科技股領漲亞洲；Kospi 漲 4%、SK 海力士漲 7%，荷莫茲海峽衝突推升油價

南韓 KOSPI 盤中漲幅擴大至 4%，SK 海力士漲逾 7%，三星電子漲逾 5%，對 MSCI 亞太指數漲勢貢獻最大。布蘭特原油上漲 1.1%，突破每桶 97 美元；西德州中級原油上漲 1.2%，至每桶 92.53 美元。日圓週一走強，兌美元一度升值 0.3% 至 155.80。

AI 樂觀情緒提振南韓晶片股，美伊油輪衝突推高油價，聯準會升息預期升溫令市場保持警戒。

亞洲股市週一普遍上漲，由科技股領軍，南韓晶片股表現尤為強勁。同時，美國與伊朗在荷莫茲海峽附近的油輪攻擊事件推升國際油價。投資人在享受 AI 驅動的科技股漲勢之際，也面臨本月聯準會升息預期升溫的壓力。

OpenAI 上週宣布推出新一代旗艦模型 GPT-6，引發市場對 AI 運算需求進一步成長的樂觀情緒，成為亞洲科技股上漲的主要催化劑。南韓 KOSPI 盤中漲幅擴大至 4%，SK 海力士漲逾 7%，三星電子漲逾 5%，對 MSCI 亞太指數漲勢貢獻最大。

油市方面，美國表示週末襲擊了三艘伊朗油輪，其中一艘遭摧毀，以報復伊朗對美國海軍艦艇的彈道飛彈攻擊。伊朗隨即宣布將在荷莫茲海峽外設立新的禁航區，地緣政治緊張急遽升溫，進一步推升本已高漲的油價。

• 南韓 KOSPI 盤中漲幅擴大至 4%，SK 海力士漲逾 7%，三星電子漲逾 5%
• 日圓週一走強，兌美元一度升值 0.3% 至 155.80
• 日本 40 年期公債殖利率上升 7 個基點至 4.1%。
• 布蘭特原油上漲 1.1%，突破每桶 97 美元；西德州中級原油上漲 1.2%，至每桶 92.53 美元。
• 現貨黃金下跌 0.6%，至每盎司 4,403.23 美元
• 比特幣下跌 0.2%，至 79,723.42 美元

新 AI 模型點燃晶片股熱情

MSCI 亞太指數上漲 1.3%，創今年 6 月以來新高。週一的漲勢延續上週五美國科技股的強勁表現——那斯達克 100 指數上週五收漲 0.2%，費城半導體指數大漲 3.4%。

首爾 Timefolio Investment Management 基金經理人 Kim Namho 表示，南韓晶片股漲勢的最大驅動力來自 OpenAI 新模型帶來的樂觀情緒——此消息已推升美國晶片股。OpenAI 表示，GPT-6 的發布是該公司十年來邁向所謂通用人工智慧目標的重要里程碑。

KCM Trade 首席市場分析師 Tim Waterer 表示：「科技股的這波復甦讓交易員今天保持買進心態。亞洲市場如此迅速消化美國市場對就業數據的負面反應，令人有些意外。」

荷莫茲衝突推升油價突破 97 美元

地緣政治緊張為油市提供顯著支撐。布蘭特原油上漲 1.1%，突破每桶 97 美元；西德州中級原油上漲 1.2%，至每桶 92.53 美元。

據 Press TV 報導，伊朗最高安全官員表示，未來幾天將在荷莫茲海峽外宣布新的禁航區，範圍從美國海軍封鎖線延伸至波斯灣部分海域。此聲明進一步加劇市場對全球原油重要運輸航道受阻的擔憂。

升息預期升溫，CPI 數據成焦點

油價上漲，加上上週五美國非農就業數據強於預期，市場焦點轉向本週五公布的美國 8 月 CPI 數據，聯準會 9 月升息的可能性隨之增加。

Brown Brothers Harriman 全球市場策略師 Elias Haddad 在給客戶的報告中寫道，聯準會是否在 9 月 16 日升息「取決於本週五美國 8 月 CPI 數據的表現」。他表示：「若 CPI 數據偏熱，幾乎將鎖定 9 月升息，並支撐美元走強；若數據偏冷，將強化暫停升息的預期，並對美元構成鴿派重新定價的壓力。」

值得注意的是，由於美國公共假日，現貨債券市場週一休市，10 年期美國公債期貨連續第二個交易日走低。

日圓走強，歐洲債市承壓

日圓週一走強，兌美元一度升值 0.3% 至 155.80，市場猜測日本政府年金投資基金（GPIF）可能提高國內資產配置比重，同時交易員也在權衡日本央行本月升息的可能性。與此同時，日本 40 年期公債殖利率上升 7 個基點至 4.1%。

RBC Capital Markets 亞洲宏觀策略主管 Abbas Keshvani 表示：「我們仍在消化上週 GPIF 消息的後續影響。該基金潛在的資產輪動可能有助於穩定日本公債市場，並在明年啟動日圓復甦。」

歐洲債市週一同樣受到關注。德國極右翼政黨另類選擇黨（AfD）在週日薩克森-安哈特邦的州選舉中取得史上最佳成績，根據 ARD 播出的預測，AfD 以 44% 的支持率領先，較上次選舉增加逾一倍，而長期執政的基督教民主聯盟得票率大幅縮水至 17.5%。歐元在亞洲早盤變動不大，但隨後歐洲債市（包括德國公債）的反應值得持續關注。