BTCC 日報（9.15）｜美國10年期公債殖利率升破5%，Strive上週增持469枚BTC

一、前情導讀

• 聯準會兩日議息會議今日啟動，市場對本週升息25個基點的定價升至約90%，路透調查中85%的經濟學家預計利率將升至3.75%—4.00%。

• 美國10年期公債殖利率升破5.02%，創2007年以來最高；中東供應風險升溫，布蘭特原油重新升至107美元/桶附近。

• BTC交投於7.7萬美元附近；美東9月14日比特幣現貨ETF淨流入約1.599億美元，以太坊現貨ETF淨流入約1.211億美元。

二、全球宏觀 & 政策前瞻

今日重要日程

• 聯準會FOMC兩日議息會議啟動

• 美國ADP週度就業人數

• 美國9月紐約聯準會製造業指數

• 美國參議院《CLARITY法案》終止辯論動議投票

宏觀大事件

1、聯準會議息會議啟動，升息25個基點定價約90%

聯準會9月15日至16日舉行兩日政策會議，市場預計本週升息25個基點至3.75%—4.00%的概率約90%。路透調查顯示，85%的受訪經濟學家預計聯準會將採取這一行動。若落地，將是聯準會自2023年中以來首次升息；市場同時關注點陣圖及主席Kevin Warsh對後續政策路徑的表態。

2、美國10年期公債殖利率升破5.02%，創2007年以來最高

全球債市拋售進一步加劇，美國10年期公債殖利率升破5.021%，達到2007年以來最高水準；日本10年期公債殖利率同步升至3.025%，創30年新高。高油價、通膨壓力及市場對主要央行繼續收緊政策的預期，共同推高長端殖利率。

3、沙烏地東西輸油管道持續受擾，布蘭特原油重返107美元上方

也門胡塞武裝再次襲擊沙烏地目標，此前沙烏地東西輸油管道遭襲，該管道承擔約每日400萬桶的運輸能力，相當於全球石油供應約4%。布蘭特原油上漲約1.6%至107.37美元/桶，WTI原油升至103.24美元附近；海灣國家與伊朗原定談判也已推遲。

4、中國8月工業增加值年增5.2%，零售銷售僅增0.4%

中國8月規模以上工業增加值年增5.2%，高於市場預期的4.8%，並高於7月的4.5%；社會消費品零售總額年增僅0.4%，低於市場預期的0.8%。1月至8月固定資產投資年減7.2%，消費和投資表現繼續弱於工業生產。

5、日本10年期公債殖利率升至30年新高，市場等待日本央行升息

日本10年期公債殖利率一度升至3.025%，創30年來最高。日本央行將在本週五公布政策決定，市場普遍預計其將升息25個基點至1.25%，並可能繼續釋放收緊政策訊號；近期日圓快速升值也令本次會議受到更多關注。

全球資產表現

• 股市：日經225指數收跌0.01%，報63,484.05點；韓國KOSPI指數收跌0.85%，報6,627.26點。韓國權重科技股中，三星電子收跌0.60%，SK海力士收跌0.53%。美股盤前繼續承壓，標普500指數期貨下跌約0.45%，納斯達克100指數期貨下跌約0.44%。

• 加密貨幣：CoinMarketCap數據顯示，加密市場恐慌與貪婪指數為66，處於貪婪區間；全市場總市值約2.63兆美元，過去24小時下跌約0.9%。BTC交投於77,000美元附近，24小時下跌約1.24%。

• 能源與金屬：布蘭特原油上漲至約107.55美元/桶，WTI原油升至約103.27美元/桶；現貨黃金下跌約0.2%至4,287.69美元/盎司，現貨白銀下跌約0.4%至62.98美元/盎司。

（以上數據截至9月15日15:00 HKT）

三、加密市場數據解讀

1、合約資金流向分析

9月15日，據Coinglass數據，過去24小時內，ETH、BTC、SOL、SOXL、XAU等合約交易淨流出領先，或存在交易機會。

2、比特幣清算地圖

9月15日，據Coinglass數據，比特幣交易所清算地圖中，以圖中目前價格76,907為準，若比特幣跌破7.5萬美元，主流CEX累計多單清算強度將達8.3億美元。反之，若比特幣突破7.9萬美元，主流CEX累計空單清算強度將達10.1億美元。建議合理控制槓桿比例，避免在行情變動中觸發大規模清算。

3、比特幣合約多空比

據Coinglass數據，截至9月15日17時HKT，全網比特幣多空比暫報0.8616，顯示目前空方力量相對占優。

4、TradFi合約表現

9月15日，CL上漲0.65%，XAG上漲0.78%，XAU下跌0.32%。科技槓桿品種承壓，KORU大跌6.08%、SOXL下跌3.51%，但OI分別成長6.90%、15.34%。SPCX上漲0.64%，成交量激增435.40%，市場交易活躍度明顯提升。

5、鏈上監測

• Bitwise旗下BHYP相關錢包向Coinbase轉入84,320枚HYPE，價值約671萬美元。

• Alameda Research向Coinbase Prime轉入價值約947萬美元的SOL，目前其鏈上仍持有約2.70億美元SOL。

• 兩個沉寂超過一年的錢包過去9小時向OKX轉入14,700枚ETH，價值約3,694萬美元，兩地址疑似屬於同一實體。

四、區塊鏈熱門快訊

• 美東9月14日，美國比特幣現貨ETF淨流入約1.599億美元，其中IBIT淨流入1.343億美元、FBTC淨流入5,330萬美元；ARKB淨流出4,200萬美元。

• 美東9月14日，美國以太坊現貨ETF淨流入約1.211億美元，其中ETHA淨流入8,050萬美元、ETHB淨流入1,440萬美元。

• 美國參議院將在美東9月15日14:15就《CLARITY法案》進行終止辯論動議投票，需要至少60票才能推進至參議院全院辯論。

• 參與《CLARITY法案》談判的參議院民主黨議員正準備提交反提案，部分議員仍對共和黨最新版中的加密倫理條款存在異議。

• 美國SEC主席Paul Atkins表示支持國會推進《CLARITY法案》，同時稱無論法案結果如何，SEC仍將繼續推進數位資產監管議程。

• S&P Global領投加密數據公司Kaiko新一輪融資，本輪融資規模達到1.10億美元，Nasdaq、BNP Paribas、RBC等機構參與。

• Strive上週斥資3,660萬美元增持469枚BTC，平均買入價格約77,954美元，總持倉增至25,000枚BTC。

• Bitmine上週新增27,180枚ETH，截至9月13日總持倉達到約595.64萬枚ETH，其中約506.73萬枚已用於質押。

• Strategy上週未繼續增持BTC，並回購約1.39億美元STRC；截至9月13日，公司仍持有845,050枚BTC及約64億美元現金資產。

• Ethereum與Base圍繞帳戶抽象標準EIP-8130及EIP-8141的協作結束，雙方後續將分別推進各自的帳戶抽象標準。

五、機構視角・今日精選

• Morgan Stanley：摩根士丹利轉向更鷹派的政策預測，預計聯準會本週升息25個基點，並在12月再次升息25個基點；同時預計歐洲央行12月還將升息25個基點至2.75%。其認為能源價格的二輪效應、AI投資帶來的強勁需求以及較高的中性利率，均可能使政策保持限制性。

• Bernstein：分析師Gautam Chhugani團隊認為，共和黨對倫理條款及社區銀行問題作出讓步後，《CLARITY法案》的推進程度可能高於市場此前預期；目前加密市場倉位仍偏悲觀，因此正面結果尚未被充分計價。

• JPMorgan：全球及歐洲股票策略主管Mislav Matejka繼續維持對美股的積極觀點，認為只要企業盈利擴張趨勢未被破壞，單純押注高油價和升息導致股市持續下跌存在風險；摩根大通此前已將標普500年底目標上調至8,000點。

• MUFG：分析師Yokoo Akihiko表示，市場短期仍將重點關注油價上漲對通膨的影響，以及由此推動利率進一步走高的風險。目前美國與日本長債殖利率同步升至多年高位，利率市場波動仍是風險資產的重要變數。