดทิศทางของ BTC อยู่ในขณะนี้