ستاندرد آند بورز العالمية تشتري شركة أمان بلوك تشين

أصلي | Odaily News: (@OdailyChina)

الكاتب | Azuma (@azuma_eth)

ستاندرد آند بورز، التي تقدم خدمات التصنيف والمؤشرات والبيانات للأسواق المالية العالمية، تمد يدها الآن إلى عالم البلوك تشين.

في 17 سبتمبر، أعلنت S&P Global عن اتفاقية استحواذ على شركة أمان البلوك تشين OpenZeppelin، ولم يتم الكشف عن قيمة الصفقة، ولا تزال خاضعة لشروط الإغلاق. بعد إتمام الاستحواذ، ستواصل OpenZeppelin العمل كوحدة أعمال مستقلة مع الحفاظ على علامتها التجارية، وسيواصل الرئيس التنفيذي Demian Brener قيادة الأعمال وتقديم التقارير إلى Yann Le Pallec، رئيس قسم التصنيفات الائتمانية في S&P Global.

بالنسبة لعملاء OpenZeppelin، لن تتغير الأمور كثيرًا على المدى القصير. أوضحت الشركة أن OpenZeppelin Contracts وغيرها من التطبيقات والأدوات مفتوحة المصدر ستظل مجانية ومفتوحة المصدر ومتاحة للصيانة العامة على GitHub؛ كما سيواصل الفريق الأصلي مسؤولية خدمات التدقيق الأمني والخدمات الهندسية ومشاريع النظام البيئي.

لكن بالنسبة لستاندرد آند بورز، من الواضح أن هذه الصفقة ليست مجرد شراء "شركة أمان بلوك تشين".

شركة أمان تقف خلف أصول بقيمة 37 تريليون دولار

إذا فهمنا OpenZeppelin فقط كشركة تدقيق عقود ذكية، فقد نقلل من قيمتها.

يمكن تقسيم أعمال OpenZeppelin إلى جزأين، الأول هو خدمات الأمان التجارية للمؤسسات والبروتوكولات الكبيرة، والثاني هو البنية التحتية مفتوحة المصدر لمجتمع مطوري البلوك تشين بأكمله.

منذ تأسيسها في عام 2015، أكملت OpenZeppelin أكثر من 900 خدمة أمان واكتشفت أكثر من 10,000 ثغرة، بما في ذلك أكثر من 700 ثغرة عالية الخطورة وحرجة. عملاؤها لم يعودوا مقتصرين على مشاريع العملات الرقمية الأصلية، فقد استخدمت مؤسسات ومشاريع مثل Circle وCoinbase وUniswap وAave وBlackRock وFranklin Templeton وWisdomTree تقنيات أو خدمات أمان OpenZeppelin.

لكن بخلاف أعمال التدقيق، تكمن القيمة الأكبر لـ OpenZeppelin في أنها حولت قدراتها الأمنية إلى بنية تحتية مفتوحة المصدر تستخدم على نطاق واسع في الصناعة. اليوم، أصبح منتج OpenZeppelin الأساسي OpenZeppelin Contracts بنية تحتية مهمة للتطوير على السلسلة، حيث يمكن للمطورين استدعاء أكواد موحدة تم اختبارها والتحقق منها على نطاق واسع لبناء وظائف العقود الذكية مثل الرموز وإدارة الصلاحيات والحوكمة والترقيات.

الأهم من ذلك، أن هذه الأكواد مفتوحة المصدر أصبحت جزءًا لا يتجزأ من عدد كبير من التطبيقات المالية الحقيقية. تظهر أحدث البيانات أن OpenZeppelin Contracts يحقق أكثر من 850,000 تحميل أسبوعي عبر NPM، وأكثر من 27,000 نجمة على GitHub، وأكثر من 300,000 مستودع يعتمد عليه. تقول OpenZeppelin إن مكتبة العقود الذكية الخاصة بها دعمت تحويلات قيمة تتجاوز 37 تريليون دولار.

لذا، بدلاً من اعتبار OpenZeppelin "شركة تدقيق بلوك تشين"، يمكن القول إنها تتحول إلى مزود بنية تحتية أمنية للتمويل على السلسلة، وهذه "القاعدة الأمنية" قد تكون ما تبحث عنه ستاندرد آند بورز حقًا.

لماذا تتحرك ستاندرد آند بورز الآن؟

من تصريحات ستاندرد آند بورز نفسها، الإجابة عن سبب شراء OpenZeppelin مباشرة جدًا: التمويل التقليدي ينتقل إلى السلسلة، وستاندرد آند بورز تريد امتلاك القدرة على تقييم المخاطر في هذه البنية التحتية المالية الجديدة.

أعمال ستاندرد آند بورز لا تقتصر على "تصنيفات ستاندرد آند بورز" المألوفة، بل تغطي التصنيفات الائتمانية والمؤشرات وبيانات السوق والأبحاث والتحليلات، وهي في جوهرها توفر أدوات موحدة لقياس المخاطر وتسعير الأصول ومقارنتها في الأسواق المالية.

خلال السنوات القليلة الماضية، سرّعت ستاندرد آند بورز بشكل ملحوظ من توسعها في الأصول الرقمية. قبل أيام قليلة من الاستحواذ على OpenZeppelin، أعلنت S&P Global عن قيادة جولة تمويل جديدة لشركة بيانات سوق العملات الرقمية Kaiko. وكان الطرفان قد تعاونا سابقًا في إطلاق مؤشرات S&P Kaiko للأصول الرقمية، وفي مارس من هذا العام جلبا مؤشر iBoxx لسندات الخزانة الأمريكية إلى البلوك تشين كأصل رقمي أصلي.

عند النظر إلى هذين الحدثين معًا، تتضح خطة ستاندرد آند بورز — الاستثمار في Kaiko يهدف إلى إتقان البيانات على السلسلة، بينما شراء OpenZeppelin يهدف إلى اكتساب القدرة على تحديد المخاطر في البنية التحتية المالية على السلسلة.

مع تعمق اندماج التمويل التقليدي والتمويل على السلسلة، لم تعد المؤسسات التقليدية تفتقر فقط إلى حل تقني لتحويل الأصول إلى رموز. بل تحتاج أيضًا إلى معرفة كيفية تسعير الأصول نفسها، وما إذا كانت بيانات السوق موثوقة، وهل توجد ثغرات في العقود الذكية، وما هي المخاطر التقنية التي تتحملها البنية التحتية الأساسية.

هذا هو الجانب الأكثر أهمية في هذا الاستحواذ. قالت S&P Global إن OpenZeppelin ستساعدها على توسيع قدرات تقييم المخاطر لتشمل "طبقة المخاطر التقنية على السلسلة" (onchain technology-risk layer)، واستخدامها في المنتجات المالية على السلسلة؛ بينما يمكن لعملاء S&P Global المؤسسيين وبيانات السوق وقدرات البحث وقنوات التوزيع العالمية أن تساعد OpenZeppelin في الوصول إلى المزيد من المؤسسات المالية التقليدية.

بصراحة أكبر، تحتاج ستاندرد آند بورز إلى القدرات التقنية لـ OpenZeppelin لتعويض نقاط ضعفها في العالم على السلسلة، استعدادًا للاتجاه المحتمل لانتقال الأصول إلى السلسلة.

انتقال الأصول إلى السلسلة أصبح سؤالًا يجب على العالم التقليدي الإجابة عنه

خلف استحواذ ستاندرد آند بورز على OpenZeppelin، تكمن الدلالة الرمزية الأكبر في أن — انتقال الأصول إلى السلسلة تحول من تجربة في صناعة العملات الرقمية إلى اتجاه جديد تستثمر فيه المؤسسات المالية التقليدية الموارد فعليًا.

خلال السنوات القليلة الماضية، وبخلاف العملات المستقرة، بدأت الأصول التقليدية مثل صناديق أسواق المال وسندات الخزانة الأمريكية وحصص الصناديق وحتى الأسهم في الانتقال إلى البلوك تشين، وما يفعله اللاعبون في مختلف الحلقات ينتقل من مجرد "إصدار أصول على السلسلة" إلى "بناء أسواق على السلسلة" بشكل أكثر تنوعًا. هذا يعني أن تغيرات الأسواق المالية المستقبلية قد لا تكون مجرد إضافة فئة أصول جديدة تعتمد على الرموز، بل أن المزيد والمزيد من الحلقات من الإصدار إلى التداول والتسوية والحفظ ستبدأ في استخدام البنية التحتية على السلسلة.

بالنسبة للمؤسسات التقليدية، تحول السؤال من "هل ننتقل إلى السلسلة؟" إلى "هل البنية التحتية على السلسلة آمنة بما يكفي، وهل البيانات موثوقة، وكيف نقيس المخاطر؟". هذا يفسر لماذا اشترت ستاندرد آند بورز OpenZeppelin في هذا التوقيت — عندما تبدأ المزيد من الأصول المالية التقليدية في الدخول إلى السلسلة، ستحتاج بيانات السوق والمعايير والمخاطر التقنية المحيطة بهذه الأصول إلى نظام تقييم جديد، وOpenZeppelin هي القطعة الناقصة التي كانت ستاندرد آند بورز تفتقدها.