BTCC Günlük (11.09) | ABD 10 Yıllık Tahvil Getirisi %5'e Yaklaştı, Brent Petrol 110 Dolara Yaklaştıktan Sonra Sert Geriledi

Öne Çıkanlar

• ABD Ağustos TÜFE verisi bugün açıklanacak. Piyasalar manşet TÜFE'nin aylık %0,4 ve yıllık %3,4 artmasını, çekirdek TÜFE'nin ise aylık %0,2 ve yıllık %2,4 artmasını bekliyor.

• ABD 10 yıllık tahvil getirisi gün içinde %4,979'a kadar yükselerek %5 eşiğine yaklaştı. Piyasa, Fed'in Eylül ayında 25 baz puan faiz artırma olasılığını yaklaşık %67-%70'e yükseltti.

• BTC yaklaşık 77.000 dolara geri çekildi. 10 Eylül ET itibarıyla ABD spot Bitcoin ETF'lerinde yaklaşık 282,7 milyon dolar net çıkış yaşanırken, spot Ethereum ETF'lerinde yaklaşık 29,9 milyon dolar net çıkış görüldü.

Makro ve Politika Görünümü

Bugünün Önemli Olayları

• ABD Ağustos TÜFE

• ABD Ağustos çekirdek TÜFE

• ABD Eylül Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi öncü verisi

• ABD Eylül Michigan Üniversitesi tüketici enflasyon beklentileri öncü verisi

Makro Başlıkları

1. ABD Ağustos TÜFE bugün açıklanacak, piyasalar yıllık %3,4 artış bekliyor

ABD Ağustos TÜFE verisi bugün açıklanacak. Reuters anketine göre piyasalar manşet TÜFE'nin aylık %0,4 ve yıllık %3,4 artmasını, çekirdek TÜFE'nin ise aylık %0,2 ve yıllık %2,4 artmasını bekliyor. Ağustos ayında benzin fiyatları yeniden yükselirken, daha önce açıklanan ÜFE aylık %0,4 ve yıllık %5,4 arttı. Bu durum, bu TÜFE raporunu gelecek haftaki FOMC toplantısı öncesindeki en önemli verilerden biri haline getiriyor.

2. Fed'in Eylül faiz artırımı fiyatlaması yaklaşık %70'e yükseldi

Petrol fiyatlarının yüksek seyretmesi ve ABD üretici fiyat enflasyonunun yeniden hızlanmasıyla faiz piyasaları, Fed'in 15-16 Eylül toplantısında 25 baz puan faiz artırma olasılığını yaklaşık %67-%70'e yükseltti. Fed'in mevcut politika faizi aralığı %3,50-%3,75 seviyesinde bulunuyor ve bugünkü TÜFE sonucu, Eylül politika patikasına ilişkin piyasa beklentilerini daha da şekillendirecek.

3. ABD 10 yıllık tahvil getirisi gün içinde %4,979'a yükseldi

Küresel tahvil piyasaları baskı altında kalmaya devam etti. ABD 10 yıllık tahvil getirisi gün içinde %4,979'a kadar yükselerek üç yılın zirvesine yaklaştıktan sonra yaklaşık %4,95'e geriledi. 30 yıllık getiri kısa süreliğine %5,3836'ya yükselirken, 2 yıllık getiri %4,5961 ile 14 ayın zirvesini gördü. Enerji enflasyonu ve büyük merkez bankalarının daha fazla sıkılaştırma beklentileri, küresel uzun vadeli getirileri yukarı itmeye devam etti.

4. ECB faizleri 25 baz puan daha artırdı

Avrupa Merkez Bankası, 10 Eylül'de mevduat faizini 25 baz puan artırarak %2,50'ye yükseltti ve bu yılki ikinci faiz artırımını gerçekleştirdi. ECB Başkanı Christine Lagarde, Orta Doğu'daki enerji şokunun enflasyonu hedefin üzerinde daha uzun süre tutabileceğini belirtirken, euro bölgesi ekonomik aktivitesinin dirençli kalmaya devam ettiğini söyledi.

5. IEA küresel arz görünümünü düşürürken Brent petrol 110 dolara yaklaştı

Brent petrol Cuma günü varil başına 109,97 dolara kadar yükselerek dört ayın zirvesini gördükten sonra yaklaşık 106 dolara geri çekildi. Haftalık bazda hâlâ yaklaşık %10 artış gösteriyor. IEA, Orta Doğu'daki çatışma ve Körfez enerji taşımacılığındaki gecikmeli toparlanma nedeniyle 2026 yılında küresel petrol arzının günde 5,7 milyon varil düşebileceğini öngörüyor; bu, önceki yaklaşık %4'lük tahmininden daha büyük bir azalmaya işaret ediyor.

Küresel Varlık Performansı

• Hisse Senetleri: Japonya Nikkei 225 endeksi yaklaşık %1,9 düşüşle kapandı. Kore KOSPI Endeksi yaklaşık %1,8 geriledi; Samsung Electronics ve SK Hynix gibi ağırlıklı teknoloji hisseleri baskı altında kaldı. ABD hisse senedi vadeli işlemleri açılış öncesinde hafif toparlandı; Dow, S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri, ABD TÜFE verisi beklenirken genel olarak yaklaşık %0,3-%0,4 yükseldi.

• Kripto: CoinMarketCap verilerine göre Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi 67 seviyesinde, yani açgözlülük bölgesinde bulunuyor. Toplam kripto piyasa değeri yaklaşık 2,62 trilyon dolar olup son 24 saatte yaklaşık %1,5 düştü. BTC yaklaşık 77.000 dolardan işlem görürken, ETH yaklaşık 2.460 dolar seviyesindeydi. ZEC, son zirvelerinden hızla gerileyerek yaklaşık 1.100 dolara düştü ve 24 saatte %10'dan fazla değer kaybetti.

• Enerji ve Metaller: Brent petrol, gün içi zirvesi olan 109,97 dolardan varil başına yaklaşık 105,9 dolara gerilerken, WTI petrol yaklaşık 101,1 dolara düştü. Spot altın yaklaşık %0,8 artarak ons başına 4.352 dolara yükselirken, spot gümüş yaklaşık %0,6 artışla ons başına 63,93 dolara çıktı.

(Veriler 11 Eylül, 15:00 HKT itibarıyladır)

Kripto Piyasası Anlık Görünümü

1. Vadeli İşlemler Sermaye Akışı Analizi

11 Eylül'de Coinglass verilerine göre, son 24 saatte vadeli işlemlerde BTC, ZEC, ETH, SOL, HYPE ve diğer sözleşmeler net çıkışta başı çekti; bu durum potansiyel işlem fırsatlarına işaret edebilir.

2. Bitcoin Likidasyon Haritası

11 Eylül'de Coinglass verilerine göre, Bitcoin borsa likidasyon haritasındaki mevcut referans fiyat olan 77.293 dolar baz alındığında, Bitcoin 75.000 doların altına düşerse büyük merkezi borsalardaki kümülatif uzun pozisyon likidasyon miktarı 1,25 milyar dolara ulaşabilir. Buna karşılık, Bitcoin 79.000 doların üzerine çıkarsa büyük merkezi borsalardaki kümülatif kısa pozisyon likidasyon miktarı 1,4 milyar dolara ulaşabilir. Yatırımcıların, piyasa dalgalanmaları sırasında büyük ölçekli likidasyonlardan kaçınmak için kaldıraçlarını ihtiyatlı yönetmeleri önerilir.

3. Bitcoin Vadeli İşlemler Uzun/Kısa Oranı

Coinglass verilerine göre, 11 Eylül 17:00 HKT itibarıyla genel Bitcoin uzun/kısa oranı 0,9114 seviyesinde olup, ayıların şu anda göreceli bir üstünlüğe sahip olduğunu göstermektedir.

4. TradFi Vadeli İşlemler Performansı

11 Eylül'de TradFi sözleşmeleri karışık bir seyir izledi. Ham petrol güçlendi; CL ve BZ sırasıyla %1,66 ve %1,17 yükselirken, 24 saatlik işlem hacmi sırasıyla %133,55 ve %129,06 arttı. SPCX %1,23 değer kazandı. Değerli metaller baskı altında kaldı; XAU %1,07 ve XAG %3,88 düşerken, XAG açık faizi trende karşı %18,64 arttı. Teknolojiyle ilgili sözleşmeler daha zayıftı; SOXL, KORU ve SNDK sırasıyla %3,60, %3,55 ve %2,25 düştü.

5. Zincir Üstü İzleme

• Bhutan Kraliyet Hükümeti'ne ait bir adres, yaklaşık 30,62 milyon dolar değerinde 400 BTC transfer etti. Alıcı adresin devlet yatırım kolu Druk Holding & Investments ile bağlantılı olduğu düşünülüyor; ancak transferin spesifik amacı henüz doğrulanmadı.

• Yaklaşık beş aydır ETH satın almayan bir balina, ortalama 2.469,6 dolar fiyattan 1.951 ETH satın almak için yaklaşık 4,82 milyon USDT kullandı ve ardından ETH'leri Morpho'ya yatırdı.

• Yeni oluşturulan bir adres, ortalama 2.469 dolar çekim fiyatıyla yaklaşık 5,18 milyon dolar değerinde 2.100 ETH biriktirdi. İzleme sırasında ETH, adresin tek varlığıydı.

Blok Zinciri Başlıkları

• 10 Eylül ET itibarıyla ABD spot Bitcoin ETF'lerinde yaklaşık 282,7 milyon dolar net çıkış yaşandı; bunun 164,3 milyon doları ARKB'den kaynaklandı. Aynı dönemde spot Ethereum ETF'lerinde yaklaşık 29,9 milyon dolar net çıkış görüldü.

• Singapur Borsası, ABD CFTC'den, uygun ABD kurumsal yatırımcıların BTC ve ETH kalıcı sözleşmelerini işlem görmesine izin veren yetki aldı. Kasım 2025'teki lansmanlarından bu yana ürünler, yaklaşık 5,8 milyar dolarlık kümülatif işlem hacmi kaydetti.

• Senato Cumhuriyetçileri, CLARITY Yasası'nın revize edilmiş bir versiyonunu yayımlayarak DeFi dışı ticaret protokolleri için düzenleyici hükümler ekledi. Senato, 15 Eylül'de ilk usul oylamasını yapmayı planlıyor.

• ABD SEC Başkanı Paul Atkins, 14 Eylül'de Solana Zirvesi'nde kapanış konuşmasını yapacak; SEC Komiseri Hester Peirce de ilgili tartışmalara katılacak.

• Güney Koreli bir yatırımcı hizmetleri şirketi, tokenleştirilmiş menkul kıymetler rejiminin gelecek Şubat ayında başlamasının ardından, yalnızca %0,1-%0,2'lik bir penetrasyonla bile Güney Kore tokenleştirilmiş menkul kıymetler piyasasının yaklaşık 10 trilyon wona ulaşabileceğini tahmin etti.

• Birleşik Krallık Lordlar Kamarası, hükümetin kripto varlıkları, sabit paraları ve tokenleştirilmiş menkul kıymetleri kapsayan ulusal bir dijital varlık stratejisi geliştirmesini gerektiren bir değişikliği 194'e karşı 138 oyla kabul etti.

• Bitwise, Dogecoin ETF'sini (BWOW) tasfiye edip kapatacağını duyurdu. 14 Ekim'in son işlem günü olması bekleniyor ve kalan hissedarlar, 22 Ekim'de tasfiye sonrası net nakit değerini alacak.

• WalletConnect, küresel düzenleyici raporunda, büyük piyasalardaki kripto düzenlemelerinin "düzenlenip düzenlenmeyeceği" sorusundan pratik uygulamaya doğru kaydığını, ancak DeFi ve öz saklama cüzdanlarına yönelik sınır ötesi kuralların hâlâ açıkça eksik olduğunu belirtti.

• XRP Ledger, 2028'den önce kuantum dirençli güvenlik önlemlerini kademeli olarak devreye almayı planlıyor. 2027'de büyük ilerleme bekleniyor; mevcut kriptografi ile kuantum sonrası teknolojiyi birleştiren hibrit bir yaklaşım benimsenecek.

• Ripple, kurumsal hazine platformu Ripple Treasury'nin yapay zeka yeteneklerini GSmart aracılığıyla genişleterek nakit tahmini, likidite yönetimi, risk kontrolü, mutabakat ve raporlamayı kapsadı. Nihai yürütme yine de insan onayı gerektirecek.

Kurumsal Görüşler · Günlük Seçkiler

• JPMorgan: Analistler, 2026 sonuna kadar dokuz büyük gelişmiş ekonomi merkez bankasından sekizinin, Fed, Japonya Merkez Bankası ve birden fazla Avrupa merkez bankası dahil olmak üzere faiz oranlarını daha da artırabileceğini ve küresel para politikası ortamını daha fazla sıkılaşmaya maruz bırakabileceğini öngörüyor.

• UBS: Enerji stratejisti Giovanni Staunovo, Orta Doğu arz ve nakliye risklerinin kısa vadeli petrol fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturmaya devam ettiğini ve oynaklığın yüksek kalmasının beklendiğini söyledi. Hürmüz Boğazı taşımacılığına yönelik mevcut kısıtlamalar, petrol piyasası için en önemli belirsizliklerden biri olmaya devam ediyor.

• Commerzbank: Döviz analisti Michael Pfister, bu geceki ABD TÜFE verisi güçlü gelse bile, çekirdek enflasyon hâlâ soğuma işaretleri gösterdiği sürece Fed'in tek bir veri noktasına yanıt olarak mekanik bir faiz artırımına gitmeyebileceğini söyledi. Politika yapıcılar enflasyon trendine daha fazla odaklanmaya devam edebilir.

• Grayscale: Araştırma başkanı Zach Pandl, CLARITY Yasası bu yıl geçmese bile ABD'nin sabit paralar, token ihracı, güvenlik tokenları ve düzenlenmiş kalıcı sözleşmelere ilişkin kurallarının kademeli olarak netleşmeye devam ettiğini söyledi. CLARITY'nin temel önemi, SEC ile CFTC arasındaki düzenleyici sınırları daha da tanımlamasında yatıyor.