BTCC 日報（9.10）｜美國10年期公債殖利率升至4.86%，BTC回落至7.8萬美元

一、前情導讀

• 美國長債拋售壓力延續，美國10年期公債殖利率一度升至4.86%附近，30年期殖利率升至5.31%左右。

• BTC回落至7.8萬美元附近；美東9月9日比特幣現貨ETF淨流出約1.20億美元，以太坊現貨ETF淨流入約3,475萬美元。

• 美伊海上衝突繼續升級，布蘭特原油維持100美元/桶上方；伊朗稱已襲擊10艘船隻，荷姆茲海峽運輸風險繼續受到關注。

二、全球宏觀 & 政策前瞻

今日重要日程

• 歐洲央行公布利率決議

• 歐洲央行行長Lagarde召開貨幣政策新聞發布會

• 美國8月PPI

• 美國截至9月5日當週首次申請失業救濟人數

宏觀大事件

1、美國10年期公債殖利率升至4.86%附近

美國10年期公債殖利率週四一度升至4.86%附近，30年期殖利率升至5.31%左右。美國財政部宣布將10年至20年期舊券回購規模擴大至最高60億美元，約為此前規模的三倍，但仍低於部分市場預期；財政部今晚還將進行30年期公債拍賣。

2、聯準會9月升息市場定價約60%

在就業數據保持強勁、原油重新突破100美元後，利率市場對聯準會下週升息的定價約為60%。不過路透調查顯示，93名經濟學家中約70%預計聯準會9月仍將維持3.50%—3.75%的利率區間不變。美國8月PPI以及週五CPI將成為會議前最後一批關鍵通膨數據。

3、歐洲央行今日公布利率決議

歐洲央行將於今日公布最新利率決議，市場普遍預計其將升息25個基點，將存款利率升至2.50%，為美伊衝突爆發以來第二次升息。近期能源成本重新上行，布蘭特原油突破100美元，市場重點關注Lagarde對通膨及後續政策路徑的表態。

4、日圓升至近七個月高位附近

市場繼續押注日本央行在9月17日至18日會議進一步收緊政策。日本央行審議委員增一行此前表示，如果物價上漲速度明顯加快，央行可能需要更迅速提高利率。受政策預期及此前匯市干預影響，日圓9月以來累計升值約4%，交投於近七個月高位附近。

5、美伊海上衝突升級

伊朗稱在美國擊沉五艘伊朗油輪後，對荷姆茲海峽附近10艘船隻發動襲擊。布蘭特原油維持100美元上方，自8月初低點累計上漲近30%；與此同時，荷姆茲海峽能源運輸量仍明顯低於衝突前水準，中東能源供應風險繼續受到市場關注。

全球資產表現

• 股市：日經225指數收漲0.20%，報65,270.95點；韓國KOSPI指數收跌0.25%，報7,033.92點。韓國權重科技股中，三星電子收跌0.19%，SK海力士收跌0.16%。美股盤前，標普500指數期貨上漲約0.1%，道瓊期貨上漲約0.2%，納斯達克100指數期貨接近平盤。

• 加密貨幣：CoinMarketCap數據顯示，加密市場恐慌與貪婪指數約為70，處於貪婪區間；全市場總市值約2.66兆美元，過去24小時下跌約2%。BTC交投在7.8萬美元附近，24小時下跌約2%；ETH交投於2,470美元附近。ZEC仍交投在1,200美元上方，過去一週累計漲幅保持在較高水準。

• 能源與金屬：布蘭特原油上漲約0.3%至102美元/桶，WTI原油上漲約1.1%至97.2美元/桶；現貨黃金下跌約0.2%至4,393美元/盎司，現貨白銀下跌約0.9%。

（以上數據截至9月10日15:00 HKT）

三、加密市場數據解讀

1、合約資金流向分析

9月10日，據Coinglass數據，過去24小時內，ETH、BTC、SOL、DOGE、HYPE等合約交易淨流出領先，或存在交易機會。

2、比特幣清算地圖

9月10日，據Coinglass數據，比特幣交易所清算地圖中，以圖中目前價格77,950為準，若比特幣跌破7.6萬美元，主流CEX累計多單清算強度將達12.5億美元。反之，若比特幣突破8萬美元，主流CEX累計空單清算強度將達13.8億美元。建議合理控制槓桿比例，避免在行情變動中觸發大規模清算。

3、比特幣合約多空比

據Coinglass數據，截至9月10日16時HKT，全網比特幣多空比暫報0.9084，顯示目前空方力量相對占優。

4、TradFi合約表現

9月10日，TradFi合約表現分化。SKHY上漲2.49%，24小時OI大增53.61%；CL上漲1.72%，SOXL、MU分別上漲1.19%、1.35%。貴金屬波動有限，XAU、XAG分別上漲0.05%、0.33%。SPCX下跌3.44%，KORU下跌1.94%，且OI分別下降17.55%、8.97%。

5、鏈上監測

• 據Lookonchain監測，巨鯨地址0x8e48在約6小時前再次買入116,427枚HYPE，價值約991萬美元；過去8個月該地址透過Galaxy Digital累計買入約189萬枚HYPE，價值約1.59億美元，並已全部質押。

• 三個疑似屬於同一巨鯨的錢包使用3,700枚ETH和200萬枚USDC買入8,994枚ZEC，交易價值約1,123萬美元，監測時仍在繼續買入。

• 據Lookonchain監測，PONS最大鏈上空頭loracle.hl隨著PONS價格回落，倉位由此前浮虧約657萬美元轉為浮盈約140萬美元；截至9月5日，其空頭規模約1,779萬枚PONS。

四、區塊鏈熱門快訊

• 美東9月9日，美國比特幣現貨ETF淨流出約1.202億美元，其中ARKB淨流出7,800萬美元、GBTC淨流出2,720萬美元；以太坊現貨ETF同期淨流入約3,475萬美元。

• Aave推出官方MCP伺服器，允許AI代理讀取Aave V3和V4即時協議數據並準備鏈上交易，最終交易仍由用戶簽署。

• U.S. Bank完成美元穩定幣USBDC即時跨境支付測試，交易透過Stellar在其北美和歐洲實體之間執行，並測試鑄造、贖回、凍結等功能。

• Tether與Fasanara Capital推出規模4億美元的私募信貸基金StableFund，目標吸引第三方機構資本至30億美元，並透過USDT基礎設施向中小企業提供融資。

• Consensys宣布將MetaMask分拆為獨立實體，由Joe Lubin擔任CEO；原Consensys將轉向機構協議及以太坊軟體業務。

• PayPal正式推出定製穩定幣開發者平台PYUSDx，為企業提供發行由PYUSD支持的定製穩定幣基礎設施，目前平台累計處理量已超過1億美元。

• 美國司法部與財政部對Xinbi Guarantee採取聯合執法行動，單日查封及限制處置超過5,200萬美元加密資產，累計限制處置規模約9.38億美元。

• Liquid Network發布Elements v23.3.4緊急版本，修復Range Proof驗證快取漏洞，Functionary節點已開始升級，網路恢復計畫將分階段推進。

• a16z Crypto發布開源zkVM新版本Lattice Jolt，將底層密碼學轉向格密碼體系，支持抗量子安全，並稱證明者與驗證者速度提高2至3倍。

• 美國財政部長Scott Bessent敦促參議院繼續推進《CLARITY法案》，稱該法案旨在建立數位資產監管框架，並強化美國打擊相關技術濫用的能力。

• 歐盟委員會通過授權法案，擬將「中央聯絡點」機制擴大至加密資產服務商，使成員國監管機構可要求相關企業指定本地監管聯絡負責人。

五、機構視角・今日精選

• Barclays：巴克萊將2026年底標普500指數目標由7,800點上調至7,950點，並將2026年每股收益預測由337美元上調至365美元。其認為AI投資及經濟活動仍將支持企業盈利，但對通膨韌性、地緣風險、更鷹派利率環境及AI資本開支持續性保持謹慎。

• UBS Global Wealth Management：首席投資官Mark Haefele認為，布蘭特原油突破100美元具有重要心理影響，但對美股而言，企業盈利成長和結構性投資仍可能是比油價更重要的驅動因素。

• ANZ：分析師Daniel Hynes表示，美伊針對油輪和航運的報復性行動意味著波斯灣原油運輸可能在可預見的未來繼續受到干擾；衝突擴大還可能令已經吃緊的全球原油供應面臨更深程度的中斷。

• Glassnode：最新報告認為，比特幣目前主要阻力集中在83,000至86,000美元區域，約107萬枚BTC的長期持有者成本基礎位於該區間；與此同時，目前高位附近的賣壓不足8月的一半，市場仍處於上方阻力尚未被有效突破的區間結構。