Si la Fed sube los tipos hoy, ¿hacia dónde podría ir Bitcoin?

El 16 de septiembre, la atención del mercado se centra en la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, y los inversores esperan mayoritariamente una subida de 25 puntos básicos. Antes del anuncio, los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, el dólar se fortaleció, las bolsas estadounidenses cerraron en su mayoría a la baja el martes y el BTC cayó por debajo de los 76.000 dólares. Los activos de riesgo siguen bajo presión.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha superado el 5%, alcanzando su nivel más alto desde 2007, mientras que el índice del dólar estadounidense subió un 0,12% hasta 99,60. El oro también se ha visto presionado y actualmente cotiza en torno a los 4.330 dólares. Si la Reserva Federal sigue enviando señales de línea dura, el oro podría poner a prueba el soporte en torno a los 4.200 dólares a corto plazo.

Durante la sesión asiática del 16 de septiembre, el sentimiento en los futuros de las bolsas estadounidenses mejoró ligeramente, con los futuros de los tres principales índices avanzando levemente. Mientras tanto, el KOSPI de Corea del Sur cerró con una subida del 1,37%, SK Hynix ganó un 4,08% y Samsung Electronics subió un 2,01%.

La CLARITY no avanza mientras los mercados se centran en el FOMC

El martes, el Senado de Estados Unidos celebró una votación de procedimiento sobre la Ley CLARITY. La votación terminó con 49 votos a favor y 50 en contra, por debajo de los 60 votos necesarios para que el proyecto pasara a la consideración plena del Senado. El resultado no significa que el proyecto haya sido rechazado de forma permanente, pero sí implica que es poco probable que entre en consideración formal a corto plazo, retrasando un posible avance regulatorio.

La variable macroeconómica más relevante sigue siendo la Reserva Federal. La Fed anunciará su decisión sobre los tipos de septiembre a las 14:00, hora del este, del miércoles, y los mercados descuentan actualmente una probabilidad del 92% de una subida de 25 puntos básicos.

El foco principal estará en el último diagrama de puntos y en las orientaciones del presidente Kevin Warsh sobre la futura senda de la política monetaria. Si el diagrama de puntos sugiere que aún hay margen para subidas adicionales de tipos este año y la Fed mantiene un tono de línea dura, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar podrían seguir respaldados, mientras que las acciones tecnológicas y el oro podrían enfrentarse a una mayor presión a la baja. Si el lenguaje de la política es más moderado, la presión sobre las valoraciones de los activos podría aliviarse.

El BTC cae por debajo de los 76.000 dólares y vuelve la defensa a corto plazo

Los datos de mercado de BTCC muestran que el BTC cotiza en torno a los 75.800 dólares, con una caída del 2% en las últimas 24 horas. Tras el fracaso de la votación de la Ley CLARITY, el BTC cayó brevemente por debajo de los 75.000 dólares. El volumen de negociación de 24 horas aumentó un 30% respecto al día anterior, lo que indica que la caída estuvo acompañada de un claro aumento del volumen.

Técnicamente, los 75.000 dólares son el nivel de soporte clave a corto plazo. Si se rompe, el BTC podría poner a prueba la zona de 74.000-72.000 dólares. Al alza, el BTC necesita primero recuperar y mantener el rango de 76.500-77.100 dólares para aliviar la actual estructura débil. Si más adelante recupera los 78.500 dólares, el sentimiento del mercado podría empezar a mejorar.

Los flujos de fondos también se han debilitado. Los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos registraron salidas netas de unos 450 millones de dólares ayer, mientras que los ETF de Ethereum al contado registraron salidas netas de aproximadamente 142 millones de dólares. Los flujos de ETF han pasado de ser una fuente de soporte a una fuente de presión, intensificando la corrección a corto plazo.

El ETH ha caído por debajo de los 2.400 dólares y está bajo una presión mayor que el BTC. El soporte a corto plazo se sitúa en 2.350-2.300 dólares, mientras que el rango de 2.450-2.500 dólares se ha convertido en resistencia. Las altcoins cotizan en su mayoría a la baja, con XRP cayendo en un momento más del 10% y SOL bajando más del 4%. A medida que se debilita el apetito por el riesgo, las altcoins con beta alta podrían seguir enfrentándose a una mayor presión a la baja.

Vigilancia del mercado

La subida de tipos puede estar ya en gran medida descontada. Lo que más importa para el BTC es la futura senda de los tipos de interés, la liquidez en dólares y el apetito por el riesgo en los mercados en general.

Históricamente, el BTC puede cotizar lateralmente el día de una decisión de la Fed e incluso podría experimentar un breve rebote una vez que se materialice la subida de tipos. Sin embargo, si la senda de política posterior sigue siendo de línea dura, todavía existe el riesgo de nuevas caídas durante los 30 días siguientes. Por lo tanto, la cuestión más importante no es simplemente si la Fed sube los tipos, sino si habrá más subidas después.

Tras el FOMC, dos factores merecen especial atención: si el diagrama de puntos señala más subidas de tipos este año y cómo caracteriza Warsh la inflación, los precios del petróleo y las condiciones financieras. Si las orientaciones son menos duras de lo que esperan los mercados, el BTC podría recuperarse hacia el rango de 76.500-78.500 dólares. Si la Fed sigue haciendo hincapié en el riesgo de subidas sucesivas de tipos, el mercado podría permanecer en modo defensivo.

Advertencia de riesgo: Algunas de las opiniones de este artículo proceden de medios de comunicación públicos y son solo de referencia. No constituyen ningún consejo de inversión ni recomendación de negociación. Los mercados implican riesgos y la negociación debe abordarse con precaución. Asegúrese de contar con controles de riesgo adecuados.