Điểm tin tuần BTCC (1–7/9): Bảng lương phi nông nghiệp mạnh làm dấy lại kỳ vọng tăng lãi suất khi BTC giằng co quanh 80.000 USD

Thị trường toàn cầu quay lại với ba chủ đề chính trong tuần đầu tháng 9: tăng trưởng bền bỉ, áp lực lạm phát dai dẳng và lãi suất cao hơn. Bitcoin tiếp tục tích lũy gần mức đỉnh sau đợt tăng mạnh cuối tháng 8, có lúc vượt qua 81.000 USD trước khi rơi xuống dưới 80.000 USD sau khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 của Mỹ mạnh hơn nhiều so với dự kiến.

Cùng lúc, căng thẳng quân sự giữa Mỹ và Iran lại leo thang, đẩy giá dầu Brent tăng 7,6% trong tuần. Thị trường trái phiếu chính phủ toàn cầu vẫn chịu áp lực, với lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên chạm 3% trong 30 năm và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến gần 4,8%.

Tài sản rủi ro cũng cho thấy sự phân hóa nội bộ rõ rệt. Hoạt động trên chuỗi Robinhood Chain bùng nổ đột ngột, với nền tảng phát hành Memecoin Pons tạo ra gần 6 triệu USD phí chỉ trong một ngày. Cổ phiếu Robinhood tăng vọt cùng kỳ, tạo nên sự hội tụ ba chiều hiếm có giữa token tiền mã hóa, hoạt động blockchain và cổ phiếu niêm yết.

Thị trường châu Á cũng có sự phục hồi đáng chú ý vào cuối tuần. KOSPI của Hàn Quốc tăng 4,3% vào ngày 7/9, trong khi Nikkei 225 tăng 2%. Dù vậy, lợi suất trái phiếu tăng cao tiếp tục nâng ngưỡng định giá đối với cổ phiếu toàn cầu.

Nhìn về phía trước, báo cáo CPI và PPI tháng 8 của Mỹ sẽ là những chỉ số lạm phát lớn cuối cùng trước cuộc họp FOMC tháng 9. Sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp mạnh, thị trường đã định giá lại xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 lên khoảng 58%. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong tuần này, trong khi xác suất Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên khoảng 75%. Thị trường toàn cầu đang bước vào một giai đoạn khác của xu hướng "lãi suất cao kéo dài".

Điểm nổi bật chính

1. Bitcoin tích lũy sau đợt tăng khi 80.000 USD trở thành chiến trường then chốt

Sau khi tăng khoảng 30% vào cuối tháng 8, Bitcoin chuyển sang giai đoạn tích lũy ở mức cao trong tuần này. Vào ngày 4/9, BTC có lúc vượt qua 81.309 USD, phá vỡ ngưỡng kháng cự ngắn hạn hình thành vào cuối tháng 8. ETH, XRP và SOL lần lượt tăng khoảng 4,5%, 5,6% và 3% trong cùng kỳ.

Tuy nhiên, Bitcoin nhanh chóng giảm khoảng 2% sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp mạnh và lại trượt xuống dưới 80.000 USD. Đến ngày 7/9, khi căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng hơn nữa, BTC đã rút lui về khoảng 79.700 USD.

Cặp giao dịch liên quan: BTCUSDT

Bình luận: Phân tích kỹ thuật của Reuters cho thấy đợt tăng mới nhất đã phá vỡ mô hình "đỉnh thấp dần" kéo dài từ tháng 5, báo hiệu sự cải thiện đáng kể trong cấu trúc kỹ thuật trung hạn của Bitcoin. Reuters xác định 82.793 USD là mức phá vỡ then chốt. Chỉ khi duy trì trên mức đó, giá mới có khả năng mở đường tiến tới 90.000 USD và cuối cùng là mức đỉnh năm nay. Hỗ trợ được nhìn thấy tại 75.674 USD và 71.781 USD.

Đọc thêm:
Bitcoin tăng 25% trong tháng 8, nhưng trận chiến thực sự ở mức 81.000 USD
Bitcoin chững lại ở 80.000 USD khi đợt siết bán khống suy yếu và lợi suất trái phiếu chính phủ khóa BTC trong một phạm vi
Fidelity cảnh báo thị trường gấu của Bitcoin có thể chưa kết thúc

2. Bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 của Mỹ vượt xa kỳ vọng

Dữ liệu do Bộ Lao động Mỹ công bố ngày 4/9 cho thấy bảng lương phi nông nghiệp tăng 162.000 trong tháng 8, gần gấp ba lần kỳ vọng thị trường là 56.000. Số liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 và tháng 7 cũng được điều chỉnh tăng tổng cộng 55.000 việc làm.

Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,1%, trong khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cải thiện, đảo ngược một phần lo ngại suy thoái do sự chậm lại đột ngột trong tuyển dụng tháng 7.

Sau báo cáo, xác suất thị trường ngầm định về việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng từ 49,4% ngày hôm trước lên 58,4%.

Bình luận: Sự phục hồi của thị trường lao động là tích cực đối với nền kinh tế, nhưng nó cũng làm tăng khả năng Fed thắt chặt thêm. Trưởng bộ phận kinh tế toàn cầu của JPMorgan, Bruce Kasman, cho biết sự kiên nhẫn trước đó của các ngân hàng trung ương trước cú sốc năng lượng đã hỗ trợ giá tài sản và chu kỳ tín dụng, nhưng "các ngân hàng trung ương đã bắt đầu hành động". Ông cho rằng có lý do để Fed thắt chặt sớm hơn và mạnh hơn so với dự báo trước đó của JPMorgan về việc tăng lãi suất vào tháng 12.

Đọc thêm:
Báo cáo việc làm Mỹ công bố tối nay: Vì sao tin tốt có thể là tin xấu
Có bao nhiêu nhiễu trong báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 của Mỹ?
Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ bất ngờ tăng khi xác suất tăng lãi suất tháng 9 lên khoảng 60%, thị trường chuyển hướng sang CPI

3. Xung đột Mỹ-Iran bùng phát trở lại khi dầu quay lại xu hướng tăng

Sau một thời gian ngắn hạ nhiệt căng thẳng, Mỹ và Iran lại tiến hành các cuộc giao tranh quân sự quy mô lớn. Mỹ tấn công các hệ thống radar, phòng không, cơ sở hạ tầng hàng hải và hệ thống vận chuyển dầu của Iran, trong khi Iran tiếp tục nhắm vào các tàu hải quân Mỹ và tàu qua eo biển Hormuz.

Đến cuối tuần, lực lượng Mỹ đã tấn công thêm ba tàu chở dầu của Iran. Trong khi đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tấn công các tàu Mỹ và tuyên bố chuẩn bị thiết lập vùng hạn chế bên ngoài eo biển Hormuz.

Thị trường năng lượng nhanh chóng định giá lại rủi ro nguồn cung. Dầu Brent tăng 7,6% tuần trước, trong khi WTI tăng gần 10%. Vào ngày 7/9, Brent tiếp tục tăng lên khoảng 97,37 USD/thùng và WTI lên 92,57 USD. Giá dầu diesel trung bình của Mỹ cũng đạt mức kỷ lục 5,85 USD/gallon.

Cặp giao dịch liên quan: UKOIL, USOIL

Bình luận: Tác động thị trường quan trọng nhất của xung đột Mỹ-Iran không còn giới hạn ở giá dầu. Cú sốc ngày càng lan sang lạm phát toàn cầu, lợi suất trái phiếu và chính sách ngân hàng trung ương. Nếu Brent duy trì trong phạm vi 90–100 USD, ECB, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đều có thể đối mặt với áp lực thắt chặt chính sách mạnh hơn.

Citi đã nâng dự báo Brent trung bình quý 3 từ 80 USD lên 86 USD, với lý do quá trình bình thường hóa vận chuyển qua eo biển Hormuz chậm hơn dự kiến. ANZ đã nâng dự báo Brent ngắn hạn lên 95 USD, cảnh báo giá có thể tăng thêm nếu xung đột Trung Đông tiếp tục leo thang.

Đọc thêm:
Giao tranh Mỹ-Iran bùng phát trở lại: Dầu tăng vọt tác động đến trái phiếu toàn cầu — Cổ phiếu có phải là nạn nhân tiếp theo?
Dầu quay lại mức 90 USD: Vì sao thị trường toàn cầu lại giao dịch "lạm phát đình trệ"

4. Bánh đà tiền mã hóa-cổ phiếu của Robinhood bùng nổ

Nền tảng phát hành Memecoin Pons trên Robinhood Chain đã tạo ra khoảng 5,95 triệu USD phí chỉ riêng trong ngày 2/9, xếp thứ tư toàn ngành theo dữ liệu DefiLlama và vượt qua cả Pump và Hyperliquid.

Khoảng 25.000 token mới được phát hành trong ngày hôm đó, trong khi khối lượng giao dịch đạt 544 triệu USD. Token PONS tăng khoảng 300% trong tuần. Cổ phiếu HOOD tăng 3,4% vào thứ Tư trước khi tăng vọt thêm 15% vào thứ Năm, tạo ra sự hội tụ hiếm có giữa hoạt động giao dịch trên chuỗi, tài sản tiền mã hóa và cổ phiếu của một công ty niêm yết công khai.

Tài sản tiền mã hóa liên quan: HYPE, PONS

Bình luận: Robinhood Chain ban đầu định vị cổ phiếu token hóa là trường hợp sử dụng chủ lực, nhưng Memecoin lại trở thành động lực chính cho sự bùng nổ hoạt động trên chuỗi gần đây. CoinDesk lưu ý rằng điều này cho thấy các mạng mở có thể tạo ra các trường hợp sử dụng mà ngay cả các công ty đứng sau chúng cũng không lường trước được.

Robinhood hiện đang phát triển theo hai đường cong tăng trưởng: thị trường vốn truyền thống tập trung vào tham vọng trở thành siêu ứng dụng tài chính, trong khi thị trường tiền mã hóa ngày càng giao dịch chính hệ sinh thái Robinhood Chain.

Đọc thêm:
Tám lớp tài sản, hai câu chuyện: Phân tích hiệu ứng tài sản của Robinhood Chain
Morgan Stanley nâng giá mục tiêu Robinhood: Tăng tỷ trọng — và 30 triệu người dùng vẫn chưa bắt đầu
Robinhood đang bùng nổ — Vậy vì sao UNI tăng giá?

5. ZEC tăng vọt vào top 10 vốn hóa thị trường tiền mã hóa

Zcash là một trong những tài sản tiền mã hóa lớn có hiệu suất mạnh nhất tuần này. Vào ngày 4/9, ZEC phá vỡ ngưỡng tâm lý 1.000 USD trước khi tăng tốc hơn nữa. Đến ngày 7/9, nó có lúc leo lên khoảng 1.249 USD, nâng mức tăng 30 ngày lên khoảng 136% và vốn hóa thị trường lên khoảng 20 tỷ USD, đưa ZEC trở lại top 10 tiền mã hóa toàn cầu.

Vào ngày ZEC phá vỡ trên 1.000 USD, khoảng 34,5 triệu USD vị thế bán khống bị thanh lý, với tổng thanh lý 24 giờ đạt khoảng 36,6 triệu USD.

Tài sản tiền mã hóa liên quan: ZECUSDT, ZCSH, DASHUSDT, XMRUSDT

Bình luận: Dòng vốn tổ chức và nhu cầu bảo mật ngày càng tăng là những lực đẩy quan trọng đằng sau đợt tăng giá mới nhất. ZEC đồng thời chứng kiến dòng tiền vào ETF, tăng trưởng của shielded pool, hash rate mạng cao hơn và nhu cầu giao dịch mở rộng, mang lại cho đợt tăng này sự hỗ trợ cơ bản mạnh hơn đáng kể.

Tuy nhiên, sau khi tăng hơn gấp đôi trong một tháng, giá đã di chuyển nhanh chóng ra xa các đường trung bình động trung và dài hạn, trong khi vị thế đòn bẩy tăng mạnh. Do đó, rủi ro biến động ngắn hạn cũng tăng lên.

Đọc thêm:
ZEC tái gia nhập top 10 tiền mã hóa — Liệu 1.500 USD có phải là mục tiêu tiếp theo?
AllianceDAO và các nhà sáng lập FOMO tiết lộ danh mục mới nhất: 70% cổ phiếu Mỹ, chỉ còn BTC và Zcash trong tiền mã hóa
ZEC tăng vọt — NEAR có thực sự kiếm tiền thụ động? Kiểm tra câu chuyện "cuốc và xẻng" bằng dữ liệu
Thời gian xây dựng giao dịch bảo mật Zcash có thể giảm xuống dưới 200 mili giây

Các chủ đề nóng khác

Lãi suất mở Altcoin vượt Bitcoin lần đầu tiên sau 21 tháng
Cá voi Ethereum đã thoát toàn bộ vị thế — Điều gì xảy ra tiếp theo?
Cronos đảo ngược vụ hack 75 triệu USD, nhưng gây ra vấn đề niềm tin còn lớn hơn
Mở rộng bảng cân đối kế toán "thầm lặng" của Fed: Bạn nghĩ là thắt chặt, nhưng thực ra là mua tín phiếu mạnh tay?
Lợi suất trái phiếu Nhật Bản đạt mức cao nhất 30 năm khi thị trường toàn cầu đối mặt rủi ro đảo ngược giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên
Ba blockchain công khai tạm dừng trong bốn ngày — Ai có quyền nhấn nút tạm dừng?
Phe "không tăng lãi suất" của Waller dẫn trước 6–5 — Liệu Powell có thực sự là chìa khóa cho quyết định tháng 9 của Fed?
Cook rút lui khi Apple bước vào kỷ nguyên Ternus
Thêm 300 triệu USD cho Polymarket: Bên trong 1789 Capital, được hậu thuẫn bởi con trai cả của Trump
Những gã khổng lồ AI ở Thung lũng Silicon đã đối đầu đêm qua

Nghiên cứu tổ chức, tiếng nói hàng đầu và chiến lược giao dịch: Bài đọc được đề xuất tuần này

Tổng giám đốc BIS: Stablecoin và tiền gửi token hóa
Phỏng vấn CEO Waterdrip Capital Dashan: Một tay AI, một tay tiền mã hóa — Dầu và vàng của thời đại này
Hướng dẫn khai thác thanh khoản 2026: Bỏ qua Memecoin và kiếm phí từ những kẻ đánh bạc
a16z Crypto: Bốn năng lực blockchain cần để trở thành hạ tầng tài chính
IOSG: Đặt cược vào biên giới — Bốn chủ đề đầu tư tiền mã hóa tốt nhất trong thị trường gấu
Phỏng vấn Cecilia Tamez: Khi ngân hàng truyền thống gặp nền kinh tế thanh toán toàn cầu mới
Hàng triệu USD lợi nhuận chưa thực hiện và giao dịch PONS 100x: "Huyền thoại giao dịch" trên chuỗi Unipcs có thực sự ở độ tuổi 60?
Báo cáo quý 2 của Cango: Doanh thu khai thác đạt 47,4 triệu USD khi chiến lược năng lượng và điện toán AI tiến triển
Bernstein về bảy ông lớn bộ nhớ: Sau HBM, DRAM và NAND cạnh tranh cho thị trường nghìn tỷ USD tiếp theo