ABD 10 yıllık tahvil faizi petrol fiyatlarındaki sıçramayla %5,012'ye yükseldi

The Wall Street Journal, Tradeweb verilerine dayandırdığı haberinde, gösterge tahvil faizinin Pazartesi sabahı işlemlerde %5,012'ye ulaşarak 2007'den bu yana en yüksek gün içi seviyeyi gördüğünü, ardından %5 seviyesinin altına gerilediğini bildirdi.

Resmi kapanış verileri daha ılımlı bir tablo ortaya koydu. ABD Hazine Bakanlığı'nın günlük getiri eğrisi verilerine göre 10 yıllık par getiri 14 Eylül'de %4,97 olurken, bu oran 11 Eylül'de %4,96 ve Eylül başında %4,79 seviyesindeydi.

ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,012'den geriledi

Tahvil fiyatları erken satış dalgasının ardından toparlanarak piyasa faizini seans zirvesinden uzaklaştırdı. Journal'ın aktardığı Tradeweb verileri kapanışı %4,96 civarında gösterirken, Hazine'nin kendi par getiri metodolojisi resmi günlük rakam olarak %4,97'yi üretti.

Bu hareket, küresel devlet tahvili piyasalarında haftalardır süren baskının ardından geldi. Reuters'ın haberine göre, enerji maliyetleri, federal borçlanma gereksinimleri ve daha sıkı para politikası beklentileri, Pazartesi günü %5 seviyesinin kısa süreli aşılmasından önce faizleri yukarı itmişti.

Uzun vadeli borçlanma maliyetleri de yüksek seyretmeye devam etti. Hazine verilerine göre 14 Eylül'de 20 yıllık faiz %5,37 ve 30 yıllık faiz %5,34 seviyesindeydi. 30 yıllık faiz 1 Eylül'de %5,27 düzeyindeydi.

Yüksek Hazine faizleri, kripto piyasaları üzerindeki baskıyla aynı zamana denk geldi. Bitcoin, 11 Eylül'de artan petrol fiyatları, ABD enflasyonu ve yükselen devlet tahvili faizlerinin riskli varlıklara olan talebi azaltmasıyla 76.800 dolar civarında işlem gördü.

Petrol sıçraması enflasyon endişelerini gündemde tutuyor

Pazartesi günü tahvil piyasalarındaki ana yeni baskıyı petrol oluşturdu. Reuters'ın haberine göre Brent petrolü %5'e varan yükselişle yaklaşık 109,80 dolara kadar çıktıktan sonra kazanımlarının büyük bölümünü geri verdi. Kontrat daha sonra varil başına 105,68 dolardan kapandı.

Suudi Arabistan'ın Doğu-Batı boru hattı, saldırıların hattı kullanılamaz hale getirmesinin ardından arz endişelerinin merkezinde yer almaya devam etti. Reuters'ın bildirdiğine göre boru hattı, Suudi petrolünün Hürmüz Boğazı'nı baypas etmesine olanak tanıyor ve küresel arzın yaklaşık %4'üne denk gelen günde yaklaşık 4 milyon varili yeniden yönlendirebiliyor.

Salı günü erken işlemler enerji baskısının ortadan kalkmadığını gösterdi. Brent vadeli işlemleri 1,24 dolar (%1,18) artışla varil başına 106,93 dolara yükselirken, Batı Teksas tipi ham petrol 1,29 dolar artışla 102,65 dolara çıktı. Suudi Arabistan'a yönelik yenilenen Husi saldırıları ve Körfez ülkeleri ile İran arasındaki görüşmelerin ertelenmesi arz endişelerini gündemde tuttu.

Mitsubishi UFJ Bank analisti Yokoo Akihiko Reuters'a yaptığı açıklamada piyasaların "yüksek ham petrol fiyatlarının enflasyonist baskıları artırıp artıramayacağına" odaklandığını söyledi. Bu değerlendirme bir analist görüşü olup, boru hattı kesintisinin süresi ve petrol fiyatlarının gelecekteki seyri belirsizliğini sürdürüyor.

Enerji fiyatları Fed'in kendi enflasyon açıklamasında da şimdiden kendine yer buldu. Federal Açık Piyasa Komitesi Temmuz toplantısında, enflasyonun %2 hedefinin üzerinde kalmasının kısmen enerji dahil sektörlerde fiyatları yükselten arz şoklarından kaynaklandığını belirtti.

Yapay zeka uyarıları yarı iletken hisselerini baskılarken Nasdaq düştü

ABD hisse senetleri Pazartesi gününü tahvil faizleri ve petrol fiyatları yüksek seyrederken düşüşle kapattı. Reuters'ın haberine göre Nasdaq Bileşik Endeksi %0,56 düşüşle 26.186,41'e, S&P 500 %0,48 düşüşle 7.619,94'e geriledi ve Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,29 kaybetti.

Yarı iletken hisseleri çok daha büyük kayıplar yaşadı. Philadelphia Yarı İletken Endeksi, sektör yöneticilerinin gelişmiş yapay zeka sistemlerinin daha yavaş geliştirilmesi çağrılarının ardından Nvidia, Broadcom, Micron ve diğer yapay zeka bağlantılı hisselerde yaşanan satışlarla %5,9 düştü.

Teknoloji satışları tahvil piyasası baskısıyla aynı dönemde gerçekleşti, ancak Reuters çip düşüşünün arkasında farklı endişeler belirledi. Anthropic CEO'su Dario Amodei ve OpenAI CEO'su Sam Altman dahil yöneticiler, gelişmiş yapay zeka geliştirmeye ilişkin güvenlik endişelerini dile getirerek yatırımcıların gelecekteki yapay zeka harcamalarına ilişkin varsayımlarını yeniden değerlendirmesine yol açtı.

Bu kombinasyon Pazartesi günü ve Salı erken işlemlerde ABD dolarını destekledi. OCBC analisti Christopher Wong Reuters'a yaptığı açıklamada "yüksek petrol, yüksek ABD faizleri ve zayıf risk iştahının" para birimini yukarı taşımaya yardımcı olduğunu söyledi.

Federal Rezerv toplantısı Çarşamba günü yapılacak

Federal Rezerv, hedef federal fon aralığı şu anda %3,50-%3,75 seviyesindeyken 15-16 Eylül'de planlanan politika toplantısına başladı. Merkez bankası Temmuz toplantısında bu aralığı 9-3 oyla korurken, üç yetkili 25 baz puanlık artışı tercih etti.

Piyasa beklentileri o zamandan bu yana önemli ölçüde değişti. Reuters Salı günü, CME FedWatch fiyatlamasının çeyrek puanlık bir artış olasılığını yaklaşık %93 olarak gösterdiğini ve bunun hedef aralığı %3,75-%4,00'e çıkaracağını bildirdi. Bu olasılık piyasa fiyatlamasıdır ve Federal Rezerv'in taahhüdünü temsil etmez.

Kripto piyasaları, faizler hâlâ %5'e yakınken karara yaklaşıyor. Bitcoin, yatırımcıların Eylül ayında faiz artırımı beklentilerini artırmasına rağmen 11 Eylül'de 78.000 doların üzerine çıktı.

Federal Rezerv'in resmi takvimi, politika açıklamasını 16 Eylül Çarşamba günü Doğu saatiyle 14:00'te, ardından FOMC basın toplantısını 14:30'da planlıyor. Toplantıda güncellenmiş bir Ekonomik Projeksiyonlar Özeti de yer alacak.