Lệnh Long Short là gì? 5 Mẹo tối đa hóa lợi nhuận trong Crypto

Long Short là hai từ rất phổ biến trong giao dịch phái sinh tài chính nói chung và thị trường tiền điện tử nói riêng. Khác với việc mua bán thông thường trên thị trường spot, giao dịch phái sinh cho phép bạn đặt cược vào biến động giá của tài sản mà không cần thực sự sở hữu nó.

Bằng cách linh hoạt sử dụng lệnh long short, trader có thể kiếm lợi nhuận ngay cả khi thị trường tăng hoặc giảm. 

Tuy nhiên, 02 lệnh giao dịch này cũng tiềm ẩn rủi ro cao nếu không hiểu rõ cách vận hành. Do đó, trong bài viết này, BTCC sẽ cùng bạn nắm chắc Long và Short là gì, chia sẻ những mẹo tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro hiệu quả, đồng thời làm rõ ý nghĩa của tỷ lệ long short trong crypto.

MỤC LỤC

• 1. Long là gì?
• 2. Short là gì?
• 3. Long và Short khác nhau như thế nào?
• 4. Hướng dẫn cách đặt lệnh Long – Short trên sàn
• 5. Tỷ lệ Long/Short là gì? Phân tích tâm lý Long – Short
• 6. Những rủi ro khi mở vị thế Long – Short 
• 7. Cách tránh bị thanh lý (liquidation) khi mở vị thế Long – Short 
• 8. Những câu hỏi hay gặp 

1. Long là gì?

Hiểu đơn giản, lệnh Long là khi bạn dợ đoán rằng giá tài sản sẽ tăng trong tương lai. Tức là bạn tin rằng đồng coin đó sắp bay lên, nên bạn vào lệnh mua với giá hiện tại và bán ra khi giá tăng để ăn chênh lệch.

Ví dụ: Bạn mở lệnh Long (Mua) 1 BTC ở mức $100,000, dùng đòn bẩy 10:1 (10x) và ký quỹ ban đầu là $10,000. Nếu giá BTC tăng lên đến $110,000, thì bạn kiếm được lời $10,000 — tương đương 100% lợi nhuận trên vốn luôn. Quá đã đúng không? Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống còn $90,000 thì bạn sẽ lỗ ngay $10,000.  

⚠️ Bất cứ là trader mới hay trader kỳ cựu, hãy nhớ đặt lệnh dừng lỗ, chẳng hạn như đặt lệnh dưới mức giá $10,000 trong ví dụ này, để kết thúc lệnh và kiểm soát rủi ro kịp thời nếu giá BTC giảm xuống. 

Nhưng mà ngược lại, nếu giá giảm về $90,000, thì coi như bạn cháy sạch $10,000 luôn đó. Nên Long không phải lúc nào cũng ngon ăn, cần phải canh điểm vào kỹ.

Nói một cách dễ hiểu, lệnh Long được mở khi bạn kỳ vọng giá sẽ tăng, vì vậy chỉ nên Long khi thị trường đang trong xu hướng tăng, có tin tức tích cực, hoặc các chỉ báo kỹ thuật đang cho tín hiệu mua mạnh. Đừng Long ngược xu hướng kẻo đi luôn tài khoản nha!

2. Short là gì?

Ngược lại với Long (Mua), lệnh Short là khi bạn nhận định rằng giá sẽ giảm và đặt lệnh bán. Tức là bạn nghĩ đồng coin đó sắp “rớt giá”, nên vào lệnh để kiếm lời khi nó giảm.

Cái hay là trong giao dịch phái sinh, bạn không cần phải sở hữu coin mới Short được. Sàn sẽ cho bạn vay coin, bạn bán ra ở giá hiện tại, rồi mua lại khi giá giảm để trả lại cho sàn. Phần chênh lệch giá chính là lợi nhuận của bạn.

Ví dụ dễ hiểu nhé: bạn Short BTC ở $100,000, sau đó giá giảm xuống $90,000 – bạn mua lại và trả sàn, lời ngay $10,000. Còn nếu giá tăng lên $110,000 thì toang, lỗ $10,000 luôn.

⚠️ Bất cứ là trader mới hay trader lâu năm, chẳng hạn như đặt lệnh trên mức giá $10,000 trong ví dụ này, để kết thúc lệnh sớm và kiểm soát rủi ro kịp thời nếu giá BTC tăng lên. 

Nói chung, Short là “đánh xuống”, còn Long là “đánh lên”. Hai lệnh này là “cặp bài trùng” mà trader nào cũng phải hiểu kỹ trước khi vào tiền thật.

3. Long và Short khác nhau như thế nào?

Long và Short là hai hướng kỳ vọng ngược nhau, để dễ dàng nhìn thấy sự khác biệt, hãy cùng theo dõi bảng sau:

Tiêu chí	Long	Short
Mục tiêu	Đặt cược rằng giá tài sản sẽ tăng trong tương lai.	Đặt cược rằng giá tài sản sẽ giảm trong tương lai.
Cơ chế hoạt động	Trader mở vị thế mua, kỳ vọng bán lại ở mức giá cao hơn để hưởng chênh lệch.	Trader vay tài sản và bán ra trước, sau đó mua lại khi giá giảm để hưởng chênh lệch.
Thị trường phù hợp	Phù hợp khi thị trường uptrend (giá tăng, tâm lý tích cực).	Phù hợp khi thị trường downtrend (giá giảm, tâm lý bi quan).
Cách kiếm lợi nhuận	Lợi nhuận tăng theo mức giá tăng so với giá mở lệnh.	Lợi nhuận tăng theo mức giá giảm so với giá mở lệnh.
Công cụ sử dụng	Giao dịch phái sinh, có thể kết hợp đòn bẩy để tăng lợi nhuận.	Cũng giao dịch qua phái sinh, dùng đòn bẩy để khuếch đại lực bán.
Rủi ro chính	Nếu giá giảm mạnh, tài khoản có thể bị thanh lý do đòn bẩy.	Nếu giá tăng ngược chiều, vị thế bị lỗ nhanh và dễ bị thanh lý.
Chi phí phát sinh	Ngoài phí mở lệnh, có thể trả thêm phí funding nếu funding rate dương.	Ngoài phí mở lệnh, có thể trả thêm phí funding nếu funding rate âm.
Chiến lược quản lý rủi ro	Đặt Stop-loss dưới vùng hỗ trợ hoặc dưới giá mở lệnh.	Đặt Stop-loss trên vùng kháng cự hoặc trên giá mở lệnh.
Tâm lý thị trường phù hợp	Khi tin tức tích cực, dòng tiền đổ vào mạnh, hoặc giá phá vỡ kháng cự.	Khi tin tức xấu, dòng tiền rút ra, hoặc giá phá vỡ vùng hỗ trợ.

4. Cách đặt lệnh Long – Short trên sàn

Để hiểu rõ hơn cách mấy lệnh Long và Short hoạt động ra sao, giờ mình sẽ hướng dẫn bạn thực hành luôn trên nền tảng BTCC nhé.

Bước 1: Trước tiên, bạn vào mục USDT-M. Đây là nơi hiển thị các cặp futures ký quỹ bằng USDT – nói đơn giản là bạn dùng USDT để giao dịch.

Sau đó chọn cặp giao dịch mà bạn muốn. Trên BTCC có tới hơn 400 cặp lận, tha hồ mà chọn coin yêu thích. Ở đây mình lấy ví dụ là BTCUSDT cho dễ hình dung nhé.

Bước 2: Sau khi phân tích xong xu hướng và chốt điểm vào lệnh, bạn có thể bắt đầu đặt lệnh.

Nếu muốn khớp ngay giá hiện tại, chọn lệnh thị trường. Còn nếu muốn chờ khớp ở một mức giá cụ thể, chọn lệnh Limit.

À mà nhớ nha: đừng quên đặt Stop-Loss (cắt lỗ) và Take-Profit (chốt lời). Đây là cái “phao cứu sinh” giúp bạn không bị cháy tài khoản khi thị trường quay xe bất ngờ.

Bước 3: Khi đã xác định xong giá vào lệnh, bạn chỉ cần bấm:

• “Mở vị thế mua” nếu muốn Long (đánh lên), hoặc
• “Mở vị thế bán” nếu muốn Short (đánh xuống)

Sau khi mở xong, lệnh của bạn sẽ hiển thị ở phần “Vị thế”. Ở đây bạn có thể xem đủ thứ thông tin: giá vào lệnh, giá hiện tại, giá thanh lý, tỷ lệ ký quỹ, v.v… Nói chung, chỗ này là bảng điều khiển để bạn biết mình đang lời hay lỗ.

Bước 4: Khi thấy đủ target lời hoặc muốn thoát lệnh để hạn chế lỗ, chỉ cần nhấn “Đóng vị thế” là xong.

Ngay lúc đó, tiền lời hoặc lỗ sẽ được cập nhật thẳng vào tài khoản của bạn. Rất nhanh và trực quan luôn.

5. Tỷ lệ Long/Short là gì? Phân tích tâm lý Long Short

Tỷ lệ Long – Short (Long/Short Ratio) là chỉ số phản ánh tỷ lệ giữa số lượng vị thế Long và Short đang mở trên thị trường. Tỷ lệ này cho biết có bao nhiêu trader đang kỳ vọng giá tăng (Long) so với bao nhiêu phần trăm trader kỳ vọng giá giảm (Short) trong một thời điểm. 

Công thức tính: 

Tỷ lệ Long/Short = Số lượng vị thế Long / Số lượng vị thế Short

Ngoài ra, tỷ lệ này còn có thể được thể hiện theo tỷ lệ % theo công thức: 

– Tỷ lệ Long = [ Số vị thế Long / (Số vị thế Long + Số vị thế Short) ] x 100%

– Tỷ lệ Short = 100% – Tỷ lệ Long

Ví dụ thực tế:

Thị trường đang có tổng 2000 vị thế Long và 1000 vị thế Short. Áp dụng công thức trên, ta sẽ ra được tỷ lệ Long/Short = 2.0. Trong khi đó, tỷ lệ Long sẽ là 2000/(1000+2000) = 0.66 = 66.6% và tỷ lệ Short là 33.3%

Chỉ số này thường được các sàn hiển thị theo thời gian thực và được coi là một công cụ phân tích tâm lý thị trường rất quan trọng.

🍀Phân tích tâm lý Long – Short

Tỷ lệ Long – Short phản ánh tâm lý đám đông và hành vi của trader, từ đó giúp dự đoán diễn biến ngắn hạn của giá.

Khi tỷ lệ Long quá cao (trên 70 – 80%), phần lớn thị trường đang kỳ vọng giá tăng. Tuy nhiên, đây cũng là dấu hiệu tiềm ẩn rủi ro Long squeeze, tức là giá bất ngờ giảm mạnh khiến các lệnh Long bị thanh lý hàng loạt, kéo giá giảm sâu hơn nữa.

Ngược lại, khi tỷ lệ Short chiếm đa số, thị trường đang bi quan. Nhưng nếu giá tăng ngược xu hướng, có thể xảy ra Short squeeze, khiến người bán khống phải mua lại để đóng vị thế, đẩy giá tăng vọt.

⇒ Do đó, nhà giao dịch chuyên nghiệp thường không chạy theo đám đông, mà sử dụng tỷ lệ Long – Short như chỉ báo ngược. Khi thấy một bên quá đông, họ cảnh giác với khả năng đảo chiều.

🍀Cách xem tỷ lệ Long/Short trên CoinGlass 

Để xem tỷ lệ Long – Short một cách đầy đủ nhất, bạn có thể truy cập vào CoinGlass. Tại đây sẽ tập hợp giữ liệu Long Short từ nhiều sàn giao dịch khác nhau để trader tham khảo.

CoinGlass ưu tiên hiển thị số liệu của BTC, bao gồm khối lượng Long – Short ở các khung giờ và trên các sàn có khối lượng giao dịch lớn

CoinGlass cũng cho phép so sánh trực quan tỷ lệ Long – Short của các đồng coin trong các khung giờ, đi kèm khối lượng giao dịch ở các thời điểm này.

6. Những rủi ro khi mở vị thế Long – Short 

Giao dịch phái sinh cho phép bạn kiếm lời khi cả lúc thị trường tăng hoặc giảm. Tuy nhiên, nó lại chính là lý do khiến rất nhiều người bị cháy tài khoản. Thực chất đây là một công cụ rủi ro và ngay cả những nhà đầu tư lão luyện cũng có thể thua lỗ nặng do không thể kiểm soát được rủi ro khi giao dịch Long – Short.

🌀 Rủi ro thanh lý khi dùng đòn bẩy cao

Khi bạn dùng đòn bẩy cao, chỉ cần giá ngược hướng một chút thôi là tài khoản có thể “bay màu”. Với lệnh Long, điều này xảy ra khi giá rớt mạnh và với lệnh Short, thì khi giá bật tăng bất ngờ.

Đặc biệt trong mấy pha “Long squeeze” hay “Short squeeze”, giá chạy cực nhanh, sàn tự động đóng hàng loạt vị thế, và kết quả là bạn nhìn tài khoản… về 0 luôn.

Để hạn chế rủi ro này, bạn có thể áp dụng một vài bí quyết sau:

• Luôn đặt Stop-Loss ngay khi vào lệnh – đừng đợi “cho chắc” rồi mới đặt, vì khi bạn nghĩ “chắc” thì thị trường đã đi ngược rồi.
• Đòn bẩy vừa phải thôi, 3x đến 10x là hợp lý.
• Một mẹo nhỏ nữa là chia nhỏ vị thế ra, vào lệnh từng phần thay vì “all-in” một phát. Vừa dễ kiểm soát, vừa đỡ đau tim.

🌀 Rủi ro tâm lý 

Bạn sẽ rất dễ bị ảnh hưởng tâm lý khi giao dịch với đòn bẩy cao. Điển hình là tâm lý FOMO vào lệnh Long khi thấy trị trường tăng mạnh hoặc là Short đuổi khi giá rơi. Đây là điều khiến rất nhiều nhà đầu tư rơi vào cảnh mua đỉnh bán đáy. 

Để hạn chế rủi ro này, dưới đây là một số mẹo để bạn áp dụng:

• Lên kế hoạch rõ ràng về điểm vào lệnh, chốt lời và cắt lỗ, cũng như khối lượng giao dịch
• Lưu lại nhật ký giao dịch để biết được lý do vì sao mỗi lệnh lại lời hoặc lỗ. Nó sẽ giúp bạn rút kinh nghiệm cho những lần sau.
• Hãy ngừng giao dịch khi thua lỗ quá nhiều giao dịch do đây là lúc tâm lý bạn mất ổn định và có thể dễ mắc sai lầm nhất.

🌀 Rủi ro chi phí

Giao dịch hợp đồng tương lai luôn có phí funding. Nếu giữ lệnh quá lâu, phí funding này sẽ bào mòn lợi nhuận của bạn. Số phí này có thể sẽ làm bạn bất ngờ và ảnh hưởng trực tiếp đến số lỗ hoặc lãi.

Để hạn chế rủi ro này, dưới đây là một số mẹo để bạn áp dụng:

• Theo dõi sát sao sự biến động của phí funding, nó thậm chí giúp nhìn ra được phe Long hay Short đang áp đảo
• Đánh nhanh rút gọn, không giữ lệnh lâu với những giao dịch khối lượng lớn
• Tránh giao dịch ở những thời điểm có phí funding quá lớn do đây thường là thời điểm thị trường biến động mạnh.

🌀 Rủi ro lỗi hệ thống và thanh khoản

Ở những thời điểm biến động cao, các sàn thường xảy ra tình trạng nghẽn lệnh, gây ảnh hưởng đến việc đóng mở giao dịch. Ngoài ra, nếu giao dịch một số cặp giao dịch ít phổ biến, thanh khoản thấp có thể khiến giá đóng mở lệnh không đúng như yêu cầu.

Để hạn chế rủi ro này, dưới đây là một số mẹo để bạn áp dụng:

• Chọn sàn uy tín, thanh khoản cao, khả năng xử lý giao dịch đã được chứng minh
• Tránh giao dịch ở những thời điểm có tin tức quan trọng
• Luôn giữ một phần tiền mặt để đề phòng biến động khó lường

7. Mẹo để tránh thanh lý khi mở lệnh Long – Short 

Việc lệnh bị thanh lý là ác mộng của mọi nhà giao dịch. Điều này có nghĩa là bạn sẽ mất toàn bộ số tiền ký quỹ. Điều này thường xảy ra khi đòn bẩy quá cao và tiền ký quỹ lại quá nhỏ, khiến chỉ một biến động nhỏ cũng có thể khiến bạn bay sạch vốn. Do đó, để tránh điều này xảy ra, bạn có thể áp dụng một số mẹo sau.

🌞 Hạn chế đòn bẩy quá cao

Đòn bẩy như con dao hai lưỡi. Nó giúp khuếch đại lợi nhuận, nhưng cùng với đó là cả rủi ro. Đòn bẩy càng cao và tiền ký quỹ càng ít thì rủi ro thanh lý càng cao. Bạn chỉ nên dùng đòn bẩy x2 hoặc x3 vốn ở thời gian đầu giao dịch và cân nhắc sử dụng đòn bẩy cao hơn khi đã thuần thục. 

🌞 Luôn đặt Stop-Loss

Stop-Loss là công cụ giúp người dùng tránh được những khoản thua lỗ lớn. Hãy đặt Stop-Loss ngay khi mở lệnh, nó sẽ giúp bạn dừng lỗ ngay lập tức khi thị trường biến động khó lường. Tuy nhiên, lưu ý là Stop-Loss cần được đặt ở một vị trí hợp lý, đảm bảo lệnh không vô tình bị đóng chỉ vì một biến động nhỏ. 

🌞 Không bao giờ all-in

Giao dịch phái sinh với đòn bẩy là lướt sóng để kiếm lời. Thị trường có thể biến động khó lường trong thời gian ngắn nên việc all-in vào một lệnh duy nhất có thể khiến thua lỗ lớn nếu thị trường đi ngược với kỳ vọng. Hãy luôn dự phòng một lượng tiền mặt vừa đủ để ứng phó với mọi biến động có thể xảy ra.

🌞 Xác định điểm thanh lý

Các sàn giao dịch đều hiện rõ giá thanh lý để bạn theo dõi, hãy đảm bảo giá thanh lý ở xa giá giao dịch một khoảng cách an toàn. Nếu thấy giá thanh lý sát với giá thị trường, bạn nên bổ sung thêm ký quỹ hoặc hạ đòn bẩy.

🌞 Hạn chế vào lệnh khi thị trường biến động mạnh

Đối với những nhà đầu tư ít kinh nghiệm, việc giao dịch khi thị trường biến động mạnh là điều không nên thực hiện do đây là lúc thị trường rất khó đoán. Việc vào lệnh Long hay Short ở thời điểm này cũng có thể khiến tài khoản gặp nguy hiểm. Đây thường là những thời điểm thị trường bị tin tức ảnh hưởng hoặc có biến động lớn về cung cầu. 

8. Những câu hỏi hay gặp 

Giao dịch Long – Short trong chứng khoán và crypto có giống nhau không?

Nguyên lý cơ bản của lệnh Long và Short là giống nhau ở cả thị trường chứng khoán và crypto. Tuy nhiên, bản chất hai thị trường này lại khác nhau nên cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi tham gia. Ví dụ crypto giao dịch 24/7 và thường có biến động cao, trong khi chứng khoán lại chỉ giao dịch theo phiên.

Phí Funding có liên quan gì đến vị thế Long – Short?

Phí Funding được dùng để cân bằng giữa phe Long và Short. Phí funding dương cho thấy phe Long đang chiếm ưu thế và ngược lại, phí funding âm chứng minh phe Short đang áp đảo.

Có khi Long khi giá vừa phá đỉnh không?

Điều này phụ thuộc vào phong cách giao dịch của mỗi người. Bạn có thể Long khi giá vừa phá đỉnh lần đầu do đây là biểu hiện cho thấy giá không còn mức cản nào. Tuy nhiên, nếu như giá phá đỉnh cũ lần thứ nhất, đây lại không phải thời điểm Long thích hợp do khu vực này chứa nhiều áp lực bán và có thể khiến giá giảm mạnh.

Khi nào nên Long và khi nào nên Short?

Xu hướng thị trường quyết định thời điểm Long hoặc Short. Nếu như thị trường đang vào xu hướng tăng, bạn nên Long. Ngược lại, nếu thị trường đang ở xu hướng giảm, bạn nên ưu tiên Short.

Cần ký quỹ bao nhiêu khi mở lệnh Long – Short?

Số tiền ký quỹ phụ thuộc vào mỗi sàn giao dịch. Có những sàn cho phép đòn bẩy x100, có nghĩa là bạn chỉ cần 100 USD để mở vị thế 10.000 USD. Sàn BTCC cho phép đòn bẩy x500, như vậy, bạn chỉ cần 20 USD để mở vị thế 10.000 USD.  

Long – Short có thể áp dụng với thị trường giao ngay không?

Phần lớn các sàn giao dịch không hỗ trợ tính năng này. Tuy nhiên, bạn có thể sử dụng đòn bẩy x1 khi Long hoặc Short, nó cũng gần như tương tự việc mua bán giao ngay nhưng có thể bán khống nhằm hưởng lợi từ việc giá giảm