富時指數是什麼？何時調整？富時指數成分股、調整日期及投資教學

富時指數（FTSE Index）是由富時羅素（FTSE Russell）負責管理和更新的股票市場指數。該指數不僅是觀察國際與本地股市的重要指標，也直接影響追蹤指數的 ETF 與投資組合表現。

每次的富時指數調整，都可能帶來成分股的新增或剔除、資金流向變化，甚至影響短期股價波動。因此，了解富時指數是什麼意思、調整日、成分股調整名單及季度調整規則，對投資策略規劃至關重要。

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富時指數調整最新新聞

受輝達（NVIDIA）宣布投資英特爾（Intel）50 億美元並合作開發 AI 資料中心與客製化 CPU 影響，台股 9 月 19 日出現劇烈震盪。消息公布後，英特爾與輝達股價雙雙上揚，但市場消化影響台積電與聯發科情緒，早盤台積電一度突破歷史天價 1290 元，聯發科則下跌逾 3%。

隨著盤中買賣雙方拉鋸，加上富時指數調整生效，台積電尾盤爆出 2.59 萬張大量賣壓，收 1265 元，下跌 20 元或 1.56%，市值蒸發 5186 億元；聯發科尾盤重挫 70 元或 4.64%，收 1440 元。鴻海、台達電、華碩亦受賣壓影響收黑。相反，受輝達入股英特爾利多影響，智原及 ABF 載板南電、國巨、華新科等個股漲停。

富時指數調整後，被動元基金進行持股再平衡，加權指數尾盤下跌 190.99 點，收 25578.37 點，成交值 5975 億元。三大法人合計賣超 114.52 億元，其中外資減碼 157.45 億元。法人指出，電子權值股尾盤下挫主要受富時指數調整影響，加上輝達與英特爾合作消息引發市場短期波動。

富時指數是什麼意思？

富時指數（FTSE Index）是一系列國際知名的股票市場基準指數，由全球領先的指數提供商富時羅素（FTSE Russell）編製和管理。它不僅是衡量全球資本市場表現的標準工具，更是被動投資的核心基礎，被廣泛用於設計 ETF、指數基金及資產配置。

1、富時指數的起源與演變

富時指數的名稱 FTSE 是 Financial Times Stock Exchange 的縮寫。它最初是英國《金融時報》（Financial Times）與倫敦證券交易所（London Stock Exchange）合作的產物，標誌性的指數是追蹤英國藍籌股的富時 100 指數（FTSE 100）。

時至今日，富時指數已由富時羅素（FTSE Russell）接手營運。

富時羅素是倫敦證券交易所集團（LSEG）旗下的子公司，通過合併兩大全球指數編製者——富時集團（FTSE Group）和羅素投資（Russell Investments）的指數業務而成立。如今，FTSE Russell 已成為全球最具影響力的指數供應商之一，旗下指數涵蓋歐洲、亞洲、美洲及新興市場，具備極高的國際代表性。

2、富時指數的核心用途

富時指數在現代金融市場中具有三大核心用途，包括市場基準、ETF 與指數型基金的依據、以及資產配置工具。

• 市場基準（Benchmark）：投資人與專業基金經理人常使用富時指數作為衡量投資績效的標準。如果基金經理人的績效能超越所追蹤的富時指數，則代表其主動選股能力強勁。
• ETF 與指數型基金的依據：富時指數是被動型投資產品的藍圖。全球數千檔 ETF（交易所交易基金）和指數型基金都是以特定的富時指數為追蹤標的，目的是複製指數的報酬率。
• 資產配置工具：投資者可透過追蹤特定的富時國家/區域指數（如富時新興市場指數），來決定資金應流入哪些市場，實現全球性的資產配置和分散風險。

國際資產管理公司報告提到：「富時羅素指數已成為全球資金配置的重要依據，特別是新興市場投資的核心指標。」

富時指數的設計邏輯

富時指數在設計上多數採用市值加權法（Market Capitalization Weighting），這是指數編製中一種最常見且直觀的方式。

採用市值加權法意味著公司的市值（股價 × 流通股數）越大，其在指數中的權重就越高。這使得指數的表現能更真實地反映市場中主要且具影響力的上市公司的整體波動。

台灣最受歡迎的 ETF 之一 0050（追蹤富時台灣 50 指數）就採用此邏輯。由於台積電（2330）的市值佔台灣股市總市值比重極大，因此其在台灣 50 指數中的權重也最高，對指數的漲跌具有決定性的影響力。其他如鴻海、聯發科等大型權值股，也因市值龐大而擁有較高權重。

富時指數有哪些？

富時指數系列的涵蓋範圍極廣，橫跨多個市場、國家、產業及市值大小。其在亞太區和新興市場中的覆蓋與深度尤其具有高度的代表性與影響力。

以下為當前最具影響力的幾大富時指數：

• 富時全球股票指數系列（FTSE Global Equity Index Series, GEIS）： 這是富時最核心的全球系列，涵蓋已開發與新興市場，是國際投資者追蹤全球股市動態的主要指標。
• 富時中國指數系列（FTSE China Index Series）： 專注於深入覆蓋中國市場的股票，包括在中國內地、香港及海外上市的 A 股、H 股及中概股，為投資者提供捕捉中國經濟增長機會的工具。
• 富時台灣指數系列（FTSE Taiwan Index Series）： 專為台灣證券市場設計，與台灣的證券交易所（TWSE）合作開發，其中包含台灣 50 指數、台灣中型 100 指數等，這些指數是台灣最受歡迎的 ETF（如0050、0051、0052）的基準，對於本土和國際投資者判斷台灣股市大盤走勢至關重要。

在富時全球股票指數系列中，又有兩大指數最值得關注，包括：

• 富時 100 指數（FTSE 100）： 亦稱「倫敦金融時報 100 指數」，專門追蹤在倫敦證券交易所上市的市值最大的 100 家藍籌公司，是英國股市最重要的晴雨表。
• 富時中型股指數（FTSE 250）： 追蹤倫敦市場中市值排名第 101 至 350 名的公司，常被視為衡量英國本土經濟健康狀況的指標。

富時指數調整機制與影響

富時指數的價值在於它能精準且即時地反映市場的真實結構和表現。為此，富時羅素設有一套嚴謹且透明的定期審核與調整機制。

1、富時指數調整時間

富時指數的審核主要分為兩個環節：季度審核（Quarterly Review）與年度審核（Annual Review）。

其中，季度審核調整主要在每年的 3 月、6 月、9 月、12 月進行，投資者需關注以下兩大時間點：

• 結果公告日： 通常是這四個月份的第一個週五。富時羅素會在盤後公告成分股的最終調整名單。
• 生效日： 調整結果會在公告後的第三個週五收盤後正式生效。這意味著所有追蹤該指數的基金（如 ETF）必須在生效日當天或之前完成所有必要的買賣操作。

除了季度審核外，富時指數每年通常會進行一次全面的審核，以確保指數成分股的規模、分類和流動性指標符合長期的標準。

2、富時指數調整的核心內容

富時羅素在審核期間，會根據預設的規則和數據，決定以下關鍵的調整：

• 成分股調整：依市值排名（最重要）、自由流通量（Free Float）和流動性（成交量），新增或刪除指數內的股票。被新增的股票（納入）通常是表現優異或規模迅速擴大的公司；被刪除的股票（剔除）可能是因為市值排名下降或流動性不足。
• 權重調整：重新計算現有成分股在指數中的權重比例。由於股價和市值會隨時間變動，定期調整能確保市值加權法的有效性。
• 候補名單：富時羅素會設立一個「候補名單」，清單上的公司具備納入指數的資格。若成分股在兩次定期審核間因故（如被收購、破產）被提前剔除，候補名單中的公司將優先遞補。

3、富時指數調整的目的

富時指數調整不只是簡單的換股，它承載著確保指數有效性的重要目標。

• 確保指數的真實代表性： 剔除表現不佳或規模縮小的公司，納入新興或擴張的公司，使指數能真實反映當前的市場結構和經濟趨勢。
• 提高指數的流動性： 維持指數內成分股具有足夠的交易量，以確保追蹤指數的基金能夠順利進行大規模交易。
• 適應市場變化： 幫助指數適應如新產業崛起（如科技股）或舊產業衰退所帶來的市場結構性變化。

4、富時指數調整的影響

由於全球數以萬億美元計的資金追蹤富時指數，當調整結果公告後至生效日之間，所有追蹤基金都必須機械性地買入被納入的股票並賣出被剔除的股票。這種大量的被動交易行為，經常會在生效日前後造成相關股票的股價和交易量產生短期波動。

5、富時指數最新調整詳情

富時指數最近一次大規模調整的結果已於 2025 年 9 月 19 日收盤後正式生效。這次季度審核是根據截至 2025 年 8 月底的市場數據（如市值、流動性）進行的，主要變動反映了市場資金對 AI 科技和公司市值變化的重新評估。

本次調整中，富時台灣指數系列（如台灣 50、台灣中型 100 指數）的變動尤為重要，因為它們直接影響到台灣市場上最熱門的 ETF（如 0050、0051、006208 等）的資金流向。

台灣指數公司研究員表示：「富時指數季度調整能夠維持指數的代表性，新增成分股往往代表產業新趨勢的崛起。」

如何查詢富時指數？

許多新手初次接觸富時指數時，最關心的問題往往是：「該如何查詢富時指數？」

事實上，富時指數的資訊來源相當透明，無論是官方公告、金融平台，甚至是券商研究報告，都能讓投資人即時掌握相關動態。

以下提供幾個實用的查詢方式，方便投資者隨時追蹤。

1、官方網站：FTSE Russell

富時指數由 FTSE Russell 負責編製與管理，其官網會提供完整的指數資訊，包括：

• 富時指數的最新點數
• 成分股名單
• 每季的調整公告與生效日期
• 不同類型指數（如富時100、富時全球、富時新興市場等）的詳細資料

投資者只要前往 FTSE Russell 官網，即可查詢到最新的官方公告，是最具權威的資料來源。

2、國際金融資訊平台

常見的金融數據平台，如 Bloomberg、Reuters、TradingView、Yahoo Finance 等，都有提供富時指數的即時數據與歷史走勢圖。

這些平台的好處是介面友善、更新快速，適合需要進行技術分析或長期回測的投資人。

3、台灣券商與投資研究單位

許多台灣的證券公司（如元大投顧、凱基投顧）會在報告中引用富時指數，特別是在國際市場投資或 ETF 相關產品介紹時。

例如，追蹤富時新興市場指數或富時全球指數的 ETF 產品，會直接列出富時指數的最新資訊。

4、金融新聞與財經媒體

國際媒體如 Financial Times、華爾街日報、日經新聞，以及台灣媒體如工商時報、經濟日報、鉅亨網，都會即時報導富時指數的重大調整事件，特別是季度調整或換馬名單公布時。

5、ETF 與基金平台

因為許多 ETF 與基金是依據富時指數編製，所以這些基金公司的官網或投資平台也會同步更新相關資訊。例如，投資人若持有追蹤 FTSE 100 指數或 FTSE 新興市場指數的 ETF，基金公司會提供指數與成分股的最新狀態。

如何有效運用富時指數進行投資？

富時指數不僅是市場的溫度計，更是投資者可以實際操作的工具。無論您是追求穩健收益的入門者，還是尋求超額報酬的進階交易員，富時指數都提供了不同的運用策略。

1、新手投資

對於初學者或追求長期穩健報酬的投資人來說，富時指數最直接且最安全的使用方式是透過追蹤它的指數型基金或 ETF。這是一種長期持有、減少主觀判斷錯誤的有效方法。

例如，您可選擇富時台灣 50 ETF（0050）或富時台灣中型 100 ETF （006208）作為核心資產，定期定額投入，享受長期資本增值的紅利。

2、進階投資

資深或主動型投資人可以深入研究富時指數的調整機制，將其作為提升交易敏銳度甚至進行短期套利（Arbritrage）的依據。

• 捕捉「生效日效應」：密切關注富時羅素在 3、6、9、12 月的第一個週五公佈的調整結果。追蹤指數的被動基金必須在第三個週五收盤前完成換股。
• 納入股（預期買盤）：在公告日後至生效日前，分批建立被新增納入股票的部位，期待 ETF 必買盤所帶來的股價上漲動力。
• 剔除股（預期賣壓）：觀察被刪除剔除的股票，如果基本面良好，但股價因被動基金的拋售（賣壓）而超跌，可能是建立長線便宜部位的時機。
• 分析產業趨勢：富時指數調整結果反映了富時羅素對特定國家市場結構和產業重心的最新評估（例如：AI 伺服器股權重增加），進而輔助主動選股策略。

3、風險控管

指數投資雖具分散優勢，但並非沒有風險。投資人必須將指數視為整體市場的代表，並從更高的角度進行風險控管。

• 總體風險的衝擊： 富時指數可以消除單一個股風險，但無法避免系統性風險（如金融危機、戰爭、全球衰退）。在總體經濟下行時，即使是分散的指數型 ETF 也會跟隨大盤下跌。
• 搭配資產配置： 投資人應避免將所有資金都投入單一市場或單一指數。正確的風險控管應搭配跨資產類別的配置，例如：將部分資金配置到不同富時區域指數（如全球指數、新興市場指數），或將資產分散到非股票類資產（如債券、房地產或黃金）以對沖股市波動。

常見問題（Q&A）

Q1：富時指數是什麼意思？

A1：富時指數由富時羅素公司編製，是市值加權的股票市場指數，用來反映市場表現。

Q2：富時指數多久調整一次？

A2：每年 3月、6月、9月、12月各進行一次季度調整。

Q3：富時指數調整日和生效日有什麼不同？

A3：調整日是公告結果的日期，而生效日通常是當月的第三個週五收盤後。

Q4：富時指數成分股調整會影響股價嗎？

A4：會。新增股票通常因被動資金流入而上漲，刪除股票可能遭遇短期賣壓。

Q5：台灣投資人如何參與富時指數？

A5：可透過ETF（如0050、006208）投資富時指數，或自行追蹤新增與刪除的成分股。

總結

富時指數不僅是全球知名的股票市場指標，更是影響台灣 ETF 與國際資金流向的核心工具。每一次的富時指數調整，都可能改變市場資金配置與股價走勢。投資人若能掌握調整公告、調整日期、成分股調整名單，並理解背後的產業趨勢，就能在市場波動中找到投資機會。

如同專家所說，富時指數季度調整是一種「市場體檢」，既反映產業結構變化，也為投資人提供新的操作方向。

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