Tuần lễ FOMC bắt đầu: BTC phục hồi khi rủi ro tăng lãi suất được phản ánh vào giá

Ngày 14 tháng 9 (Thứ Hai), thị trường toàn cầu bước vào tuần lễ ngân hàng trung ương lớn. Lạm phát Mỹ tăng cao và giá dầu đã đẩy kỳ vọng thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất trong tuần này lên 86%, trong khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn mạnh, gây áp lực lên tài sản rủi ro.

Tuy nhiên, BTC đã tránh được đà giảm sâu hơn và ổn định trong phạm vi 76.000-78.000 đô la, cho thấy một phần triển vọng diều hâu có thể đã được phản ánh vào giá. Khi cuộc họp FOMC đến gần, sự chú ý của thị trường đang chuyển từ "liệu Fed có tăng lãi suất hay không" sang "liệu việc thắt chặt có tiếp tục sau khi tăng lãi suất hay không".

Giá dầu tiếp tục tăng khi xác suất tăng lãi suất nhảy vọt lên 86%

CPI lõi của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 8, cao hơn kỳ vọng thị trường. Kết hợp với đà tăng liên tục của giá dầu, điều này đã đẩy xác suất thị trường ngầm định về việc Fed tăng lãi suất trong tuần này lên trên 86%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tiến gần 5%, còn chỉ số đô la Mỹ tăng 0,3% lên 99,40, gây thêm áp lực lên tài sản rủi ro.

Chứng khoán Mỹ đã chấm dứt chuỗi bốn phiên giảm điểm vào thứ Sáu tuần trước, với Dow Jones tăng 0,98%, Nasdaq tăng 0,96% và S&P 500 tăng 0,86%. Tuy nhiên, cả ba chỉ số chính vẫn đóng cửa giảm trong tuần, cho thấy khẩu vị rủi ro vẫn chưa phục hồi hoàn toàn.

Trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Hai, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ lại suy yếu. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,6%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 1,5%, với cổ phiếu công nghệ chịu áp lực lớn hơn. Cổ phiếu công nghệ châu Á cũng giảm do lo ngại mới về an toàn AI. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đóng cửa giảm 3%, SK Hynix giảm 6% và Samsung Electronics mất 4%.

Dầu vẫn là biến số vĩ mô lớn nhất. Rủi ro gia tăng đối với các tuyến vận chuyển ở Trung Đông và cơ sở hạ tầng năng lượng đã đẩy dầu thô Brent trở lại gần 107 đô la, trong khi WTI leo lên khoảng 103 đô la, cả hai đều tăng gần 3% trong phiên. Mặc dù Trump lại kêu gọi Fed giữ lãi suất thấp, lạm phát dai dẳng và giá dầu tăng cao đang củng cố lập luận cho việc tăng lãi suất.

Câu hỏi quan trọng trong tuần này không còn đơn giản là liệu Fed có tăng lãi suất hay không, mà là liệu họ có phát tín hiệu rằng có thể sẽ tăng thêm nữa hay không. Nếu Warsh nhấn mạnh lạm phát dai dẳng và rủi ro giá năng lượng, đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc có thể vẫn mạnh. Nếu thông điệp gần với "tăng một lần, rồi chờ đợi", tài sản rủi ro có thể phục hồi ngắn hạn.

BTC giữ mức 77.000 đô la khi thị trường phản ánh kỳ vọng diều hâu

Ngày 14 tháng 9, dữ liệu thị trường BTCC cho thấy BTC giao dịch ở mức 77.711 đô la, tăng 0,70% trong 24 giờ qua. BTC đã có lúc giảm xuống dưới 77.000 đô la nhưng nhanh chóng phục hồi, cho thấy một phần triển vọng diều hâu đã được thị trường hấp thụ.

Phân tích on-chain cho thấy hợp đồng mở Bitcoin đã giảm 13,5% so với mức khi BTC vượt qua 81.000 đô la vào ngày 3 tháng 9, trong khi bản thân BTC đã giảm khoảng 5% trong cùng kỳ. Điều này cho thấy thị trường có thể đã giảm đòn bẩy trước FOMC thay vì trải qua đợt bán tháo do thanh lý bắt buộc.

Về mặt kỹ thuật, 76.500-77.000 đô la vẫn là vùng hỗ trợ quan trọng. Miễn là khu vực này được giữ vững, BTC vẫn còn dư địa để phục hồi dần dần. Kháng cự nằm ở 78.500-79.000 đô la. Cần phải vượt qua phạm vi này trước khi BTC có thể kiểm tra lại mức 80.000 đô la. Nếu 76.500 đô la bị phá vỡ, thị trường có thể cần theo dõi khả năng thoái lui về 75.000 đô la.

Nhìn chung, động thái hiện tại giống như sự ổn định sau khi kỳ vọng diều hâu đã được phản ánh mạnh vào giá hơn là sự đảo chiều xu hướng. Trước quyết định của FOMC, BTC có khả năng vẫn dao động trong phạm vi. Nếu việc tăng lãi suất được thực hiện, biến động tiền điện tử có thể tăng trong ngắn hạn. Nếu ngôn ngữ của Fed ít diều hâu hơn dự kiến, BTC có thể có cơ hội phục hồi.

Dòng tiền ETF bước vào giai đoạn phân kỳ

Dòng tiền ETF đã bắt đầu phân kỳ. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền rút ròng khoảng 463 triệu đô la vào tuần trước, chấm dứt chuỗi ba tuần dòng tiền vào ròng và báo hiệu nhu cầu tổ chức đối với BTC yếu hơn.

Ngược lại, các quỹ ETF ETH giao ngay vẫn ghi nhận dòng tiền vào ròng khoảng 197 triệu đô la trong cùng kỳ, kéo dài chuỗi tích cực sang tuần thứ tư liên tiếp. Sự chuyển dịch dòng tiền từ BTC sang ETH là lý do quan trọng khiến ETH tương đối vững vàng.

ETH hiện đang củng cố quanh mức 2.500 đô la. Kháng cự được thấy ở 2.550-2.600 đô la, trong khi hỗ trợ nằm ở 2.480 đô la và phạm vi 2.400-2.450 đô la. Miễn là dòng tiền vào ETF tiếp tục, ETH có thể vẫn tương đối mạnh hơn BTC.

Siêu tuần lễ ngân hàng trung ương đặt FOMC vào tâm điểm

Thị trường toàn cầu bước vào tuần lễ ngân hàng trung ương lớn. Fed sẽ tổ chức cuộc họp chính sách vào ngày 15-16 tháng 9 và công bố quyết định lãi suất vào lúc 2:00 chiều thứ Tư, ngày 16 tháng 9. Chủ tịch Warsh sau đó sẽ tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ.

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng sẽ công bố quyết định chính sách lần lượt vào thứ Năm và thứ Sáu. Ngoài ra, Thượng viện Mỹ sẽ tổ chức bỏ phiếu thủ tục quan trọng về Đạo luật CLARITY vào thứ Ba theo giờ địa phương, trong khi SEC sẽ tổ chức bàn tròn về giao dịch 24 giờ cùng ngày. Các diễn biến pháp lý có thể trở thành động lực quan trọng khác cho thị trường tiền điện tử trong tuần này.

Theo dõi giao dịch

Thị trường hiện tại giống như sự ổn định phòng thủ trước FOMC hơn là sự đảo chiều xu hướng. Với kỳ vọng tăng lãi suất đã ở mức cao, định hướng của Fed về lộ trình chính sách tương lai có thể sẽ quyết định động thái lớn tiếp theo.

Nếu Fed vẫn diều hâu, đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc có thể duy trì sức mạnh, gây áp lực lên tài sản rủi ro. Nếu thông điệp mềm mỏng hơn kỳ vọng của thị trường, BTC có thể phục hồi ngắn hạn.

Cảnh báo rủi ro: Một số quan điểm trong bài viết này được trích từ các nguồn truyền thông công khai và chỉ mang tính tham khảo. Chúng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị giao dịch nào. Thị trường có rủi ro, và giao dịch cần thận trọng. Hãy đảm bảo bạn có các biện pháp kiểm soát rủi ro phù hợp.