코넬 보고서, 비트코인 채택률 엘살바도르와 베네수엘라에서 최고

비트코인 채택은 경제적 압박에 따른다

코넬대학교의 비트코인 채택 지수에 따르면, 통화가 불안정하거나 은행 접근성이 제한적이거나 미국 달러를 구하기 어려운 국가의 사람들은 비트코인을 단순한 투기적 투자 수단이 아닌 금융 도구로 사용할 가능성이 더 높은 것으로 나타났다.

연구진은 25개 시장에서 소유, 지식, 신뢰, 사용 현황을 조사했다. 모닝 컨설트가 2024년 12월 16일부터 2025년 3월 10일까지 125개 문항의 설문조사를 실시해 25,880명의 응답을 수집했다.

이 연구는 코넬대학교의 의뢰로, 젭 E. 브룩스 공공정책대학원 산하 기술정책연구소, 코넬 비트코인 클럽, 인권재단, 레이놀즈 재단이 공동으로 개발했다.

코넬 비트코인 클럽이 발표한 결과에 따르면, 엘살바도르가 소유율 72%로 1위를 차지했다. 응답자 중 72%가 한 번이라도 비트코인을 보유한 적이 있다고 답했다. 베네수엘라와 나이지리아도 서로 다른 통화 및 규제 환경에도 불구하고 높은 보유율을 기록했다.

연구에 따르면, 비트코인은 주민들이 저축을 보호하거나 달러를 구하거나 신뢰할 수 있는 은행 서비스를 이용하기 어려운 경제에서 '실용적인 대안'으로 작동하는 경우가 많다. 연구진은 높은 보유율을 인플레이션, 외환 통제, 국제 결제 시스템 접근 제한 등 현지 금융 수요와 연관지었다.

한 베네수엘라 응답자는 비트코인이 미국 달러를 구하는 다른 방법보다 "더 빠르고, 깨끗하며, 덜 위험하다"고 설명했다. 베네수엘라는 주민들이 볼리바르와 자국 금융 시스템의 제약에 대한 대안을 찾으면서 오랫동안 비공식 달러 시장을 운영해 왔다.

TRM 랩스의 별도 데이터는 베네수엘라에서 디지털 자산이 실용적인 금융 도구라는 보고서의 설명을 뒷받침한다. TRM은 2026년 1분기 소매 암호화폐 활동에서 베네수엘라를 17위로 평가했으며, 귀속 거래량을 179억 달러로 추정했다. 이 데이터에 따르면 4월에 베네수엘라 볼리바르와 관련된 바이낸스 P2P 활성 매물의 90.2%를 USDT가 차지했다.

코넬의 연구가 비트코인 보유에 초점을 맞춘 반면, TRM 수치는 달러 연동 스테이블코인이 현재 베네수엘라 거래에서 더 큰 역할을 한다는 것을 보여준다. TRM은 이러한 패턴을 볼리바르 가치 하락, 자본 통제, 제한된 은행 접근성, 그리고 기존의 비공식 환전 시장 때문으로 분석했다.

나이지리아에서는 한 참가자가 코넬 연구진에게 비트코인이 아프리카 전역을 여행할 때 겪는 재정적 어려움을 줄여주었다고 말했다.

"저는 아프리카 6개국을 방문했지만 비트코인을 사용할 수 있다는 것을 알았기 때문에 아무런 걱정이 없었습니다."라고 응답자는 말했다.

이 지수는 또한 보유 집단 간의 차이도 발견했다. 조사 대상 모든 국가에서 남성이 여성보다 비트코인을 보유할 가능성이 높았으며, 30~44세 연령대가 표본 전체에서 가장 일관되게 보유하는 것으로 나타났다.

소득은 예상보다 낮은 결과를 보였다. 25개국 중 23개국에서 저소득 응답자가 가장 높은 보유율을 보고했다. 연구에 따르면, 레바논을 제외한 모든 시장에서 정규 교육을 더 많이 받은 사람들이 채택을 주도했다.

엘살바도르의 보유율은 일상적인 비트코인 사용과 다르다

엘살바도르가 코넬 순위에서 1위를 차지한 것은 5년 이상 지속된 정부의 비트코인 지원에 따른 것이다. 이 나라는 2021년 9월 비트코인을 법정 통화로 도입했고, 사용자에게 30달러 상당의 비트코인 인센티브를 제공하는 치보 지갑을 출시했다.

한 엘살바도르 참가자는 코넬 연구진에게 "아무도 비트코인을 통제하지 않으며, 이는 우리 모두가 그것을 소유한다는 것을 의미합니다"라고 말하며 자산에 대한 일부 지지의 근거가 되는 탈중앙화 논거를 잘 보여주었다.

그러나 코넬의 보유 데이터는 응답자가 비트코인을 보유한 적이 있는지 여부를 측정할 뿐, 결제에 계속 사용하는지 여부는 측정하지 않는다. 엘살바도르에서는 정부가 치보를 통해 비트코인을 배포한 후에도 최근 현지 설문조사에서 낮은 거래 사용률이 기록되었기 때문에 이러한 구분이 중요하다.

8월에는 비트코인 비치로 알려진 해안 지역 사회인 엘 존테에서 비트코인 결제가 감소했다는 보도가 나왔다. 비트코인 코어 기여자 존 아탁은 한 식당이 그가 점심값을 지불했을 때 그 달의 첫 비트코인 결제를 받았다고 말했지만, 이는 전국적인 활동의 증거라기보다는 일화적인 사례라고 설명했다.

보고서에 인용된 중앙아메리카대학교 설문조사에 따르면, 2024년에 엘살바도르인의 8.1%가 비트코인을 사용해 상품을 구매하거나 결제했으며, 이는 2021년 25.7%, 2022년 21%, 2023년 12%에서 감소한 수치다. 프란시스코 가비디아 대학교의 또 다른 여론조사에서는 2024년 동안 7.5%가 거래에 비트코인을 사용한 것으로 나타났다.

코넬의 수치는 치보 인센티브를 받았거나 이전에 비트코인을 구매한 응답자가 나중에 사용을 중단했더라도 보유자로 집계되기 때문에 이러한 결과와 공존할 수 있다. 이 지수는 조사 대상 25개국 중 18개국에서 과거 보유자가 현재 보유자보다 많다는 것을 발견했다.

엘살바도르는 또한 2025년 2월 국제통화기금(IMF)과 40개월, 14억 달러 규모의 금융 협정을 체결한 후 비트코인 규정을 변경했다. 개정된 체계에 따르면 민간 기업은 비트코인 수용 여부를 선택할 수 있고, 세금은 미국 달러로 납부해야 하며, 정부는 더 이상 두 자산 간의 전환을 보장하지 않는다.

높은 인지도에도 불구하고 비트코인 지식은 여전히 낮다

보유가 항상 비트코인의 핵심 기능에 대한 이해를 동반하는 것은 아니었다. 보고서에 따르면 응답자의 58%가 프로토콜이 총 공급량을 2,100만 코인으로 제한한다는 사실을 알지 못했다.

코넬의 국가별 데이터는 미국에서도 비슷한 격차를 보여주었다. 미국인의 약 85%가 비트코인에 대해 들어본 적이 있다고 답했고, 38%는 자신이 비트코인에 대해 잘 안다고 생각했지만, 공급량이 2,100만 개로 제한되어 있다는 사실을 아는 사람은 6%에 불과했다. 설문조사에서는 또한 미국 응답자의 24%가 한 번이라도 비트코인을 보유한 적이 있다고 답했다.

25개국 전체에서 응답자들은 비트코인에 대해 10점 만점에 평균 4.67점의 신뢰 점수를 부여했다. 금, 부동산, 자국 통화 등 전통 자산은 일반적으로 더 높은 신뢰 등급을 받았으며, 참가자의 45%는 비트코인이 주식과 비슷한 수준의 위험을 지닌다고 보았다.

연구에 따르면, 여러 시장에서 재정적 압박은 더 높은 보유율과 신뢰와 관련이 있었다. 25개국 중 22개국에서 정부를 불신하는 응답자가 비트코인을 보유할 가능성이 더 높았다. 금융 기관에 대한 불신도 16개국에서 더 높은 보유율과 연관되었다.

일본은 채택 표의 반대편에 있었다. 일본 응답자의 약 88%가 비트코인을 보유한 적이 없다고 답했으며, 7%는 현재 보유 중이라고 답했다. 코넬의 연구 결과는 일본을 안정적인 고소득 경제 국가로 분류했으며, 이러한 국가에서는 기존 결제 시스템과 금융 상품에 대한 접근성이 비트코인을 대안으로 필요로 하는 정도를 줄였다.

미국의 보유율은 비트코인 공급에 대한 이해를 앞선다

미국 독자들에게 이 설문조사는 시장 참여와 기술적 지식을 구분한다. 미국 응답자의 거의 4분의 1이 한 번이라도 비트코인을 보유한 적이 있다고 답했지만, 고정 발행 한도를 이해하는 사람은 소수에 불과했다.

결과는 또한 미국의 채택이 엘살바도르, 베네수엘라, 나이지리아와 다른 패턴을 따른다는 것을 보여준다. 코넬은 재정적으로 제약이 있는 시장에서의 보유를 인플레이션, 은행 접근성, 자금 이동 필요성과 연관지었지만, 미국 참가자들은 규제된 거래소, 현물 비트코인 상장지수펀드, 기존 달러 기반 결제 서비스에 접근할 수 있다.

기관의 관심이 반드시 공식적인 통화 채택으로 이어지는 것은 아니다. 비트코인 준비금 보고서에서 다룬 2025년 6월 설문조사에 따르면, 참여 중앙은행 중 향후 10년 내에 전략적 비트코인 준비금을 구축할 것으로 예상한 곳은 3%에 불과했다. 약 10%는 디지털 자산에 대한 노출을 늘릴 계획이었으며, 대부분의 관심은 암호화폐보다는 토큰화된 증권에 집중되었다.

코넬의 연구 프로젝트는 권위주의 정부 아래 사는 사람들이 재정적 안정을 추구하기 위해 비트코인과 스테이블코인을 어떻게 사용하는지 연구하기 위해 100만 달러를 지원받았다. 25개국 설문조사와 함께 연구진은 사업주, 송금 발신자, 정치 활동가를 포함한 사용자들과 약 250건의 인터뷰를 진행했다.