AllianceDAO·FOMO 창업자 최신 보유 비율: 미국 주식 70%, 암호화폐는 BTC와 Zcash만

원문 제목: 바닥은 이미 왔는가? '친구들'은 무엇을 사고 있는가!
원문 출처: Steady Lads 팟캐스트
원문 편집: 심조 TechFlow

이해 상충 고지: 이번 팟캐스트 게스트들은 논의된 자산과 중대한 재정적 연관이 있습니다. Qiao Wang의 기관은 다수의 초기 Web3 프로젝트를 보유하고 있으며, 개인적으로는 미국 주식, BTC, Zcash를 대규모로 보유하고 있습니다. Tiki는 S&P 500, 국채, 그리고 대량의 포켓몬 실물 카드를 보유하고 있습니다. Justin은 Zcash와 Lit 에어드랍을 보유하고 있습니다. Jordy는 BTC와 Hyperliquid(Hype)를 보유하고 있습니다. Dimma는 Near와 Grass를 보유하고 있습니다. FOMO 공동 창업자가 공유한 데이터는 강한 고객 유치 및 제품 홍보 의도를 담고 있습니다. 이번 콘텐츠는 게스트들의 실제 보유 현황과 논리를 충실히 전달하며, 독립적인 제3자 투자 조언이 아니므로 독자 여러분께서는 자신의 지갑에 대한 책임을 스스로 져야 합니다.

서문: 4개월간의 침묵을 깨고 돌아온 Steady Lads 팟캐스트의 복귀 첫 회입니다. 비트코인이 다시 8만 달러 선을 회복한 시점과 맞물려 있습니다. 이전과 달리 시장 전망에 대한 공허한 논의 대신, 이번 회의 가장 큰 볼거리는 몇몇 상주 업계 베테랑들이 자신의 현재 실제 포트폴리오를 솔직하게 공개했다는 점입니다. 결과는 놀라웠습니다. 폭발적인 부의 신화로 가득하다고 여겨지는 이 업계에서 진짜 스마트 머니는 전통 금융 자산으로 대거 이동하거나, 극도로 집중된 소수의 고확실성 자산에만 돈을 쏟아붓고 있었습니다. 대부분의 알트코인은 이미 완전히 버려진 상태였습니다.

핵심 요약

· 5명의 거물, 실제 보유 현황 대공개: 이번 회의 가장 큰 가치는 업계의 보유 환상을 깨부순 데 있습니다. Qiao Wang은 자금의 70~80%를 미국 주식에 두고, 암호화폐 자산으로는 BTC와 Zcash만 보유하고 있습니다. Tiki는 극단적 형태의 바벨 전략을 실행하여 S&P 500, 국채, 그리고 약 300만 달러 상당의 포켓몬 실물 카드를 보유하며, 거의 모든 다른 토큰에 대해 명시적으로 약세를 보이고 있습니다. Jordy는 BTC를 핵심으로 보유하고 일부 Hyperliquid를 유지하지만, 밸류에이션이 이미 과도하다고 인정합니다. Justin은 현물 Zcash를 저점 매수하고 초기 Lit 에어드랍을 보유 중입니다. Dimma는 Near, Grass 등 AI 관련 코인을 보유하고 있습니다.

· Zcash의 10년 바닥 합의: Zcash는 Qiao Wang과 Justin이 공동으로 집중 투자하는 자산입니다. 핵심 논리는 10년에 걸친 물량 정리로 초기 투자자들의 매도 압력이 완전히 제거되었다는 점입니다. 차트상으로는 10년에 걸친 거대한 바닥 형성 패턴을 보여주고 있습니다. BTC를 추격 매수하는 것보다, 공급량은 같지만 가격이 극도로 낮은 Zcash가 손익비 측면에서 훨씬 뛰어난 매수 기회를 제공합니다.

· 주변부 토큰 유동성 고갈의 진실: 극소수의 주요 자산을 제외하면, 대부분의 토큰은 게스트들에 의해 블랙리스트에 올랐습니다. 이와 극명한 대조를 이루는 것은 FOMO 공동 창업자가 공유한 데이터로, 매일 약 4만 명의 암호화폐 비네이티브 사용자가 모바일에서 밈(감정 기반 밈 코인) 거래에 뛰어들고 있다는 것입니다. 개인 투자자들의 돈은 이러한 초저진입 장벽의 '소셜 게임'을 통해 소모되고 있으며, 전통적인 구세대 토큰은 아무도 찾지 않고 있습니다.

· 거시적 바닥에 대한 판단 분열: 최근 비트코인의 급격한 변동성에 대해 Jordy는 달러 약세 서사와 함께 금과 비트코인의 상관관계가 사상 최고치를 기록했으며, 자금이 빠르게 회귀하고 있다고 봅니다. Justin은 4년 주기 이론을 엄격히 적용하여 현재 바닥을 선언하기에는 이르며, 손익비가 부족한 상황에서 비트코인을 추격 매수하기보다 미국 주식의 AI 기술주를 사는 것이 낫다고 주장합니다.

주요 발언 요약

실제 보유와 방어에 대해 "제 자금의 약 70~80%는 미국 주식에 있고, 암호화폐 쪽은 비트코인과 Zcash만 보유하고 있습니다. 이유 없이 하루 만에 50% 폭락하는 일이 흔한 고위험 업계에서는 이성을 유지해야 합니다." (Qiao Wang) "제 전략은 표준적인 바벨 전략입니다. 한쪽은 S&P 500과 국채, 다른 한쪽은 300만 달러 상당의 포켓몬 카드입니다. 대부분의 토큰에 대해 저는 극도로 약세입니다." (Tiki)

Zcash의 10년 대바닥에 대해 "Zcash의 논리는 10년 동안 변하지 않았습니다. 가장 중요한 것은 초기 투자자들이 팔 만큼 다 팔았고, 채굴자 보상도 크게 줄었다는 점입니다. 이제 매수 압력이 마침내 매도 압력을 넘어섰습니다." "장기 차트를 보면 세 개의 라운딩 바닥이 서로 중첩되어 10년에 걸친 거대한 바닥 축적 패턴을 형성하고 있습니다. 이보다 더 완벽한 차트 구조는 찾기 어렵습니다."

모바일 거래의 본질에 대해 "전통적인 매치-3 게임은 연간 10억 달러를 벌어들입니다. 모바일 토큰 거래는 본질적으로 진입 장벽이 더 낮고 실제 금전적 자극이 있는 소셜 게임입니다." "사용자들은 기반 체인이 무엇인지 전혀 신경 쓰지 않습니다. 어제 11만 명의 일일 활성 사용자 중 9만 명이 Robinhood 체인 자산을 거래했고, 10만 명이 Solana에서 거래했습니다. 사용자 경험은 완전히 매끄럽습니다."

1. 5명의 거물, 실제 패 공개: 비트코인 외에 그들은 무엇을 사고 있나?

방송 후반부에서 '당신의 포트폴리오를 공개하세요'라는 게임이 진행되었고, 암호화폐 시장에서 오랜 경험을 쌓은 베테랑들이 자신의 현재 실제 유동성 보유 현황을 차례로 공개했습니다. 이 데이터는 스마트 머니가 더 이상 저품질 자산에서 보물을 찾지 않는다는 사실을 냉혹하게 증명했습니다.

Qiao Wang(Alliance DAO 창립 파트너): 그의 기관은 다수의 신흥 Web3 프로젝트에 광범위하게 투자하고 있지만, 개인 유동성 자산 배분은 극도로 보수적입니다. 그는 포지션의 70~80%를 미국 주식에 고정했습니다. 나머지 암호화폐 자산에서는 다양한 소형 시가총액 코인을 완전히 정리하고 비트코인과 Zcash만 남겼습니다. 위험 조정 기준으로 보면, 그가 Zcash에 투자한 금액은 미국 주식 보유액과 맞먹을 정도입니다.

Tiki: 그는 가장 극단적인 '바벨 전략'(한쪽은 극도로 안정적, 다른 한쪽은 극도로 고위험)을 실행합니다. 안정적인 쪽은 S&P 500 ETF(거래소 거래 펀드)와 미국 국채이고, 고위험 쪽은 약 300만 달러 상당의 포켓몬 실물 카드입니다. 다른 게스트들의 질문에 그는 솔직하게 말했습니다. "제가 초기 단계 지분에 투자한 프로젝트가 아니라면, 현재 시장에 나와 있는 모든 토큰에 대해 극도로 약세입니다."

Jordy: 그의 절대적인 핵심 포지션은 비트코인이며, 상당한 양을 축적했습니다. 알트코인 측면에서는 Hyperliquid(Hype) 포지션을 일부 유지하고 있지만, Hype의 현재 주가수익비율(PER) 밸류에이션이 과도하게 높으며, 현재 가격 지지는 개인 투자자들의 감정적 매수에 더 의존하고 있어 장기적으로 지속 가능하지 않다고 냉철하게 지적합니다. 따라서 그는 고점에서 지속적으로 차익 실현을 하고 있습니다.

Justin: 그는 시장의 절대 바닥(약 1달러 근처)에서 세금 손실 실현(Tax-loss harvesting)을 실행한 후, 대량의 현물 Zcash를 매수했습니다. 또한 초기에 받은 Lit 에어드랍을 여전히 보유하고 있으며, 현재 보유량은 초기 배분의 약 80%에 해당합니다.

Dimma: 그는 상대적으로 인기 있는 내러티브를 선호하는 편입니다. Near와 Grass 등 기본적 펀더멘털이 뒷받침되는 AI 관련 토큰을 일부 보유하고 있으며, 성장 중인 초기 AI 토큰 벤처 포트폴리오도 함께 구성하고 있습니다.

2. 왜 Zcash인가? 10년 거대 바닥과 'AI 화폐' 기대

여러 거물들의 포트폴리오 중에서 Zcash는 가장 자주 언급되고 실제 자금이 집중 투자된 단일 자산입니다. Qiao Wang은 완전한 매수 논리를 제시했습니다.

펀더멘털 측면에서 Zcash의 프라이버시 및 양자 내성 핵심 기능은 거의 10년간 시장 검증을 거쳤습니다. 수급 구조 측면에서는 8~9년에 걸친 물량 정리로 초기 기관 투자자와 팀이 보유 물량을 모두 매도했으며, 반감기 주기가 진행됨에 따라 채굴자 매도 압력도 크게 감소했습니다. 이제 시장의 신규 매수 압력이 마침내 역사적 매도 압력을 압도하기 시작했습니다. 며칠 전 고래가 한 번에 크로스체인으로 5천만 달러 상당의 ZEC를 매도했음에도 시장은 안정적으로 소화했고 가격은 뚜렷한 붕괴 없이 유지되었습니다.

기술적 분석 측면에서 Qiao는 Zcash가 극히 드문 장기 구조를 보여주고 있다고 지적합니다. 여러 개의 작은 라운딩 바닥이 계속 중첩되어 결국 10년에 걸친 거대한 바닥 축적 패턴으로 수렴했습니다.

더욱 상상력을 자극하는 것은 밸류에이션 비교입니다. 비트코인은 이제 새로 진입하는 일반인에게 100배 수익을 제공하기 어렵지만, Zcash의 총 공급량은 비트코인과 정확히 동일하며 현재 가격은 비트코인의 약 1%에 불과합니다. 팟캐스트 게스트들은 비트코인이 '디지털 금' 생태계 지위를 차지한 후, 시장은 새로운 자금 유출을 흡수할 네이티브 '프라이버시 AI 화폐'가 절실히 필요하며, Zcash가 조용히 이 지위를 차지하고 있다고 추론합니다.

3. 외부 자금의 실제 흐름: 매일 4만 명의 초보자가 모바일 게임에 몰려든다

업계 내부에서 여전히 다양한 클래식 주변부 토큰을 애타게 기다리는 동안, FOMO 거래 앱의 공동 창업자 Se는 차원이 다른 데이터를 제시했습니다. 그들은 현재 앱 스토어에서 매일 약 4만 명의 실제 신규 사용자를 확보하고 있으며, 대다수는 암호화폐 비네이티브인 순수 외부 초보자입니다.

그들의 핵심 고객 유치 수단은 UGC(사용자 생성 콘텐츠) 마케팅으로, 매달 10만~15만 달러를 소셜 미디어 크리에이터 후원에 지출합니다. 실제 거래 기록과 물질적 삶을 보여줌으로써 일반인들의 정보 장벽을 성공적으로 돌파했습니다.

제품 설계 측면에서 FOMO는 '퍼블릭 체인'이라는 복잡한 개념을 완전히 배제했습니다. 어제 11만 명의 일일 활성 사용자 중 9만 명이 Robinhood 체인 자산을 거래했고, 10만 명이 Solana에 참여했으며, 6만 명이 Base에 참여했습니다. 사용자는 지갑을 전환하거나 체인을 건널 필요 없이 모든 자산을 동일한 인터페이스에서 매끄럽게 거래할 수 있습니다. 또한 FOMO는 0.5%의 수수료만 부과하는데, 이는 Coinbase가 개인 투자자에게 부과하는 최대 2.5%의 수수료보다 훨씬 낮습니다.

Se의 결론은 정곡을 찌릅니다. 이러한 토큰 거래는 모바일에서 본질적으로 실제 금전적 자극이 있는 소셜 게임입니다. 전통적인 매치-3 게임은 매년 10억 달러를 벌어들이는데, 암호화폐 업계는 금융 투기를 모바일 게임으로 포장하여 전통 게임보다 훨씬 거대하고 중독성 있는 비즈니스 폐쇄 루프를 창출했습니다.

4. 거시적 논쟁: 금리 인하 기대 속에서 비트코인을 추격할 것인가, 미국 주식을 안을 것인가?

최근 비트코인의 주간 2만 달러 급등락에 대해 게스트들은 상반된 전망을 내놓았습니다.

Jordy는 연준의 정책 전환 기대와 거시적 달러 약세 신호가 명확해짐에 따라 시장에서 금과 비트코인보다 나은 안전 자산을 찾기 어렵다고 봅니다. 블룸버그 데이터에 따르면 현재 금과 비트코인의 가격 움직임 상관관계는 사상 최고치를 기록했으며, 전통 기관들이 이 두 자산을 동시에 매수하고 있습니다.

Justin은 상대적으로 신중합니다. 그는 4년 주기 이론을 엄격히 적용하여 현재 단계에서 바닥을 확인하기에는 이르다고 주장합니다. 그는 계산을 제시합니다. 비트코인이 6만 달러에서 바닥을 친다고 가정하고 현 가격에 매수한다면, 이전 주기에서 추론된 12.5만 달러 정점 대비 상승 여력은 1배 미만(100% 미만)입니다. 손익비가 부족한 상황에서 그는 이 자금을 미국 주식의 AI 기술주에 투자하는 편을 택하겠다고 말합니다.

시장이 어느 방향으로 가든, 이 베테랑들이 마지막에 도달한 합의는 매우 일치합니다. 유동성이 가장 좋은 주요 전통 자산에 돈을 두거나, 확고한 논리를 가진 극소수 자산에 집중하고, 실제 현금 창출 능력이 없는 주변부 자산은 완전히 버리라는 것입니다.

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