BTCC Daily (16/09) | La loi CLARITY encore bloquée, l'ARB progresse de 18 % à contre-courant

Points forts

• Le Sénat américain n'a pas réussi à faire avancer la loi CLARITY, avec un vote de 49 contre 50, n'ayant pas atteint le seuil de 60 voix requis pour clore le débat. La procédure pourrait toutefois être reconsidérée.

• La Fed annoncera sa décision sur les taux de septembre mercredi. Les marchés évaluent désormais à environ 93 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a brièvement dépassé 5 % mardi.

• Les valeurs technologiques asiatiques ont rebondi, le KOSPI coréen clôturant en hausse de 1,37 % et SK Hynix progressant de 4,08 %. Le BTC, en revanche, a reculé autour de 75 800 $, laissant le marché crypto dans son ensemble sous pression.

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour

• Ventes au détail américaines d'août

• Stocks de pétrole brut de l'EIA américaine

• Décision de la Fed sur les taux d'intérêt de septembre

• Conférence de presse du président de la Fed, Kevin Warsh

Titres macroéconomiques

1. À l'approche de la décision de la Fed, la probabilité d'une hausse de 25 points de base monte à environ 93 %

La Fed annoncera sa décision sur les taux d'intérêt de septembre mercredi, heure de l'Est. Après une inflation sous-jacente américaine supérieure aux attentes et des prix du pétrole toujours élevés, les marchés évaluent désormais à environ 93 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base. Au-delà de la hausse de cette semaine, l'attention se portera sur le communiqué de politique monétaire et les déclarations du président de la Fed, Kevin Warsh, concernant la trajectoire potentielle pour octobre et décembre.

2. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans recule autour de 4,99 % après avoir dépassé 5 %

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a dépassé 5 % mardi, atteignant son plus haut niveau depuis 2007, avant de reculer autour de 4,99 % pendant les échanges asiatiques. La récente hausse des prix du pétrole, les pressions inflationnistes et les attentes de resserrement supplémentaire des grandes banques centrales ont conjointement poussé les rendements à long terme mondiaux à la hausse. Les marchés obligataires continuent d'attendre les orientations de la Fed sur la trajectoire future des taux.

3. L'IPC britannique d'août grimpe à 3,1 %, contre 2,9 % en juillet

L'indice des prix à la consommation britannique a augmenté de 3,1 % sur un an en août, accélérant par rapport aux 2,9 % de juillet. L'IPC sous-jacent a progressé de 2,6 % sur un an, tandis que l'inflation des services a grimpé à 3,4 %. Ces dernières données renforcent l'idée que l'inflation britannique reste persistante, même si les marchés n'ont pas significativement augmenté la probabilité d'une hausse immédiate des taux de la Banque d'Angleterre.

4. La probabilité d'une hausse des taux de la BoJ cette semaine monte à environ 80 %

Les marchés évaluent désormais à environ 80 % la probabilité que la Banque du Japon relève son taux directeur de 25 points de base à 1,25 % vendredi. Les exportations japonaises d'août ont augmenté de 19,3 % sur un an, tandis que les importations ont progressé de 28 %, reflétant une hausse notable des coûts d'importation d'énergie. Outre la question de savoir si la BoJ augmentera ses taux cette semaine, les marchés surveilleront la manière dont elle décrira le rythme de la normalisation future de sa politique.

5. Les stocks de pétrole brut américains augmentent de manière inattendue, le pétrole recule par rapport à ses sommets

Les prix internationaux du pétrole ont reculé après leur rallye précédent, une augmentation inattendue des stocks de pétrole brut américains ayant atténué certaines attentes de resserrement de l'offre à court terme. Cependant, les risques pesant sur les infrastructures énergétiques du Moyen-Orient et la sécurité du transport maritime ne se sont pas dissipés, et le Brent reste élevé au-dessus de 100 $ le baril.

6. Le vote de procédure sur la loi CLARITY échoue par 49 voix contre 50

Le 15 septembre, le Sénat américain a tenu un vote de procédure sur la motion visant à examiner le projet de loi H.R.3633, le Digital Asset Market Clarity Act (loi sur la clarté des marchés d'actifs numériques). Le vote a échoué par 49 voix contre 50, n'ayant pas atteint le seuil de 60 voix requis pour invoquer la clôture. Ce vote était procédural et ne représentait pas un vote final sur le projet de loi lui-même.

Performance des actifs mondiaux

• Actions : le Nikkei 225 japonais a clôturé en hausse de 0,69 % à 63 923,00 points. L'indice KOSPI coréen a clôturé en hausse de 1,37 % à 6 717,97 points, SK Hynix progressant de 4,08 % et Samsung Electronics gagnant 2,01 %. Lors des échanges avant l'ouverture aux États-Unis, les contrats à terme sur le Nasdaq 100, le S&P 500 et le Dow Jones étaient tous en hausse d'environ 0,2 %.

• Crypto : l'indice de peur et de cupidité de CoinMarketCap s'établissait à 63, en zone de cupidité. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies était d'environ 2 580 milliards de dollars, en baisse d'environ 2,7 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC s'échangeait autour de 75 800 $, en baisse d'environ 2,5 % en 24 heures. Parmi les jetons en tendance, l'ARB a progressé à contre-courant d'environ 18,9 %, tandis que le XRP a chuté d'environ 7,6 %.

• Énergie et métaux : les prix internationaux du pétrole ont reculé par rapport aux sommets de la séance précédente, le Brent s'échangeant autour de 108 $ le baril et le WTI autour de 105 $ le baril. L'or au comptant a progressé d'environ 0,8 % pour atteindre environ 4 327 $ l'once, tandis que l'argent au comptant a gagné environ 1,5 % à 64,59 $ l'once.

(Données au 16 septembre, 15h00 HKT)

Aperçu du marché crypto

1. Analyse des flux de capitaux sur les contrats à terme

Le 16 septembre, selon les données de Coinglass, les contrats BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE et d'autres ont enregistré les sorties nettes les plus importantes sur les marchés à terme au cours des dernières 24 heures, signalant potentiellement des opportunités de trading.

2. Carte des liquidations Bitcoin

Le 16 septembre, selon les données de Coinglass, sur la base du prix de référence actuel de 75 696 $ sur la carte des liquidations Bitcoin, si le Bitcoin tombe en dessous de 74 000 $, le montant cumulé des liquidations longues sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 1,15 milliard de dollars. À l'inverse, si le Bitcoin dépasse 78 000 $, le montant cumulé des liquidations courtes sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 1,76 milliard de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer prudemment leur effet de levier afin d'éviter des liquidations massives lors des fluctuations du marché.

3. Ratio long/court des contrats à terme Bitcoin

Selon les données de Coinglass, au 16 septembre à 16h00 HKT, le ratio long/court global du Bitcoin s'établissait à 0,4815, indiquant que les vendeurs détiennent actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats à terme TradFi

Le 16 septembre, les contrats TradFi ont été globalement plus solides. Les produits liés à la technologie ont mené les gains, avec SOXL en hausse de 5,73 % et SKHYNIX et SKHY en progression de 3,15 % et 2,51 % respectivement. Les métaux précieux ont également progressé, avec XAG en hausse de 2,72 % et XAU de 1,41 %. Le pétrole brut a augmenté modérément, avec CL en hausse de 0,80 % et un intérêt ouvert en progression de 13,38 %. SPCX a été le moins performant, en baisse de 2,87 %, tandis que le volume de transactions sur 24 heures a nettement diminué pour la plupart des produits.

5. Surveillance on-chain

• Selon Lookonchain, l'adresse de baleine 0x4553 a échangé 512 WBTC et 354 cbBTC contre 26 924 ETH, d'une valeur d'environ 64,57 millions de dollars.

• Une adresse de baleine détient actuellement une position longue à levier 8x d'environ 45 000 ETH, d'une valeur d'environ 107 millions de dollars, avec un prix d'entrée moyen d'environ 2 486 $ et un prix de liquidation d'environ 2 182 $.

• Selon Lookonchain, une adresse liée à MARA a acheté environ 1 292 BTC via FalconX, d'une valeur d'environ 98,64 millions de dollars.

Titres de la blockchain

• Le 15 septembre, heure de l'Est, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes d'environ 450 millions de dollars, dont environ 215 millions de dollars pour FBTC et environ 162 millions de dollars pour IBIT.

• Le 15 septembre, heure de l'Est, les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré des sorties nettes d'environ 141 millions de dollars, dont environ 97,97 millions de dollars pour ETHA, tandis qu'ETHB a enregistré des entrées nettes d'environ 12,38 millions de dollars.

• Le Sénat américain a tenu un vote de procédure sur la motion visant à examiner la loi CLARITY, qui a échoué par 49 voix contre 50 et n'a pas atteint le seuil de 60 voix.

• Arc, de Circle, prévoit d'ouvrir son réseau principal public le 16 septembre, avec BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard, Visa, Standard Chartered et d'autres comme nœuds validateurs initiaux.

• La commission des voies et moyens de la Chambre des représentants américaine prévoit d'examiner les règles fiscales liées aux actifs numériques, avec des sujets portant sur le cadre de traitement fiscal des crypto-actifs.

• La commission permanente des finances du Parlement indien prévoit de tenir une audition importante sur la réglementation des actifs numériques virtuels afin de discuter plus avant de la politique indienne de réglementation des crypto-actifs.

• La SEC américaine tiendra une table ronde sur la négociation d'actions 24 heures sur 24 le 17 septembre, pour discuter de la réglementation des échanges de nuit, de la surveillance du marché, de la compensation et du règlement, de la liquidité et de la protection des investisseurs.

• Arbitrum prévoit de débloquer environ 92,65 millions d'ARB le 16 septembre, d'une valeur d'environ 12,7 millions de dollars et représentant environ 1,59 % de l'offre en circulation.

• La Fondation Ethereum prévoit de tenir une AMA communautaire le 16 septembre autour de la mise à niveau Hegotá, pour discuter de la future feuille de route des mises à niveau du protocole Ethereum.

• Tether a annoncé que l'USDT s'est intégré à l'infrastructure liée au protocole de confidentialité Zama pour prendre en charge des cas d'utilisation de stablecoins préservant la confidentialité.

Avis institutionnels · Sélections quotidiennes

• JPMorgan : avant la décision de la Fed, les analystes ont maintenu une position « tactiquement prudente/neutre », estimant que les marchés s'attendent largement à une hausse de 25 points de base et que cette réunion ne fournira probablement pas d'orientations trop claires sur les prochaines étapes de la politique.

• Goldman Sachs : la banque a déclaré que la Fed pourrait vouloir réduire la confiance du marché dans une nouvelle hausse des taux en octobre. Le président de la Fed, Kevin Warsh, pourrait profiter de la conférence de presse pour souligner que les décideurs doivent évaluer les données économiques à venir avant de décider de la prochaine mesure de politique monétaire.

• Commerzbank : la banque a noté que l'or est resté résilient malgré des rendements obligataires élevés. Les inquiétudes concernant les perspectives budgétaires et la hausse des risques politiques américains pourraient continuer à soutenir l'or.

• Commonwealth Bank of Australia : la stratège changes Carol Kong a déclaré qu'une hausse de 25 points de base a été largement intégrée par les marchés. Si la Fed augmente ses taux mais minimise la probabilité de hausses consécutives, le dollar pourrait restituer une partie de ses gains initiaux.