BTCC Daily (9.10) | Доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 4,86%, BTC откатился к $78 000

Главные события

• Давление продаж в долгосрочных гособлигациях США сохранялось: доходность 10-летних бумаг кратковременно выросла примерно до 4,86%, а 30-летних — до 5,31%.

• BTC откатился к уровню около $78 000. 9 сентября по североамериканскому восточному времени (ET) американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток около $120 млн, тогда как спотовые Ethereum-ETF привлекли около $34,75 млн.

• Напряжённость в морском противостоянии США и Ирана продолжала нарастать, нефть Brent держалась выше $100 за баррель. Иран заявил об атаках на 10 судов, что сохраняет в центре внимания транспортные риски в Ормузском проливе.

Макроэкономика и прогнозы политики

Ключевые события дня

• Решение Европейского центрального банка по процентной ставке

• Пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард по денежно-кредитной политике

• Индекс цен производителей (PPI) США за август

• Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 5 сентября

Макроэкономические заголовки

1. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла примерно до 4,86%

В четверг доходность 10-летних гособлигаций США кратковременно поднялась примерно до 4,86%, а 30-летних — до 5,31%. Минфин США объявил о расширении обратного выкупа внебиржевых бумаг со сроком 10–20 лет до $6 млрд, что примерно втрое превышает прежний объём, хотя и остаётся ниже некоторых рыночных ожиданий. Сегодня вечером Минфин также проведёт аукцион 30-летних облигаций.

2. Рынки закладывают примерно 60% вероятность повышения ставки ФРС на заседании в сентябре

После устойчивых данных по занятости и нового прорыва нефти выше $100 рынки процентных ставок закладывают вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе примерно в 60%. Однако опрос Reuters показал, что около 70% из 93 экономистов ожидают сохранения целевого диапазона 3,50–3,75% без изменений в сентябре. Августовский PPI США и пятничный CPI станут последними ключевыми данными по инфляции перед заседанием.

3. ЕЦБ сегодня объявит решение по процентной ставке

Европейский центральный банк сегодня объявит очередное решение по процентной ставке. Рынки в целом ожидают повышения на 25 базисных пунктов, что поднимет депозитную ставку до 2,50% и станет вторым повышением с начала американо-иранского конфликта. На фоне нового роста цен на энергоносители и прорыва Brent выше $100 рынки будут внимательно следить за комментариями Кристин Лагард по инфляции и дальнейшей траектории политики.

4. Иена торгуется вблизи семимесячного максимума

Рынки продолжают делать ставку на дальнейшее ужесточение политики Банка Японии на заседании 17–18 сентября. Член совета управляющих Банка Японии Кадзуо Масу ранее заявил, что при значительном ускорении роста цен центральному банку, возможно, придётся повышать ставки быстрее. Благодаря ожиданиям по политике и прежним валютным интервенциям иена с начала сентября укрепилась примерно на 4% и торгуется вблизи семимесячного максимума.

5. Морской конфликт США и Ирана обостряется

Иран заявил об атаках на 10 судов вблизи Ормузского пролива после того, как США потопили пять иранских нефтяных танкеров. Нефть Brent держалась выше $100, что почти на 30% выше минимума, зафиксированного в начале августа. При этом объёмы транспортировки энергоносителей через Ормузский пролив остаются значительно ниже доконфликтных уровней, что сохраняет в фокусе риски поставок с Ближнего Востока.

Динамика мировых активов

• Акции: японский Nikkei 225 закрылся ростом на 0,20% на отметке 65 270,95. Корейский индекс KOSPI снизился на 0,25% до 7 033,92. Среди крупных корейских технологических компаний Samsung Electronics упал на 0,19%, а SK Hynix — на 0,16%. На премаркете США фьючерсы на S&P 500 выросли примерно на 0,1%, фьючерсы на Dow — примерно на 0,2%, а фьючерсы на Nasdaq 100 почти не изменились.

• Криптовалюты: данные CoinMarketCap показали, что индекс страха и жадности находится около 70, в зоне жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,66 трлн, снизившись примерно на 2% за последние 24 часа. BTC торговался вблизи $78 000, потеряв около 2% за сутки, ETH — вблизи $2 470. ZEC оставался выше $1 200, недельный рост по-прежнему значителен.

• Энергоносители и металлы: нефть Brent подорожала примерно на 0,3% до $102 за баррель, WTI — примерно на 1,1% до $97,2 за баррель. Спотовое золото снизилось примерно на 0,2% до $4 393 за унцию, серебро — примерно на 0,9%.

(Данные на 10 сентября, 15:00 по гонконгскому времени)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

10 сентября, по данным Coinglass, контракты ETH, BTC, SOL, DOGE, HYPE и другие показали наибольший чистый отток во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

10 сентября, по данным Coinglass, при текущей справочной цене $77 950 на карте ликвидаций биткоина, если цена упадёт ниже $76 000, совокупный объём ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $1,25 млрд. Напротив, при прорыве выше $80 000 совокупный объём ликвидаций коротких позиций может достичь $1,38 млрд. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций при рыночных колебаниях.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по биткоину

По данным Coinglass, на 16:00 по гонконгскому времени 10 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 0,9084, что указывает на относительное преимущество продавцов (медведей).

4. Динамика фьючерсов TradFi

10 сентября контракты TradFi показали смешанную динамику. SKHY вырос на 2,49%, открытый интерес за 24 часа подскочил на 53,61%. CL прибавил 1,72%, SOXL и MU выросли на 1,19% и 1,35% соответственно. Драгоценные металлы показали ограниченную динамику: золото (XAU) выросло на 0,05%, серебро (XAG) — на 0,33%. SPCX упал на 3,44%, KORU снизился на 1,94%, открытый интерес сократился на 17,55% и 8,97% соответственно.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Lookonchain, кит-адрес 0x8e48 около шести часов назад купил ещё 116 427 HYPE на сумму около $9,91 млн. За последние восемь месяцев адрес накопил около 1,89 млн HYPE через Galaxy Digital на сумму около $159 млн и полностью разместил их в стейкинге.

• Три кошелька, предположительно принадлежащие одному киту, использовали 3 700 ETH и 2 млн USDC для покупки 8 994 ZEC на сумму около $11,23 млн. На момент мониторинга покупки продолжались.

• По данным Lookonchain, loracle.hl, крупнейший держатель короткой позиции по PONS на блокчейне, превратил прежний нереализованный убыток около $6,57 млн в нереализованную прибыль около $1,4 млн по мере падения PONS. По состоянию на 5 сентября его короткая позиция составляла около 17,79 млн PONS.

Новости блокчейна

• 9 сентября по восточному времени американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток около $120,2 млн, включая $78 млн из ARKB и $27,2 млн из GBTC. Спотовые Ethereum-ETF за тот же период привлекли около $34,75 млн.

• Aave запустила официальный MCP-сервер, позволяющий ИИ-агентам считывать данные протокола в реальном времени из Aave V3 и V4 и готовить ончейн-транзакции, при этом окончательное подписание остаётся за пользователями.

• U.S. Bank завершил тестирование мгновенного трансграничного платежа с использованием своего долларового стейблкоина USBDC. Транзакция была проведена через Stellar между североамериканским и европейским подразделениями, также протестированы функции выпуска, погашения и заморозки.

• Tether и Fasanara Capital запустили StableFund — фонд частного кредитования с начальным капиталом $400 млн, который планирует привлечь до $3 млрд от сторонних институциональных инвесторов и предоставлять финансирование малому и среднему бизнесу через инфраструктуру USDT.

• Consensys объявила о выделении MetaMask в независимую компанию, генеральным директором которой станет Джо Любин. Прежняя Consensys сосредоточится на институциональных протоколах и программном обеспечении Ethereum.

• PayPal официально запустила PYUSDx — платформу для разработчиков по созданию кастомизированных стейблкоинов, предоставляющую предприятиям инфраструктуру для выпуска собственных стейблкоинов, обеспеченных PYUSD. На данный момент платформа обработала более $100 млн.

• Министерство юстиции и Министерство финансов США провели совместные правоприменительные действия против Xinbi Guarantee, за один день конфисковав и ограничив распоряжение криптоактивами на сумму более $52 млн, а совокупный объём ограниченных активов достиг около $938 млн.

• Liquid Network выпустила экстренное обновление Elements v23.3.4 для устранения уязвимости в кэше проверки доказательств диапазона (Range Proof). Узлы-функционеры начали обновление, план восстановления сети будет реализовываться поэтапно.

• a16z Crypto представила Lattice Jolt — новую версию zkVM с открытым исходным кодом, которая переводит базовую криптографию на решёточные системы, поддерживает постквантовую безопасность и заявляет о 2–3-кратном ускорении работы доказывающего и проверяющего.

• Министр финансов США Скотт Бессент призвал Сенат продолжить продвижение закона CLARITY Act, заявив, что законопроект призван создать нормативную базу для цифровых активов и укрепить способность США противодействовать злоупотреблению соответствующими технологиями.

• Европейская комиссия приняла делегированный акт, предлагающий распространить механизм «центрального контактного лица» на поставщиков услуг криптоактивов, что позволит регуляторам государств-членов требовать от соответствующих компаний назначения локального контактного лица по нормативным вопросам.

Мнения институтов · Ежедневные рекомендации

• Barclays: банк повысил целевой уровень S&P 500 на конец 2026 года с 7 800 до 7 950 и увеличил прогноз прибыли на акцию на 2026 год с $337 до $365. По мнению банка, инвестиции в ИИ и экономическая активность продолжат поддерживать корпоративные прибыли, однако сохраняется осторожность в отношении устойчивости инфляции, геополитических рисков, более ястребиной процентной среды и долговечности капитальных расходов на ИИ.

• UBS Global Wealth Management: главный инвестиционный директор Марк Хефеле отметил, что прорыв Brent выше $100 имеет важное психологическое значение, но для американских акций рост прибыли и структурные инвестиции, вероятно, останутся более значимыми факторами, чем цены на нефть.

• ANZ: аналитик Дэниел Хайнс заявил, что взаимные ответные действия США и Ирана, направленные против танкеров и судоходства, означают, что транспортировка сырой нефти из Персидского залива может оставаться нарушенной в обозримом будущем. Более широкий конфликт может вызвать ещё более серьёзные перебои в и без того ограниченных мировых поставках сырой нефти.

• Glassnode: в последнем отчёте говорится, что основное сопротивление биткоина сосредоточено в диапазоне $83 000–$86 000, где находится средняя цена приобретения около 1,07 млн BTC, удерживаемых долгосрочными держателями. При этом давление продаж вблизи текущих максимумов составляет менее половины августовского уровня, что оставляет рынок в диапазонной структуре, где верхнее сопротивление пока не пробито решительно.