رفع الفائدة يتم تطبيقه، وSEC تعزز المعنويات مع استعادة BTC لمستوى 77 ألف دولار

في 18 سبتمبر، شهدت أصول المخاطرة تعافيًا، حيث عادت BTC للارتفاع فوق 77,000 دولار. وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار وأسعار النفط العالمية، بينما أنهت الأسهم الأمريكية سلسلة خسائر استمرت ثلاث جلسات، بقيادة أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات.

وفي الوقت نفسه، قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إطار إعفاء لتداول الأوراق المالية المرمزة، مما عزز المعنويات في قطاعات DeFi وRWA وسلاسل الكتل العامة. كما بدأ رأس المال في التحول من BTC إلى العملات البديلة ذات معامل بيتا الأعلى.

تراجع النفط وعوائد السندات مع قيادة أسهم التكنولوجيا

ارتدت المؤشرات الرئيسية الثلاثة للأسهم الأمريكية يوم الخميس. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.61%، وناسداك بنسبة 1.69%، وS&P 500 بنسبة 1.14%. وقادت أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات المكاسب، حيث ارتفعت إنتل 7.67%، وAMD بنسبة 6.36%، وميكرون تكنولوجي 5.50%، ونفيديا 2.54%.

كان تخفيف ضغوط السوق مدفوعًا بشكل رئيسي بانخفاض أسعار النفط وعوائد السندات. انخفض سعر خام برنت إلى حوالي 104 دولارات للبرميل، بينما هبط خام غرب تكساس الوسيط دون 100 دولار للبرميل. وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.93%، مما قلل ضغط معدل الخصم على أسهم التكنولوجيا عالية التقييم.

في آسيا، رفع بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى في 31 عامًا والزيادة الثانية خلال ثلاثة أشهر. ونظرًا لأن هذه الخطوة كانت متوقعة إلى حد كبير، لم تُظهر الأسهم اليابانية رد فعل سلبيًا يُذكر، بل ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنحو 1.9%.

ومع ذلك، لم تدخل السياسة النقدية العالمية بعد في دورة تيسير واسعة النطاق. يشير أحدث مخطط النقاط لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن رفعًا آخر لأسعار الفائدة قد يظل ممكنًا هذا العام، بينما يواصل بنك اليابان تطبيع السياسة. بالنسبة لأصول المخاطرة، فإن الارتداد الحالي أقرب إلى تعافٍ قصير الأجل بعد انخفاض أسعار النفط وعوائد السندات، وليس تأكيدًا على أن ظروف السيولة أصبحت تيسيرية.

BTC تستعيد 77 ألف دولار مع استئناف تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة

تُظهر بيانات سوق BTCC أن BTC تتداول عند حوالي 77,474 دولارًا، بزيادة 1.39% خلال الـ 24 ساعة الماضية. ارتد السعر من حوالي 75,000 دولار وعاد فوق 77,000 دولار، رغم أنه لا يزال ضمن نطاق تداوله الأخير.

تحسنت تدفقات الأموال. في 17 سبتمبر، عادت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة إلى صافي تدفقات داخلة بلغت حوالي 160 مليون دولار، مما وفر دعمًا فوريًا لارتداد BTC.

من الناحية الفنية، إذا تمكنت BTC من الثبات فوق 77,000 دولار، فقد تواصل اختبار 78,000-79,000 دولار، مع مقاومة إضافية عند 80,000 دولار. وإذا تراجعت دون 76,000 دولار، فقد يحتاج السوق إلى مراقبة اختبار آخر لدعم 75,000 دولار. سيكون من الأكثر دلالة أن يكون الارتداد مصحوبًا بتدفقات مستمرة لصناديق المؤشرات المتداولة وحجم تداول فوري أقوى، بدلاً من مجرد اختراق أي مستوى سعر واحد.

بدلاً من التركيز فقط على مستويات الأسعار، فإن استمرار تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة وتوسع حجم التداول الفوري سيعطيان مؤشرًا أوضح على إمكانية استمرار الارتداد الحالي.

ETH تتعافى تدريجيًا مع تسارع التحول إلى العملات البديلة

اتبعت ETH السوق الأوسع صعودًا وتتداول حاليًا عند حوالي 2,486 دولارًا، بزيادة 1.89% خلال الـ 24 ساعة الماضية. بعد أن وجدت دعمًا في منطقة 2,380-2,400 دولار، واصلت ETH التعافي، مع ارتفاع القيعان قصيرة الأجل تدريجيًا. عاد السعر الآن قريبًا من مستوى 2,500 دولار، مما يشير إلى تحسن دعم السوق.

ومع ذلك، لا تزال التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق إيثريوم الفورية المتداولة تحد من الزخم الصعودي. سجلت صناديق إيثريوم الفورية المتداولة صافي تدفقات خارجة للجلسة الثالثة على التوالي، حيث بلغت حوالي 39.3 مليون دولار في ذلك اليوم، وبلغ إجمالي التدفقات الخارجة حوالي 405 ملايين دولار على مدى ثلاثة أيام تداول.

على الجانب الصعودي، يظل مستوى 2,500 دولار هو المستوى الرئيسي قصير الأجل. قد يفتح الاختراق المصحوب بحجم تداول مرتفع الطريق لاختبار مستويات 2,550-2,600 دولار. يقع الدعم عند 2,450 دولارًا، بينما قد يعيد الكسر دون 2,400 دولار الهيكل الضعيف إلى الواجهة.

تعزز سوق العملات البديلة بشكل ملحوظ، حيث ارتفع قطاع DeFi بنحو 7%. خلال الـ 24 ساعة الماضية، ارتفعت UNI بأكثر من 25%، وNEAR بنحو 30%، وARB بحوالي 20%، وOP بنحو 15%، وHYPE بأكثر من 10%. تحول رأس المال بشكل رئيسي إلى DeFi وأنظمة توسيع إيثريوم وموضوعات الأصول المرمزة، مما خلق نمطًا واضحًا من التحول الهيكلي في جميع أنحاء السوق.

سياسة الترميز لدى SEC تغذي روايات DeFi وRWA

قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) "إعفاءً للابتكار"، يسمح لأماكن تداول الأوراق المالية المرمزة المؤهلة بتسهيل التداول في بعض الأسهم الأمريكية المرمزة من خلال صناع السوق الآليين المصرح لهم ومجمعات السيولة. سيظل الإعفاء المؤقت ساريًا لمدة خمس سنوات.

من المهم أن هذا لا يعني فتحًا كاملاً لتداول الأسهم المرمزة. لا تزال السياسة تتضمن قيودًا على الأصول المؤهلة وحجم المعاملات ومتطلبات الإفصاح والضمانات الفنية.

من منظور السوق، توفر السياسة إطارًا تنظيميًا أوضح لاختبار الأوراق المالية على البلوك تشين والسيولة القائمة على البلوك تشين والتداول الثانوي للأصول المرمزة. كما أنها تحسن التوقعات طويلة الأجل لـ DeFi وRWA وأنظمة سلاسل الكتل العامة ذات الصلة.

كان هذا أيضًا أحد المحفزات الرئيسية للقوة الأخيرة التي شهدتها أصول مثل UNI وARB وOP.

مراقبة السوق

يمر السوق حاليًا بمرحلة تخفيف الضغوط الكلية، وانتعاش منخفض المستوى لـ BTC، وتحول هيكلي إلى العملات البديلة. لكن هذا لا يكفي بعد لتأكيد انعكاس اتجاه واسع النطاق.

هناك ثلاث إشارات قصيرة الأجل تستحق المراقبة. أولاً، ما إذا كانت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة قادرة على مواصلة جذب صافي تدفقات داخلة. ثانيًا، ما إذا كانت أسعار النفط وعوائد السندات قادرة على مواصلة الانخفاض. ثالثًا، ما إذا كانت BTC قادرة على اختراق 78,000-80,000 دولار بحجم تداول أقوى.

إذا توافقت الإشارات الثلاث، فقد يمتد التعافي الحالي. وإلا، فقد يظل السوق ضمن نطاق مع استمرار التحول القطاعي. وبالنسبة للعملات البديلة التي حققت بالفعل مكاسب حادة، يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة جني الأرباح بمجرد أن يتم تسعير المحفز السياسي بالكامل.

تحذير من المخاطر: بعض الآراء الواردة في هذا المقال مستمدة من مصادر إعلامية عامة وهي للإشارة فقط. لا تشكل أي نصيحة استثمارية أو توصية تداول. تنطوي الأسواق على مخاطر، ويجب التعامل مع التداول بحذر. يرجى التأكد من وجود ضوابط مناسبة للمخاطر لديك.