FOMC Haftası Başlıyor: Faiz Artışı Riskleri Fiyatlanırken BTC Toparlanıyor

14 Eylül Pazartesi günü küresel piyasalar önemli bir merkez bankası haftasına girdi. ABD'de yüksek seyreden enflasyon ve petrol fiyatları, piyasanın bu hafta Fed'in faiz artırma beklentisini %86'ya çıkarırken, güçlü dolar ve Hazine tahvil getirileri riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

Ancak BTC daha fazla düşüşten kaçınarak 76.000-78.000 dolar aralığında dengelendi; bu da şahin görünümün bir kısmının fiyatlara yansımış olabileceğini gösteriyor. FOMC toplantısı yaklaşırken piyasanın odağı "Fed faiz artıracak mı" sorusundan "artış sonrası sıkılaşma devam edecek mi" sorusuna kayıyor.

Petrol Yükselmeye Devam Ederken Faiz Artışı Olasılığı %86'ya Sıçradı

ABD çekirdek TÜFE Ağustos'ta aylık %0,3 artarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Petrol fiyatlarındaki süregelen yükselişle birleşince, piyasanın bu hafta Fed'in faiz artırma ihtimalini %86'nın üzerine taşıdı. Bu sırada 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi %5'e yaklaşırken, ABD Dolar Endeksi %0,3 artışla 99,40'a yükselerek riskli varlıklar üzerindeki baskıyı artırdı.

ABD hisse senetleri geçen Cuma dört günlük kayıp serisini sonlandırdı; Dow %0,98, Nasdaq %0,96 ve S&P 500 %0,86 yükseldi. Ancak üç büyük endeks de haftayı düşüşle kapattı; bu da risk iştahının henüz tam olarak toparlanmadığını gösteriyor.

Pazartesi günkü Asya seansında ABD hisse vadeli işlemleri yeniden zayıfladı. S&P 500 vadeli işlemleri %0,6, Nasdaq 100 vadeli işlemleri ise %1,5 düşerken teknoloji hisseleri daha fazla baskı altında kaldı. Asya teknoloji hisseleri de yapay zeka güvenliğine ilişkin endişelerin yeniden gündeme gelmesiyle geriledi. Güney Kore KOSPI %3 düşüşle kapandı, SK Hynix %6 ve Samsung Electronics %4 değer kaybetti.

Petrol en büyük makro değişken olmaya devam ediyor. Orta Doğu'daki deniz taşımacılığı rotalarına ve enerji altyapısına yönelik artan riskler Brent petrolü 107 dolara yaklaştırırken, WTI 103 dolar civarına tırmandı; her ikisi de gün içinde yaklaşık %3 yükseldi. Trump Fed'e faizleri düşük tutma çağrısını yinelese de kalıcı enflasyon ve yüksek petrol fiyatları faiz artışı gerekçesini güçlendiriyor.

Bu haftanın kilit sorusu artık yalnızca Fed'in faiz artırıp artırmayacağı değil, ilave artışların gelebileceğine dair sinyal verip vermeyeceği. Warsh yapışkan enflasyon ve enerji fiyatı risklerini vurgularsa dolar ve Hazine tahvil getirileri güçlü kalmaya devam edebilir. Mesaj "bir kez artır, sonra bekle" yaklaşımına yakınsa riskli varlıklar kısa vadeli bir toparlanma görebilir.

Piyasalar Şahin Beklentileri Fiyatlarken BTC 77 Bin Doları Koruyor

14 Eylül'de BTCC piyasa verileri BTC'nin 77.711 dolardan işlem gördüğünü ve son 24 saatte %0,70 arttığını gösterdi. BTC kısa süreliğine 77.000 doların altına düşmüş ancak hızla toparlanmıştı; bu da şahin görünümün bir kısmının piyasa tarafından sindirildiğini düşündürüyor.

Zincir üstü analiz, Bitcoin açık pozisyonlarının 3 Eylül'de BTC'nin 81.000 doları aştığı seviyeye göre %13,5 düştüğünü, aynı dönemde BTC'nin yaklaşık %5 gerilediğini gösteriyor. Bu durum, piyasanın FOMC öncesinde kaldıracı azaltmış olabileceğini, zorunlu likidasyon kaynaklı bir satış dalgası yaşanmadığını ortaya koyuyor.

Teknik olarak 76.500-77.000 dolar aralığı kilit destek bölgesi olmaya devam ediyor. Bu bölge korunduğu sürece BTC'nin kademeli toparlanma alanı bulunuyor. Direnç 78.500-79.000 dolar seviyesinde. BTC'nin 80.000 doları yeniden test edebilmesi için bu aralığın üzerine çıkması gerekiyor. 76.500 dolar kırılırsa piyasanın 75.000 dolara doğru bir geri çekilmeyi izlemesi gerekebilir.

Genel olarak mevcut hareket, şahin beklentilerin yoğun şekilde fiyatlanmasının ardından gelen bir dengelenme gibi görünüyor; bir trend dönüşü değil. FOMC kararı öncesinde BTC'nin bant aralığında kalması muhtemel. Faiz artışı gerçekleşirse kripto volatilitesi kısa vadede artabilir. Fed'in dili beklenenden daha az şahin olursa BTC için bir toparlanma penceresi açılabilir.

ETF Akışları Ayrışma Evresine Giriyor

ETF akışları ayrışmaya başladı. ABD spot Bitcoin ETF'leri geçen hafta yaklaşık 463 milyon dolar net çıkış kaydederek üç haftalık net giriş serisini sonlandırdı ve BTC'ye yönelik kurumsal talebin zayıfladığına işaret etti.

Buna karşılık spot ETH ETF'leri aynı dönemde yaklaşık 197 milyon dolar net giriş kaydederek pozitif seriyi dördüncü haftaya taşıdı. Akışların BTC'den ETH'ye kayması, ETH'nin görece dirençli kalmasının önemli bir nedeni oldu.

ETH şu anda 2.500 dolar civarında konsolide oluyor. Direnç 2.550-2.600 dolar aralığında, destek ise 2.480 dolar ile 2.400-2.450 dolar aralığında bulunuyor. ETF girişleri devam ettiği sürece ETH, BTC'ye kıyasla görece güçlü kalmayı sürdürebilir.

Merkez Bankası Süper Haftasında Odak FOMC'de

Küresel piyasalar önemli bir merkez bankası haftasına giriyor. Federal Rezerv politika toplantısını 15-16 Eylül'de yapacak ve faiz kararını 16 Eylül Çarşamba günü saat 14:00'te açıklayacak. Başkan Warsh ardından para politikası basın toplantısı düzenleyecek.

İngiltere Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası da sırasıyla Perşembe ve Cuma günleri politika kararlarını açıklayacak. Ayrıca ABD Senatosu Salı günü yerel saatle CLARITY Yasası üzerinde önemli bir usul oylaması yapacak; SEC ise aynı gün 24 saat işlem konulu bir yuvarlak masa toplantısı düzenleyecek. Düzenleyici gelişmeler bu hafta kripto piyasası için bir diğer önemli itici güç olabilir.

İşlem İzleme

Piyasa şu anda bir trend dönüşünden çok FOMC öncesinde savunmacı bir dengelenme görünümünde. Faiz artışı beklentileri zaten yüksek olduğundan, Fed'in gelecekteki politika patikasına ilişkin yönlendirmesi bir sonraki büyük hareketi belirleyecek gibi görünüyor.

Fed şahin kalırsa dolar ve Hazine tahvil getirileri güçlü kalmayı sürdürebilir ve riskli varlıklar üzerindeki baskı devam edebilir. Mesaj piyasaların beklediğinden daha yumuşak olursa BTC kısa vadeli bir toparlanma görebilir.

Risk Uyarısı: Bu makaledeki bazı görüşler kamuya açık medya kaynaklarından alınmıştır ve yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Herhangi bir yatırım tavsiyesi veya işlem önerisi niteliği taşımaz. Piyasalar risk içerir ve işlem yaparken dikkatli olunmalıdır. Lütfen uygun risk kontrollerine sahip olduğunuzdan emin olun.