Pantera Kıdemli Ortağı Jay Yu: Bilgi işlem gücü emtia varlığı haline gelebilir

Pantera Capital Kıdemli Ortağı Jay Yu, "Bilgi İşlem Piyasalarının Yükselişi" başlıklı bir makale yayınladı ve bilgi işlem gücü ile veri merkezi harcamalarının trilyon dolarlık bir kategori haline geldiğini, ancak GPU tedarikinin hâlâ çoğunlukla grup sohbetleri, tezgah üstü brokerlar ve ikili anlaşmalar yoluyla yapıldığını belirtti. Bilgi işlem gücünün finansallaşmasının hâlâ erken aşamada olduğunu, SKU, zaman ve konum kısıtlamalarına tabi olduğunu, ancak önümüzdeki 5 ila 10 yıl içinde elektrik veya petrole benzer bir emtia varlığı haline gelebileceğini kaydetti. Jay Yu, bilgi işlem gücü piyasasının elektrik "şebeke operatörü-düğüm" yapısına benzer bir "donanım tedarikçisi-küme" yapısı oluşturabileceğine, yeni bulut sağlayıcılarının GPU'larda yapısal olarak kısa pozisyon alırken, talep üzerine platformlar ve uygulama katmanının uzun pozisyon aldığına inanıyor. Uygulama katmanında çıkarım için harcanan her 100 $ için yaklaşık 45 $'ın talep üzerine katmana, yaklaşık 50 $'ın yeni bulut veya GPU katmanına ve yaklaşık 5 $'ın OpenRouter gibi yönlendirme katmanlarına aktığını belirtti. NVIDIA, %25'e varan kalıntı değer desteğini duyurduğu için bilgi işlem gücünün "merkez bankası" olarak görülebilir. Ayrıca fiziksel teslimatın daha kalıcı bir hendek oluşturduğunu ve endeksler, nakit uzlaşmalı borsalar ve finansman araçlarının daha sonra ortaya çıkacağını, katılımcılar arasında SF Compute, Vast AI, Runpod, Compute Exchange ve diğerlerinin yer aldığını belirtti. Bilgi işlem gücü piyasasında zorunlu fiyat şeffaflığı gereksinimleri yoktur ve baz riski daha büyük olabilir.