유가 급등 속 미국 10년물 국채 금리 5.012% 기록

월스트리트저널은 트레이드웹 데이터를 인용해 기준 수익률이 월요일 오전 거래에서 5.012%까지 올라 2007년 이후 장중 최고치를 기록한 뒤 5% 아래로 다시 내려갔다고 보도했다.

공식 마감 데이터는 덜 극단적인 수치를 보여줬다. 미국 재무부의 일일 수익률 곡선 데이터에 따르면 9월 14일 10년물 액면수익률은 4.97%로, 9월 11일의 4.96%와 9월 초의 4.79%에 비해 상승했다.

미국 10년물 국채 금리, 5.012%에서 후퇴

채권 가격은 초반 매도세 이후 회복되며 시장 금리를 장중 고점에서 끌어내렸다. 저널이 인용한 트레이드웹 데이터에 따르면 이후 마감 금리는 4.96% 부근이었고, 재무부의 액면수익률 방식으로 산출한 공식 일일 수치는 4.97%였다.

이번 움직임은 글로벌 국채 시장에 수 주간 이어진 압박에 따른 것이다. 로이터는 에너지 비용, 연방 차입 요구, 긴축 통화정책에 대한 기대가 월요일 5%를 일시적으로 돌파하기 전까지 수익률을 끌어올렸다고 보도했다.

장기물 차입 비용도 높은 수준을 유지했다. 재무부 데이터에 따르면 9월 14일 20년물 수익률은 5.37%, 30년물 수익률은 5.34%였다. 30년물 금리는 9월 1일 5.27%였다.

국채 수익률 상승은 암호화폐 시장에 대한 압박과 동시에 나타났다. 비트코인은 9월 11일 약 76,800달러에 거래됐는데, 유가 상승, 미국 인플레이션, 국채 수익률 상승으로 위험 자산에 대한 수요가 줄었기 때문이다.

유가 급등으로 인플레이션 우려 지속

월요일 채권 시장에 새로운 압박을 가한 주요 요인은 유가였다. 로이터에 따르면 브렌트유는 최대 5% 올라 약 109.80달러까지 상승한 뒤 상승분 대부분을 반납했다. 이 계약은 이후 배럴당 105.68달러에 정산됐다.

사우디아라비아의 동-서 파이프라인은 공격으로 가동이 중단된 이후 공급 우려의 중심에 있었다. 로이터는 이 파이프라인이 사우디 원유가 호르무즈 해협을 우회할 수 있게 하며 하루 약 400만 배럴, 즉 전 세계 공급의 약 4%를 우회 수송할 수 있다고 보도했다.

화요일 초반 거래에서는 에너지 압박이 사라지지 않았음을 보여줬다. 브렌트 선물은 1.24달러(1.18%) 올라 배럴당 106.93달러를 기록했고, 서부텍사스산원유(WTI)는 1.29달러 올라 102.65달러를 기록했다. 사우디아라비아에 대한 후티 반군의 공격 재개와 걸프 국가들과 이란 간 회담 연기로 공급 우려가 계속됐다.

미쓰비시UFJ은행의 요코 아키히코 애널리스트는 로이터에 시장은 "유가 상승이 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있는지"에 계속 주목하고 있다고 말했다. 이 평가는 애널리스트의 견해이며, 파이프라인 중단 기간과 향후 유가 경로는 여전히 불확실하다.

에너지 가격은 이미 연준의 인플레이션 설명에도 등장했다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 7월 회의에서 인플레이션이 2% 목표를 상회하는 이유 중 하나로 에너지를 포함한 부문의 가격을 끌어올린 공급 충격을 언급했다.

AI 경고에 반도체주 하락하며 나스닥 약세

미국 주식은 월요일 국채 수익률과 유가가 높은 수준을 유지하는 가운데 하락 마감했다. 로이터에 따르면 나스닥 종합지수는 0.56% 내린 26,186.41, S&P 500은 0.48% 내린 7,619.94, 다우존스 산업평균지수는 0.29% 하락했다.

반도체주는 훨씬 더 큰 폭으로 하락했다. 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 5.9% 급락했는데, 엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 AI 관련주들이 업계 경영진의 첨단 인공지능 시스템 개발 속도 조절 촉구 이후 매도세를 보였기 때문이다.

기술주 매도는 채권 시장 압박과 함께 나타났지만, 로이터는 칩 하락의 별도 요인을 지적했다. 앤트로픽 최고경영자(CEO) 다리오 아모데이와 오픈AI CEO 샘 알트만을 비롯한 경영진이 첨단 AI 개발에 대한 안전 우려를 제기하면서 투자자들이 향후 AI 지출에 대한 가정을 재평가하게 됐다.

이러한 요인들이 합쳐져 월요일과 화요일 초반 거래에서 미국 달러를 지지했다. OCBC은행 분석가 크리스토퍼 웡은 로이터에 "유가 상승, 미국 수익률 상승, 위험 선호 약화"가 달러 강세에 도움이 됐다고 말했다.

연준 결정, 수요일 발표 예정

연방준비제도(연준)는 9월 15~16일 예정된 정책 회의를 시작했으며, 현재 목표 연방기금 금리 범위는 3.50%~3.75%다. 중앙은행은 7월 회의에서 9대 3의 표결로 이 범위를 유지했고, 세 명의 위원은 25bp 인상을 선호했다.

이후 시장 기대는 급격히 변했다. 로이터는 화요일 CME 페드워치 가격에 따르면 25bp 인상 확률이 약 93%로, 목표 범위가 3.75%~4.00%로 올라갈 것이라고 보도했다. 이 확률은 시장 가격에 따른 것이며 연방준비제도의 약속을 나타내지 않는다.

암호화폐 시장은 수익률이 여전히 5%에 가까운 가운데 이번 결정을 앞두고 있다. 비트코인은 9월 11일 78,000달러 위로 반등했는데, 트레이더들이 9월 금리 인상 기대를 높인 가운데서도 그랬다.

연방준비제도의 공식 일정에 따르면 정책 성명은 동부시간 9월 16일 수요일 오후 2시에 발표되고, FOMC 기자회견은 오후 2시 30분에 열린다. 이번 회의에는 경제전망 요약(SEP) 업데이트가 포함된다.