BTCC 加密日報 (7.31)丨聯準會維持利率不變，加密市場政策密集期韌性凸顯

作者：陳雅婷

最後更新時間： 2025-07-31

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內容目錄

一、前情導讀
二、全球宏觀&政策前瞻
三、加密市場動態追蹤
四、區塊鏈熱門快訊
五、機構視角·今日精選
六、BTCC 獨家行情分析

一、前情導讀

美國利率上限維持 4.25% 不變；
美國就業與 GDP 數據均好於預期；
CryptoQuant：機構需求支撐加密市場持續增長。

二、全球宏觀&政策前瞻

今日重要日程

美國利率上限維持 4.50% 不變
歐元區 6 月失業率將於今日公布，前值 6.3%
美國 6 月核心 PCE 物價指數將於今日公布，前值 2.70%
美國至 7 月 26 日當週首次申請失業救濟金人數（萬人）將於今日公布，前值 21.7
日本央行維持利率在 0.5% 不變

宏觀大事件

1、聯準會 7 月維持利率不變，鮑爾淡化 9 月降息預期

聯準會宣布維持聯邦基金利率在 4.25%-4.50% 不變，連續第五次暫停升息。會議中，理事米歇爾・鮑曼與克里斯多福・沃勒投下反對票，主張降息 25 個基點，這是自 1993 年以來首次出現兩位理事反對的情況，被認為與川普政府持續施壓有關。聯準會主席鮑爾在新聞發布會上淡化 9 月降息預期，稱需等待關稅對通膨的影響明朗，當前利率處於「適度限制性」水準。

2、美韓宣布達成貿易協議：15% 關稅 + 3500 億美元投資

美國總統川普在社群媒體宣布，美國與韓國達成全面貿易協定。協議規定，韓國將向美國進行 3500 億美元的投資，用於由美國擁有和控制、且由川普親自選定的專案。同時，韓國將採購 1000 億美元液化天然氣等能源產品，並另投入一筆資金用於自身投資目的，具體金額將在未來兩週韓國總統李在明訪美時宣布。此外，韓國將全面開放對美貿易，接納美國的汽車、卡車、農業等產品。美國將對韓國課徵 15% 的關稅，而美國輸韓產品則無需繳納關稅。

3、鮑爾：關稅對通膨的影響基本可視為短期現象

聯準會主席鮑爾在議息會議後發表講話稱，當前美國經濟處於穩固地位，通膨率略高於目標，勞動力市場存在下行風險；關稅推高了一些商品價格，其對通膨的影響合理基本情況是短暫的，但也可能更持久。6 月核心個人消費支出（PCE）年增率可能為 2.7%，通膨雖較 2022 年有所緩解但仍居高不下，不過大多數長期通膨預期指標與聯準會目標一致。

4、白宮公布數位資產戰略報告，未明確推進比特幣儲備計畫

白宮發布了備受關注的數位資產報告，明確提出一項國家戰略，旨在推動美國在區塊鏈、加密貨幣及金融代幣化等領域占據全球領先地位。報告涵蓋數位資產政策的多個方面，但對於政府可能持有比特幣的計畫，並未提供具體進展，僅重申了川普總統於 1 月簽署的行政命令內容，未說明下一步措施或時間表。

5、美國就業與 GDP 數據均好於預期

美國 7 月 ADP 民間部門就業人數增加 10.4 萬人，遠超市場預期的 7.6 萬人，前值從減少 3.3 萬人修正為減少 2.3 萬人。這是自 3 月以來的最大增幅，由服務業復甦驅動，休閒酒店業與金融業就業增長最為顯著。同時，美國商務部經濟分析局公布的初步數據顯示，第二季實際 GDP 年化季率成長 3%，遠超市場預期的 2.4%，較第一季萎縮 0.5% 的表現顯著反彈。這一增長主要得益於進口暴跌導致的貿易逆差收窄，以及消費者支出溫和成長。

6、白宮密集出台關稅措施，涉及銅產品、低價值貨物及巴西貿易

美國白宮宣布多項關稅政策：自 8 月 1 日起對進口半成品銅產品（如銅管、銅線、銅棒）及銅密集型衍生產品（如電纜組件、電氣元件）課徵 50% 普遍關稅，銅礦石、陰極銅等原材料及廢料不在徵稅範圍內；自 8 月 29 日起暫停對價值 ≤800 美元的低價值貨物的最低限度免稅待遇，此類貨物將按規定繳納全額關稅；對巴西輸美商品加徵 40% 關稅，使其總關稅額升至 50%，能源產品、生鐵、貴金屬等特定商品被排除在加稅範圍外。

傳統資產聯動參考

三大美股指數那指漲 0.15%，標普 500 跌 0.12%，道瓊斯指數跌 0.38%
現貨黃金漲 0.81%，報 3,301.52 美元/盎司
WTI 原油（USOIL）跌 0.44%，報 69.98 美元/桶

三、加密市場動態追蹤

1、加密市場主要幣種現貨表現

加密市場主要幣種現貨表現

（截至台灣時間2025年7月31日14時）

2、合約資金流向分析

7月31日，據 Coinglass 數據，過去24小時內，BTC、ETH、SOL、XRP、DOGE、SUI 等幣種合約交易淨流出領先，或存在交易機會。

加密貨幣合約資金流向

3、比特幣清算地圖

7月31日，據 Coinglass 數據，比特幣交易所清算地圖中，以當前價格 118,332 美元為準，若比特幣跌破 11.5 萬美元，主流 CEX 累計多單清算強度將達 17.54 億。反之，若比特幣突破 12.1 萬美元，主流 CEX 累計空單清算強度將達 19.01 億。建議合理控制槓桿比例，避免在行情變動中觸發大規模清算。

比特幣清算地圖

4、比特幣合約多空比

據 Coinglass 數據，截止台灣時間 7 月 31 日 14 時，全網比特幣多空比暫報 0.8762，其中，做多為 46.7%，做空為 53.3%。

比特幣合約多空比

5、鏈上監測

據鏈上分析師 @ai_9684xtpa 監測，另一個歸屬尚不明確的新地址 0x286…2aEa4 近期持續囤積 ETH。過去 6 天，該地址已累計提取 113,028.97 枚 ETH，按均價 3,752 美元計算，總價值達 4.24 億美元，目前帳面浮盈約 1,204.4 萬美元。
據 Arkham 監測，萊德旗下以太幣現貨 ETF ETHA 本週已累計買入價值 3.75 億美元的 ETH，目前 ETHA 持有價值 113.2 億美元的 ETH，其持倉占 ETH 供應量的 2.46%。
據 Lookonchain 監測，「麻吉大哥」美籍華裔男歌手黃立成正虧損平倉其 PUMP 多頭頭寸，目前其 5 倍多單倉位仍有 41.75 億枚 PUMP（約 1,330 萬美元），浮虧 447 萬美元。

四、區塊鏈熱門快訊

過去 30 天 Ethena 的總鎖倉量（TVL）激增 50% 至 85 億美元
5 個中本聰時代錢包轉出價值約 2,964 萬美元的 BTC
摩根大通與 Coinbase 合作，使銀行客戶更便捷地購買加密貨幣
Twenty One Capital 正考慮以比特幣作為抵押品提供美元貸款
白宮提議為美國納稅人就海外加密帳戶的稅款申報與繳納立法
持有量在 1 至 10 萬枚 BTC 的鯨魚地址自 3 月底以來累計增持 21.85 萬枚 BTC
Analysis:：比特幣基於短期持有者成本基礎有望衝擊 12.5 萬美元
彭博分析師：符合美 SEC 加密 ETP 通用上市條件的加密資產約有十餘種
The Ether Machine 購買近 15,000 枚 ETH，尚有 4.07 億美元資金可用
USDC Treasury 在以太坊鏈上銷毀 6,000 萬枚 USDC
Cboe BZX 與 NYSE Arca 向 SEC 提議簡化加密 ETF 上市審批流程
美國著名鄉村歌手喬治・瓊斯遺孀遭遇 XRP 詐騙，損失高達 1,700 萬美元
Telegram 上的 @crypto 帳號獲 2,500 萬美元收購要約，兩年內價格飆升 70 倍
Bitwise 高層：財庫公司有助解決以太坊敘事困境，吸引傳統資本

五、機構視角·今日精選

Greeks.Live：市場整體情緒出現分歧，交易員對於近期下跌是買入機會或是深度回調開始仍存在爭議。
Glassnode：比特幣未實現利潤占市值比例已突破 +2 標準差區間，歷史上該水平通常對應市場高度狂熱階段，預示潛在的拋壓風險上升。
CryptoQuant：過去一年大額持幣者鎖定了可觀利潤，但機構需求支撐市場持續增長，新進資金對代幣需求強勁。

六、BTCC 獨家行情分析

截至台灣時間 7 月 31 日 14:00，比特幣報價 118,332 美元，1 小時級別呈現震盪偏強格局：價格圍繞布林帶中軌（117,853.88 美元）反覆爭奪後，近期向上測試上軌（118,992.70 美元）。聯准會 7 月利率決議公布後，K 線短時下探布林帶下軌（116,729 美元）並快速反彈，市場在消化「維持利率不變」信號的同時，K 線重心逐步上移，多頭嘗試打破區間平衡，波動中樞暗藏突破勢能。

技術指標層面，MACD 快慢線維持金叉態勢，紅色能量柱決議後短暫收縮又小幅放大，顯示多頭在震盪中嘗試蓄力；RSI 徘徊中性偏強區間，未因短時波動偏離常態，反映資金對區間突破的觀望態度。布林帶上下軌鎖死短期震盪區間，上軌收復將強化反彈預期，下軌再破則加劇調整風險。

操作上，短線交易者可緊盯決議後震盪區間：若價格上破布林帶上軌（118,992 美元）並站穩，可輕倉追多，止損設於中軌（117,853 美元）下方；若回落跌破中軌支撐，可輕倉試空，止損參考上軌附近，倉位嚴控 30% 以內；
中期交易者聚焦 11.95 萬美元壓力與 11.7 萬美元支撐，結合後續事件催化判斷突破方向，目前以區間內低買高賣為主，警惕政策與數據共振引發的極端波動。

聯准會維持利率不變，淡化 9 月降息預期。強勁的就業與 GDP 數據支撐市場信心，美國與韓國達成貿易協議並實施新關稅政策。隨著各項數據落地，加密市場在全球經濟不確定性中逐漸回暖，整體來看市場情緒偏多。比特幣與以太幣在數據公布後支撐較為強勁，或為投資人提供更多風險偏好。

風險提示：以上內容僅供參考，不構成任何投資建議或交易依據。市場有風險，交易需謹慎，請投資人做好風險控管。

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