지난 9월 애플 CEO 교체 이후 가장 큰 의문점은 애플이 주요 AI 기업을 인수하기 위해 투자할 것인가 하는 점입니다.

지난 9월, 애플은 팀 쿡의 뒤를 이어 앨런 터너스가 CEO로 취임하며 경영진 교체를 단행했습니다. 인공지능 분야에서 뒤처지고 있다는 위기에 직면한 애플은 과연 새로운 수장인 터너스가 기존의 보수적인 경영 방침을 깨고 규모의 경제에만 의존하던 '수익 창출 기업'을 인공지능 혁신 기업으로 이끌 수 있을까요? 월가는 전례 없는 투자 심리 변화를 포착하며 애플이 대규모 인공지능 기업 인수합병을 계획하고 있을 가능성을 제기하고 있으며, 거대 기업들의 반격이 임박했다고 보고 있습니다.

애플의 하드웨어 부문 책임자인 존 터너스가 오는 9월 팀 쿡의 뒤를 이어 CEO 자리에 오릅니다. 쿡 체제 하의 애플은 규모와 실행력 면에서는 뛰어났지만, 인공지능 경쟁에서는 지나치게 보수적인 모습을 보였다는 평가를 받았습니다. 오는 9월 CEO 교체를 앞두고 월가는 새로운 리더가 세계 2위 기업인 애플을 진정으로 의미 있는 전략적 변화로 이끌 수 있을지에 주목하고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카의 애널리스트 왐시 모한은 최근 연구 보고서에서 "애플이 규모와 실행력에 기반한 시대에서 AI 혁신에 기반한 새로운 시대로 전환할 수 있을까?"라는 핵심 질문을 제기했습니다. 이 질문은 애플의 미래 전략 방향에 대한 시장의 상상력을 자극했습니다.

모한은 애플이 오랫동안 고수해 온 현금 중립 정책을 점차 포기하고 지출을 늘리고 있다고 분석하며, 이는 "더욱 집중적인 연구 개발 투자 시기가 도래할 가능성을 시사하며, 심지어 대규모 인수합병으로 이어질 수도 있다"고 전망했다. 다른 IT 대기업들이 이미 인공지능(AI)에 수천억 달러를 투자한 상황에서, 애플이 새로운 CEO 체제 하에서 이러한 투자 공백을 메울 수 있을지가 투자자들이 가장 우려하는 핵심 질문이다.

쿡의 유산: 규모의 경제가 가져다주는 영광과 한계

팀 쿡은 약 15년 동안 애플을 이끌며 소비자 가전 분야의 글로벌 리더로 탈바꿈시켰습니다.

그의 리더십 아래 애플은 효율적인 공급망 관리 시스템을 구축했고, 애플 페이와 애플 뮤직 같은 서비스를 통해 25억 대가 넘는 방대한 사용자 기반을 수익화하는 동시에 사용자 개인정보 보호를 핵심 브랜드 가치로 확립했습니다.

하지만 실행력과 규율을 중시하는 이러한 운영 철학은 인공지능 시대에 들어서면서 논란의 대상이 되고 있습니다. 구글, 마이크로소프트, 아마존과 같은 거대 기술 기업들이 인공지능 인프라와 플랫폼 혁신에 막대한 투자를 하고 있는 반면, 애플은 관망하며 신중한 태도를 취하고 있습니다.

일부 투자자들은 애플이 인공지능 인프라 개발과 플랫폼 혁신에서 뒤처지고 있다고 비판하지만, 다른 투자자들은 이러한 절제된 태도가 오히려 애플을 기술주 포트폴리오에서 탄탄한 대안으로 만든다고 주장합니다. 불확실한 수익을 쫓느라 현금을 쏟아붓는 다른 기업들과 비교했을 때 말이죠.

테르누스의 핵심 과제는 혁신과 기존의 수익 창출 시스템 간의 균형을 유지하는 것입니다.

애플의 하드웨어 엔지니어링 책임자였던 테르누스는 애플의 자체 개발 칩 전략을 발전시키는 데 깊이 관여했습니다. 모한은 새 CEO 임기 동안 애플의 핵심 사업은 대체로 안정적으로 유지될 것으로 예측하지만, 테르누스는 전임자가 정면으로 맞서지 않았던 압력, 즉 가속화되는 AI 혁신 주기 속에서 더 큰 투자를 더 빠른 속도로 진행해야 하는 과제에 직면해 있습니다.

모한은 연구 보고서에서 "애플은 이미 규모가 크고 수익성이 높으며 사용자들의 삶에 깊숙이 자리 잡고 있습니다. 단순히 '탁월함을 추구하는 것'만으로는 더 이상 회사를 재정의하기에 충분하지 않을 수 있습니다. 테르누스의 과제는 팀 쿡이 구축한 수익 시스템을 보호하는 동시에 애플이 선보일 기술적 혁신에 대한 시장의 기대를 다시 불러일으키는 것입니다."라고 썼습니다.

구체적인 방향성을 고려할 때, Ternus는 Apple의 하드웨어 제품 라인에 AI 기능을 통합하고 25억 명에 달하는 Apple 기기 사용자 기반 전반에 걸쳐 AI 기능 도입을 촉진해야 합니다. 이러한 방대한 유통망은 Apple에게 독보적인 경쟁 우위이지만, 실질적인 성장으로 이어질지는 AI 기능이 사용자의 일상 경험을 진정으로 개선할 수 있는지에 달려 있습니다.

애플의 인공지능 기술 도입: 시리는 변혁을 겪을 수 있을까?

애플의 인공지능(AI) 기능인 애플 인텔리전스(Apple Intelligence)와 새롭게 디자인된 시리(Siri)가 최초 발표 후 2년 만인 올가을 공식 출시될 예정입니다. 애플의 AI 도입 속도에 대한 시장의 인내심이 시험대에 오르고 있습니다.

모한 은 진정으로 경쟁력 있는 시리는 기본적인 챗봇의 기능을 넘어 기기에서 개인화된 상황 정보를 활용하고 복잡하고 여러 단계를 거치는 작업을 수행할 수 있어야 한다고 지적합니다. 이는 칩, 운영 체제, 현지화 및 개인 정보 보호 측면에서 애플의 통합 역량에 더 높은 기준을 요구합니다.

모한은 "애플이 자체 개발한 칩, 온디바이스 프로세싱, 개인정보 보호 아키텍처, 운영체제, 개인 상황 데이터, 그리고 막대한 사용자 기반을 바탕으로, 테르누스는 AI 시대에 애플의 기기 시장 지배력을 더욱 공고히 할 준비가 되어 있다"고 썼다. 이는 애플이 이번 AI 경쟁에서 차별화된 전략을 펼칠 수 있을지 여부의 핵심이기도 하다.

대규모 인수합병: 전례 없는 일이지만, 어쩌면 곧 현실이 될지도 모릅니다.

애플은 역사적으로 대규모 인수합병을 거의 하지 않았는데, 이는 인수합병을 통해 인공지능(AI) 역량을 빠르게 강화하는 다른 IT 대기업들의 전략과는 극명한 대조를 이룹니다. 그러나 애플이 올해 예정보다 일찍 순현금 중립 정책을 포기한 것은 일부 분석가들에게 전략적 신호로 해석되고 있습니다.

모한은 "쿡 시대에는 대규모 연구 개발 투자와 주요 인수합병이 강조되지 않았다"고 명확히 지적했지만, 인공지능 기술의 급속한 발전 속도가 애플의 이러한 관행 변화를 강요할 수도 있다고 말했다. 투자자들에게 있어, 테르누스가 진정으로 의미 있는 인공지능 관련 기업 인수를 주도할지 여부는 새로운 경영진의 전략적 비전을 가늠하는 가장 직접적인 척도가 될 것이다.