Uniswap تستهدف قيمة المراجحة عبر خطاف v4 جديد
cryptonewsقالت Uniswap Labs في 10 سبتمبر إن أداة Uniswap v4 تستبدل رسوم مزود السيولة الثابتة برسوم تُحسب لكل عملية مبادلة. وتجمع المجمعات الأولى بين USDC وUSDT والدولار العالمي (USDG).
يستخدم كلا المجمعين سعرًا مرجعيًا قدره 1:1. ويقيس النظام مدى ابتعاد سعر المجمع عن هذا السعر وما إذا كانت المعاملة المقترحة تدفع السعر أقرب إليه أو أبعد عنه.
وتقول الشركة إن الآلية تمنح مزودي السيولة حصة أكبر من القيمة الناتجة عندما يصحح المتداولون فروق الأسعار. ولا يضمن خطاف StablePair عوائد أفضل، لأن النتائج ما زالت تعتمد على نشاط التداول وعمق السيولة وأسعار الأصول والمعايير المعتمدة لكل مجمع.
خطاف StablePair يغير الرسوم حسب ظروف المجمع
تحتوي مجمعات العملات المستقرة عادة على أصول مصممة للحفاظ على نفس القيمة بالدولار. ومع ذلك، يمكن لنشاط السوق أن يبعد المجمع عن التعادل، مما يخلق فرصة للمراجحين للتداول مقابل فرق السعر.
مع رسوم ثابتة، تقول Uniswap Labs إن مشغلي المجمعات يواجهون مقايضة. قد تسمح الرسوم المنخفضة لروبوتات المراجحة بالاحتفاظ بمزيد من فرق السعر المتاح، بينما قد تثبط الرسوم المرتفعة المعاملات العادية.
يغير خطاف StablePair الرسوم وفقًا لموضع المجمع بالنسبة لسعر مرجعي مُعد. داخل نطاق ضيق حول هذا السعر، تعدل الآلية الرسوم للحفاظ على فارق ثابت بين أسعار البيع والشراء المعلنة.
بمجرد خروج المجمع من النطاق، تعتمد المعاملة على اتجاه المبادلة التالية. المعاملة التي تحرك المجمع بعيدًا عن السعر المرجعي لا تدفع رسوم مزود سيولة لأنها تمنح المجمع ما تصفه Uniswap بسعر مناسب.
أما المبادلة التي تعيد المجمع نحو التعادل فتدخل في مزاد هولندي. تبدأ رسومها من مستوى مرتفع وتنخفض مع كل كتلة إيثريوم حتى يقبل المتداول السعر المتاح.
وقالت Uniswap Labs عند وصف نظام المزاد: "يحتفظ مزودو السيولة بالفرق". ويعبر البيان عن النتيجة المتوقعة للمطور لمزودي السيولة، وليس مستوى مضمونًا من دخل الرسوم.
مجمعان للعملات المستقرة من Uniswap يعملان على إيثريوم
يسجل مستودع الكود العام لـ Uniswap مجمعي USDC/USDT وUSDC/USDG كمُهيئين على إيثريوم في 10 سبتمبر. يستخدم كلاهما علامة الرسوم الديناميكية وتباعد علامة قدره واحد.
يحمل مجمع USDC/USDT معرفًا على السلسلة ينتهي بـ e39f634، بينما ينتهي معرف مجمع USDC/USDG بـ b7edb. تنصح مواد المطورين من Uniswap التطبيقات باشتقاق معرفات المجمعات من مفاتيح مجمعاتها بدلاً من ترميزها بشكل ثابت.
على مستوى العقد، يعمل خطاف StablePair من خلال وكيل ERC-1967. يشفر عنوان الخطاف الدائم على إيثريوم الأذونات المتاحة للعقد، بينما يمكن للحوكمة استبدال التنفيذ خلف الوكيل.
تخضع إعدادات رسوم المجمعات وترقيات التنفيذ المستقبلية لسيطرة Uniswap Governance Timelock، وفقًا لمستودع المشروع. يمكن لمحفظة التوقيع المتعدد المنفصلة التابعة لـ Uniswap Labs إنشاء مجمعات وتعيين معايير رسومها الأولية لكنها لا تستطيع ترقية العقد أو تعديل الإعدادات الحالية.
لا يمكن إنشاء مجمعات StablePair بدون إذن. تتحكم Uniswap Labs في إنشائها الأولي، مما يميز المنتج عن مجمعات v4 التي يمكن لأي مستخدم تهيئتها دون موافقة مسبقة.
يوسع الإطلاق استخدام Uniswap v4 للخطافات المخصصة، التي تربط العقود الخارجية بالمجمعات وتغير سلوكها في نقاط محددة من المعاملة. يمكن للخطافات التحكم في الرسوم ومنطق التسعير وقواعد الوصول دون تغيير العقود الأساسية لـ v4.
في تغطية ذات صلة، أصبح Uniswap v4 أكبر منصة DeFi لودائع الأسهم المرمزة بعد أن بلغ إجماليها المقاس 59.1 مليون دولار في أوائل سبتمبر. يطبق خطاف StablePair نفس بنية المجمعات القابلة للتخصيص على الأصول المتوقع تداولها بالقرب من سعر صرف ثابت.
مراجعة OpenZeppelin وجدت وأصلحت مشكلة في الرسوم
راجعت OpenZeppelin آلية رسوم StablePair الأساسية من 9 فبراير حتى 13 فبراير، وفقًا لوثائق الأمان الخاصة بـ Uniswap. شمل التقييم نسخة سابقة غير قابلة للترقية تستخدم نفس حسابات الرسوم الرئيسية.
خلال المراجعة، حددت OpenZeppelin مشكلة عالية الخطورة تتعلق بالمبادلات التصحيحية. يمكن للمتداول الحصول على سعر مجمع أرخص عن طريق تقسيم معاملة تصحيحية واحدة إلى عدة مبادلات أصغر.
تقول Uniswap إنها عالجت هذه النتيجة عن طريق تخزين سعر المجمع مرة واحدة لكل كتلة. تستخدم كل مبادلة داخل نفس الكتلة سعر البداية المخزن عند حساب رسومها، مما يزيل ميزة الرسوم التي كانت متاحة سابقًا من تقسيم المعاملة.
لم تغط المراجعة نظام الترقية الحالي أو هيكل الأدوار الخاص به لأن هذه المكونات أُدخلت لاحقًا. تحدد صفحة الأمان المنشورة من Uniswap فرق النطاق، مما يعني أن التدقيق المذكور لا ينبغي اعتباره تقييمًا كاملاً لكل مكون في النسخة الحية.
يخلق تخزين السعر قيدين موثقين. قد تستخدم المبادلات اللاحقة خلال كتلة مزدحمة سعر بداية لم يعد يطابق أحدث سعر للمجمع، بينما يمكن للمبادلة التي تعبر السعر المرجعي أن تعكس اتجاهات الرسوم لبقية الكتلة.
تقول Uniswap إن كلا الحالتين تستمران لكتلة واحدة وتصححان نفسيهما عند تسجيل السعر المخزن التالي. وتنص الوثائق على أن إزالة أي من القيدين سيعيد فرصة تقسيم المعاملات التي عولجت بعد مراجعة OpenZeppelin.
الحوكمة تتحكم في ترقيات خطاف StablePair المستقبلية
يمكن لحوكمة Uniswap تعديل إعدادات رسوم المجمعات واستبدال تنفيذ الخطاف دون نقل السيولة إلى مجمع مختلف. يؤدي تغيير الإعداد إلى إعادة تعيين عملية انخفاض الرسوم، مما يجعل المبادلة التالية تستخدم قراءة جديدة لسعر المجمع.
تحد الأذونات المضمنة في عنوان الخطاف الدائم مما يمكن أن تفعله الترقية. تقول Uniswap إن العقد لا يمكنه منع مزودي السيولة من سحب الأصول أو تغيير مبالغ المبادلة لتحصيل رسوم غير معتمدة لأن أذونات الاستدعاء المطلوبة معطلة.
تحمل حسابات الأسعار حدودًا منفصلة. تعيد دالة getFee الخاصة بالخطاف رسوم مزود السيولة الحالية باستخدام نفس سعر بداية الكتلة الذي ستستقبله المعاملة التالية. وهي تستبعد رسوم البروتوكول، وتتجاهل حجم الصفقة، ولا تحسب تأثير السعر الناتج عن المرور عبر السيولة المتاحة.
لذلك قد تنفذ الصفقات الكبيرة بمتوسط سعر مختلف عن السعر الأولي. يعتمد الفرق على عمق وتوزيع السيولة في المجمع، وفقًا للوثائق الفنية للمشروع.
ينضم خطاف StablePair إلى أدوات مخصصة أخرى طُورت لـ Uniswap v4، بما في ذلك DualPool وLitePSM وPermissioned Pools. كما ورد سابقًا، عالج عمل Uniswap على مجمعات الأصول المرمزة المترابطة 33 مليون دولار عبر 10 أسواق من الأسهم إلى SPY خلال أول 12 يومًا.
أصدرت Uniswap Labs عقود الخطاف واختباراته عبر مستودع GitHub العام بموجب ترخيص MIT. تسرد وثائق المطورين عنوان الوكيل على الشبكة الرئيسية، وعنوان التنفيذ الحالي، ومعرفي المجمعين، وجهة اتصال أمنية للإبلاغ عن مشكلات العقود.
هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يمثل نصيحة استثمارية تتعلق بـ BTCC. تبذل BTCC قصارى جهدها ولكنها لا تضمن صحة أو دقة أو أصالة المحتوى المذكور أعلاه.