BTCC รายวัน (15 ก.ย.) | อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีสูงกว่า 5% Strive เพิ่ม 469 BTC เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ไฮไลต์สำคัญ

• เฟดเริ่มการประชุมนโยบายสองวันในวันนี้ ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นประมาณ 90% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์นี้ ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ 85% ในการสำรวจของรอยเตอร์คาดว่ากรอบเป้าหมายจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.75%—4.00%

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นสูงกว่า 5.02% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์กลับเข้าใกล้ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

• BTC เคลื่อนไหวใกล้ 77,000 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 14 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ กองทุน Bitcoin ETF แบบสปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 159.9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน Ethereum ETF แบบสปอตมีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 121.1 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย

เหตุการณ์สำคัญวันนี้

• เฟดเริ่มการประชุมนโยบาย FOMC สองวัน

• ตัวเลขการจ้างงาน ADP รายสัปดาห์ของสหรัฐฯ

• ดัชนีภาคการผลิตนิวยอร์กของสหรัฐฯ เดือนกันยายน

• การลงมติ cloture ของวุฒิสภาสหรัฐฯ ต่อร่างกฎหมาย CLARITY

ข่าวเศรษฐกิจมหภาค

1. การประชุมนโยบายเฟดเริ่มขึ้น ตลาดคาดความน่าจะเป็นประมาณ 90% ที่จะปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน

เฟดจะจัดการประชุมนโยบายสองวันตั้งแต่วันที่ 15 ถึง 16 กันยายน โดยตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นประมาณ 90% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเป็น 3.75%—4.00% ในสัปดาห์นี้ ผลสำรวจของรอยเตอร์แสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ 85% ที่สำรวจคาดว่าเฟดจะดำเนินการดังกล่าว หากเกิดขึ้นจริง จะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดนับตั้งแต่กลางปี 2566 ตลาดจะจับตาดู dot plot และความคิดเห็นของผู้ว่าการเควิน วอร์ช เกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในอนาคต

2. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับขึ้นสูงกว่า 5.02% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550

การเทขายพันธบัตรทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้นอีก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับขึ้นสูงกว่า 5.021% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีก็ปรับขึ้นสู่ 3.025% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แรงกดดันเงินเฟ้อ และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางหลักจะยังคงนโยบายคุมเข้ม ร่วมกันผลักดันให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น

3. ท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดีอาระเบียยังคงหยุดชะงัก น้ำมันดิบเบรนท์กลับขึ้นเหนือ 107 ดอลลาร์

กลุ่มฮูตีในเยเมนเปิดฉากโจมตีเป้าหมายในซาอุดีอาระเบียอีกครั้ง หลังจากท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดีอาระเบียถูกโจมตีก่อนหน้านี้ ท่อส่งนี้ขนส่งน้ำมันประมาณ 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 4% ของอุปทานน้ำมันโลก น้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นประมาณ 1.6% เป็น 107.37 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI ปรับขึ้นสู่ประมาณ 103.24 ดอลลาร์ การเจรจาที่วางแผนไว้ระหว่างรัฐอ่าวและอิหร่านก็ถูกเลื่อนออกไปเช่นกัน

4. ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมจีนเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 5.2% ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.4%

มูลค่าเพิ่มภาคอุตสาหกรรมของจีนที่สูงกว่าขนาดที่กำหนดเพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.8% และการเติบโต 4.5% ในเดือนกรกฎาคม ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.4% เมื่อเทียบรายปี ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.8% การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรลดลง 7.2% ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงสิงหาคม แสดงให้เห็นว่าการบริโภคและการลงทุนยังคงอ่อนแอกว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรม

5. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ขณะที่ตลาดรอการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับขึ้นชั่วครู่สู่ 3.025% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประกาศการตัดสินใจนโยบายในวันศุกร์นี้ โดยตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเป็น 1.25% และอาจส่งสัญญาณคุมเข้มเพิ่มเติม การแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้ยังเพิ่มความสนใจต่อการประชุมในสัปดาห์นี้

ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทั่วโลก

• หุ้น: ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดลดลง 0.01% ที่ 63,484.05 จุด ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ปิดลดลง 0.85% ที่ 6,627.26 จุด ในบรรดาหุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของเกาหลีใต้ Samsung Electronics ลดลง 0.60% และ SK Hynix ลดลง 0.53% ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันก่อนเปิดตลาด โดยฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 0.45% และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 0.44%

• คริปโต: ข้อมูลจาก CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่าดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตอยู่ที่ 66 ซึ่งอยู่ในโซนความโลภ มูลค่าตลาดคริปโตรวมอยู่ที่ประมาณ 2.63 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงประมาณ 0.9% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา BTC เคลื่อนไหวใกล้ 77,000 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 1.24% ใน 24 ชั่วโมง

• พลังงานและโลหะ: น้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นสู่ประมาณ 107.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นสู่ประมาณ 103.27 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทองคำสปอตลดลงประมาณ 0.2% เป็น 4,287.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่เงินสปอตลดลงประมาณ 0.4% เป็น 62.98 ดอลลาร์ต่อออนซ์

(ข้อมูล ณ วันที่ 15 กันยายน เวลา 15:00 น. ตามเวลาฮ่องกง)

ภาพรวมตลาดคริปโต

1. การวิเคราะห์กระแสเงินทุนฟิวเจอร์ส

เมื่อวันที่ 15 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass สัญญา ETH, BTC, SOL, SOXL, XAU และสัญญาอื่นๆ มีเงินไหลออกสุทธิสูงสุดในการซื้อขายฟิวเจอร์สในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งอาจส่งสัญญาณโอกาสในการซื้อขาย

2. แผนที่การชำระบัญชี Bitcoin

เมื่อวันที่ 15 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass อ้างอิงจากราคาอ้างอิงปัจจุบันที่ 76,907 ดอลลาร์บนแผนที่การชำระบัญชีของ Bitcoin หาก Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 75,000 ดอลลาร์ ปริมาณการชำระบัญชีสถานะ Long สะสมใน CEX หลักอาจสูงถึง 830 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน หาก Bitcoin ทะลุเหนือ 79,000 ดอลลาร์ ปริมาณการชำระบัญชีสถานะ Short สะสมใน CEX หลักอาจสูงถึง 1.01 พันล้านดอลลาร์ นักเทรดควรบริหารเลเวอเรจอย่างรอบคอบเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีขนาดใหญ่ระหว่างความผันผวนของตลาด

3. อัตราส่วนสถานะ Long/Short ของ Bitcoin Futures

ตามข้อมูลจาก Coinglass ณ เวลา 17:00 น. ตามเวลาฮ่องกงของวันที่ 15 กันยายน อัตราส่วนสถานะ Long/Short โดยรวมของ Bitcoin อยู่ที่ 0.8616 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งขาลงได้เปรียบอยู่ในขณะนี้

4. ผลการดำเนินงานของฟิวเจอร์สการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi)

เมื่อวันที่ 15 กันยายน CL เพิ่มขึ้น 0.65% XAG เพิ่มขึ้น 0.78% และ XAU ลดลง 0.32% ผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีแบบเลเวอเรจอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดย KORU ร่วงลง 6.08% และ SOXL ลดลง 3.51% แม้ว่า OI จะเพิ่มขึ้น 6.90% และ 15.34% ตามลำดับ SPCX เพิ่มขึ้น 0.64% โดยปริมาณการซื้อขายพุ่งขึ้น 435.40% แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

5. การติดตามข้อมูลออนเชน

• กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับ BHYP ของ Bitwise โอน HYPE จำนวน 84,320 เหรียญไปยัง Coinbase มูลค่าประมาณ 6.71 ล้านดอลลาร์

• Alameda Research โอน SOL มูลค่าประมาณ 9.47 ล้านดอลลาร์ไปยัง Coinbase Prime โดยยังคงถือ SOL มูลค่าประมาณ 270 ล้านดอลลาร์บนเชน

• กระเป๋าเงินสองใบที่ไม่ได้เคลื่อนไหวมานานกว่าหนึ่งปีโอน ETH จำนวน 14,700 เหรียญไปยัง OKX ในช่วงเก้าชั่วโมงที่ผ่านมา มูลค่าประมาณ 36.94 ล้านดอลลาร์ ที่อยู่ทั้งสองนี้คาดว่าเป็นของนิติบุคคลเดียวกัน

ข่าวบล็อกเชน

• เมื่อวันที่ 14 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ กองทุน Bitcoin ETF แบบสปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 159.9 ล้านดอลลาร์ รวมถึง 134.3 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ IBIT และ 53.3 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ FBTC ขณะที่ ARKB มีเงินไหลออกสุทธิ 42 ล้านดอลลาร์

• เมื่อวันที่ 14 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ กองทุน Ethereum ETF แบบสปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 121.1 ล้านดอลลาร์ รวมถึง 80.5 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ ETHA และ 14.4 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ ETHB

• วุฒิสภาสหรัฐฯ จะลงมติ cloture ต่อร่างกฎหมาย CLARITY ในเวลา 14:15 น. ตามเวลาสหรัฐฯ ของวันที่ 15 กันยายน ต้องใช้คะแนนเสียงอย่างน้อย 60 เสียงเพื่อให้ร่างกฎหมายเข้าสู่การอภิปรายเต็มรูปแบบในวุฒิสภา

• สมาชิกวุฒิสภาฝ่ายเดโมแครตที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาร่างกฎหมาย CLARITY กำลังเตรียมข้อเสนอโต้แย้ง ขณะที่สมาชิกบางคนยังคงคัดค้านบทบัญญัติด้านจริยธรรมคริปโตในฉบับล่าสุดของพรรครีพับลิกัน

• Paul Atkins ประธาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ กล่าวว่าเขาสนับสนุนให้สภาคองเกรสเดินหน้าร่างกฎหมาย CLARITY พร้อมเสริมว่าไม่ว่าผลของร่างกฎหมายจะเป็นอย่างไร ก.ล.ต. สหรัฐฯ จะยังคงเดินหน้าวาระการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลต่อไป

• S&P Global นำรอบระดมทุนใหม่ให้กับบริษัทข้อมูลคริปโต Kaiko ซึ่งระดมทุนได้ 110 ล้านดอลลาร์ โดยมี Nasdaq, BNP Paribas, RBC และอื่นๆ เข้าร่วม

• Strive ใช้เงิน 36.6 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพื่อเพิ่ม BTC จำนวน 469 BTC ที่ราคาซื้อเฉลี่ยประมาณ 77,954 ดอลลาร์ ทำให้ยอดถือครองรวมเป็น 25,000 BTC

• Bitmine เพิ่ม ETH จำนวน 27,180 ETH เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ณ วันที่ 13 กันยายน ยอดถือครองรวมอยู่ที่ประมาณ 5.9564 ล้าน ETH โดยประมาณ 5.0673 ล้าน ETH ถูกนำไป stake แล้ว

• Strategy ไม่ได้เพิ่ม BTC เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และซื้อคืน STRC มูลค่าประมาณ 139 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 13 กันยายน บริษัทยังคงถือ BTC จำนวน 845,050 BTC และสินทรัพย์เงินสดประมาณ 6.4 พันล้านดอลลาร์

• Ethereum และ Base ยุติความร่วมมือเกี่ยวกับมาตรฐานการแยกบัญชี EIP-8130 และ EIP-8141 ทั้งสองฝ่ายจะพัฒนามาตรฐานการแยกบัญชีของตนเองแยกกันต่อไป

มุมมองสถาบัน · ข้อแนะนำรายวัน

• Morgan Stanley: ธนาคารปรับมุมมองนโยบายเป็นเชิงคุมเข้มมากขึ้น โดยคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์นี้ และอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม และคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานเป็น 2.75% ในเดือนธันวาคม ธนาคารระบุว่าผลกระทบรอบสองจากราคาพลังงาน อุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากการลงทุนด้าน AI และอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางที่สูงขึ้น อาจทำให้การดำเนินนโยบายยังคงเข้มงวด

• Bernstein: ทีมของ Gautam Chhugani กล่าวว่าร่างกฎหมาย CLARITY อาจคืบหน้ามากกว่าที่ตลาดคาดไว้ก่อนหน้านี้ หลังจากพรรครีพับลิกันยอมผ่อนปรนในบทบัญญัติด้านจริยธรรมและประเด็นธนาคารชุมชน สถานะการลงทุนในตลาดคริปโตปัจจุบันยังคงระมัดระวัง ซึ่งบ่งชี้ว่าผลลัพธ์เชิงบวกยังไม่ถูกสะท้อนในราคาอย่างเต็มที่

• JPMorgan: Mislav Matejka หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นทั่วโลกและยุโรป ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ เขากล่าวว่าตราบใดที่การขยายตัวของกำไรบริษัทยังคงอยู่ การเดิมพันเพียงว่าราคาน้ำมันที่สูงและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้หุ้นร่วงลงอย่างต่อเนื่องอาจมีความเสี่ยง JPMorgan ปรับเป้าหมาย S&P 500 สิ้นปีขึ้นเป็น 8,000 จุดก่อนหน้านี้

• MUFG: นักวิเคราะห์ Yokoo Akihiko กล่าวว่าตลาดจะยังคงให้ความสำคัญในระยะสั้นต่อผลกระทบเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความเสี่ยงที่สิ่งนี้จะผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นอีก ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นตัวแปรสำคัญสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง