Si la Fed relève ses taux aujourd’hui, où pourrait aller le Bitcoin ?

Le 16 septembre, l’attention du marché est centrée sur la décision de taux de la Réserve fédérale, les investisseurs s’attendant largement à une hausse de 25 points de base. Avant l’annonce, les prix du pétrole et les rendements des obligations du Trésor américain ont progressé, le dollar s’est raffermi, les actions américaines ont clôturé en nette baisse mardi, et le BTC est passé sous les 76 000 $. Les actifs à risque restent sous pression.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a franchi les 5 %, atteignant son plus haut niveau depuis 2007, tandis que l’indice du dollar américain a progressé de 0,12 % à 99,60. L’or subit également des pressions et s’échange actuellement autour de 4 330 $. Si la Fed continue d’envoyer des signaux restrictifs, l’or pourrait tester le support autour de 4 200 $ à court terme.

Pendant la séance asiatique du 16 septembre, le sentiment sur les contrats à terme des actions américaines s’est légèrement amélioré, les trois principaux indices à terme progressant légèrement. Parallèlement, le KOSPI sud-coréen a clôturé en hausse de 1,37 %, SK Hynix a gagné 4,08 % et Samsung Electronics a progressé de 2,01 %.

La loi CLARITY n’avance pas alors que les marchés se tournent vers le FOMC

Mardi, le Sénat américain a organisé un vote de procédure sur la loi CLARITY. Le vote s’est soldé par 49 voix pour et 50 contre, loin des 60 voix nécessaires pour faire avancer le projet de loi vers un examen complet au Sénat. Ce résultat ne signifie pas que le projet de loi a été définitivement rejeté, mais il est peu probable qu’il entre en examen formel à court terme, ce qui retarde d’éventuels progrès réglementaires.

La variable macroéconomique la plus importante reste la Réserve fédérale. La Fed annoncera sa décision de taux de septembre à 14 h 00, heure de l’Est, mercredi, les marchés évaluant désormais à 92 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base.

L’attention se portera principalement sur le dernier diagramme de points et les orientations du président Kevin Warsh sur la trajectoire politique future. Si le diagramme de points suggère qu’il reste de la place pour de nouvelles hausses de taux cette année et que la Fed maintient une position restrictive, les rendements obligataires et le dollar pourraient rester soutenus, tandis que les valeurs technologiques et l’or pourraient subir de nouvelles pressions à la baisse. Si le langage politique est plus modéré, la pression sur les valorisations des actifs pourrait s’atténuer.

Le BTC passe sous les 76 000 $ alors que la défense à court terme revient

Les données de marché de BTCC montrent que le BTC s’échange autour de 75 800 $, en baisse de 2 % au cours des dernières 24 heures. Après l’échec du vote sur la loi CLARITY, le BTC est brièvement passé sous les 75 000 $. Le volume des transactions sur 24 heures a augmenté de 30 % par rapport à la veille, indiquant que la baisse s’est accompagnée d’une nette augmentation du volume.

Techniquement, 75 000 $ est le niveau de support clé à court terme. S’il est cassé, le BTC pourrait tester la zone des 74 000 $ à 72 000 $. À la hausse, le BTC doit d’abord reconquérir et maintenir la zone des 76 500 $ à 77 100 $ pour atténuer la structure faible actuelle. S’il récupère ensuite 78 500 $, le sentiment du marché pourrait commencer à s’améliorer.

Les flux de fonds se sont également affaiblis. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes d’environ 450 millions de dollars hier, tandis que les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des sorties nettes d’environ 142 millions de dollars. Les flux d’ETF sont passés d’une source de soutien à une source de pression, intensifiant la correction à court terme.

L’ETH est passé sous les 2 400 $ et subit une pression plus forte que le BTC. Le support à court terme se situe à 2 350 $ - 2 300 $, tandis que la fourchette de 2 450 $ - 2 500 $ est devenue une résistance. Les altcoins sont globalement en baisse, le XRP ayant à un moment donné chuté de plus de 10 % et le SOL de plus de 4 %. À mesure que l’appétit pour le risque faiblit, les altcoins à bêta élevé pourraient continuer à subir une pression à la baisse plus importante.

Surveillance du marché

La hausse des taux est peut-être déjà largement intégrée dans les prix. Ce qui importe davantage pour le BTC, c’est la trajectoire future des taux d’intérêt, la liquidité en dollars américains et l’appétit général pour le risque sur les marchés.

Historiquement, le BTC peut évoluer latéralement le jour d’une décision de la Fed et peut même connaître un bref rebond une fois la hausse des taux annoncée. Toutefois, si la trajectoire politique ultérieure reste restrictive, il existe toujours un risque de nouvelle baisse au cours des 30 jours suivants. La question la plus importante n’est donc pas simplement de savoir si la Fed relève ses taux, mais si d’autres hausses suivront.

Après le FOMC, deux facteurs méritent une attention particulière : le diagramme de points signale-t-il de nouvelles hausses de taux cette année, et comment Warsh caractérise-t-il l’inflation, les prix du pétrole et les conditions financières. Si les orientations sont moins restrictives que ce que les marchés attendent, le BTC pourrait se redresser vers la fourchette de 76 500 $ à 78 500 $. Si la Fed continue de souligner le risque de hausses successives, le marché pourrait rester en mode défensif.

Avertissement sur les risques : Certaines opinions exprimées dans cet article proviennent de sources médiatiques publiques et sont fournies à titre de référence uniquement. Elles ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation de trading. Les marchés comportent des risques et le trading doit être abordé avec prudence. Veuillez vous assurer de disposer de contrôles de risque appropriés.