Bitcoin steht diese Woche vor drei wichtigen US-Katalysatoren
cryptonewsBitcoin stabilisiert sich nach dem US-Arbeitsmarktbericht
Bitcoin wurde am Montag bei etwa 79.519 US-Dollar gehandelt, ein Minus von rund 0,5 % innerhalb von 24 Stunden. Die Kryptowährung erreichte ein Tageshoch nahe 80.494 US-Dollar, bevor sie im feiertagsbedingt dünnen Handel auf etwa 79.120 US-Dollar zurückfiel.
Die US-Aktien- und Anleihemärkte waren wegen des Labor Day geschlossen, was die konventionelle Marktaktivität einschränkte. Die Kryptomärkte blieben geöffnet, doch eine geringere Beteiligung kann dazu führen, dass kurzfristige Kursbewegungen weniger repräsentativ für die breitere institutionelle Positionierung sind.
Bitcoin rutschte unter 80.000 US-Dollar, nachdem das Bureau of Labor Statistics gemeldet hatte, dass die US-Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im August um 162.000 gestiegen war. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 %. Der Beschäftigungszuwachs übertraf den durchschnittlichen monatlichen Anstieg von 31.000 in den vorangegangenen zwölf Monaten.
Nach der Veröffentlichung erhöhten Händler die geschätzte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf etwa 58 %, wie aus von Reuters zitierten Futures-Marktdaten hervorgeht. Diese Schätzung ist eine Markterwartung und keine Prognose oder Zusage der Federal Reserve.
Starke Arbeitsmarktdaten drückten Bitcoin unter 80.000 US-Dollar, nachdem der Vermögenswert bei etwa 82.500 US-Dollar auf Widerstand gestoßen war. Die unmittelbare Reaktion zeigte, wie genau Bitcoin-Händler die geldpolitischen Erwartungen beobachten.
Der PPI am Donnerstag ist der erste Inflationstest
Das Bureau of Labor Statistics wird den Erzeugerpreisindex für August am 10. September um 8:30 Uhr Eastern Time veröffentlichen, wie aus dem offiziellen Kalender hervorgeht. Der PPI misst die Veränderungen der Preise, die inländische Produzenten für ihre Produktion erhalten.
Ökonomen erwarten, dass die Gesamt-Erzeugerpreise gegenüber Juli um 0,4 % steigen, während der Kern-PPI voraussichtlich um 0,3 % zulegt. Die jährliche Erzeugerinflation dürfte sich von 4,7 % auf 5,4 % beschleunigen.
Wichtige Ereignisse diese Woche:
US-Märkte geschlossen, Labor Day – Montag
Auktion 10-jähriger US-Staatsanleihen – Mittwoch
PPI-Inflationsdaten für August – Donnerstag
Verkäufe bestehender Häuser für August – Donnerstag
CPI-Inflationsdaten für August – Freitag
MI-Inflationserwartungen für September
Diese Zahlen bleiben Prognosen. Eine Überraschung nach oben könnte die Sorge verstärken, dass höhere Energie- und Inputkosten sich in der gesamten Wirtschaft ausbreiten. Ein schwächeres Ergebnis könnte den Druck auf die Renditen von Staatsanleihen und die Zinserhöhungserwartungen etwas verringern.
Die Erzeugerinflation schlägt nicht immer direkt auf die Verbraucherpreise durch. Steigende Kosten können jedoch die Gewinnmargen der Unternehmen beeinträchtigen oder später die Verbraucher erreichen, was den Bericht vom Donnerstag zu einem frühen Indikator für das Inflationsumfeld macht, mit dem die Vertreter der Federal Reserve konfrontiert sind.
Der CPI am Freitag könnte die Debatte über die Zinserhöhung entscheiden
Der Verbraucherpreisindex für August folgt am 11. September um 8:30 Uhr Eastern Time, wie das BLS bestätigte. Von der Financial Times befragte Ökonomen erwarten, dass die jährliche Gesamtinflation bei etwa 3,4 % bleibt, während sich die Kerninflation auf 2,4 % abschwächen könnte.
Die Federal Reserve hat nicht signalisiert, dass ein einzelner Bericht ihre Entscheidung bestimmen wird. Die Vertreter berücksichtigen Inflation, Beschäftigung, Löhne, Verbraucheraktivität und Finanzbedingungen gemeinsam. Dennoch wird die CPI-Veröffentlichung die letzte wichtige Inflationsmessung vor der September-Sitzung sein.
Ein stärker als erwartet ausfallender Bericht könnte die Erwartungen einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte verstärken. Höhere Leitzinserwartungen erhöhen oft die Anleiherenditen und die Opportunitätskosten für das Halten nicht-verzinslicher Vermögenswerte. Sie können auch die Finanzbedingungen für spekulative Märkte straffen.
Ein schwächerer Bericht könnte eine Pause unterstützen, insbesondere nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärt hatte, er könne ein unverändertes Zinsniveau befürworten, wenn sich die Inflation weiter abkühle. Bitcoin war zuvor über 80.000 US-Dollar gestiegen, nachdem Waller die Zinserhöhungserwartungen gedämpft hatte, obwohl der anschließende Arbeitsmarktbericht einen Teil dieser Bewegung wieder umkehrte.
Die Nachfrage nach Staatsanleihen stellt einen weiteren Test für Bitcoin dar
Das US-Finanzministerium wird am 9. September aufgestockte 10-jährige Anleihen versteigern, wie aus dem vorläufigen Zeitplan hervorgeht. Die Wertpapiere sollen am 15. September abgerechnet werden.
Eine schwache Nachfrage könnte eine höhere Auktionsrendite erfordern und möglicherweise zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Finanzierungskosten ausüben. Eine starke Nachfrage könnte dazu beitragen, die längerfristigen Renditen zu stabilisieren. Die Auktionsergebnisse hängen vom Gebotsniveau, der Anlegerbeteiligung und dem von Primärhändlern übernommenen Betrag ab.
Die Renditen von Staatsanleihen sind bereits zu einem wichtigen Belastungsfaktor für Bitcoin geworden. Steigende Renditen bremsten die Erholung von Bitcoin Anfang 2026, als die Anleger den Pfad der US-Zinsen neu bewerteten.
Die Auktion fällt mit einer Erhöhung der Rückkaufvolumen des Finanzministeriums für länger laufende Wertpapiere ab dem 9. September zusammen. Das Finanzministerium teilte mit, dass die überarbeiteten Limits bis zum 4. November in Kraft bleiben. Rückkäufe können die Marktliquidität stützen, garantieren aber keine niedrigeren Renditen.
Die Fed-Entscheidung kommt am 16. September
Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve wird am 15. und 16. September tagen. Die Fed wird ihre geldpolitische Erklärung am zweiten Tag um 14:00 Uhr Eastern Time veröffentlichen, gefolgt von der Pressekonferenz von Vorsitzendem Kevin Warsh um 14:30 Uhr, wie aus dem offiziellen Kalender hervorgeht.
Die Sitzung wird aktualisierte Wirtschaftsprognosen und die prognostizierten Zinspfade der Vertreter enthalten. Diese Projektionen könnten die Märkte bewegen, selbst wenn die politischen Entscheidungsträger den aktuellen Zinssatz unverändert lassen.
Die unmittelbaren Widerstandsniveaus von Bitcoin liegen weiterhin bei etwa 80.000 und 82.500 US-Dollar, basierend auf der jüngsten Handelsspanne. Ein nachhaltiger Rückgang unter das Tief vom 5. September würde die Erholung schwächen, während ein Schlusskurs über dem jüngsten Widerstand stärkere Belege für eine erneute Nachfrage liefern würde.
Die Inflationsveröffentlichungen werden die Richtung von Bitcoin nicht vorherbestimmen. ETF-Ströme, Hebelwirkung, geopolitische Risiken und die allgemeinen Liquiditätsbedingungen werden den Markt ebenfalls beeinflussen. PPI, CPI und die Fed-Entscheidung liefern jedoch drei terminierte Katalysatoren, die die Zinserwartungen verändern könnten, die derzeit den Bitcoin-Kurs prägen.
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