美联储自2023年以来首次加息25个基点

摘要

美联储一致决定将基准利率上调25个基点，至3.75%–4%。

最新预测显示，18位官员中有16位预计2026年至少还会加息一次。

在广泛预期的决定公布后，比特币一度逼近76,000美元。

油价突破100美元以及8月通胀数据高企，为加息提供了理由。

美联储加息获FOMC一致支持

美联储表示，联邦公开市场委员会一致投票决定将联邦基金目标区间从3.5%–3.75%上调至3.75%–4%。

全部12位投票成员支持加息，使美联储主席凯文·沃什在其首次调整利率的政策会议上获得一致决定。该委员会在7月会议上曾以9票对3票决定维持利率不变。

决策者表示通胀仍处于高位，并称此次加息将有助于更及时地回归美联储2%的目标。官员们还表示，国内支出保持韧性，生产率增长和资本投资依然强劲。

最新声明删除了此前将通胀主要归因于供给冲击的措辞。据路透社援引分析人士称，这一变化表明官员们更加关注持续的价格压力，而非将近期通胀视为供给中断造成的暂时现象。

沃什在新闻发布会上表示，委员会将“实现价格稳定”。此前，8月整体消费者通胀年率升至3.4%，核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.4%。

会议前公布的生产者价格也高于预期。PPI报告中计入美联储偏好的个人消费支出价格指数的分项，令经济学家预计8月PCE通胀将更为坚挺。

美联储预测指向2026年再次加息

美联储的经济预测显示，18位决策者中有16位预计在2026年底前至少还会加息25个基点。只有两位官员预计新利率区间不会进一步变化。

据路透社报道，沃什未提交个人利率预测。预测中值显示，联邦基金利率在2026年底和2027年底均将处于4%–4.25%。

高盛资产管理全球固定收益主管凯·黑格对路透社表示，这些预测并不表明激进紧缩周期的开始。黑格称，12月再次加息是该公司的基本预测，不过即将公布的通胀数据和能源价格将影响决策。

这些预测修正了原报道中18位决策者中有12位预计再次加息的说法。当前数据显示，16位官员预计至少还会加息一次。

预测市场交易员也预计2026年将再次加息。原报道引用的Polymarket合约显示，年内两次加息25个基点的概率为69%，其中包括周三宣布的加息。

交易员对立即跟进加息的信心较低。该平台认为美联储下次会议后维持利率不变的概率为62%，更多关注12月作为再次加息的潜在时点。

油价与通胀强化加息理由

中东冲突再起扰乱供应路线，推动布伦特原油突破每桶100美元，能源价格成为政策背景的重要组成部分。

在美联储宣布决议前，布伦特原油在前一交易日上涨2.9%后，交投于108美元附近。据路透社市场数据，在报道沙特阿拉伯通过阿曼提供额外船货后，油价随后下跌约0.6%。

能源成本上升引发担忧，即燃料和运输价格可能使整体通胀持续高于美联储目标。加息无法恢复受扰的石油供应，但央行可以通过收紧金融条件，防止能源驱动的价格上涨通过消费需求、工资和经济其他领域扩散。

债券市场已对通胀风险做出调整。基准10年期美债收益率在决议前触及5%，为2007年以来最高，交易员对加息25个基点的概率定价超过92%。

决议公布前市场下跌，加密货币总市值下跌逾2%，至约2.6万亿美元。比特币跌破76,000美元，交易员为美国借贷成本上升做准备。

决议公布后，2年期美债收益率上涨约3个基点，至4.693%。10年期收益率下跌1个基点，至4.985%，30年期收益率下跌3个基点，至5.331%。

美元指数上涨0.5%，至100.18。据路透社报道，股市波动有限，标普500指数在决议后不久上涨0.2%，纳斯达克指数上涨0.7%。

美联储决议后比特币逼近76,000美元

比特币在决议公布前后于约75,000美元至75,800美元之间交投，随后一度向76,000美元推进。此次温和上涨发生在期货交易员几乎完全定价的利率决议之后。

此前技术分析发现，比特币在跌至75,605美元的日内低点后守住76,000美元，随后回升至76,900美元附近。清算集群位于下方75,000美元附近，以及市场上方77,600美元至78,500美元之间。

该加密货币在前一美国交易时段下跌约4%后仍承压。据路透社报道的数据，24小时内超过5.4亿美元的多头加密头寸被清算，而美国上市的现货比特币交易所交易基金在9月15日录得超过4.5亿美元的净流出。

美债收益率上升可能对比特币和其他风险资产构成压力，因为美国政府债券为投资者提供更高回报，且没有加密货币相关的波动性。美元走强也可能提高美国以外投资者购买以美元计价资产的成本。

货币政策并非抛售的唯一来源。另一份关于投票的报道显示，参议院《CLARITY法案》的结束辩论动议获得50票对49票，距离开启辩论所需的60票还差10票。

程序性失败阻止了参议院审议修正案或对该数字资产市场结构法案进行最终投票。该提案寻求将加密货币的联邦监管职责在证券交易委员会和商品期货交易委员会之间划分。