Побывав в Алматы, я пересмотрел платёжную систему Казахстана

Автор: Сюй Чэнь Стивен, Payment 201

На прошлой неделе я был в командировке в Алматы.

Это была моя первая поездка в Казахстан. До отъезда я представлял его похожим на Пномпень или некоторые города Вьетнама. Однако по прибытии я обнаружил, что Алматы довольно чистый: улицы, здания и даже атмосфера всего города несут лёгкий юго-восточноевропейский оттенок.

Тем не менее в воздухе часто витает запах пыли.

Дороги широкие, повсюду строятся новые здания, новые дороги и различная инфраструктура, но на улицах людей немного.

В конце концов, это страна с территорией почти 2,7 миллиона квадратных километров и населением чуть более 20 миллионов человек.

Земли слишком много, людей слишком мало.

По состоянию на август этого года население Казахстана составляло около 20,6 миллиона человек.

Ещё одно очень наглядное ощущение — китайских элементов больше, чем я ожидал. Конечно, это может быть отчасти систематической ошибкой выжившего. От вылета из аэропорта Урумчи до приземления в Алматы и встречи на следующий день я по пути встретил немало китайцев. Некоторые занимаются инфраструктурой, некоторые — торговлей полезными ископаемыми, энергоресурсами и ресурсами, а некоторые — трансграничной логистикой и коммерцией.

Потоки товаров, капитала и людей между Китаем и Центральной Азией на самом деле гораздо глубже, чем представляют многие отечественные специалисты по платежам.

1. От Freedom Bank до Центральноазиатского финтех-саммита

На следующее утро я отправился в Freedom Bank.

Офис выполнен в очень типичном стиле интернет-банка и напомнил мне WeBank. Команда Freedom Pay работает в Kaisar Plaza, и поскольку большому боссу нравится Гарри Поттер, офис оформлен в тематике Гарри Поттера.

Мы быстро вспомнили предыдущее деловое сотрудничество, обсудили недавние изменения в отрасли, а также возможные направления будущего развития банковского и платёжного сектора Казахстана.

Ещё одно наглядное впечатление от визита в Freedom — местные банки больше не рассматривают мобильные приложения лишь как «канал электронного банкинга», используемый только для проверки баланса, переводов и оплаты кредитных карт. Напротив, они борются за настоящий потребительский фронтенд.

Kaspi — самый успешный игрок в этой модели, но Freedom и другие местные банки также движутся в направлении Banking + Payments + Lifestyle/Commerce. Иными словами, местные банки конкурируют не только за депозиты, кредиты и карты.

Все борются за то, кто сможет доминировать в приложении, которое пользователи открывают каждый день. Эта деталь на самом деле очень важна, и я подробно объясню её позже.

В полдень я быстро осмотрел Центральноазиатский финтех-саммит. Площадка немного напоминала художественную галерею, стендов было немного, в основном местные биржи, платёжные компании и финансовые учреждения. У Visa был довольно большой стенд, но когда я проходил мимо, там, похоже, не было особого наплыва посетителей — несколько человек сидели и играли в игры.

Я небрежно пообщался с несколькими организациями на месте, обменялся визитками, и действительно были неожиданные находки. Я также встретил друзей из UnionPay International и обсудил услуги по выпуску карт и денежным переводам.

Платёжная индустрия иногда бывает забавной. Вопросы, на выяснение которых онлайн требуется десять писем, часто можно понять за десять минут личного разговора, а остальное — доработать позже.

В полдень мы с другом пообедали неподалёку и начали рассуждать, чем платёжная индустрия может заняться в ближайшие годы.

2. Вечерние обсуждения уже стали «темой 2026 года»

Вечером я посетил единственное в тот день мероприятие Fintech Network в Алматы.

Fireblocks был одним из организаторов, меня представили Pave Bank, Tether и нескольким местным PSP (платёжным сервис-провайдерам) и финтех-компаниям из Центральной Азии.

Темы обсуждения были очень «2026». Конкретные бизнес-направления и сотрудничество вращались вокруг: стейблкоинов, трансграничных расчётов, банковской инфраструктуры, ввода и вывода средств, а также того, что появится на рынке Центральной Азии дальше.

После разговоров я взглянул на часы и обнаружил, что уже десять вечера. Открыв Telegram, я увидел, что многие друзья из центральноазиатских сообществ, с которыми я ранее связывался, договариваются о личных встречах. Действительно, было немного не справиться со всем сразу.

Хотя мероприятие называлось Центральноазиатским финтех-саммитом, на самом деле там были не только люди из стран Центральной Азии C5 (Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан). Я также встретил друзей из Кавказского региона, например из Грузии. С точки зрения платёжной и финансовой индустрии Центральную Азию и Кавказ часто рассматривают как один более крупный регион.

За последние несколько дней я также успел попробовать местную кухню. Конина, домашний хлеб, разливное пиво и грузинский шашлык.

Алматы действительно оставляет долгое послевкусие.

За несколько дней я ни разу не воспользовался наличными.

Теперь о платежах.

В этой поездке в Алматы у меня было одно очень наглядное впечатление:

Я совершенно не пользовался наличными.

Питание, кофе, походы по магазинам и различные повседневные расходы — везде, где можно было расплатиться картой, я просто использовал карту Visa, а в некоторых местах — Alipay+. Весь платёжный опыт оказался гораздо более гладким, чем я представлял до поездки.

До приезда у меня были некоторые стереотипы: не будет ли в Алматы высокая доля наличных? Не окажется ли приём карт недостаточным? Не будет ли местных кошельков слишком много и не будут ли они разрозненными?

По прибытии, по крайней мере в таком ключевом городе, как Алматы, эти опасения в основном не оправдались. Иностранный турист может жить без наличных, используя только Visa + Alipay+.

В первой половине 2026 года жители Казахстана совершили около 7,1 миллиарда безналичных транзакций на общую сумму 92,1 триллиона тенге, в среднем более 39 миллионов транзакций в день.

Однако платёжный мир, который я наблюдал как турист, отличается от платёжного мира, которым ежедневно пользуются местные жители.

Туристы видят: Visa / Mastercard / международные кошельки.

Местным потребителям более знакомы: Kaspi / банковские приложения / QR / P2P.

Если копнуть глубже, мы начинаем видеть:

Межбанковские мгновенные платежи + единый QR.

С этого момента платёжный ландшафт Казахстана становится очень интересным.

Это не типичный рынок, где доминируют кошельки

Всем знаком путь развития мобильных платежей в Китае за последние десять лет. Сторонние кошельки, такие как Alipay и WeChat Pay, постепенно позиционировали себя между потребителями и банковскими счетами. Банковский счёт
↓
Кошелёк
↓
Потребитель / продавец

Банковский счёт по-прежнему находится в основе, но потребительский фронтенд перехвачен кошельками.

Однако Казахстан не полностью пошёл по этому пути.

Важной силой, продвигающей цифровизацию платежей, стали банки и связанные с ними платформы.

Банковские приложения больше не являются просто инструментами управления счетами. Они напрямую превращаются в: суперприложения. Поэтому, если нужно навесить ярлык на платёжный ландшафт Казахстана, я бы скорее назвал его:

Рынок суперприложений, возглавляемый банками.

Kaspi — самый типичный пример.

Kaspi по-настоящему изменил не только способ оплаты.

Многие, впервые узнавая о Kaspi, сразу понимают его как:

«Казахстанский Alipay».

Такое понимание удобно, но немного недооценивает Kaspi.

Kaspi — это не просто кошелёк.

На стороне потребителя он предлагает платежи, P2P, QR, оплату счетов, маркетплейс, путешествия, рассрочку;

на стороне продавца — Kaspi Pay, эквайринг, QR, B2B-платежи, услуги для продавцов.

Платежи, банкинг, коммерция и кредитование объединены в одной экосистеме.

Но простое перечисление этих продуктов всё ещё не объясняет, почему Kaspi так силён.

По-настоящему важен стоящий за ним маховик:

Потребитель

↓

Платёж

↓

Продавец

↓

Маркетплейс

↓

Кредит / рассрочка

↓

Больше GMV (валового товарооборота)

↓

Платёж

Потребители приходят из-за удобства платежей. Продавцам тоже приходится приходить, потому что все потребители здесь. Чем больше продавцов, тем сильнее приёмная сеть. Маркетплейс приносит продавцам больше транзакций. Рассрочка и потребительское финансирование ещё больше стимулируют потребление.

В конечном счёте эти транзакции снова возвращаются в платежи.

Поэтому настоящий ров Kaspi никогда не был QR.

Это сетевой эффект, образованный: потребителями + продавцами + платежами + коммерцией + кредитованием.

К 2025 году у Kaspi Payments будет 14,6 миллиона активных потребителей, годовой платёжный TPV (общий объём платежей) достигнет 44,2 триллиона тенге, а количество платёжных транзакций составит около 6,72 миллиарда; на QR и карточные платежи вместе придётся 69% платёжного TPV.

В стране с населением всего 20,6 миллиона человек такая плотность поразительна.

Но я считаю, что истинное значение Kaspi даже не в этих цифрах.

• Отношения традиционного банка с пользователем могут быть такими: зачисление зарплаты, хранение денег, кредиты, иногда открыть приложение.
• Kaspi превращает эти отношения в: покупки, еда, переводы, оплата счетов, рассрочка, покупки……

Это происходит каждый день.

Платежи становятся самым важным высокочастотным входом в этих отношениях.

Поэтому в некотором смысле Kaspi больше не просто платёжное приложение.

Он очень близок к:

Частной платёжной инфраструктуре.

Интересный карточный рынок: Visa, Mastercard, MIR — все присутствуют

Ещё один интересный момент: Казахстан — это не только рынок Visa / Mastercard.

В некоторых сценариях карты MIR также могут приниматься.

Конечно, это не означает, что MIR полностью покрыл Казахстан; приём MIR по-прежнему явно зависит от конкретных эквайеров и POS-сетей. Некоторые банки и терминальные сети всё ещё поддерживают MIR, а некоторые уже приостановили.

Но именно эта деталь делает платежи в Казахстане ещё интереснее.

На одном рынке можно одновременно увидеть: Visa, Mastercard, UnionPay, MIR. Поверх этого: Kaspi QR / банковский QR / единый QR.

С точки зрения платёжных рельсов Казахстан на самом деле похож на перекрёсток платёжных сетей.

На западе — глобальные карточные сети Visa / Mastercard.

На севере он сохраняет некоторые связи с российской и платёжной экосистемой СНГ.

На востоке китайские туристы и продавцы могут видеть UnionPay, Alipay+ и другие способы оплаты.

А самый сильный локальный потребительский платёжный интерфейс — это Kaspi и различные банковские приложения.

Поэтому платежи в Казахстане трудно просто классифицировать как «карточный рынок» или «QR-рынок». Это скорее: мультирельсовый платёжный рынок.

Платёжные рельсы из разных стран, разных эпох и разных технологических путей сосуществуют здесь.

QR силён, но это не значит, что «QR уничтожил банковские карты»

Именно поэтому я считаю, что нельзя описывать Казахстан формулой «QR заменил карты».

Пока я там был, я в основном пользовался Visa, местные потребители активно использовали QR, а пользователи из России, возможно, всё ещё использовали MIR в некоторых приёмных сетях.

Всё это вполне может сосуществовать.

Потому что, говоря о платежах, нужно различать две вещи: платёжный интерфейс и платёжный рельс.

Потребитель открывает банковское приложение и сканирует QR-код — это интерфейс. Я прикладываю карту Visa — это тоже интерфейс.

Карта MIR завершает транзакцию на поддерживающем её POS-терминале, а за этим стоит другой механизм клиринга и процессинга.

Так что на самом деле происходит не то, что один рельс полностью уничтожает другой.

А то, что фронтенд-платёжный опыт становится всё более mobile-first (ориентированным на мобильные устройства), а базовые платёжные рельсы всё более многоуровневыми.

Visa / Mastercard будут долго существовать в трансграничных платежах, платежах туристов, электронной коммерции и приёме у международных продавцов.

MIR отражает существующие связи между Казахстаном и российской платёжной экосистемой. Kaspi и локальные QR решают локальные высокочастотные потребительские платежи. Единый QR продолжает двигаться к интероперабельности.

Разные рельсы решают разные задачи.

Чем успешнее Kaspi, тем очевиднее следующий вопрос

С точки зрения потребителя закрытый цикл Kaspi почти не имеет проблем. Открыл приложение, отсканировал код, заплатил, готово.

Проблема в общей рыночной структуре.

У Kaspi есть свои потребители, свои продавцы, свой QR, свои счета и своя эквайринговая сеть.

Другие банки тоже развивают свои приложения, свои QR и свои сети продавцов. Это разумно для любого банка.

Потому что:

Закрытый цикл = ров.

Учреждение может контролировать пользовательский опыт, риски, ценообразование, опыт продавцов и постоянно усиливать плотность своей сети за счёт кэшбэка, кредитов, рассрочки и коммерции.

Однако, как только одновременно существует несколько достаточно крупных закрытых циклов, с точки зрения всего платёжного рынка это превращается в другое слово:

Фрагментация.

Зачем потребителю заботиться о том, к какому банку относится продавец? Зачем продавцу использовать разные QR для потребителей разных банков? Зачем каждому банку заново строить собственную приёмную сеть?

Поэтому я считаю, что на предыдущем этапе Казахстан решал вопрос: как перейти к безналичным платежам? Теперь он начинает отвечать на следующий вопрос: как достичь интероперабельности?

Kaspi решает проблему внедрения, единый QR начинает решать проблему рыночной структуры

Поэтому к 2026 году самым заслуживающим внимания изменением в платежах Казахстана на самом деле является не Kaspi.

А:

Единый QR.

В июле 2026 года Казахстан официально запустит по всей стране межбанковскую систему мобильных платежей. Ядро включает две вещи: межбанковские переводы по номеру мобильного телефона и: межбанковские QR-платежи.

На момент запуска к ней подключатся все банки, предоставляющие розничные банковские услуги частным клиентам через мобильные приложения.

Потребители смогут мгновенно переводить деньги из приложения своего банка пользователю другого банка; а также сканировать единый QR продавца для совершения межбанковского платежа, при этом больше не требуется, чтобы покупатель и продавец были в одном банке.

Система поддерживает:

24/7 в режиме реального времени.

Раньше могло быть так:

Потребитель банка A

↓

Приложение банка A

↓

QR банка A

↓

Продавец банка A

Теперь постепенно становится:

Потребитель банка A

↓

Мобильное приложение банка A

↓

Межбанковский платёжный рельс

↓

Продавец банка B

Для обычного потребителя на поверхности произошло только одно:

QR-коды стали интероперабельными.

Но специалисты по платежам видят не только QR.

Настоящее изменение — это: адресация, маршрутизация, клиринг, приём. Переход от частных сетей к интероперабельным рельсам.

Система управляется Национальной платёжной компанией при Центральном банке Казахстана. Через месяц после запуска эта межбанковская система мобильных платежей уже обработала более 8 миллионов транзакций на общую сумму 210 миллиардов тенге.

Поэтому я считаю, что можно резюмировать одной фразой:

Kaspi решает проблему внедрения, единый QR начинает решать проблему рыночной структуры.

Kaspi доказал, насколько быстро закрытый цикл может вовлечь потребителей и продавцов в мобильные платежи.

Единый QR решает другую проблему:

Рынок не может всегда быть разделён отдельными частными сетями.

Почему Kaspi уже настолько силён, а государство всё равно продвигает единый QR?

Этот вопрос на самом деле является ключевой мыслью всей моей статьи. С точки зрения пользовательского опыта Kaspi уже очень удобен. Потребители не жалуются каждый день: «Мне нужен единый национальный QR-код». У продавцов тоже есть зрелые решения для приёма платежей.

Тогда зачем продолжать строить межбанковские рельсы?

Потому что платёжная инфраструктура никогда не решает только вопросы пользовательского опыта.

Первая проблема — это: конкуренция.

Когда одна платформа одновременно владеет потребителями, продавцами, платежами, коммерцией и кредитованием, новый игрок сталкивается не просто с платёжным продуктом.

А со всей сетью. Сделать лучший QR-код бессмысленно. Потому что люди не на твоей стороне. Продавцы тоже не на твоей стороне.

В платёжной индустрии часто так: технологию легко скопировать, канал — трудно. Единый QR эффективно отделяет приёмную сеть от потребительской базы конкретного банка. Банки могут меньше конкурировать за то, «у кого больше QR-продавцов», и больше — за: продукт, пользовательский опыт, ценообразование, кредитование, риски, данные, сервис.

Вторая проблема — это:

Плотность приёма.

По-настоящему зрелая платёжная сеть в конечном счёте стремится к тому, чтобы:

Банк потребителя ≠ банк продавца, и это не влияет на платёж.

Visa, Mastercard и UnionPay десятилетиями в основном решали подобные задачи.

Сегодня всё больше стран внедряют мгновенные платежи + QR, просто переделывая это заново в мире A2A (счёт-на-счёт).

Это и есть процесс перехода от: частных сетей к: публичным рельсам.

А дальше — целый национальный финансовый стек

Единый QR — не изолированный проект.

Центральный банк Казахстана в настоящее время в рамках более широкой национальной цифровой финансовой инфраструктуры продвигает межбанковские мобильные платежи, единый QR, открытый банкинг, цифровой тенге и т. д.

Если разобрать по отдельности: QR, мгновенные платежи, открытый банкинг, цифровая идентичность, антифрод, CBDC (цифровая валюта центрального банка) — каждая из этих тем была горячей в финтех-сообществе в последние годы.

Но по-настоящему интересно то, что в конечном итоге они могут быть собраны в один стек:

Идентичность

↓

Банковский счёт

↓

Открытые API (интерфейсы программирования приложений)

↓

Платёжные рельсы

↓

Клиринг / расчёты

↓

Цифровая валюта

↓

Риск-инфраструктура

Поэтому, глядя сегодня на платежи Казахстана, если изучать только: почему Kaspi успешен?

Этого на самом деле немного недостаточно; Kaspi — очень важный ответ предыдущего этапа, но этот рынок уже начал задавать следующий вопрос.

Я сам пользуюсь Visa, но PSP войти на местный рынок далеко не просто.

В этот раз в Алматы мой платёжный опыт как туриста был очень простым. Visa, Alipay+ в основном достаточно.

Однако: то, что турист может платить, и то, что продавец / PSP действительно выходит на этот рынок, — совершенно разные вещи.

В этот раз я также встретил на месте много китайцев. Инфраструктура, полезные ископаемые, энергетика, торговля ресурсами, логистика, трансграничная коммерция.

Эти коммерческие потоки неизбежно сопровождаются всё более сложными потоками капитала: приём платежей, обмен валюты, расчёты, трансграничные выплаты. А также то, что сейчас всех очень волнует: ввод и вывод средств через стейблкоины.

Если глобальный PSP выходит в Казахстан, первая реакция часто такая:

«Местные Visa / Mastercard очень распространены, разве подключения карточного эквайринга недостаточно?»

Но как только входишь в локальный платёжный стек, приходится иметь дело с:

Локальное юрлицо

↓

Локальный эквайринг

↓

Kaspi / локальный QR

↓

Единый QR

↓

Приём тенге

↓

Расчёты

↓

Обмен валюты

↓

Сверка

↓

Трансграничные выплаты

И у многих ваших продавцов нет проблем с локальным юрлицом.

Поэтому часто получается так: чем зрелее локальный платёжный стек, тем больше глобальному PSP нужно понимать локальный рынок. Глобальный приём никогда не равен просто завершению интеграции с Visa / Mastercard. Так называемый глобальный по сути всё равно складывается из одного локального рельса за другим.

Возможность стейблкоинов не в том, что местные жители покупают кофе за USDT.

В вечерних беседах много говорили о стейблкоинах.

Но если поместить их в весь стек платежей Казахстана, моё понимание на самом деле простое: первый сценарий применения стейблкоинов — точно не розница. Местный потребитель открывает Kaspi или банковское приложение, сканирует код и покупает чашку кофе. Зачем обязательно сначала платить в USDT? Фронтенд-потребительские платежи уже достаточно хороши. Стейблкоинам не нужно решать уже решённую проблему.

Их настоящая ценность, вероятно, в бэкенде: трансграничные B2B (бизнес-для-бизнеса), управление капиталом, долларовая ликвидность, ввод и вывод средств, расчёты с продавцами. А также в некоторых коридорах, где традиционные корреспондентские банки работают неэффективно.

Иными словами:

Стейблкоины здесь скорее являются слоем ликвидности и расчётным слоем, а не заменой локальных потребительских платежей.

Фронтенд-приём платежей может оставаться: Kaspi / банковский QR / карты / тенге. Продавец по-прежнему может видеть расчёты в фиатной валюте.

Но в последующем управлении капиталом, трансграничных переводах и выплатах вполне возможно постепенное появление гибридных расчётов в фиате + стейблкоинах.

Эти две вещи совершенно не противоречат друг другу. Я даже считаю, что именно в этом и заключается настоящая ценность инфраструктуры стейблкоинов в ближайшие годы. Не в том, чем потребитель платит сегодня.

А в том: как деньги движутся после завершения платежа.

Первый тайм Kaspi, второй тайм платёжных рельсов

Если упростить эволюцию платежей Казахстана за последние десять лет, я считаю, что её можно условно разделить на три этапа:

Безналичные

↓

Mobile-first (ориентация на мобильные устройства)

↓

Интероперабельность

Kaspi оказал значительное влияние на первые два этапа.

Через банковское суперприложение он объединил потребителей, продавцов, платежи, коммерцию и кредитование. Опираясь на закрытый цикл, он максимизировал пользовательский опыт и плотность сети.

Но как только рынок становится высокоцифровым, неизбежно возникает следующий вопрос:

Как разные банки, разные QR-коды и разные сети продавцов по-настоящему соединятся между собой?

Поэтому я считаю, что самой важной переменной в платежах Казахстана в 2026 году станет не появление ещё одного кошелька или ещё одного PSP.

А:

Закрытый цикл → интероперабельность.

Первый тайм — это история суперприложения.

Второй тайм начинает превращаться в историю платёжных рельсов.

В заключение

Возвращаясь к этой поездке в Алматы.

За несколько дней я ни разу не воспользовался наличными. Для туриста платёжный опыт стал очень простым.

Но по-настоящему интересно то, что турист видит лишь самый верхний слой всего платёжного стека.

Слоем ниже у нас: Kaspi / банковские приложения / QR / P2P.

Если посмотреть на карточные рельсы, мы видим: Visa / Mastercard / UnionPay / частичный приём MIR.

Ещё слоем ниже мы обнаруживаем: межбанковские мгновенные платежи / единый QR.

Если посмотреть на трансграничные потоки капитала, мы начинаем видеть: ликвидность стейблкоинов / расчёты.

Изображение с 8b.world

Карты, суперприложения, A2A, национальные рельсы, стейблкоины. Несколько наборов платёжной инфраструктуры из совершенно разных регионов и этапов складываются в стек на рынке с населением чуть более 20 миллионов человек.

Поэтому после возвращения моё самое большое изменение в понимании Казахстана — это не:

«Платежи здесь более развиты, чем я думал».

А:

Он уже начал менять тему разговора.

Прошлый вопрос был:

Как перевести рынок с наличных на цифровые платежи?

Сегодняшний вопрос всё больше становится:

Когда платежи достаточно цифровизированы, как по-настоящему достичь интероперабельности?

Kaspi решил значительную часть первого вопроса.

А Казахстан 2026 года уже начал отвечать на следующий вопрос.