La subida de tipos aterriza y la SEC impulsa el ánimo mientras BTC recupera los 77.000 dólares

El 18 de septiembre, los activos de riesgo protagonizaron una recuperación, con el BTC volviendo a superar los 77.000 dólares. Los rendimientos del Tesoro estadounidense, el dólar y los precios internacionales del petróleo bajaron, mientras que las bolsas estadounidenses cortaron una racha de tres sesiones de pérdidas, lideradas por los valores tecnológicos y de semiconductores.

Al mismo tiempo, la SEC de EE. UU. introdujo un marco de exención para la negociación de valores tokenizados, lo que impulsó aún más el ánimo en los sectores DeFi, RWA y cadenas de bloques públicas. El capital también comenzó a rotar desde BTC hacia altcoins con mayor beta.

El petróleo y los rendimientos del Tesoro retroceden mientras las tecnológicas lideran

Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. rebotaron el jueves. El Dow subió un 0,61%, el Nasdaq ganó un 1,69% y el S&P 500 avanzó un 1,14%. Los valores tecnológicos y de semiconductores lideraron las ganancias, con Intel subiendo un 7,67%, AMD un 6,36%, Micron Technology un 5,50% y Nvidia un 2,54%.

La relajación de la presión del mercado se debió principalmente a la caída de los precios del petróleo y de los rendimientos del Tesoro. El crudo Brent cayó a unos 104 dólares, mientras que el WTI bajó de los 100 dólares. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se relajó hasta alrededor del 4,93%, reduciendo la presión del tipo de descuento sobre los valores tecnológicos de alta valoración.

En Asia, el Banco de Japón subió su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos hasta el 1,25%, el nivel más alto en 31 años y su segunda subida en tres meses. Como la medida ya estaba en gran parte descontada, la renta variable japonesa apenas reaccionó negativamente, y el Nikkei 225 subió en cambio alrededor de un 1,9%.

Sin embargo, la política monetaria mundial aún no ha entrado en un ciclo amplio de relajación. El último diagrama de puntos de la Fed sugiere que este año todavía podría haber otra subida de tipos, mientras que el Banco de Japón continúa normalizando su política. Para los activos de riesgo, el rebote actual se acerca más a una recuperación a corto plazo tras las caídas del petróleo y de los rendimientos del Tesoro, que a una confirmación de que las condiciones de liquidez se hayan vuelto acomodaticias.

BTC recupera los 77.000 dólares al reanudarse las entradas en los ETF

Los datos de mercado de BTCC muestran al BTC cotizando en torno a los 77.474 dólares, un 1,39% más en las últimas 24 horas. El precio rebotó desde alrededor de 75.000 dólares y volvió a superar los 77.000 dólares, aunque sigue dentro de su rango de negociación reciente.

Los flujos de fondos han mejorado. El 17 de septiembre, los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. volvieron a registrar entradas netas de unos 160 millones de dólares, lo que proporcionó apoyo al contado para el rebote del BTC.

Técnicamente, si el BTC logra mantenerse por encima de los 77.000 dólares, podría seguir probando los 78.000-79.000 dólares, con una resistencia adicional en los 80.000 dólares. Si vuelve a caer por debajo de los 76.000 dólares, el mercado podría tener que vigilar otra prueba del soporte de los 75.000 dólares. Que el rebote venga acompañado de entradas continuas en los ETF y de un mayor volumen de negociación al contado será más significativo que una simple ruptura por encima de un nivel de precio concreto.

En lugar de centrarse únicamente en los umbrales de precio, las entradas sostenidas en los ETF y la expansión del volumen al contado ofrecerán una indicación más clara de si el rebote actual puede continuar.

ETH se recupera gradualmente mientras se acelera la rotación hacia altcoins

ETH siguió la tendencia alcista general del mercado y cotiza actualmente en torno a los 2.486 dólares, un 1,89% más en las últimas 24 horas. Tras encontrar soporte en la zona de 2.380-2.400 dólares, ETH ha seguido recuperándose, con los mínimos a corto plazo subiendo gradualmente. El precio ha vuelto a acercarse al nivel de 2.500 dólares, lo que indica una mejora del soporte del mercado.

Sin embargo, las continuas salidas de los ETF de ETH al contado siguen limitando el impulso alcista. Los ETF de Ethereum al contado registraron salidas netas por tercera sesión consecutiva, con unos 39,3 millones de dólares saliendo en el día y aproximadamente 405 millones de dólares en salidas acumuladas en tres días de negociación.

Al alza, los 2.500 dólares siguen siendo el nivel clave a corto plazo. Una ruptura con alto volumen podría abrir el camino para probar los 2.550-2.600 dólares. El soporte se sitúa en los 2.450 dólares, mientras que una ruptura por debajo de los 2.400 dólares podría volver a poner de relieve la estructura débil.

El mercado de altcoins se ha fortalecido notablemente, con el sector DeFi ganando casi un 7%. En las últimas 24 horas, UNI subió más de un 25%, NEAR ganó alrededor de un 30%, ARB trepó cerca de un 20%, OP avanzó aproximadamente un 15% y HYPE subió más de un 10%. El capital ha rotado principalmente hacia DeFi, los ecosistemas de escalado de Ethereum y los temas de activos tokenizados, creando un patrón claro de rotación estructural en todo el mercado.

La política de tokenización de la SEC impulsa las narrativas DeFi y RWA

La SEC de EE. UU. introdujo una "Exención de Innovación", que permite a los centros de negociación de valores tokenizados elegibles facilitar la negociación de ciertas acciones estadounidenses tokenizadas a través de creadores de mercado automatizados autorizados y fondos de liquidez. La exención temporal seguirá vigente durante cinco años.

Es importante señalar que esto no representa una apertura total de la negociación de acciones tokenizadas. La política aún incluye restricciones sobre los activos elegibles, el tamaño de las transacciones, los requisitos de divulgación y las salvaguardas técnicas.

Desde la perspectiva del mercado, sin embargo, la política proporciona un marco de pruebas regulatorias más claro para los valores en cadena, la liquidez basada en blockchain y la negociación secundaria de activos tokenizados. También mejora las perspectivas a largo plazo para DeFi, RWA y los ecosistemas de cadenas de bloques públicas relacionados.

Este también ha sido uno de los catalizadores clave detrás de la reciente fortaleza de activos como UNI, ARB y OP.

Vigilancia del mercado

El mercado se encuentra actualmente en una fase de relajación de la presión macro, una recuperación de BTC desde niveles bajos y una rotación estructural hacia altcoins, pero esto aún no es suficiente para confirmar un cambio de tendencia amplio.

Hay tres señales a corto plazo que vale la pena vigilar: si los ETF de bitcoin al contado pueden seguir atrayendo entradas netas, si los precios del petróleo y los rendimientos del Tesoro pueden seguir cayendo, y si el BTC puede superar los 78.000-80.000 dólares con mayor volumen.

Si las tres se alinean, la recuperación actual podría extenderse aún más. De lo contrario, el mercado podría permanecer en un rango con una rotación sectorial continua. En el caso de las altcoins que ya han registrado fuertes subidas, los inversores también deberían vigilar la recogida de beneficios una vez que el catalizador político esté plenamente descontado.

Advertencia de riesgo: Algunas de las opiniones de este artículo proceden de medios de comunicación públicos y son solo de referencia. No constituyen ningún consejo de inversión ni recomendación de negociación. Los mercados implican riesgos, y la negociación debe abordarse con precaución. Asegúrese de contar con controles de riesgo adecuados.