BTCC 日報（9.14）｜《CLARITY法案》「最終版」草案公布，聯準會9月升息概率升至87%

一、前情導讀

• 美國8月CPI月增0.4%、年增3.4%，核心CPI月增0.3%；市場對聯準會本週升息25個基點的定價升至約87%。

• 亞洲科技股明顯承壓，韓國KOSPI收跌3.3%，SK海力士跌6.4%；日經225指數收跌0.8%。

• BTC交投於7.78萬美元附近；美東9月11日比特幣現貨ETF淨流出約1,329萬美元，以太坊現貨ETF淨流入約2.16億美元。

二、全球宏觀 & 政策前瞻

今日重要日程

• 加拿大8月CPI

• 加拿大7月製造業銷售

• 歐洲央行行長Lagarde發表演講

• 美國3個月期、6個月期國債拍賣

宏觀大事件

1、美國8月核心CPI超預期，聯準會9月升息定價升至87%

美國8月CPI月增0.4%、年增3.4%，均符合市場預期；核心CPI月增0.3%，高於預期的0.2%，年增2.4%。疊加油價維持100美元上方，利率市場對聯準會本週升息25個基點的定價升至約87%。高盛已轉向預計9月升息，摩根大通則預計9月和12月各升息25個基點。

2、美國10年期國債殖利率維持4.97%附近

美國長債繼續承壓，10年期國債殖利率升至4.973%附近，上週累計上升約19個基點；2年期殖利率同期上升約26個基點。油價高企及主要央行進一步收緊政策的預期，持續推升全球利率水準，美國10年期殖利率距離5%心理關口僅一步之遙。

3、日本央行本週升息25個基點的定價約76%

市場目前預計日本央行週五升息25個基點至1.25%的概率約為76%。日圓本月累計升值約4%，此前一度觸及152.89兌1美元的近七個月高位。市場除關注本次升息外，還將重點觀察日本央行是否釋放進一步加快政策收緊節奏的訊號。

4、沙烏地東西輸油管道遭襲，布蘭特原油升至107美元上方

沙烏地用於繞開荷姆茲海峽的東西輸油管道遭無人機襲擊並一度關閉，該管道此前每日運輸約400萬至500萬桶原油；與此同時，胡塞武裝對紅海及曼德海峽航運的威脅進一步上升。布蘭特原油上漲約3%至107.81美元/桶，WTI升至102.94美元附近。

5、美參議院銀行委員會主席：是時候通過CLARITY法案了

美國參議院銀行委員會主席Tim Scott在X平台表示，現在是時候通過CLARITY法案了。他表示，該法案將保護美國民眾辛苦賺來的錢，把就業機會與創新留在美國，並強化國家安全。

全球資產表現

• 股市：日經225指數收跌0.81%，報63,492.99點；韓國KOSPI指數收跌3.26%，報6,684.37點，SK海力士跌6.4%，三星電子跌4.1%。美股盤前，標普500指數期貨下跌約0.6%，道瓊期貨跌約0.3%，納斯達克100指數期貨下跌約1.1%—1.3%。

• 加密貨幣：CoinMarketCap數據顯示，加密市場恐慌與貪婪指數為68，處於貪婪區間；全市場總市值約2.66兆美元，過去24小時上漲約0.74%。BTC交投於77,766美元附近，24小時上漲約0.9%；ETH約2,520美元。市值前列幣種中，XMR上漲約4.6%，HYPE上漲約1.6%。

• 能源與金屬：布蘭特原油上漲約3%至107.81美元/桶，WTI原油上漲約2.9%至102.94美元/桶；現貨黃金下跌約0.6%至4,321美元/盎司，現貨白銀下跌約1.3%至63.63美元/盎司。

（以上數據截至9月14日15:00 HKT）

三、加密市場數據解讀

1、合約資金流向分析

9月14日，據Coinglass數據，過去24小時內，ETH、BTC、ZEC、SKHYNIX等合約交易淨流入領先，或存在交易機會。

2、比特幣清算地圖

9月14日，據Coinglass數據，比特幣交易所清算地圖中，以圖中目前價格77,607為準，若比特幣跌破7.6萬美元，主流CEX累計多單清算強度將達8.6億美元。反之，若比特幣突破7.9萬美元，主流CEX累計空單清算強度將達7.6億美元。建議合理控制槓桿比例，避免在行情變動中觸發大規模清算。

3、比特幣合約多空比

據Coinglass數據，截至9月14日17時HKT，全網比特幣多空比暫報0.7779，顯示目前空方力量相對占優。

4、TradFi合約表現

9月14日，TradFi合約波動顯著放大。能源表現最強，CL、BZ分別上漲3.26%、2.65%。科技類普遍承壓，SOXL、KORU分別大跌11.09%、11.88%，SKHY、SNDK也明顯下挫。貴金屬走弱，XAU跌1.51%、XAG跌2.92%，但XAU OI成長12.97%。

5、鏈上監測

• 據Lookonchain監測，巨鯨地址0x3305連續15天買入HYPE，累計增持358,609枚，價值約2,880萬美元。

• 一名此前沉寂約8個月的巨鯨過去4天使用8,542萬枚USDC，透過跨鏈交易累計買入1,075.6枚BTC，平均成本約79,412美元，並支付約17萬美元THORChain交易費用。

• 據Lookonchain監測，Pump.fun相關地址再次出售77,705枚SOL，價值約788萬美元；累計出售約518.86萬枚SOL，總價值約8.42億美元，平均出售價格約162.3美元。

四、區塊鏈熱門快訊

• 美東9月11日，美國比特幣現貨ETF淨流出約1,329萬美元，連續第四個交易日淨流出，其中IBIT淨流出1,923萬美元；以太坊現貨ETF同期淨流入約2.16億美元，其中ETHA淨流入約1.49億美元。

• 美國參議院共和黨公布《CLARITY法案》「最終版」草案，納入新的政治人物加密資產倫理限制；參議院計畫於9月15日進行關鍵程序性投票。

• 英國FCA正在研究為代幣化黃金設立專門監管框架，並考慮將部分產品從現有集合投資計畫及另類投資基金監管規則中豁免，目前尚未作出最終決定。

• FATF主席Giles Thomson表示，犯罪團伙正越來越多利用AI實施加密投資詐騙、身份冒充及愛情詐騙，FATF將推動更多國家建立跨部門反詐騙中心。

• Circle旗下Arc計畫於9月16日開放公共主網，BlackRock、DTCC、ICE、Mastercard、Visa、Standard Chartered等將作為首批驗證者參與網路。

• 美國SEC將於9月17日舉行24小時股票交易圓桌會議，討論交易所及券商準備情況、隔夜市場監控、清算結算、流動性及投資者保護等議題。

• 歐元體系DLT結算項目Pontes計畫於9月21日啟動，透過連接DLT平台與TARGET Services，實現分布式帳本交易以央行貨幣進行結算。

• 英國FCA將於9月30日開放新加密資產監管制度的授權申請窗口，申請期持續至2027年2月28日，新制度預計於2027年10月25日正式實施。

• Bitdeer披露，截至9月11日當週共挖出293.2枚BTC，並已全部出售；扣除客戶存款後，公司自有BTC持倉降至0。

• 美國CFTC已啟動至少三項此前未披露的潛在內線交易調查，涉及拜登赦免、伊朗相關事件及Google年度搜尋排名等預測市場合約。

• 印度SEBI啟動Demat 2.0試點，首批已有超過1億美元債券以代幣化形式進入相關基礎設施測試。

五、機構視角・今日精選

• Goldman Sachs：高盛已將9月聯準會政策預測由維持利率不變調整為升息25個基點，同時仍預計2027年將有兩次降息，但時間可能較此前預期推遲。

• JPMorgan：首席美國經濟學家Michael Feroli預計，聯準會將在9月和12月各升息25個基點，並將長期政策利率預測上調至3.25%；其認為，在目前通膨環境下若不採取行動，可能削弱聯準會的政策可信度。

• Goldman Sachs：首席美國股票策略師Ben Snider認為，企業盈利仍可為美股提供支撐。歷史上七輪升息週期啟動後的前三個月，標普500平均下跌約2%，但首次升息後12個月平均回報約為9%。

• UBS：策略師Joni Teves認為，聯準會進一步收緊政策可能令黃金短期承壓，但央行購金、資產配置需求以及印度和中國季節性需求仍提供支撐，預計金價年底前可能重新走強。