„Bleib im Spiel“: OKX-Gründer Star über Compliance, KI und die Wahrheit des Gründens

Zusammengestellt von: Tong, PANews

Nach rund acht Jahren der Abstimmung mit europäischen Regulierungsbehörden hat OKX in diesem Jahr endlich eine Lizenz erhalten und ist offiziell in den europäischen Markt eingetreten. Kürzlich gab OKX-Gründer Star dem europäischen Trader „That's My Quant“ ein Interview. Darin blickte er zurück: 2011 kam er durch die Serie „The Good Wife“ in die Branche, schürfte BTC mit Servern und handelte auf Mt. Gox; er verpasste Ethereum, trieb aber das Unified Trading Account und die Multi-Chain-Wallet zu Branchenstandards; heute werden 90 % der einfachen Programmierung bei OKX von KI erledigt. Er spricht über Produkte, Handelsprinzipien und seine KI-Vision sowie über die drei grundlegendsten Dinge beim Gründen: Glück, Resilienz und ein kluges Verständnis der Welt.

PANews hat das Interview ausgewählt und wie folgt bearbeitet:

Nach acht Jahren offiziell reguliert in den europäischen Markt

Moderator: Was hat dich dazu bewogen, dich heute mit der europäischen Community auszutauschen?

Star: Eigentlich sind wir schon etwa 2017/2018 nach Europa gekommen. Aber unsere Unternehmenskultur war immer, eng mit Regulierungsbehörden zusammenzuarbeiten und keine Regeln zu brechen. Ich denke, seit etwa 2018 arbeiten wir kontinuierlich mit europäischen Regulierungsbehörden zusammen.

Die Schwierigkeit war, dass wir anfangs ein technologieorientiertes Unternehmen waren. Als wir in die Kryptoindustrie kamen, gingen wir zu den Regulierungsbehörden und sagten: „Wir haben großartige Technologie, großartige Produkte und gute Marketingmethoden.“ Aber sie fragten: „Wer seid ihr? Ich möchte etwas über eure Unternehmensführung und Compliance wissen.“

Also hatten wir einige schwierige Jahre. Etwa 2023/2024 haben wir aus diesen harten Erfahrungen gelernt und uns grundlegend verbessert. Jetzt kann ich mit Stolz sagen, dass wir ein Fintech-Unternehmen sind.

Fintech umfasst Finanzen und Technologie. Finanzen bedeutet Governance und Compliance; Technologie bedeutet weiterhin gute Produkte, effiziente Technik, niedrige Einstiegshürden und das beste Produkt- und Nutzererlebnis für die Kunden.

Seit letztem Jahr haben wir nach und nach die MiCA-Lizenz, die MiFID-Lizenz und eine Zahlungslizenz erhalten. Das war ein langer, sorgfältig geprüfter Prozess. Die Regulierungsbehörden verlangten umfangreiche Dokumente, Richtlinien und sogar Prüfungen durch Dritte. Tatsächlich kommen sie alle sechs Monate zu Vor-Ort-Inspektionen in unsere Büros.

Wir haben alles vorbereitet, um diese Lizenzen zu erhalten. Vor einigen Monaten, als die MiCA-Fristen näher rückten, sahen wir, wie viele Kunden von Offshore-Plattformen zu regulierten Plattformen innerhalb Europas wechselten – und wir waren eine davon.

Jetzt ist es an der Zeit, offiziell zu den europäischen Kunden zu sprechen. Wir sind zwar schon lange hier tätig und haben eine große Kundenbasis, aber die Sichtbarkeit war bisher nicht so hoch. Jetzt sind wir bereit, zuversichtlich und unterziehen uns strengen Prüfungen und regulatorischen Kontrollen.

Wir möchten der Community näher sein, euer Feedback und eure Erwartungen hören und bessere Produkte und Dienstleistungen für euch entwickeln. Wir möchten auch transparent machen, wie das Unternehmen geführt und gesteuert wird, wer wir sind und wo unsere Stärken liegen. Wenn ihr Bedenken habt, hören wir ebenfalls zu und verbessern uns.

Durch eine US-Serie in die Branche, 2011 BTC mit Servern geschürft

Moderator: OKX wächst in Europa offensichtlich schnell. Aber nimm mich mit zurück zu dem Tag, an dem du zum ersten Mal Kryptowährung gekauft hast: Wo warst du? Was hast du gekauft? Was ist aus dieser Wallet oder Transaktion geworden?

Star: Das ist eine lange Geschichte, die ich schon oft erzählt habe. Ungefähr 2011 schaute ich die US-Serie „The Good Wife“. Darin sagte jemand: „Bitcoin ist die Zukunft.“ Ich dachte: Was ist Bitcoin? Also habe ich gegoogelt.

Ich fand heraus, dass es jemanden namens Satoshi Nakamoto gab, der ein Whitepaper über ein Peer-to-Peer-E-Cash-System geschrieben hatte. Ich recherchierte weiter und stieß auf ein Unternehmen namens Mt. Gox, bei dem ich ein Konto eröffnete.

Damals konnte ich auch Mining-Software auf meinem eigenen Computer installieren. Mein Hintergrund war der eines technischen Leiters, der Hunderte von Servern verwaltete, also nutzte ich auch Server für Tests. Natürlich wäre das heute nicht erlaubt und würde gegen Unternehmensrichtlinien verstoßen; aber damals haben wir einfach so experimentiert. Ich schürfte Bitcoin und handelte auch auf Mt. Gox.

Übrigens wurde Mt. Gox damals von einem in Japan lebenden Franzosen betrieben, mit dem wir Kontakt hatten. Er wollte mir sogar einige Vermögenswerte verkaufen. Zum Beispiel besaß er die Domain Bitcoin.com. Ursprünglich wollte er diese Domain an mich verkaufen.

Das war eine glückliche Zeit, weil wir Bitcoin nicht als Geld betrachteten, sondern als eine Art magisches Spiel – alle schürften und handelten. Als ich zum ersten Mal Bitcoin kaufte, lag der Preis bei etwa zehn Dollar. Nach der Gründung möchte ich nicht sagen, wie viel ich damit verdient habe. Wer früh Kryptowährungen hielt, hatte meistens viele.

Etwa 2012/2013 gab es ein Online-Spieleunternehmen namens Just Dice, das inzwischen geschlossen ist. Man kann es als Online-Glücksspielseite bezeichnen, aber damals haben wir das nicht so verstanden. Ein Mechanismus faszinierte mich: Du würfelst und wettest mit bestimmten Quoten gegen die Plattform. Die Plattform selbst hatte einen Liquiditätspool, in den du ebenfalls investieren konntest.

Das ähnelt den heutigen Automated Market Makers, also AMMs, wie Uniswap. Damals gab es allerdings nur einen Pool, in den du Bitcoin einzahlen konntest.

Moderator: Verstanden, du hast Kapital eingezahlt und aus den Wettergebnissen eine Art Rendite erhalten.

Star: Ja. Außerdem haben sie den Algorithmus vollständig offengelegt. Die Plattform hatte eine Gewinnwahrscheinlichkeit von 51 %, die Nutzer 49 %, und sie bewiesen das mathematisch über die Blockchain. Damals wetteten wir dort, 500 Bitcoin pro Wette.

Moderator: Eine Menge Geld, wirklich eine Menge Geld.

Star: Später schrieb ich einen Algorithmus, um dort Market Making zu betreiben, also in den Liquiditätspool zu investieren. Der Zufallsseed, den Just Dice damals verwendete, war ziemlich einfach, also programmierte ich etwas, um Vorhersagen zu versuchen. Obwohl es zufällig war, hatte ich nach Tagen und Monaten der Beobachtung das Gefühl, Trends erkennen zu können. Wenn die Plattform größere Verluste machte, dachte ich, der Trend würde sich bald umkehren, und stieg ein; wenn die Plattform viel gewann, zog ich meine Investition ab. Damals verdiente ich damit etwa 10.000 Bitcoin.

Von der ersten Million zur ersten Milliarde

Moderator: Was hat sich von deiner ersten Million bis zur ersten Milliarde verändert? Ich meine im Alltag. Was war das Lustigste oder Interessanteste, das du mit so viel Bitcoin-Vermögen gekauft hast?

Star: Ich weiß es nicht. Ich bin nicht der Typ, der nach außen sagt: „Ich bin reich, ich bin wohlhabend.“ Das ist überhaupt nicht mein Stil.

Aber eine Erfahrung war für mich sehr wichtig. Nach dem Studium und dem Berufseinstieg verdiente ich im fünften Jahr mehr als in den ersten vier Jahren zusammen. Im zehnten Jahr verdiente ich in diesem einen Jahr weit mehr als in den gesamten ersten neun Jahren.

Deshalb glaube ich, dass jeder an etwas glauben, sich auf eine Richtung konzentrieren und sich kontinuierlich verbessern muss. Früher verbesserte ich meine persönlichen Fähigkeiten; als ich ein Startup führte, musste ich lernen, Kapital zu beschaffen, Leute zu finden und ein Team aufzubauen; bei der Lizenzbeantragung musste ich mich in Recht, Unternehmensführung und Compliance einarbeiten.

Wenn du an etwas glaubst, dich auf diesen Bereich konzentrierst, resilient bleibst und Herausforderungen löst, ist es meiner Meinung nach ein natürlicher Prozess, irgendwann 100 Millionen oder eine Milliarde zu verdienen.

Moderator: In der Tat, das klingt großartig.

Vor neun Jahren Ethereum-Listing abgelehnt, mit Produkten Branchenstandards gesetzt

Moderator: Du warst früher technischer Leiter, heute giltst du als jemand mit großem Produktverständnis. Welche Funktion hast du stark vorangetrieben und wird heute von den Nutzern am meisten geschätzt? Also die Funktion, die deine Weitsicht am besten zeigt.

Star: Zunächst einmal bin ich jemand, der fest an Neues glaubt. Als ich 2013 gründete, listeten die großen Handelsplattformen im Grunde nur Bitcoin. Übrigens bin ich selbst ein großer Bitcoin-Fan, man könnte sogar sagen ein Enthusiast.

Wir waren das erste Unternehmen, das Litecoin listete, und zogen dadurch enormen Traffic an. Aber 2017/2018 machte ich trotz des früheren Erfolgs mit Litecoin einen Fehler: Ich wurde selbst konservativ.

Als Ethereum populär wurde, kam Vitalik zu mir und fragte: „Star, überlegst du, Ethereum zu listen?“ Ich sagte: „Das ist eine Shitcoin.“

Moderator: Wow, okay. Das ist wirklich ein großer Unterschied. Wann war das? Vor etwa zehn Jahren?

Star: Ja, das war 2017. 2016/2017 glaubten bereits viele an Ethereum. Allerdings ist das Listing von Coins nur ein sehr kleiner Teil des Geschäfts eines Krypto-Unternehmens. Heute haben wir meiner Meinung nach viele gute Produkte.

Zum Beispiel waren wir eines der ersten Unternehmen, das ein Unified Trading Account eingeführt hat. Ein Unified Trading Account bedeutet, dass du in einem einzigen Konto verschiedene Produkte handeln kannst, darunter Spot, Perpetual Futures, Futures mit Lieferung und Optionen.

Mit diesem Konto kannst du viele Handelsalgorithmen ausführen und gleichzeitig eine hohe Kapitaleffizienz aufrechterhalten. Wenn du zum Beispiel Spot long und Perpetual Futures short bist – ein sehr verbreiteter Basis-Trade –, können sich Gewinne und Verluste automatisch ausgleichen, ohne dass du an verschiedenen Stellen so viele Sicherheiten hinterlegen musst.

Wir haben das Unified Trading etwa 2020/2021 eingeführt und gehörten zu den ersten. FTX hat zur gleichen Zeit etwas Ähnliches gemacht.

Heute ist das Unified Trading Account ein Standard in der Kryptoindustrie, und alle professionellen Nutzer erwarten eine solche Funktion.

Moderator: Sehr gut.

Man sieht auch, dass sich die traditionelle Finanzwelt in diese Richtung entwickelt. Die US-Börsenaufsicht SEC aktualisiert viele Regeln, um digitale Vermögenswerte als Handelssicherheiten zuzulassen. Ich denke, einige Dinge, mit denen wir begonnen haben, sind inzwischen Branchenstandards geworden.

Star: Ein weiteres Beispiel ist die Multi-Chain-Web3-Wallet. Als wir die Wallet entwickelten, dachte ich: Es gibt immer mehr Chains. Viele Wallets, zum Beispiel MetaMask, fragten damals zuerst, welche Chain du nutzen möchtest – Bitcoin oder Ethereum. Ich sagte dem Team: „Die Kunden interessiert das nicht, sie wollen ein reibungsloses Erlebnis.“

Star: Also brachten wir eine Multi-Chain-Wallet heraus, stießen aber auf einige Herausforderungen. Anfangs war das Produkt nicht gut genug, und es gab viele technische Probleme. Das Team fragte sich, warum die Nutzer nicht kamen. Einige Kollegen sagten: „Star, andere Wallets lassen die Chain zuerst auswählen, wir sind eine Multi-Chain-Wallet – vielleicht sind die Nutzer das nicht gewohnt.“

Star: Nach viel Forschung fanden wir heraus, dass der wahre Grund eine zu hohe Transaktionsfehlerquote und eine nicht reibungslose Unterstützung verschiedener Chains war. Nachdem wir diese Probleme gelöst hatten, akzeptierten die Leute die Multi-Chain-Wallet. Heute ist auch sie ein Branchenstandard.

Definiere deine Kernposition

Moderator: Ich mag diese Vision. Mir gefällt, dass du viel über Blockchains sprichst und nicht nur über Kryptowährungen, das ist großartig. Du hast einen ganzheitlichen Blick, bist mit vielen Tradern und Investoren in Kontakt und betreibst eine der größten Handelsplattformen der Welt. Ich bin selbst Trader. Was haben erfolgreiche Menschen deiner Meinung nach gemeinsam? Welchen Rat kannst du uns geben?

Star: Wir betreiben eine Börse und sehen die unterschiedlichsten Kunden. Fachlich gesprochen sehen wir auch die Mikrostruktur der Liquidität: Es gibt Hochfrequenzhändler, Market Maker, die Liquidität bereitstellen, Taker, Spekulanten, erfahrene Trader und Privatanleger.

Jede Kundengruppe benötigt völlig unterschiedliche Handelsfähigkeiten. Aber heute sollten wir hauptsächlich über normale Privatanleger und professionelle Trader sprechen, oder? Dann erzähle ich zuerst eine Geschichte außerhalb des Handels.

Ich habe viele Freunde, die Handelsfirmen oder Investmentfonds betreiben. Sie sammeln Hunderte Millionen oder Milliarden Dollar ein und investieren in verschiedene Portfolios und Fonds. Aber kein einziger Fonds hat Bitcoin geschlagen. Kein einziger.

Moderator: Verstanden.

Star: Noch eine zweite Geschichte. Vor vielen Jahren hatten wir einen Kunden aus Festlandchina, der etwa seit 2013/2014 unser Kunde war. Später passierte ihm etwas Schlimmes, und er kam für fünf oder sechs Jahre ins Gefängnis.

Moderator: Wow, das war quasi erzwungenes langfristiges Halten.

Star: Später war das Vermögen auf seinem Konto etwa 15 Millionen Dollar wert. Er sagte zu mir: „Star, vielen Dank, dass du mein Geld sechs Jahre lang geschützt hast. Ich schenke dir einen Ferrari.“ Ich sagte: „Bitte, ich brauche keinen Ferrari. Ich bin einfach froh, dass du wieder draußen bist.“

Moderator: Dann genieß den Ferrari einfach selbst.

Star: Das ist eigentlich sehr wichtig. Wenn du in die Kryptoindustrie einsteigen willst und daran glaubst, dass Kryptowährungen, Bitcoin und die gesamte Branche großes Potenzial haben – zum Beispiel könnte die Marktkapitalisierung von Stablecoins von 300 Milliarden auf drei Billionen wachsen, RWA steht erst am Anfang, und zwischen Bitcoin und Gold gibt es noch eine Lücke –, dann sind das alles Chancen.

Wenn du an diese Trends glaubst, was ist dann deine Verbindung zu dieser Branche und zur Blockchain – egal ob du in der Kryptoindustrie handelst, angestellt bist oder gründest? Den meisten Menschen würde ich empfehlen, dass diese Verbindung Bitcoin sein sollte.

Ich denke, die meisten Trader sollten ihr Portfolio in verschiedene Kategorien aufteilen. Die erste Kategorie ist deine Kerninvestition: Was ist deine grundlegende Verbindung zu dieser Branche? Ich würde Bitcoin empfehlen. Manche wählen Ethereum oder andere Assets, das ist auch gut, aber du musst deine Kernposition definieren.

Der zweite Teil ist der professionelle Handel. Wir sehen viele Spekulanten, die Geld einzahlen, das Zehnfache verdienen und dann wieder auf null fallen. Manche mögen dieses Gefühl wirklich. Unsere Produkte haben eine Funktion namens Cooling-off-Periode. Nach einer Zwangsliquidation kann man sieben Tage, manchmal dreißig Tage lang keine neuen Positionen eröffnen. Diese Nutzer rufen dann an: „Mach sofort mein Konto wieder auf.“ Wir sagen: „Das sind die Regeln.“ Sie sagen: „Star, wir lieben einfach das Gefühl des Handelns.“ Das ist eine Art von Kunden.

Für professionelle Trader ist es also am wichtigsten, sich selbst kontrollieren zu können, sich selbst zu kennen und das eigene Risikoprofil zu verstehen.

Moderator: Ja, man muss wissen, wie man Risikomanagement betreibt.

Star: Viele Leute legen ursprünglich Prinzipien fest, aber wenn sie zu viel Kapital investieren, ändern sie ihre Prinzipien. Ich denke, für professionelle Trader sind Prinzipien das Wichtigste.

Du hast mehr Trading-Fähigkeiten als ich. Ich bin kein professioneller Kurzfrist-Trader. Obwohl wir viele Funktionen anbieten, wie Stop-Loss-Orders, Limit-Orders, Grid-Trading und Sparpläne, seid ihr im Umgang mit diesen Tools viel professioneller als ich.

Das Erste, was ich betonen möchte, ist die Kerninvestition und deine Verbindung zur Branche; das Zweite ist, dein eigenes Risikoprofil zu kennen und dir immer Prinzipien zu setzen. Diese Branche hat noch einen langen Weg vor sich.