Lợi suất kỳ hạn 10 năm của trái phiếu kho bạc Mỹ chạm 5,012% khi giá dầu tăng vọt

The Wall Street Journal, trích dẫn dữ liệu từ Tradeweb, đưa tin lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm đã đạt 5,012% trong phiên giao dịch sáng thứ Hai, mức cao nhất trong phiên kể từ năm 2007, trước khi giảm trở lại dưới mức 5%.

Dữ liệu chốt phiên chính thức cho thấy mức độ ít cực đoan hơn. Dữ liệu đường cong lợi suất hàng ngày của Bộ Tài chính Mỹ cho thấy lợi suất mệnh giá kỳ hạn 10 năm ở mức 4,97% vào ngày 14 tháng 9, so với 4,96% vào ngày 11 tháng 9 và 4,79% vào đầu tháng 9.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm rút lui khỏi mức 5,012%

Giá trái phiếu phục hồi sau đợt bán tháo đầu phiên, kéo lợi suất thị trường rời khỏi mức cao nhất phiên. Dữ liệu Tradeweb được Journal trích dẫn cho thấy mức chốt phiên sau đó gần 4,96%, trong khi phương pháp lợi suất mệnh giá của Bộ Tài chính tạo ra con số chính thức hàng ngày là 4,97%.

Diễn biến này diễn ra sau nhiều tuần chịu áp lực trên thị trường trái phiếu chính phủ toàn cầu. Reuters đưa tin chi phí năng lượng, nhu cầu vay của liên bang và kỳ vọng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn đã đẩy lợi suất tăng trước khi có sự vượt ngắn ngủi trên 5% vào thứ Hai.

Lãi suất vay dài hạn vẫn ở mức cao. Dữ liệu của Bộ Tài chính cho thấy lợi suất kỳ hạn 20 năm ở mức 5,37% và kỳ hạn 30 năm ở mức 5,34% vào ngày 14 tháng 9. Lãi suất kỳ hạn 30 năm đã ở mức 5,27% vào ngày 1 tháng 9.

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao diễn ra cùng lúc với áp lực lên thị trường tiền điện tử. Bitcoin giao dịch gần 76.800 đô la vào ngày 11 tháng 9 khi giá dầu tăng, lạm phát Mỹ và lợi suất trái phiếu chính phủ cao hơn làm giảm nhu cầu đối với tài sản rủi ro.

Giá dầu tăng vọt duy trì lo ngại lạm phát

Dầu tạo áp lực mới chính lên thị trường trái phiếu vào thứ Hai. Dầu thô Brent tăng tới 5% lên khoảng 109,80 đô la trước khi giảm phần lớn mức tăng, theo Reuters. Hợp đồng này sau đó chốt ở mức 105,68 đô la một thùng.

Đường ống dẫn dầu Đông-Tây của Ả Rập Xê Út vẫn là tâm điểm của lo ngại nguồn cung sau khi các cuộc tấn công buộc tuyến đường này phải ngừng hoạt động. Đường ống cho phép dầu thô của Ả Rập Xê Út đi vòng qua eo biển Hormuz và có thể chuyển hướng khoảng 4 triệu thùng mỗi ngày, tương đương khoảng 4% nguồn cung toàn cầu, Reuters đưa tin.

Giao dịch đầu ngày thứ Ba cho thấy áp lực năng lượng vẫn chưa biến mất. Giá dầu Brent tương lai tăng 1,24 đô la, tương đương 1,18%, lên 106,93 đô la một thùng, trong khi West Texas Intermediate tăng 1,29 đô la lên 102,65 đô la. Các cuộc tấn công mới của Houthi vào Ả Rập Xê Út và việc hoãn đàm phán giữa các quốc gia vùng Vịnh và Iran khiến lo ngại về nguồn cung vẫn tiếp diễn.

Nhà phân tích Yokoo Akihiko của Ngân hàng Mitsubishi UFJ nói với Reuters rằng thị trường vẫn tập trung vào việc liệu "giá dầu thô cao hơn có thể làm tăng thêm áp lực lạm phát hay không". Đây là quan điểm của nhà phân tích, trong khi thời gian ngừng hoạt động của đường ống và quỹ đạo giá dầu trong tương lai vẫn chưa chắc chắn.

Giá năng lượng đã được Fed đề cập trong giải thích về lạm phát. Tại cuộc họp tháng 7, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang cho biết lạm phát vẫn ở trên mục tiêu 2% một phần do các cú sốc nguồn cung đã đẩy giá tăng trong các lĩnh vực bao gồm năng lượng.

Nasdaq giảm do cảnh báo AI ảnh hưởng đến cổ phiếu bán dẫn

Chứng khoán Mỹ kết thúc phiên thứ Hai giảm trong khi lợi suất trái phiếu và giá dầu vẫn ở mức cao. Nasdaq Composite giảm 0,56% xuống 26.186,41, S&P 500 giảm 0,48% xuống 7.619,94, và Dow Jones Industrial Average mất 0,29%, theo Reuters.

Cổ phiếu bán dẫn chịu mức giảm mạnh hơn nhiều. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) giảm 5,9% khi Nvidia, Broadcom, Micron và các cổ phiếu liên quan đến AI khác bị bán tháo sau lời kêu gọi từ các giám đốc điều hành ngành về việc phát triển chậm hơn các hệ thống trí tuệ nhân tạo tiên tiến.

Đợt bán tháo công nghệ diễn ra cùng với áp lực thị trường trái phiếu, nhưng Reuters xác định các lo ngại riêng biệt đằng sau sự sụt giảm của cổ phiếu chip. Các giám đốc điều hành, bao gồm CEO Anthropic Dario Amodei và CEO OpenAI Sam Altman, đã nêu lên lo ngại về an toàn xung quanh việc phát triển AI tiên tiến, khiến các nhà đầu tư đánh giá lại các giả định về chi tiêu AI trong tương lai.

Sự kết hợp này đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ trong phiên thứ Hai và đầu phiên thứ Ba. Nhà phân tích Christopher Wong của OCBC nói với Reuters rằng "giá dầu cao hơn, lợi suất Mỹ cao hơn và khẩu vị rủi ro yếu hơn" đã giúp nâng đỡ đồng tiền này.

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang sẽ được công bố vào thứ Tư

Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu cuộc họp chính sách theo lịch trình ngày 15-16 tháng 9 với phạm vi lãi suất quỹ liên bang mục tiêu hiện ở mức 3,50%-3,75%. Ngân hàng trung ương đã duy trì phạm vi đó tại cuộc họp tháng 7 với tỷ lệ phiếu 9-3, trong khi ba quan chức ưu tiên tăng 25 điểm cơ bản.

Kỳ vọng thị trường đã thay đổi mạnh kể từ đó. Reuters đưa tin hôm thứ Ba rằng định giá CME FedWatch đặt xác suất tăng một phần tư điểm ở mức khoảng 93%, điều này sẽ nâng phạm vi mục tiêu lên 3,75%-4,00%. Xác suất này là định giá thị trường và không phải là cam kết của Cục Dự trữ Liên bang.

Thị trường tiền điện tử đang chờ đợi quyết định trong bối cảnh lợi suất vẫn gần 5%. Bitcoin phục hồi trên 78.000 đô la vào ngày 11 tháng 9 ngay cả khi các nhà giao dịch tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 9.

Lịch chính thức của Cục Dự trữ Liên bang sắp xếp tuyên bố chính sách vào lúc 2 giờ chiều theo giờ ET vào thứ Tư, ngày 16 tháng 9, sau đó là cuộc họp báo của FOMC lúc 2:30 chiều. Cuộc họp sẽ bao gồm bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế cập nhật.