BTCC 日報（9.8）｜日圓升至七個月新高，以太坊計畫在2029年前實現L1抗量子攻擊

一、前情導讀

• 日圓一度升至152.89兌1美元，創七個月新高；市場對日本央行9月升息25個基點的定價升至約97%。

• BTC回落至7.85萬美元附近；市場對聯準會9月升息的定價約58%，本週PPI和CPI成為下一個關鍵變數。

• 美伊衝突持續干擾中東能源運輸，布蘭特原油逼近100美元/桶，WTI原油升至94美元附近。

二、全球宏觀 & 政策前瞻

今日重要日程

• 紐約聯準會8月消費者預期調查

• 美國7月消費者信貸

宏觀大事件

1、日圓升至七個月新高，日本央行9月升息預期進一步升溫

日圓週二一度升至152.89兌1美元附近，創約七個月新高，過去一週累計升值接近4%。日本經濟成長和實質工資數據強化市場對日本央行繼續收緊政策的預期，目前市場已高度定價日本央行下週升息25個基點至1.25%，日圓套利交易平倉風險同步受到關注。

2、日本第二季度GDP上修至年化成長1.4%，實質工資連續七個月成長

日本第二季度GDP年化增速由初值1.1%上修至1.4%，季增0.4%；資本支出降幅由初值1.2%修正至0.9%。與此同時，日本7月實質工資年增2.4%，創2021年5月以來最大增幅，並連續第七個月成長；名義工資年增4.7%。

3、中國8月出口年增25%，貿易順差達1,190.9億美元

中國8月出口年增25%，進口年增28.2%，貿易順差達到1,190.9億美元。高科技及AI相關產品成為出口成長的重要來源，其中半導體出口金額年增超過一倍；電動車、太陽能電池和鋰離子電池出口亦維持較快成長。

4、聯準會9月升息概率約58%，市場等待本週通膨數據

美國8月非農就業新增16.2萬人後，市場重新提高對聯準會9月升息的定價，目前25個基點升息概率約58.4%。本週四美國8月PPI和週五CPI將陸續公布，在聯準會進入9月會議前靜默期後，通膨數據將成為市場調整利率預期的主要依據。

5、中東原油運輸持續受擾，布蘭特原油逼近100美元

美伊衝突及胡塞武裝對沙烏地能源設施的襲擊持續干擾原油供應。路透數據顯示，中東原油運輸量已由約每日1,800萬桶降至每日1,100萬桶左右，目前每日仍約有400萬至500萬桶原油經荷姆茲海峽運輸。替代出口路線及非OPEC產量增加暫時限制了油價進一步突破100美元。

全球資產表現

• 股市：日經225指數收跌約1.7%，報65,269.33點，日圓快速升值令出口類股票承壓；韓國KOSPI指數收跌約0.6%，三星電子下跌約0.2%，SK海力士上漲約0.6%。美股盤前表現分化，道瓊期貨下跌約0.6%，標普500指數期貨下跌約0.2%，納斯達克100指數期貨小幅上漲約0.1%。

• 加密貨幣：CoinMarketCap加密市場恐慌與貪婪指數為72，處於貪婪區間；全市場總市值約2.67兆美元。BTC交投在7.9萬美元附近，過去24小時下跌約1%；ETH交投在2,470美元附近。今日熱門加密貨幣：INJ上漲約20.3%。

• 能源與金屬：布蘭特原油上漲約1.9%至99.2美元/桶，WTI原油上漲約3.2%至94.4美元/桶；現貨黃金下跌0.7%至4,393美元/盎司，現貨白銀下跌0.5%，交投於66美元/盎司附近。

（以上數據截至9月8日15:00 HKT）

三、加密市場數據解讀

1、合約資金流向分析

9月8日，據Coinglass數據，過去24小時內，BTC、ETH、SOL、ZEC、HYPE、XRP等合約交易淨流出領先，或存在交易機會。

2、比特幣清算地圖

9月8日，據Coinglass數據，比特幣交易所清算地圖中，以圖中目前價格78,526為準，若比特幣跌破7.7萬美元，主流CEX累計多單清算強度將達8.7億美元。反之，若比特幣突破8萬美元，主流CEX累計空單清算強度將達8.4億美元。建議合理控制槓桿比例，避免在行情變動中觸發大規模清算。

3、比特幣合約多空比

據Coinglass數據，截至9月8日16時HKT，全網比特幣多空比暫報1.0382，顯示目前多方力量相對占優。

4、TradFi合約表現

9月8日，TradFi合約中，能源品種表現突出，CL上漲3.15%，24小時OI成長17.07%。半導體相關品種則普遍承壓，SOXL下跌5.61%，SNDK、MU分別下跌2.42%、1.88%。貴金屬波動較小，XAU下跌0.38%，XAG近乎持平，成交量多數明顯放大。

5、鏈上監測

• 據Lookonchain監測，Abraxas Capital增持約1.3萬枚ETH，價值約3,239萬美元，用於對沖其在Hyperliquid價值約3.53億美元的14.12萬枚ETH空頭倉位。

• 據鏈上監測，Justin Sun近期再次從Lido解除質押5,000枚ETH，自8月26日以來累計解除質押1萬枚ETH，目前仍持有約23.8萬枚stETH。

• 據Onchain Lens監測，過去24小時約15,350枚HYPE被銷毀，價值約132萬美元；累計銷毀量約4,845萬枚HYPE，占總供應量約4.84%。

四、區塊鏈熱門快訊

• 以太坊基金會協議團隊提出在2029年12月前實現Ethereum L1執行層、共識層及數據層全面抗量子攻擊。

• 瑞士UBS、PostFinance、Sygnum、Raiffeisen等9家公司啟動瑞郎穩定幣CHFD沙盒測試，CHFD按照1:1比例錨定瑞士法郎，SIX和TWINT加入測試。

• 韓國數位資產託管機構BDACS為韓元穩定幣KRW1採用LayerZero OFT標準，實現跨鏈原生互操作。

• 澳洲AUSTRAC過去一年取消、暫停或拒絕續期45家匯款及虛擬資產服務提供商的註冊，涉及停止營運、資不抵債及較高洗錢和恐怖融資風險等情況。

• 日本山陰合同銀行與NTT Data、Securitize Japan啟動數位證券合作研究，首先評估由該行自行發行公司債型證券代幣的可行性。

• Ondo Finance自9月8日起停止在Aptos和Noble網路鑄造USDY，其他支持網路不受影響；相關USDY仍維持足額儲備支持。

• 以太坊Hegotá升級優先級清單將FOCIL（EIP-7805）和Frame Transactions（EIP-8141）列為S級「必須上線」項目，後者將為原生帳戶抽象及後量子簽名升級提供基礎。

• 澳洲AUSTRAC表示，其針對虛擬資產服務商的監管行動將繼續重點關注不具備營運能力、註冊不合規及存在較高金融犯罪風險的機構。

五、機構視角・今日精選

• Goldman Sachs：高盛將2026年12月布蘭特和WTI油價預測分別上調5美元至85美元和80美元，並將2027年預測上調至80美元和75美元；若2027年海灣地區產量仍較衝突前低約每日400萬桶，高盛認為布蘭特原油存在突破120美元/桶的風險。

• UBS：瑞銀目前預計聯準會將在9月和12月分別升息25個基點，主要依據包括8月就業數據保持韌性、聯準會近期偏鷹派溝通以及通膨壓力仍高於此前預期。

• State Street Investment Management：固定收益策略師Masahiko Loo認為，美元兌日圓跌破155後引發了進一步的日圓空頭回補；若套利交易繼續平倉，美元兌日圓可能進一步向140中段移動。

• XWIN Research Japan：研究團隊認為，比特幣市場結構正在改善，ETF資金回流及巨鯨買盤為價格提供支撐，但BTC要有效突破8.2萬至8.3萬美元區域，仍需要更強的現貨需求配合。