La hausse des taux se confirme, la SEC stimule le sentiment alors que le BTC repasse au-dessus de 77 000 $

Le 18 septembre, les actifs à risque ont amorcé une reprise, le BTC remontant au-dessus de 77 000 $. Les rendements des bons du Trésor américain, le dollar et les prix internationaux du pétrole ont tous reculé, tandis que les actions américaines ont mis fin à une série de trois séances de baisse, portées par les valeurs technologiques et des semi-conducteurs.

Dans le même temps, la SEC américaine a introduit un cadre d'exemption pour la négociation de titres tokenisés, renforçant encore le sentiment dans les secteurs de la DeFi, des RWA et des blockchains publiques. Les capitaux ont également commencé à pivoter du BTC vers des altcoins à bêta plus élevé.

Le pétrole et les rendements obligataires reculent, les valeurs technologiques en tête

Les trois principaux indices boursiers américains ont rebondi jeudi. Le Dow Jones a progressé de 0,61 %, le Nasdaq de 1,69 % et le S&P 500 de 1,14 %. Les valeurs technologiques et des semi-conducteurs ont mené la hausse, avec Intel en progression de 7,67 %, AMD de 6,36 %, Micron Technology de 5,50 % et Nvidia de 2,54 %.

L'apaisement des tensions sur les marchés s'explique principalement par la baisse des prix du pétrole et des rendements obligataires. Le Brent est tombé autour de 104 $, tandis que le WTI est passé sous les 100 $. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s'est détendu autour de 4,93 %, réduisant la pression liée au taux d'actualisation sur les valeurs technologiques à valorisation élevée.

En Asie, la Banque du Japon a relevé son taux directeur de 25 points de base à 1,25 %, son plus haut niveau en 31 ans et sa deuxième hausse en trois mois. Cette décision ayant déjà été largement intégrée par les marchés, les actions japonaises ont peu réagi négativement, le Nikkei 225 progressant même d'environ 1,9 %.

Toutefois, la politique monétaire mondiale n'est pas encore entrée dans un vaste cycle d'assouplissement. Le dernier diagramme de points de la Fed suggère qu'une nouvelle hausse de taux reste possible cette année, tandis que la Banque du Japon poursuit la normalisation de sa politique. Pour les actifs à risque, le rebond actuel s'apparente donc davantage à une reprise à court terme après la baisse des prix du pétrole et des rendements obligataires qu'à la confirmation d'un assouplissement des conditions de liquidité.

Le BTC repasse au-dessus de 77 000 $ alors que les flux d'ETF reprennent

Les données de marché de BTCC montrent que le BTC s'échange autour de 77 474 $, en hausse de 1,39 % au cours des dernières 24 heures. Le prix a rebondi depuis environ 75 000 $ et est repassé au-dessus de 77 000 $, bien qu'il reste dans sa fourchette de négociation récente.

Les flux de capitaux se sont améliorés. Le 17 septembre, les ETF Bitcoin au comptant américains sont revenus à des entrées nettes d'environ 160 millions de dollars, offrant un soutien au comptant au rebond du BTC.

Techniquement, si le BTC parvient à se maintenir au-dessus de 77 000 $, il pourrait continuer à tester la zone des 78 000 $ à 79 000 $, avec une résistance supplémentaire à 80 000 $. S'il repasse sous les 76 000 $, le marché pourrait devoir surveiller un nouveau test du support des 75 000 $. La question de savoir si le rebond s'accompagne d'entrées continues dans les ETF et d'un volume de transactions au comptant plus important sera plus significative qu'une simple cassure au-dessus d'un niveau de prix unique.

Plutôt que de se concentrer uniquement sur les seuils de prix, des entrées soutenues dans les ETF et un volume au comptant en expansion fourniront une indication plus claire de la capacité du rebond actuel à se poursuivre.

L'ETH se redresse progressivement alors que la rotation vers les altcoins s'accélère

L'ETH a suivi la tendance haussière générale et s'échange actuellement autour de 2 486 $, en hausse de 1,89 % au cours des dernières 24 heures. Après avoir trouvé un support dans la zone des 2 380 $ à 2 400 $, l'ETH a continué de se redresser, les plus bas à court terme remontant progressivement. Le prix est désormais revenu près du niveau de 2 500 $, ce qui indique une amélioration du soutien du marché.

Cependant, les sorties continues des ETF ETH au comptant limitent encore le potentiel de hausse. Les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des sorties nettes pour une troisième séance consécutive, avec environ 39,3 millions de dollars sortis dans la journée et environ 405 millions de dollars de sorties cumulées sur trois jours de négociation.

À la hausse, 2 500 $ reste le niveau clé à court terme. Une cassure avec un volume élevé pourrait ouvrir la voie à un test de la zone des 2 550 $ à 2 600 $. Le support se situe à 2 450 $, tandis qu'une cassure sous les 2 400 $ pourrait remettre en évidence la structure fragile.

Le marché des altcoins s'est nettement renforcé, le secteur DeFi gagnant près de 7 %. Au cours des dernières 24 heures, UNI a progressé de plus de 25 %, NEAR d'environ 30 %, ARB d'environ 20 %, OP d'environ 15 % et HYPE de plus de 10 %. Les capitaux ont principalement pivoté vers la DeFi, les écosystèmes de mise à l'échelle d'Ethereum et les thèmes d'actifs tokenisés, créant un schéma clair de rotation structurelle sur l'ensemble du marché.

La politique de tokenisation de la SEC alimente les narratifs DeFi et RWA

La SEC américaine a introduit une « exemption d'innovation », permettant aux plateformes de négociation de titres tokenisés éligibles de faciliter la négociation de certaines actions américaines tokenisées par le biais de teneurs de marché automatisés autorisés et de pools de liquidité. L'exemption temporaire restera en vigueur pendant cinq ans.

Il est important de noter que cela ne représente pas une ouverture complète de la négociation d'actions tokenisées. La politique comprend toujours des restrictions sur les actifs éligibles, la taille des transactions, les exigences de divulgation et les garanties techniques.

Du point de vue du marché, cependant, la politique fournit un cadre de test réglementaire plus clair pour les titres on-chain, la liquidité basée sur la blockchain et la négociation secondaire d'actifs tokenisés. Elle améliore également les perspectives à long terme pour la DeFi, les RWA et les écosystèmes de blockchains publiques associés.

Cela a également été l'un des principaux catalyseurs de la récente vigueur d'actifs tels que UNI, ARB et OP.

Surveillance du marché

Le marché est actuellement dans une phase d'apaisement des pressions macroéconomiques, de reprise du BTC à bas niveau et de rotation structurelle vers les altcoins, mais cela ne suffit pas encore à confirmer un renversement de tendance généralisé.

Trois signaux à court terme méritent d'être surveillés : la capacité des ETF Bitcoin au comptant à continuer d'attirer des entrées nettes, la poursuite de la baisse des prix du pétrole et des rendements obligataires, et la capacité du BTC à franchir la zone des 78 000 $ à 80 000 $ avec un volume plus important.

Si ces trois éléments s'alignent, la reprise actuelle pourrait se prolonger. Sinon, le marché pourrait rester dans une fourchette avec une rotation sectorielle continue. Pour les altcoins qui ont déjà enregistré de fortes hausses, les investisseurs doivent également surveiller les prises de bénéfices une fois que le catalyseur politique sera pleinement intégré.

Avertissement sur les risques : Certains points de vue de cet article proviennent de sources médiatiques publiques et sont fournis à titre de référence uniquement. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation de trading. Les marchés comportent des risques et le trading doit être abordé avec prudence. Veuillez vous assurer de disposer de contrôles de risque appropriés.