BTCC市場觀察：全球合規化加速推進，穩定幣熱潮席捲而來

近期，穩定幣相關政策與產業動態密集釋放利多訊號，從歐盟《MiCA》監管法案全面落實、香港《穩定幣條例》完成立法，再到美國《GENIUS法案》正式獲批，穩定幣的合規市場地位不斷提升。

同時，沃爾瑪、亞馬遜、摩根大通等傳統巨頭紛紛傳出佈局穩定幣的消息，新型穩定幣計畫不斷湧現，引發市場高度關注。

再加上，USDC發行商 Circle近期成功在紐約證券交易所（NYSE）掛牌上市，股價持續走高，標誌著穩定幣正式進入主流金融體系。

作為加密市場中被視為「數位現金」的核心資產，穩定幣因其低波動性和高流動性，正成為連結傳統金融與鏈上生態的重要橋樑。政策利好疊加機構入局，穩定幣正步入合規化、規模化的新階段。

內容目錄

美國、香港帶來政策風口，穩定幣邁向合規主流 過去6年時間，全球穩定幣規模激增60倍 穩定幣的應用場景不斷擴大 穩定幣正加速合規化，該如何入場？

 

美國、香港帶來政策風口，穩定幣邁向合規主流

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在政策層面，美國與中國香港相繼推進穩定幣監管體系落地，為市場注入明確的合規訊號，也為機構參與和資本入場提供了製度保障。

美國《GENIUS法案》已於2025年6月18日的正式通過，標誌著穩定幣監管立法邁出的關鍵一步。連美國總統川普都發文點贊，稱這項立法將幫助美國成為「數位資產領域的無可爭議領導者」，並呼籲眾議院加速立法流程，「不要拖延、不要附加條款」。

該法案核心條款包括：

• 允許經國家級或等效監管機構批准的發行人，在持有1:1高流動性儲備的前提下合法發行穩定幣；
• 明確穩定幣為「數位現金」而非證券；
• 禁止未經授權機構發行支付類穩定幣；
• 對市值超過100億美元的穩定幣強制實施聯邦監管，規模較小者可選擇州級監管；
• 禁止「生息穩定幣」等潛在系統性風險產品；
• 強化反洗錢、資訊揭露、技術合規等全方位監管要求。

此監理體系的建立，標誌著穩定幣從「邊緣資產」逐步轉向合規金融工具，具備進一步融入美國金融體系的製度基礎。不過，對於目前的穩定幣巨頭Tether（USDT）而言，這也意味著其在儲備透明度、註冊資格等方面可能需做出重大調整，以適應未來美國市場的監管環境。

香港方面，《穩定幣條例》已於年內完成立法程序，並將於2025年8月1日正式生效。根據條例，所有希望在港發行穩定幣的機構，需獲得香港金融管理局（HKMA）頒發的相關牌照，並遵守其製定的合規要求。

相較於美國，香港在錨定法幣的選擇上提供了更高彈性。條例允許穩定幣錨定美元以外的其他主要法幣，如港元穩定幣，為服務不同區域市場、拓展跨境支付應用場景提供了政策空間。

財政司司長陳茂波先前撰文表示，隨著條例生效在即，金管局將加快處理合資格機構的牌照申請，推動合規穩定幣計畫儘早落地。他強調，香港將繼續發揮「一國兩制」下的製度優勢，在全球穩定幣佈局中爭取更多主導權。

 

過去6年時間，全球穩定幣規模激增60倍

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根據 DefiLlama 數據，截至2025年6月23日，全球穩定幣總市值已達2,517億美元，較2019年底的41.7億美元增長了60倍，成為加密貨幣領域增長最快的賽道之一。

目前穩定幣市場，Tether（USDT）依舊穩居龍頭地位，市值佔比高達62.23%，在交易對撮合、資金避險、鏈上應用等核心場景中扮演關鍵角色。緊隨其後的為Circle發行的USDC，目前市值約為608億美元，位列全球第二，USDC在全球支付和金融服務中提供廣泛應用。

 

穩定幣的應用場景不斷擴大

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穩定幣是一類價格錨定法定貨幣（主流的是美元）的加密資產，它可以將加密貨幣的可程式性與傳統貨幣的穩定性結合。透過1:1儲備支持，穩定幣在交易、支付、結算等場景中可充當“數位現金”，降低波動風險，提升流動性效率。

除了在中心化交易平台中提供高流動性基礎資產，穩定幣也已成為去中心化金融（DeFi）生態的關鍵組成部分。 USDT、USDC等主流穩定幣廣泛應用於鏈上借貸、抵押質押、流動性挖礦、跨鏈橋等場景，推動去中心化金融系統的穩定運作。

同時，穩定幣在跨國支付和清算體系中的重要性持續提升。依託其可程式性與鏈上透明度，穩定幣可實現7×24小時即時到賬，跳過傳統銀行的複雜流程，大幅壓縮轉賬時間與成本，尤其適用於企業全球結算與個人跨境轉賬等高頻金融需求。這也是為什麼越來越多科技巨頭、傳統的金融商正在探索發行自身穩定幣的緣由。

隨著監管政策的逐步落實、主權政府與金融機構對合規穩定幣的認可提升，疊加技術成熟與機構需求擴張，穩定幣市場正迎來新一輪結構性擴張。未來，其不僅將在加密市場中繼續發揮核心作用，也有望成為全球支付體系的重要補充力量。

 

穩定幣正加速合規化，該如何入場？

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穩定幣的角色及價值備受市場追捧，穩定幣正迎來前所未有的發展機會。

作為穩定幣賽道的開創者，Tether（USDT）自2014年推出以來，憑藉與美元1:1錨定的機制和法幣儲備支撐，成功引入一種波動性較低的數位資產交易媒介。如今，USDT不僅成為全球市值最大、流通最廣的穩定幣，更已發展為加密生態中的「數位美元」標配。

目前，USDT廣泛應用於加密資產交易、資金避險、套利結算、跨境支付等核心場景，其高流動性和全球接受度使其成為新舊用戶的首選穩定幣資產。

對於初次接觸加密貨幣交易的用戶而言，選擇一個合規、安全、操作友善的平台至關重要。以 BTCC交易所為例，平台支援多個國家地區的法幣充值方式，包括信用卡、銀行轉帳以及第三方支付，涵蓋主流支付需求。同時，BTCC嚴格執行KYC實名認證流程，用戶只需完成註冊與身份驗證，即可便捷購入 USDT，實現從法幣到加密資產的無縫轉換，輕鬆開啟加密交易之旅。

（圖示：BTCC平台買入USDT介面）

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