BTCC 日報（9.4）｜比特幣一度突破8.2萬美元，ETF單日淨流入7.31億美元

一、前情導讀

• 聯準會理事 Waller 釋放偏鴿訊號，市場對9月升息的定價由約63%降至50%左右；美國8月非農就業報告將於今晚公布。

• BTC 隔夜一度突破8.2萬美元，最新交投於8.08萬美元附近；美國比特幣現貨 ETF 單日淨流入7.31億美元，創1月14日以來最高。

• 美伊衝突持續干擾能源運輸，荷姆茲海峽週四僅監測到4艘大宗商品船舶通行，明顯低於過去10日平均約15艘。

二、全球宏觀 & 政策前瞻

今日重要日程

• 美國8月非農就業

• 美國8月失業率

宏觀大事件

1、Waller 釋放偏鴿訊號，美聯準會9月升息概率降至約50%

聯準會理事 Christopher Waller 表示，如果最新通膨數據繼續顯示價格壓力緩和，他傾向在9月15日至16日的政策會議上維持利率不變；若通膨重新升溫，仍可能支持升息。其講話後，市場對9月升息的定價由此前約63%降至50%左右，美國短期國債殖利率及美元同步回落。

2、美國8月非農預計新增5.6萬人，失業率預計維持4.1%

美國8月非農就業報告將於今日公布。路透調查顯示，市場預計新增就業約5.6萬人，較7月減少2.3萬人的表現有所改善；失業率預計維持4.1%，平均時薪年增率預計由3.2%放緩至3.0%。在 Waller 強調通膨數據仍是9月政策決策關鍵後，就業報告將成為判斷美國勞動市場是否進一步降溫的重要依據。

3、美國 ISM 服務業 PMI 升至55.4，價格支付指數創近四年高位

美國8月 ISM 服務業 PMI 由7月的54.1升至55.4，高於市場預期；新訂單指數升至60.9，創約三年半最高，而就業指數仍處於47.8的收縮區間。價格支付指數升至72.6，為2022年以來高位，顯示服務業需求持續擴張的同時，通膨壓力仍未完全消退。

4、荷姆茲海峽航運持續受阻，布蘭特原油維持95美元附近

Kpler 數據顯示，週四僅有4艘大宗商品船舶通過荷姆茲海峽，低於前一日的9艘以及過去10日平均約15艘。美伊軍事衝突仍未結束，海灣地區原油及 LNG 運輸持續受到影響，布蘭特原油本週累計漲幅超過6%，維持在六週高位附近。

5、日圓錄得7月以來最大單週漲幅，日本持續警告匯率過度波動

聯準會升息預期回落以及日本央行進一步收緊政策的預期，共同推動日圓反彈。本週日圓累計升值約2.5%，美元兌日圓回落至156附近。日本財務省負責外匯事務的財務官三村淳表示，日本政府將持續高度關注匯率變化，並準備在市場出現過度波動時採取行動。

全球資產表現

• 股市：日經225指數收漲1.26%，報65020.94點；韓國 KOSPI 指數收漲1.64%，報6687.21點，三星電子上漲約2.2%，SK 海力士上漲約3.2%。美股盤前，納斯達克100指數期貨上漲約0.5%，標普500指數期貨上漲約0.1%，道瓊期貨下跌約0.1%。

• 加密貨幣：CoinMarketCap 加密市場恐慌與貪婪指數為77，處於貪婪區間；全市場總市值約2.71兆美元，過去24小時上漲約3.75%，成交額明顯放大。BTC 交投於80790美元附近，24小時上漲約3.86%；ETH 上漲約4.16%至2508美元附近。今日熱門加密貨幣中，ZEC 上漲約15.8%，XRP 上漲約6%，HYPE 上漲約4.8%。

• 能源與金屬：布蘭特原油下跌約0.5%至95.05美元/桶，WTI 原油下跌約0.7%至90.66美元/桶，但兩者本週仍錄得明顯上漲；現貨黃金交投於4469.26美元/盎司附近，現貨白銀下跌約0.5%至66.59美元/盎司。

（以上數據截至9月4日15:00 HKT）

三、加密市場數據解讀

1、合約資金流向分析

9月4日，據 Coinglass 數據，過去24小時內，BTC、ETH、ZEC、SPCX、HYPE 等合約交易淨流入領先，或存在交易機會。

2、比特幣清算地圖

9月4日，據 Coinglass 數據，比特幣交易所清算地圖中，以圖中目前價格80970為準，若比特幣跌破7.9萬美元，主流 CEX 累計多單清算強度將達19億美元。反之，若比特幣突破8.3萬美元，主流 CEX 累計空單清算強度將達14億美元。建議合理控制槓桿比例，避免在行情變動中觸發大規模清算。

3、比特幣合約多空比

據 Coinglass 數據，截至9月4日16時 HKT，全網比特幣多空比暫報1.2881，顯示目前多方力量相對占優。

4、TradFi 合約表現

9月4日，TradFi 合約市場整體全面上漲，其中 KORU（+7.48%）與 SPCX（+7.20%）領漲。SPCX 與 MU 資金關注度大幅提升，成交量分別增加74.39%和60.87%，持倉量亦明顯增長。黃金（XAU）與 SNDK 成交額均超過40億美元，成為市場流動性核心；但黃金24小時持倉量回落12.40%，反映部分高位資金正在平倉離場。

5、鏈上監測

• 據 Lookonchain 監測，神秘巨鯨0x6436過去10日持續增持約162萬枚 HYPE，價值約1.338億美元；該地址三個月前已以約70美元均價買入128萬枚 HYPE。

• 據 Lookonchain 監測，一名以太坊巨鯨過去5日內已出售全部167855枚 ETH，相關資產價值約4.08億美元。

• 據 Onchain Lens 監測，一名巨鯨過去一天向交易平台存入600萬枚 TRUMP，價值約1385萬美元，其充值錢包隨後再次收到120萬枚 TRUMP，價值約286萬美元。

• 據 CoinGlass 數據，Hyperliquid 巨鯨目前總持倉約76.53億美元，其中多單36.84億美元、空單39.69億美元，多空持倉比約0.93。

四、區塊鏈熱門快訊

• 美東9月3日，美國比特幣現貨 ETF 淨流入7.31億美元，為1月14日以來最大單日流入；貝萊德 IBIT 淨流入4.54億美元。

• 美國以太坊現貨 ETF 同期淨流入1.41億美元，其中貝萊德 ETHA 淨流入7206.85萬美元，富達 FETH 淨流入6511.20萬美元。

• 美國 XRP 現貨 ETF 同期淨流入613.76萬美元，其中 Franklin XRPZ 淨流入318.68萬美元，ETF 總資產淨值約15.52億美元。

• 渣打銀行在阿聯酋推出面向機構客戶的比特幣與以太坊現貨交易服務，成為首家在當地提供此類服務的全球系統重要性銀行。

• Revolut 獲得美國貨幣監理署有條件批准，推進設立美國全國性銀行，並計畫在取得其他監管許可後提供穩定幣等產品。

• 英國投資平台 Hargreaves Lansdown 向符合條件的客戶開放9只比特幣及以太坊 ETN，產品發行方包括 BlackRock、WisdomTree、21Shares、Invesco、CoinShares 及 Bitwise。

• 穩定幣支付基礎設施公司 Diameter Pay 完成1000萬美元 A 輪融資，由 CMT Digital 與 Lightspeed Faction 共同領投；公司表示今年以來處理支付規模已超過100億美元。

• Strive 執行長 Matt Cole 表示，公司今年底可能成為全球第二大上市公司比特幣持有者；公司8月底已躋身上市公司 BTC 持倉前列。

• 美國 CFTC 尋求駁回 CME 針對加密永續期貨監管分類提起的訴訟，雙方爭議集中於永續合約應被認定為期貨或掉期產品。

五、機構視角・今日精選

• BTC Markets 分析師 Rachael Lucas 表示，比特幣 ETF 資金高度集中流入 IBIT，更接近機構資產配置，而非短線交易；短期關鍵變數仍是美國就業與 CPI 數據，以及未來幾個交易日 ETF 資金能否持續流入。

• UBS Global Wealth Management 首席投資官 Mark Haefele 認為，AI 資本支出與美國經濟韌性仍可支撐增長，而通膨逐步緩和可能使聯準會具備維持利率不變的空間。

• 美國銀行援引 EPFR 數據稱，截至9月2日當週，貨幣市場基金流入300億美元、債券基金流入183億美元、股票基金流入161億美元，黃金流入32億美元，加密資產流入約5億美元；過去五週加密資產累計流入55億美元。

• JPMorgan 與 BNP Paribas 均將歐洲央行政策預測調整為12月再升息25個基點，主要原因包括能源成本仍高、歐元區經濟保持韌性以及核心通膨壓力持續；市場同時幾乎完全定價歐洲央行9月10日升息。