PAXG vs XAUT：哪種黃金穩定幣更好？如何選擇？

在虛擬貨幣市場逐漸成熟的今天，穩定幣已不再只限於與美元掛鉤的 USDT 或 USDC，黃金穩定幣如 PAXG（PAX Gold）與 XAUT（Tether Gold）也逐漸成為投資人避險資產的新選擇。

那麼，PAXG vs XAUT 到底哪一個比較好？本文將從多方面對 PAXG 和 XAUT 進行全面比較，幫助投資者做出明智判斷。

 

內容目錄

黃金穩定幣是什麼？ PAXG 與 XAUT 介紹 PAXG vs XAUT：一表看清關鍵差異 PAXG、XAUT 誰更安全可靠？ PAXG、XAUT 實體黃金兌換機制比較 PAXG、XAUT 交易流動性與市場接受度 PAXG、XAUT 費用與交易成本比較 PAXG、XAUT 哪個更適合你？ PAXG、XAUT 在哪裡買最方便？推薦使用 BTCC 常見問題 FAQ 總結

 

黃金穩定幣是什麼？

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黃金穩定幣，顧名思義，是一種以實體黃金作為儲備支持的加密貨幣。通常，每枚黃金穩定幣都代表著一盎司的實體黃金。這類數位資產完美結合了傳統黃金的保值特性與區塊鏈技術的高效率、去中心化優勢，因此在加密貨幣市場中被視為重要的避險資產。

根據 CryptoSlate 在 2024 年發布的報告顯示，全球黃金穩定幣的總市值已突破 11 億美元，年增率高達 56%，這強勁的成長趨勢充分顯示了市場對其的巨大需求與投資熱度。黃金穩定幣之所以廣受歡迎，主要原因包括：

• 高可分割性：相較於實體黃金動輒數十萬元的門檻，黃金穩定幣讓投資人能夠以極小的單位進行投資，例如購買 0.01 盎司甚至更少量的黃金，大幅降低了投資門檻。
• 高流動性：黃金穩定幣受到主流加密貨幣交易所的廣泛支援，例如 BTCC、Binance、Coinbase 等，使得買賣交易變得快速便捷，大幅提升了資金的靈活性。
• 低存取門檻：持有實體黃金需要考量儲存、運送與保險等繁瑣且昂貴的成本。而黃金穩定幣則完全省去了這些麻煩與費用，讓投資黃金變得更輕鬆。
• 避險功能強：在全球通膨壓力升高的背景下，黃金穩定幣能有效對抗法幣貶值風險，成為投資組合中不可或缺的避險工具。

對於台灣投資人而言，黃金穩定幣不僅可以作為數位資產配置的一部分，更能進一步與去中心化金融（DeFi）或中心化金融（CeFi）平台結合，創造額外的收益，為資金增值提供更多可能性。

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PAXG 與 XAUT 介紹

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PAXG（PAX Gold）和 XAUT（Tether Gold）是當前最熱門的黄金穩定幣，分別由 Paxos Trust 公司和 Tether 公司發行。以下我們將詳細介紹 PAXG 與 XAUT 這兩大市場主流。

1、PAXG（PAX Gold）

PAXG 由美國知名的加密貨幣信託公司 Paxos Trust Company 發行，這家公司同時也發行了受到紐約金融服務局（NYDFS）嚴格監管的穩定幣 BUSD。PAXG 的每個單位都代表一盎司儲存在倫敦知名金庫 Brink’s 的倫敦金銀市場協會（LBMA）合格金條。這表示其黃金儲備符合國際最高標準。

• 發行單位：Paxos Trust Company （美國），並受到紐約金融服務局 （NYDFS） 的嚴格監管。
• 每單位代表：1 盎司倫敦金銀市場協會 （LBMA） 合格金條。
• 儲備管理：黃金安全存放於倫敦的知名金庫 Brink’s。
• 區塊鏈標準：同時支援 ERC-20 （以太坊） 與 BEP-20 （幣安智能鏈） 兩種區塊鏈標準，提供更廣泛的兼容性。
• 透明度：Paxos 每月公開詳細的金條儲備報告，並提供便捷的查詢工具，讓用戶可以驗證其持有的 PAXG 所對應金條的序號，透明度極高。
• 贖回與兌換：PAXG 持有者可以將其兌換為實體金條或法幣，贖回門檻相對較低，操作彈性大。
• 交易所支援：廣泛受到 Binance、Kraken、Coinbase、BTCC 等眾多主流交易所的支援。

由於 PAXG 受到嚴格的監管與定期的審計機制支持，特別受到美國投資者和國際金融機構的青睞，被認為是合規性與透明度兼具的黃金穩定幣選擇。

關於 PAXG 幣的詳細介紹可參考：黃金穩定幣PAX Gold （$PAXG）是什麼？為何幣價飆漲？PAXG幣未來如何？

2、XAUT（Tether Gold）

XAUT 則是由 TG Commodities Limited 發行，這家公司是全球最大穩定幣 USDT 發行商 Tether 的子公司。XAUT 的每個代幣對應一盎司儲存在瑞士私人金庫的實體黃金，且每枚代幣對應的黃金都是單獨分配給代幣持有者。

• 發行單位：TG Commodities Limited （Tether 子公司）。
• 儲備標準：每枚 XAUT 對應一盎司儲存在瑞士私人金庫的實體黃金。
• 儲備地點：黃金存放於瑞士的私人金庫，並將黃金單獨分配給對應的代幣持有人。
• 區塊鏈標準：主要支援 ERC-20 （以太坊） 標準。
• 透明度：用戶可以查詢個別金庫地址，但官方提供的審計報告頻率相對較低。
• 贖回門檻：需累積至少 50 枚 XAUT 方可申請兌換實體黃金，對小額投資人而言門檻較高。
• 交易平台：主要在 Bitfinex、HTX、BTCC 等與 Tether 生態深度整合的平台進行交易。

XAUT 與 Tether 生態深度整合，因此特別適合已經習慣在 Tether 相關平台操作的用戶。

關於 XAUT 幣的詳細介紹可參考：Tether Gold（XAUt）幣是什麼？黃金穩定幣值得投資嗎？未來如何？

 

PAXG vs XAUT：一表看清關鍵差異

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為了讓台灣投資人能更直觀地了解 PAXG 與 XAUT 的核心差異，我們整理了以下比較表格：

	PAXG	XAUT
發行機構	Paxos（美國）	Tether（香港）
監管機構	NYDFS （美國紐約金融服務局） 嚴格監管	無明確美國監管
儲備黃金存放地	Brink’s 金庫 （倫敦）	瑞士私人保險金庫
贖回門檻	最低 0.03 PAXG 即可申請贖回實體黃金	至少 50 XAUT 方可申請贖回實體黃金
分割精度	小數點後 18 位 （極高）	小數點後6位
流動性平台	Binance、Coinbase、Kraken 等主流交易所	Bitfinex、HTX 等 Tether 友好平台
透明度	每月公開儲備報告 + 提供查詢工具	不定期公開 （Tether 整體儲備報告，XAUT 無專屬）
費用與Gas	約 0.02% 轉帳費 + Gas Fee	約 0.25% 提領費 + Gas Fee
DeFi 應用	高（可用於Aave、Compound）	較低，CeFi為主

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PAXG、XAUT 誰更安全可靠？

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PAXG 由美國合規機構 Paxos 發行，並受到 NYDFS （紐約金融服務局） 的嚴格監管。這意味著 Paxos 必須遵守嚴格的財務報告與反洗錢（AML）法規。每一枚 PAXG 代幣都對應著一枚可查詢序號的實體金條，且 Paxos 每月都會更新詳細的黃金儲備報告，並由知名獨立審計公司 Withum 負責審核，確保其黃金儲備的真實性與充足性。這種高度的透明度和合規性，為投資人提供了極大的信心。

而 XAUT 雖然由全球穩定幣市佔率最高的 Tether 推出，但 Tether 長年以來因其儲備不透明和監管風險而飽受爭議。儘管 Tether 會定期由 BDO Global 提供整體儲備報告，但 XAUT 並無專屬的獨立審計機制。這使得投資人在評估 XAUT 的安全性時，會將 Tether 過往的負面新聞納入考量。

值得一提的是，根據彭博社的報導，2024 年摩根大通選擇與 Paxos 合作發行代幣化資產，這無疑是對 Paxos 在監管合規性與透明度方面的高度信任與肯定。《Coindesk》專欄評論也提及，對監管敏感的投資人會更傾向選擇 PAXG。

 

PAXG、XAUT 實體黃金兌換機制比較

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對於希望能夠將數位黃金轉換為實體黃金的投資人來說，兌換機制與門檻是重要的考量因素。

PAXG 幣兌換機制非常靈活。只要帳戶中持有 PAXG，即可隨時申請提領，且沒有明確的數量門檻限制 （最低 0.03 PAXG 即可申請贖回實體黃金），操作彈性極大。這對於無論是小額散戶還是中大型投資者都非常友善。

XAUT 則設有較高的門檻。投資人需要累積至少 50 枚 XAUT 才能申請兌換實體黃金。這對於小額投資者或僅想進行少量買賣的用戶來說，顯然不太方便，也降低了其實體兌換的吸引力。

根據 CryptoSlate 的分析報告也指出，PAXG 在黃金實體兌換性方面，確實更符合大多數散戶與中型投資者的需求。

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PAXG、XAUT 交易流動性與市場接受度

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流動性是衡量資產買賣便捷性的重要指標。高流動性意味著資產可以快速且以合理價格被買入或賣出，降低交易滑點。

	PAXG	XAUT
流通市值（2025年7月）	約5.2億美元	約4.7億美元
主要交易所	Binance、Coinbase、Kraken	Bitfinex、OKX、HTX
單日交易量（平均）	約5,000萬美元	約1,200萬美元
數據來源：CoinMarketCap、CoinGecko

從數據可以看出，PAXG 擁有更廣泛的交易平台支援，並且在日常交易量上明顯優於 XAUT。這表示 PAXG 的市場接受度更高，其流動性也更好，對於台灣投資人進行即時買賣或資產管理時，PAXG 提供了更優越的便利性。

 

PAXG、XAUT 費用與交易成本比較

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除了價格本身，交易和持有穩定幣的費用也是投資人需要仔細評估的部分。

	PAXG	XAUT
轉帳手續費	約0.02%	無官方費用，但Bitfinex會收取
保管費用	內建在價格中	未明確揭露
提領實金門檻	無明確限制（視Paxos機制）	至少50 XAUT才能提領

PAXG 轉帳費用約為 0.02%，再加上區塊鏈網路本身的 Gas Fee （燃料費）。PAXG 支援各種主流錢包與交易平台，費用結構清晰透明，讓用戶可以清楚預估交易成本。

CryptoCompare 2024 年費用比較報告指出，PAXG 的交易成本與資訊揭露更透明。

XAUT 幣官方並未明確公布轉帳費用，但根據 Bitfinex 平台的規定，XAUT 的實體黃金贖回會產生 0.25% 的提領費，這對於有長期贖回實體黃金需求的投資者來說，會是一筆不小的成本，同樣需要加上區塊鏈網路的 Gas Fee。

此外，PAXG 在以太坊（Ethereum）和幣安智能鏈（Binance Smart Chain）等主要區塊鏈上皆有發行版本，這使得 PAXG 更利於跨鏈流通與多元應用，降低了部分跨鏈操作的額外成本。

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PAXG、XAUT 哪個更適合你？

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選擇 PAXG 或 XAUT，很大程度上取決於您的投資偏好、風險承受能力和對區塊鏈生態的熟悉程度。

PAXG 適合需要流動性、透明度高、受美國監管保護的用戶。投資人可透過 Metamask 等 DeFi 錢包持有並參與抵押借貸。

另外，對於想要以台幣交易的投資者來說，PAXG 是一個更好的選擇。PAXG 在台灣用戶較熟悉的交易所上架較多，入金更方便。

而 XAUT 適合習慣使用 Tether 生態（如 Bitfinex）的用戶，或較看重 Tether 市佔率者。部分 CeFi 平台提供 XAUT 質押利息。

 

PAXG、XAUT 在哪裡買最方便？推薦使用 BTCC

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對於台灣投資人來說，選擇一個操作介面友善、支援台幣出入金、且具備良好安全性的交易平台是至關重要的第一步。在這裡，我們推薦使用 BTCC 交易所來購買 PAXG 或 XAUT。

BTCC 作為一家有著悠久歷史且深耕加密市場的交易所，提供以下顯著優勢：

• 支援 PAXG/USDT 與 XAUT/USDT 交易對：您可以在 BTCC 上直接找到這兩種黃金穩定幣的交易對，方便您進行買賣。
• 新用戶手續費優惠，註冊即送 10 USDT：BTCC 經常為新用戶提供豐厚的獎勵，降低您的初始投資成本。
• 可使用新台幣、USDT 快速入金：BTCC 提供多種入金方式，包含法幣入金渠道，讓台灣用戶可以更便捷地將資金投入加密貨幣市場。
• 多層風控與冷錢包隔離機制：BTCC 在安全方面投入大量資源，採用業界領先的冷錢包儲存技術和多重風控系統，保障用戶資產安全。
• 支援中文介面與客服，適合新手：對於初次接觸加密貨幣的台灣用戶來說，友善的中文操作介面與即時的中文客服支援，能大幅降低學習門檻，提供更好的用戶體驗。

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常見問題 FAQ

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Q：黃金穩定幣有什麼優勢？

A：提供實物黃金支持的安全性，同時具備數位資產的流動性、可分割性與交易便利性。

Q：PAXG和XAUT可以用來當避險資產嗎？

A：是的，兩者都以黃金為儲備，價格與金價緊密連動，具避險特性。

Q：我可以將PAXG兌換成實體黃金嗎？

A：可以，透過Paxos平台即可操作，具體流程與條件可參見其官方網站。

Q：哪個穩定幣的風險較高？

A：XAUT的風險較高，主要因監管透明度較低，且歷史上Tether曾被罰款。

Q：是否有ETF會納入PAXG或XAUT？

A：目前無主流ETF納入這兩種代幣，但部分DeFi基金產品有使用PAXG作為資產儲備。

Q：我該選擇PAXG還是XAUT？

A：PAXG適合DeFi應用與合規投資者；XAUT適合Tether用戶或高額長期配置者。

Q：我可以在台灣用新台幣購買PAXG或XAUT嗎？

A：可透過BTCC平台以台幣入金轉USDT後進行交易，操作便捷。

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總結

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PAXG 與 XAUT 作為兩大主流代幣化黃金選擇，各具優勢：PAXG 在監管透明、流動性與 DeFi 整合性方面表現突出，適合重視合規與靈活應用的用戶；而 XAUT 則因 Tether 生態的支持及在亞洲市場的認知度而具有優勢，適合大型長期投資者。

無論選擇哪一種黃金穩定幣，了解它們在監管、透明度、交易費用與贖回條件等方面的差異，將有助於你做出更符合資產配置需求的明智決策。

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