บิตคอยน์ตั้งเป้า 90,000 ดอลลาร์ ขณะอุปสงค์สปอตท้าทายสถานะชอร์ต

นิโคไล ซอนเดอร์การ์ด นักวิเคราะห์วิจัยอาวุโสของ Nansen กล่าวกับ crypto.news ว่าราคาบิตคอยน์กลับมาเป็นขาขึ้นเร็วกว่าสถานะการลงทุนของเทรดเดอร์ในตลาดคริปโต ทำให้เกิดช่องว่างให้ผู้เล่นในตลาดที่ยังถือครองน้อยไล่ตามการปรับตัวขึ้น

การเคลื่อนไหวเหนือระดับ 84,000 ดอลลาร์ดูเหมือนจะได้แรงหนุนจากอุปสงค์กองทุน ETF ที่กลับมาใหม่และการชอร์ตสควีซครั้งใหญ่ ตามที่ซอนเดอร์การ์ดกล่าว อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์บิตคอยน์รายใหญ่ที่สุดบน Hyperliquid ยังคงมีสถานะเน็ตชอร์ต ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เล่นรายใหญ่บางส่วนยังไม่ยอมรับการฟื้นตัวนี้อย่างเต็มที่

กระแสเงินไหลเข้าออกบนเชนเป็นอีกสัญญาณของความระมัดระวัง Nansen บันทึกว่ามีบิตคอยน์ไหลเข้าเว็บเทรดมากกว่าไหลออกในช่วงสองวันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นรูปแบบที่อาจเพิ่มปริมาณ BTC ที่พร้อมขาย

"การเคลื่อนไหวของบิตคอยน์เหนือ 84,000 ดอลลาร์ดูไม่เหมือนเหตุการณ์สะสมที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาคเพียงอย่างเดียว แต่เหมือนเป็นการผสมผสานระหว่างอุปสงค์ ETF ที่กลับมาใหม่และการชอร์ตสควีซครั้งใหญ่" ซอนเดอร์การ์ดกล่าว "ความแตกต่างที่สำคัญคือราคากลับมาเป็นขาขึ้นเร็วกว่าสถานะการลงทุน"

เทรดเดอร์ที่ถือครองน้อยอาจต้องซื้อบิตคอยน์หากการปรับตัวขึ้นยังดำเนินต่อไป ซึ่งจะเพิ่มแรงหนุนให้การปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ซอนเดอร์การ์ดเตือนว่าการเคลื่อนไหวนี้ยังคงเสี่ยงต่อการกลับตัวหากเงินไหลเข้ากองทุน ETF อ่อนแรงลงหรืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

อุปสงค์สปอตของบิตคอยน์ต้องยืนยันการทะลุ 85,000 ดอลลาร์

สัญญาณตลาดสปอตแข็งแกร่งขึ้นพร้อมกับการปรับตัวขึ้นของบิตคอยน์ ทำให้การปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุดมีแรงหนุนมากกว่าการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยฟิวเจอร์สถาวรเป็นหลัก

เจฟฟ์ โค หัวหน้านักวิเคราะห์ของ ViaBTC กล่าวว่าค่าพรีเมียม Coinbase กลับมาเป็นบวกในวันศุกร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าบิตคอยน์ซื้อขายในราคาที่สูงกว่าในเว็บเทรดสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มนอกประเทศ นักวิเคราะห์มักใช้ค่าพรีเมียมนี้เพื่อประเมินความสนใจซื้อจากนักลงทุนและสถาบันในสหรัฐฯ

ในเวลาเดียวกัน USDT/USD ปรับตัวขึ้นจาก 0.9991 เป็น 0.9998 ในช่วงสุดสัปดาห์ โคมองว่าการเคลื่อนไหวเข้าหาค่าอ้างอิงดอลลาร์ของสเตเบิลคอยน์เป็นอีกสัญญาณของอุปสงค์ที่แท้จริง มากกว่าการปรับตัวขึ้นที่พึ่งพาเงินกู้เพียงอย่างเดียว

การดีดตัวในวันศุกร์เกิดขึ้นหลังจากความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่สองครั้งในช่วงต้นสัปดาห์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 25 จุดพื้นฐานเป็น 3.75%–4% ขณะที่วุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act ได้ บิตคอยน์ร่วงลงสู่ช่วงกลาง 75,000 ดอลลาร์ก่อนฟื้นตัว

ตามที่ crypto.news เคยรายงาน สมาชิกคณะกรรมการ FOMC ทั้ง 12 คนที่มีสิทธิออกเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่เจ้าหน้าที่ 16 จาก 18 คนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 บิตคอยน์เข้าใกล้ 76,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ หลังการตัดสินใจ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่ง

ตลาดยังเผชิญกับการไหลออกของ ETF อย่างหนัก กองทุนบิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ สูญเสียประมาณ 746.3 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 15 และ 16 กันยายน ก่อนดึงดูดเงิน 159.5 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 17 กันยายน และประมาณ 433 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 18 กันยายน เงินไหลเข้าในวันศุกร์รวม 310.7 ล้านดอลลาร์สำหรับ FBTC ของ Fidelity และ 108.4 ล้านดอลลาร์สำหรับ IBIT ของ BlackRock

ตลอดช่วงห้าวันทำการ กองทุนบันทึกเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 6.2 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ช่วงปลายสัปดาห์เกือบจะลบล้างการไหลออกก่อนหน้านี้ โคกล่าวว่าอุปสงค์ ETF ที่ยั่งยืนตอนนี้สำคัญกว่าความตื่นเต้นที่เกิดจากการทะลุครั้งแรก

บิตคอยน์เผชิญบททดสอบถัดไปที่ 87,000 ดอลลาร์

หลังจากบิตคอยน์ทะลุและยืนเหนือ 85,000 ดอลลาร์ได้ ซอนเดอร์การ์ดระบุว่า 87,000 ดอลลาร์เป็นระดับถัดไปที่ต้องจับตา การทะลุเหนือบริเวณนั้นจะทำให้ระดับจิตวิทยา 90,000 ดอลลาร์เข้ามาอยู่ในสายตา ตามด้วยแนวต้านที่เป็นไปได้ประมาณ 92,000 ดอลลาร์

"ระดับถัดไปที่ต้องมองหาคือ 87,000 ดอลลาร์ เนื่องจาก 85,000 ดอลลาร์ถูกทะลุและยืนได้แล้ว จากนั้น 90,000 ดอลลาร์จะเป็นระดับจิตวิทยา และมีระดับที่ต้องมองหาอีกประมาณ 92,000 ดอลลาร์" ซอนเดอร์การ์ดกล่าว

การเคลื่อนไหวผ่านสามระดับนี้จะขึ้นอยู่กับการซื้อสปอตอย่างต่อเนื่องและการไม่มีแรงกระแทกจากปัจจัยมหภาคที่รุนแรงอีกครั้ง ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว หากไม่มีแรงหนุนจากสปอตและ ETF ต่อเนื่อง ซอนเดอร์การ์ดกล่าวว่าการปรับตัวขึ้นอาจกลายเป็นการเคลื่อนไหวที่นำโดยฟิวเจอร์สถาวรเป็นหลักอีกครั้ง ทำให้บิตคอยน์เสี่ยงต่อการเทขายและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น

เงื่อนไขทางเทคนิคก่อนหน้านี้เริ่มเปลี่ยนเป็นผลดีต่อผู้ซื้อแล้ว ระหว่างการปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ บิตคอยน์ดีดตัวสู่ 81,300 ดอลลาร์หลังจากยึดค่าเฉลี่ยตลาดที่แท้จริง (True Market Mean) ใกล้ 76,660 ดอลลาร์กลับคืนได้ สถานะชอร์ตมากกว่า 250 ล้านดอลลาร์ถูกบังคับปิดภายใน 24 ชั่วโมงเมื่อ BTC ผ่าน 78,000 และ 80,000 ดอลลาร์

ตัวบ่งชี้ Supertrend ราย 4 ชั่วโมงพลิกเป็นขาขึ้นใกล้ 78,677 ดอลลาร์ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายวันปรับขึ้นเป็น 64.48 บิตคอยน์ยังเคลื่อนไหวเหนือเส้นกลางของแถบ Bollinger รายวันก่อนทดสอบเส้นบน ตามรายงานทางเทคนิควันที่ 19 กันยายน

โคระบุว่า 80,000 ดอลลาร์เป็นจุดเปลี่ยนหลักก่อนการปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุดของบิตคอยน์ โดยมี 82,000 ดอลลาร์เป็นแนวต้านที่ผู้ซื้อต้องทะลุผ่าน ราคาได้เคลื่อนไหวเหนือทั้งสองโซนแล้ว ทำให้กลายเป็นบริเวณที่เทรดเดอร์อาจจับตาระหว่างการย่อตัว

การยืนเหนือบริเวณแนวต้านเดิมโดยไม่มีการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจอย่างรวดเร็วจะให้โครงสร้างที่แข็งแกร่งกว่าการเคลื่อนไหวเร็วที่ขับเคลื่อนโดยสถานะฟิวเจอร์ส ตามที่โคกล่าว ข้อมูลกระแสเงินไหลเข้าออกของซอนเดอร์การ์ดยังคงมีความเสี่ยงที่ BTC ที่ฝากไว้บนแพลตฟอร์มเทรดอาจกลับเข้าสู่ตลาดหากโมเมนตัมอ่อนแรงลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและน้ำมันยังคงเป็นความเสี่ยงสำหรับบิตคอยน์

สภาพแวดล้อมมหภาคยังคงยากลำบากแม้บิตคอยน์จะฟื้นตัว โคชี้ไปที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีใกล้ 5% ดอลลาร์แข็งค่า และราคาน้ำมันสูงกว่า 100 ดอลลาร์ แม้ว่าน้ำมันดิบจะอ่อนตัวลงจากการพุ่งขึ้นของสัปดาห์ก่อน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ตราสารหนี้แบบดั้งเดิม ขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นสามารถกดดันสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นสกุลเงินสหรัฐฯ น้ำมันที่แพงอาจทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่ ขณะที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ พิจารณาว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรือไม่

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเกิดขึ้นหลังจากการคาดการณ์ของตลาดพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของซาอุดีอาระเบียทำให้น้ำมันปรับขึ้นประมาณ 11% ในห้าวัน บทวิเคราะห์ก่อนการตัดสินใจของเฟดระบุว่าโครงสร้างสถาบันของตลาดคริปโตตอนนี้แตกต่างจากรอบการคุมเข้มก่อนหน้านี้ เนื่องจาก ETF สปอตของสหรัฐฯ และการถือครองบิตคอยน์ของบริษัทได้เพิ่มการเปิดรับตลาดแบบดั้งเดิม

บิตคอยน์ดูดซับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการโหวต CLARITY ที่ล้มเหลวได้ก่อนปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ ซึ่งโคอ้างว่าเป็นหลักฐานของความยืดหยุ่น อย่างไรก็ตาม เขาคาดว่าอัตราดอกเบี้ย น้ำมัน และการสื่อสารของเฟดจะขับเคลื่อนการซื้อขายในช่วงสัปดาห์ที่ค่อนข้างเบาสำหรับการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สำคัญ

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐฯ มีกำหนดในวันพุธ ตามด้วยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและยอดขายบ้านใหม่ในวันพฤหัสบดี เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์เช่นกัน ซึ่งจะให้เบาะแสเพิ่มเติมแก่นักลงทุนว่าผู้กำหนดนโยบายสนับสนุนการปรับขึ้นครั้งที่สองในปี 2026 หรือไม่

การหมดอายุของออปชันสิ้นไตรมาสในวันศุกร์อาจเพิ่มความผันผวนระยะสั้น ขณะที่เทรดเดอร์ชำระสัญญาหรือปรับการป้องกันความเสี่ยง โคกล่าวว่ากระแสเงินไหลเข้า ETF ยังคงเป็นสัญญาณที่สำคัญกว่า เนื่องจากอุปสงค์กองทุนที่ต่อเนื่องจะแสดงว่านักลงทุนสหรัฐฯ กำลังสนับสนุนการปรับตัวขึ้นนอกเหนือจากตลาดอนุพันธ์

ETH/BTC ต้องปรับตัวขึ้นก่อนอุปสงค์อัลต์คอยน์จะดีขึ้น

นอกเหนือจากบิตคอยน์ Nansen ตรวจพบอุปสงค์แบบเลือกสรรสำหรับพื้นที่เสี่ยงสูง เช่น โทเคนการให้กู้ยืม ผลตอบแทน และสินทรัพย์ในโลกจริง ซอนเดอร์การ์ดอธิบายกิจกรรมนี้ว่าเป็นการกลับเข้าสู่ความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ มากกว่าการเริ่มต้นของรอบการสะสมที่ยืนยันแล้วในอัลต์คอยน์

โคกล่าวว่าประสิทธิภาพของอีเธอร์เทียบกับบิตคอยน์มีค่ามากกว่าราคาเป็นดอลลาร์เมื่อพิจารณาว่าอุปสงค์กำลังกระจายตัวผ่านตลาดหรือไม่ อัตราส่วน ETH/BTC ยังคงอยู่ในช่วงต่ำ 0.03 ซึ่งจำกัดความน่าดึงดูดสัมพัทธ์ของอีเธอร์ ขณะที่บิตคอยน์ยังคงนำตลาด

การปรับตัวขึ้นอย่างน่าเชื่อถือของ ETH/BTC ประกอบกับกระแสเงินไหลเข้า ETF ของอีเธอร์ที่เป็นบวกอย่างต่อเนื่อง จะบ่งชี้ว่านักลงทุนเริ่มเต็มใจรับความเสี่ยงนอกเหนือจากบิตคอยน์มากขึ้น ตามที่โคกล่าว จนกว่าสัญญาณทั้งสองจะปรากฏ กำไรเป็นดอลลาร์ของอีเธอร์อาจตามบิตคอยน์เป็นส่วนใหญ่ มากกว่าจะแสดงความแข็งแกร่งอิสระ