Rapport Crypto Hebdomadaire (21/09/2026) : hausse des taux de la Fed, échec du CLARITY Act, lancement d’Arc

Résumé : Du 14 au 20 septembre, le marché crypto a connu un net repli suivi d’un fort rebond. Le BTC et l’ETH se sont redressés autour de 81 000 $ et de 2 600 $ respectivement, tandis que AKE, NEAR, ARB et ENA ont affiché de fortes hausses hebdomadaires.

Les flux des ETF crypto ont été mitigés, tandis que l’or et l’argent ont rebondi et que le DXY est repassé au-dessus de 100. Pour la semaine à venir, les marchés se concentreront sur la réévaluation des taux d’intérêt, les tensions au Moyen-Orient, les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, et les développements majeurs de l’industrie crypto.

Aperçu du marché crypto

1. Tendances du marché et évolution des prix

Du 14 au 20 septembre, le marché des cryptomonnaies a connu une nette baisse suivie d’un rebond. Le marché est resté volatil en début de semaine, mais le sentiment s’est rapidement dégradé après que le Sénat américain n’a pas réussi à faire avancer le CLARITY Act, un repli accentué par la Réserve fédérale, qui a relevé ses taux d’intérêt pour la première fois en trois ans. Le Bitcoin a brièvement chuté autour de 75 000 $ avant que le marché n’absorbe progressivement les nouvelles négatives, entraînant un rebond notable au cours de la seconde moitié de la semaine.

BTC : Le 15 septembre, le BTC a fortement chuté et a brièvement atteint environ 75 383 $ le 16 septembre, plaçant le marché sous une pression à court terme. Le prix s’est ensuite progressivement stabilisé avant d’entamer une nette progression le 18 septembre, dépassant les 81 000 $. Au 20 septembre, le BTC se maintenait autour de 81 000 $. Sur la période de 7 jours, le BTC a gagné environ 5,2 %, réalisant une reprise rapide depuis son creux de milieu de semaine jusqu’au-dessus de 81 000 $. Globalement, le marché a affiché un net schéma de « baisse, stabilisation et fort rebond ».

ETH : La semaine dernière, l’ETH a également suivi une tendance de baisse puis de rebond. Le 15 septembre, l’ETH a fortement chuté, tombant brièvement à environ 2 388 $ avant de se stabiliser progressivement. Le 18 septembre, l’ETH a entamé un rebond notable, le prix dépassant brièvement les 2 600 $. Sur la période de 7 jours, l’ETH a gagné environ 5,9 %, affichant une tendance similaire à celle du BTC avec une reprise rapide après le repli de milieu de semaine.

Tokens populaires

Arc, la nouvelle blockchain lancée par Circle, est devenu l’un des principaux points d’attention du marché crypto la semaine dernière. Après le lancement d’Arc, les meme coins de son écosystème ont également commencé à attirer l’attention, avec LONG, ARGUS, TOLLY et ARCAT qui ont émergé parmi les tokens les plus surveillés. Ces meme coins de l’écosystème Arc ont connu des gains rapides et attiré l’intérêt du marché au cours de la semaine, avant de restituer une partie de leurs gains, soulignant la forte volatilité à court terme des meme coins dans les écosystèmes émergents.

Parallèlement, plusieurs tokens ont enregistré de fortes hausses hebdomadaires. AKE a bondi de 181,9 %, ce qui en fait l’un des plus grands gagnants de la semaine, tandis que NEAR a progressé de 76,7 %, ARB a gagné 56,8 % et ENA a augmenté de 51,5 %.

Selon les données de BTCC, 287 tokens ont progressé tandis que 59 ont reculé sur le marché des contrats perpétuels au cours des dernières 24 heures, indiquant un net biais haussier sur l’ensemble du marché. Parmi les meilleures performances, PTBUSDT a progressé de 53 %, OPGUSDT a gagné 25 % et NEARUSDT a augmenté de 23 %, se classant ainsi aux trois premières places. Dans l’ensemble, la plupart des tokens ont affiché des gains, plusieurs altcoins à forte volatilité enregistrant des hausses notables, ce qui témoigne d’une activité de marché à court terme élevée.

2. Flux de capitaux et sentiment du marché

Or et argent : rebond des métaux précieux

GOLD/USDT

La semaine dernière, l’or a suivi une tendance de baisse puis de rebond. Un dollar américain plus fort, la hausse des rendements du Trésor américain et les attentes d’une hausse des taux de la Réserve fédérale ont pesé sur les prix de l’or en début de semaine, l’or tombant jusqu’à environ 4 263 $ l’once à un moment donné. Après la hausse des taux de la Fed et la baisse des prix du pétrole, les inquiétudes concernant les pressions inflationnistes se sont quelque peu atténuées, permettant aux métaux précieux de rebondir fortement au cours de la seconde moitié de la semaine.

SILVER/USDT

La semaine dernière, les prix de l’argent ont affiché une tendance globalement haussière, gagnant environ 4,41 % sur la semaine. Les prix de l’argent sont passés d’environ 62 $ l’once en début de semaine à environ 66 $ l’once en fin de semaine. Après une certaine volatilité à court terme en début de semaine, l’argent s’est progressivement renforcé au cours de la seconde moitié, affichant une hausse nettement plus importante que celle de l’or et maintenant une forte dynamique haussière sur l’ensemble du marché des métaux précieux.

Indice du dollar : repasse au-dessus de 100

source : investing.com

La semaine dernière, l’indice du dollar américain (DXY) a enregistré une hausse globale d’environ 0,93 %, passant d’environ 99,1 à 100,28. Le dollar a été soutenu par la hausse des taux de la Réserve fédérale, permettant à l’indice de se renforcer progressivement tout au long de la semaine. À mesure que les marchés ont absorbé l’impact de la hausse des taux, le DXY est repassé au-dessus du niveau de 100, signalant une dynamique à court terme plus forte pour le dollar américain.

Les ETF Bitcoin et Ethereum affichent des flux de fonds divergents

La semaine dernière, le total des actifs sous gestion (AUM) des ETF crypto au comptant américains a montré une nette tendance de baisse puis de rebond. L’AUM est passé d’environ 120,29 milliards de dollars à un creux de 113,83 milliards de dollars, avant de se redresser rapidement à environ 121,59 milliards de dollars à mesure que le sentiment du marché crypto s’améliorait et que le marché plus large rebondissait. La reprise a non seulement effacé la baisse précédente, mais a également poussé l’AUM légèrement au-dessus de son niveau de début de semaine. Dans l’ensemble, après une contraction à court terme des actifs des ETF, l’AUM s’est redressé rapidement, indiquant une amélioration de la liquidité du marché et de l’appétit pour le risque au cours de la seconde moitié de la semaine.

source : sosovalue

La semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant américains ont connu d’importantes fluctuations de flux de fonds, n’enregistrant qu’environ 6,2 millions de dollars d’entrées nettes au total. Lundi, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des entrées nettes d’environ 160 millions de dollars, mais cela a été suivi de sorties nettes d’environ 450 millions et 296 millions de dollars mardi et mercredi respectivement, indiquant une pression vendeuse accrue. Les fonds sont revenus jeudi, avec des entrées nettes d’environ 160 millions de dollars, avant de bondir à environ 433 millions de dollars vendredi. Les fortes entrées de fin de semaine ont aidé les ETF Bitcoin au comptant à surmonter la pression de sortie précédente et à terminer la semaine avec une modeste entrée nette.

Les ETF Ethereum au comptant ont affiché une performance relativement plus faible. La semaine dernière, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré environ 140 millions de dollars de sorties nettes, mettant fin à une série de quatre semaines d’entrées nettes. De mardi à jeudi, les ETF ont connu des sorties pendant trois séances de négociation consécutives, totalisant environ 405 millions de dollars. Les fonds sont revenus vendredi, avec une entrée nette sur une seule journée d’environ 144 millions de dollars, mais cela n’a pas suffi à compenser pleinement les sorties précédentes, laissant les ETF avec une sortie nette pour la semaine.

Macroéconomie : hausses de taux, risques géopolitiques et marchés de l’énergie

La semaine dernière, les marchés macroéconomiques mondiaux ont connu une volatilité importante autour de la hausse des taux de la Réserve fédérale, de la politique monétaire japonaise, des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et des attentes pour l’industrie de l’IA. La Réserve fédérale a relevé son taux directeur à 3,75 %–4 %, marquant sa première hausse de taux depuis juillet 2023 et le premier ajustement de politique sous la présidence de Wosh. Parallèlement, la Banque du Japon a également relevé son taux directeur à 1,25 %. Toutefois, la hausse ayant déjà été largement intégrée par le marché, le yen n’a pas réussi à se renforcer, l’USD/JPY dépassant brièvement 157.

Sur le plan géopolitique, les tensions au Moyen-Orient ont continué d’affecter les marchés de l’énergie. Les risques de navigation autour du détroit d’Ormuz ont augmenté, plusieurs navires commerciaux et pétroliers ayant été attaqués. L’Arabie saoudite a également commencé à réparer les oléoducs endommagés afin de rétablir le transport d’énergie le plus rapidement possible. Dans le même temps, des signes limités d’engagement sont apparus entre les États-Unis et l’Iran, bien que le risque d’une nouvelle escalade militaire demeure, maintenant les prix du pétrole et les approvisionnements énergétiques au centre des préoccupations.

Parallèlement, les attaques contre les infrastructures énergétiques se sont poursuivies dans le cadre du conflit entre la Russie et l’Ukraine, tandis qu’un « cessez-le-feu énergétique » proposé n’avait pas encore été formellement mis en œuvre. L’industrie des puces mémoire a également été soutenue par la demande croissante des centres de données d’IA, Kioxia et Solidigm de SK hynix avançant ou évaluant des plans d’expansion de la production et de financement aux États-Unis. Dans l’ensemble, les principaux moteurs macroéconomiques de la semaine dernière se sont concentrés sur les ajustements des taux d’intérêt mondiaux, les risques d’approvisionnement énergétique, les tensions géopolitiques et le cycle d’investissement dans l’IA, qui ont tous continué d’influencer les actifs à risque mondiaux.

Événements marquants du marché

1. Kalshi demande à lancer des contrats perpétuels liés aux actions américaines

Événement : La plateforme de marchés prédictifs Kalshi a soumis une proposition de modification de règle à la SEC et a déposé une demande auprès de la CFTC pour lancer des contrats perpétuels liés aux actions américaines. Les contrats n’auraient pas de date d’expiration fixe et utiliseraient un mécanisme de taux de financement pour maintenir les prix des contrats alignés sur les actions sous-jacentes. La proposition attend toujours l’approbation de la CFTC.

Impact : Si elle est approuvée, cette mesure pourrait étendre davantage les marchés traditionnels d’actions et de produits dérivés américains vers les plateformes on-chain et de marchés prédictifs, faisant potentiellement des contrats perpétuels sur actions individuelles un nouveau produit de trading. Coinbase a également soumis une proposition similaire le même jour, soulignant l’intérêt croissant des grandes plateformes crypto pour ce segment.

2. La SEC américaine introduit une « exemption d’innovation » pour le trading on-chain limité d’actions tokenisées

Événement : La SEC a introduit une « exemption d’innovation » temporaire et conditionnelle qui permet aux plateformes de titres tokenisés (TSV) éligibles de faciliter un trading limité de certaines actions NMS tokenisées. Les plateformes éligibles peuvent également utiliser des teneurs de marché automatisés et des pools de liquidité pour fournir la négociation et la liquidité.

Impact : Cette mesure crée une nouvelle voie réglementaire pour l’entrée des actions traditionnelles sur les marchés on-chain, réduisant potentiellement les coûts associés à la négociation, aux transferts et au règlement des titres tout en soutenant le développement des actions tokenisées. Ces activités restent toutefois soumises à des exigences couvrant la divulgation, la transparence, les volumes de négociation et les garanties techniques.

3. La SEC fixe quatre conditions réglementaires pour les actions tokenisées

Événement : La SEC a établi plusieurs exigences pour le trading d’actions tokenisées, notamment que les TSV doivent être des entités américaines, fonctionner selon un modèle d’accès autorisé et se conformer aux règles de sanctions de l’OFAC. Les actions tokenisées synthétiques sont également interdites. Les détenteurs de titres tokenisés doivent conserver les mêmes droits que les actionnaires traditionnels, y compris les droits de vote et de dividendes.

Impact : L’accent réglementaire passe de la question de savoir si la tokenisation doit être autorisée à celle de savoir comment les titres tokenisés doivent être réglementés. Des exigences claires concernant les actifs sous-jacents, les droits des investisseurs et les responsabilités des plateformes de négociation pourraient aider à distinguer les actions véritablement tokenisées des actifs synthétiques tout en fournissant un cadre réglementaire pour le développement futur des marchés de titres tokenisés.

4. La Chambre des représentants américaine fait avancer la législation fiscale sur les actifs numériques

Événement : La commission des voies et moyens de la Chambre des représentants américaine a adopté la loi sur la certitude fiscale des actifs numériques (Digital Asset Tax Certainty Act) par un vote de 38 à 5 et a transmis le projet de loi pour examen par l’ensemble de la Chambre. La législation couvre les paiements crypto, la comptabilisation des revenus, les transferts d’actifs, les règles de vente fictive, le minage, le staking et les exigences fiscales pour les courtiers.

Impact : Si elle est adoptée, le projet de loi pourrait apporter plus de clarté concernant la fiscalité des actifs numériques aux États-Unis et réduire l’incertitude fiscale pour certains acteurs du marché. La législation doit toutefois encore franchir les étapes restantes du processus législatif.

5. Le Sénat américain ne parvient pas à faire avancer le CLARITY Act

Événement : Le Sénat américain n’a pas réussi à adopter un vote de clôture procédural sur le CLARITY Act, empêchant cette législation majeure sur la structure du marché des actifs numériques aux États-Unis de passer à l’étape suivante.

Impact : Le blocage de la législation laisse une incertitude persistante quant au cadre réglementaire des actifs numériques aux États-Unis. Les acteurs du marché continueront de surveiller les négociations ultérieures et les modifications potentielles du projet de loi, alors que le Congrès examine la manière de faire avancer le texte.

6. Le Vietnam prévoit de délivrer ses premières licences de services d’actifs crypto en 2026

Événement : Le Vietnam prévoit de délivrer des licences à son premier groupe de fournisseurs de services d’actifs crypto en 2026 dans le cadre d’un dispositif juridique pilote. Le pays renforce également sa coopération réglementaire avec l’Autorité autrichienne des marchés financiers (FMA), couvrant des domaines tels que la gestion des risques, la protection des actifs des investisseurs et la lutte contre le blanchiment d’argent.

Impact : Le Vietnam développe progressivement un cadre réglementaire plus clair pour l’industrie des actifs crypto. Le système de licences pourrait accroître les exigences de conformité pour les entreprises crypto locales, tout en fournissant aux plateformes d’échange et aux fournisseurs de services agréés un cadre opérationnel mieux défini.

7. Les avoirs WLFI d’environ 800 millions de dollars de Trump reçoivent un calendrier de déblocage défini

Événement : Les tokens WLFI correspondant à l’allocation du fondateur de Trump sont entrés dans un contrat de vesting. Les tokens seront soumis à une période de blocage de deux ans, suivie d’un calendrier de déblocage progressif sur trois ans, ce qui signifie que les premiers déblocages devraient commencer en 2028.

Impact : Le calendrier de déblocage défini réduit l’incertitude concernant d’éventuelles ventes de tokens à court terme. Toutefois, la poursuite des déblocages de WLFI à plus long terme pourrait devenir un facteur important affectant l’offre en circulation du token et la dynamique globale de l’offre sur le marché.

Points clés à surveiller cette semaine

1. Aperçu des déblocages de tokens

Selon les données de Token Unlocks, H, SOSO, STBL et RIVER sont programmés pour des déblocages de tokens uniques cette semaine. H présente le plus important déblocage, avec environ 266 millions de tokens d’une valeur d’environ 19,45 millions de dollars, représentant 7,34 % de son offre en circulation. SOSO et STBL débloqueront respectivement environ 6,78 millions et 5,33 millions de dollars de tokens, les deux représentant également des pourcentages relativement élevés de leurs offres en circulation. Dans l’ensemble, plusieurs tokens verront une augmentation significative de leur offre en circulation cette semaine : il conviendra donc de surveiller l’évolution de l’offre et la volatilité des prix à court terme.

Token	Projet	Date de déblocage	Montant débloqué	Valeur débloquée	% de l’offre en circulation
H	Humanity	25 septembre	266 millions	19,45 millions de dollars	7,34 %
SOSO	SoSoValue	24 septembre	23,46 millions	6,78 millions de dollars	5,97 %
STBL	STBL	26 septembre	210 millions	5,33 millions de dollars	4,42 %
RIVER	River	22 septembre	1,11 million	1,39 million de dollars	2,18 %

2. Événements clés à venir

Les principaux moteurs des marchés mondiaux cette semaine devraient se concentrer sur la réévaluation des taux d’intérêt après la hausse des taux de la Réserve fédérale, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, et les jours fériés sur les marchés asiatiques. Les marchés continueront de digérer l’impact de la première hausse des taux de la Fed depuis 2023 tout en surveillant de près les dernières décisions du président Trump sur la politique iranienne. Si les tensions au Moyen-Orient s’intensifient davantage, les prix du pétrole, les anticipations d’inflation et les actifs à risque mondiaux pourraient tous être affectés.

Parallèlement, les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine et les développements liés au sommet américano-chinois seront également des événements importants cette semaine. Tout progrès ou changement pourrait affecter les attentes commerciales mondiales et le sentiment de risque global du marché. En outre, plusieurs grands marchés asiatiques seront fermés pour la fête de la Mi-Automne, ce qui pourrait entraîner une baisse de la liquidité régionale certains jours de négociation.

Sur le marché crypto, plusieurs développements sectoriels méritent également d’être surveillés, notamment le lancement des contrats perpétuels sur BTC et ETH à la Bourse de Moscou, la fermeture de BitMEX, la fin du support de Sui par Phantom, le retrait des paires de trading USDP et l’arrêt des activités de Switchboard.

Événements clés de la semaine

Date	Événement clé	Impact sur le marché
21 sept.	Marchés asiatiques affectés par la fête de la Mi-Automne	Certains marchés seront fermés, ce qui pourrait réduire le volume de trading et la liquidité en Asie.
22 sept.	Trump annoncera une décision majeure sur la politique iranienne	Les marchés surveilleront une éventuelle escalade au Moyen-Orient, qui pourrait affecter les prix du pétrole, l’inflation et les actifs à risque.
22 sept.	Négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine et développements du sommet	De nouveaux développements pourraient affecter les attentes commerciales mondiales et le sentiment de risque du marché.
22 sept.	La Bourse de Moscou lance des contrats perpétuels crypto	Les contrats perpétuels BTC, ETH, SOL, XRP et TRX élargiront le trading de produits dérivés crypto.
22 sept.	Deuxième hard fork de migration d’échange de Zilliqa	Les dépôts et retraits peuvent être temporairement affectés sur certaines plateformes.
23 sept.	BitMEX ferme officiellement	La plateforme cessera ses opérations, marquant un développement notable pour l’industrie crypto.
24 sept.	Phantom met fin au support de Sui	Les utilisateurs devront migrer leurs portefeuilles ou actifs Sui avant la date limite.
24 sept.	Binance retire les paires de trading au comptant USDP	La liquidité de trading et les cas d’utilisation liés à l’USDP pourraient être affectés.
24 sept.	Coinbase suspend le trading d’IOTX	La liquidité de trading d’IOTX pourrait être affectée.
25 sept.	Switchboard cesse ses opérations	Les protocoles utilisant ses services d’oracle devront migrer vers d’autres fournisseurs.
25 sept.	Binance lance les contrats à terme trimestriels 0326	De nouveaux contrats trimestriels pour BTC, ETH et d’autres actifs seront disponibles, avec un effet de levier allant jusqu’à 50x.