Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erreicht 5,012 %, Ölpreise steigen
cryptonewsDas Wall Street Journal berichtete unter Berufung auf Daten von Tradeweb, dass die Benchmark-Rendite im Montagmorgenhandel 5,012 % erreichte, den höchsten Intraday-Stand seit 2007, bevor sie wieder unter die 5 %-Marke fiel.
Offizielle Schlussdaten zeigten einen weniger extremen Wert. Die täglichen Renditekurvendaten des US-Finanzministeriums wiesen die 10-jährige Par-Rendite am 14. September mit 4,97 % aus, verglichen mit 4,96 % am 11. September und 4,79 % Anfang September.
Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fällt von 5,012 % zurück
Die Anleihekurse erholten sich nach dem frühen Ausverkauf und zogen die Marktrendite von ihrem Sitzungshoch weg. Die vom Journal zitierten Tradeweb-Daten bezifferten den späteren Schlusskurs auf nahe 4,96 %, während die Par-Rendite-Methodik des Finanzministeriums den offiziellen Tageswert von 4,97 % ergab.
Der Schritt folgte auf mehrere Wochen Druck an den globalen Staatsanleihemärkten. Reuters berichtete, dass Energiekosten, der Kreditbedarf des Bundes und Erwartungen einer strafferen Geldpolitik die Renditen vor dem kurzen Ausbruch über 5 % am Montag nach oben getrieben hatten.
Die längerfristigen Kreditkosten blieben ebenfalls erhöht. Daten des Finanzministeriums zeigten am 14. September eine 20-jährige Rendite von 5,37 % und eine 30-jährige Rendite von 5,34 %. Der 30-jährige Zinssatz hatte am 1. September bei 5,27 % gelegen.
Höhere Treasury-Renditen fielen mit Druck auf die Kryptomärkte zusammen. Bitcoin notierte am 11. September nahe 76.800 US-Dollar, da steigende Ölpreise, die US-Inflation und höhere Renditen von Staatsanleihen die Nachfrage nach Risikoanlagen verringerten.
Ölpreisanstieg hält Inflationssorgen im Fokus
Öl lieferte am Montag den wichtigsten neuen Druck auf die Anleihemärkte. Brent-Rohöl kletterte laut Reuters um bis zu 5 % auf rund 109,80 US-Dollar, bevor es einen Großteil seines Anstiegs wieder abgab. Der Kontrakt schloss später bei 105,68 US-Dollar pro Barrel.
Die Ost-West-Pipeline Saudi-Arabiens blieb im Zentrum der Angebotssorgen, nachdem Angriffe die Route außer Betrieb gesetzt hatten. Die Pipeline ermöglicht es saudischem Rohöl, die Straße von Hormus zu umgehen, und kann rund 4 Millionen Barrel pro Tag umleiten, was etwa 4 % des weltweiten Angebots entspricht, berichtete Reuters.
Der frühe Dienstagshandel zeigte, dass der Energiedruck nicht verschwunden war. Brent-Futures stiegen um 1,24 US-Dollar bzw. 1,18 % auf 106,93 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate um 1,29 US-Dollar auf 102,65 US-Dollar zulegte. Erneute Huthi-Angriffe auf Saudi-Arabien und verschobene Gespräche zwischen den Golfstaaten und dem Iran hielten die Angebotssorgen aufrecht.
Der Analyst Yokoo Akihiko von der Mitsubishi UFJ Bank sagte gegenüber Reuters, die Märkte blieben darauf fokussiert, ob „höhere Rohölpreise den Inflationsdruck verstärken könnten“. Bei der Einschätzung handelt es sich um eine Analystenmeinung, während die Dauer des Pipeline-Ausfalls und der künftige Ölpreispfad ungewiss bleiben.
Die Energiepreise sind bereits in der eigenen Inflationserklärung der Fed aufgetaucht. Auf ihrer Juli-Sitzung erklärte die Federal Open Market Committee, die Inflation liege weiterhin über ihrem 2 %-Ziel, unter anderem weil Angebotsschocks die Preise in Sektoren wie Energie erhöht hätten.
Nasdaq fällt, da KI-Warnungen Halbleiteraktien belasten
Die US-Aktien schlossen am Montag niedriger, während Anleiherenditen und Öl erhöht blieben. Der Nasdaq Composite fiel laut Reuters um 0,56 % auf 26.186,41, der S&P 500 verlor 0,48 % auf 7.619,94 und der Dow Jones Industrial Average gab 0,29 % nach.
Halbleiteraktien erlitten deutlich stärkere Verluste. Der Philadelphia Semiconductor Index brach um 5,9 % ein, da Nvidia, Broadcom, Micron und andere KI-bezogene Aktien verkauft wurden, nachdem Branchenführer eine langsamere Entwicklung fortschrittlicher Systeme der künstlichen Intelligenz gefordert hatten.
Der Technologie-Ausverkauf fand parallel zum Druck am Anleihemarkt statt, aber Reuters identifizierte separate Sorgen hinter dem Rückgang der Chips. Führungskräfte wie Anthropic-CEO Dario Amodei und OpenAI-CEO Sam Altman hatten Sicherheitsbedenken im Zusammenhang mit der fortgeschrittenen KI-Entwicklung geäußert, was Anleger dazu veranlasste, Annahmen über künftige KI-Ausgaben neu zu bewerten.
Die Kombination stützte den US-Dollar im Montags- und frühen Dienstagshandel. Der OCBC-Analyst Christopher Wong sagte gegenüber Reuters, dass „höhere Ölpreise, höhere US-Renditen und eine schwächere Risikobereitschaft“ die Währung gestützt hätten.
Fed-Entscheidung folgt am Mittwoch
Die Federal Reserve hat ihre planmäßige geldpolitische Sitzung am 15. und 16. September begonnen, wobei der Zielkorridor für die Federal Funds Rate derzeit bei 3,50 %–3,75 % liegt. Die Zentralbank hielt diesen Korridor auf ihrer Juli-Sitzung mit 9 zu 3 Stimmen bei, während drei Vertreter eine Anhebung um 25 Basispunkte bevorzugten.
Die Markterwartungen haben sich seitdem stark verschoben. Reuters berichtete am Dienstag, dass die CME-FedWatch-Preise die Wahrscheinlichkeit einer Viertelpunktanhebung auf rund 93 % bezifferten, was den Zielkorridor auf 3,75 %–4,00 % anheben würde. Bei der Wahrscheinlichkeit handelt es sich um eine Marktpreisbildung und keine Verpflichtung der Federal Reserve.
Die Kryptomärkte nähern sich der Entscheidung mit Renditen nahe 5 %. Bitcoin erholte sich am 11. September wieder über 78.000 US-Dollar, obwohl Händler ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung im September erhöhten.
Der offizielle Kalender der Federal Reserve sieht die geldpolitische Erklärung für Mittwoch, den 16. September, um 14:00 Uhr ET vor, gefolgt von der FOMC-Pressekonferenz um 14:30 Uhr. Die Sitzung wird eine aktualisierte Zusammenfassung der Wirtschaftsprojektionen enthalten.
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