KI-Rally kehrt zurück, Asien-Pazifik-Märkte steigen und fallen zurück, Kospi schließt 0,15 % höher, Brent-Öl erholt sich um 1,5 %, Gold fällt unter 4.300

Die starke Marktresonanz auf Metas KI-Agenten der nächsten Generation, Muse, ist die zentrale Triebkraft dieser Rally. Der Euro Stoxx 50 eröffnete 0,17 % höher, die Nasdaq-100-Futures legten leicht um 0,1 % zu. Die asiatisch-pazifischen Märkte stiegen zunächst und fielen dann zurück; der Kospi schloss 0,15 % höher, Spotgold fiel unter 4.300 US-Dollar je Unze und verlor im Tagesverlauf fast 1 %. Der Brent-Ölpreis erholte sich um 1,5 % und näherte sich 102 US-Dollar je Barrel.

Die globalen Aktienmärkte setzten ihre Rally angesichts der anhaltend steigenden Begeisterung für Investitionen in künstliche Intelligenz fort, während die Ölpreiserholung und die Aussicht auf einen US-chinesischen Gipfel gemeinsam im Fokus der Märkte standen.

Die starke Marktresonanz auf Metas KI-Agenten der nächsten Generation, Muse, ist die zentrale Triebkraft dieser Rally. Der US-Halbleiterindex legte am Montag an einem einzigen Tag um mehr als 4 % zu, die Meta-Aktie schoss um 11 % in die Höhe, und die Marktkapitalisierung von AMD überschritt erstmals die Marke von einer Billion US-Dollar. Der MSCI ACWI stieg den vierten Tag in Folge und erreichte ein Zwei-Wochen-Hoch; die asiatischen Aktienmärkte legten insgesamt um 0,6 % zu und steuerten auf den fünften Handelstag mit Gewinnen in Folge zu.

Am Dienstag eröffnete der Euro Stoxx 50 0,17 % höher, der DAX legte um 0,13 % zu, und Alibaba kündigte den nach eigenen Angaben stärksten KI-Chip Chinas an, was die Stimmung im Technologiesektor weiter beflügelte. Der TAIEX stieg im Handelsverlauf zeitweise um 1,8 % und erreichte ein Rekordhoch, bevor die Gewinne wieder etwas abschmolzen. Die Aktienmärkte in Japan und Südkorea legten am Morgen kräftig zu, bevor die Gewinne auf unter 1 % zurückgingen. Die Nasdaq-100-Futures stiegen leicht um 0,1 %. Allerdings erholte sich der Brent-Ölpreis um 1,5 % und näherte sich 102 US-Dollar je Barrel, was die allgemeine Risikobereitschaft etwas dämpfte.

Shaun Cochran, Research-Leiter bei CLSA, sagte in einem Interview mit Bloomberg Television: „Insgesamt ist der Markt eigentlich recht stark. Was wir derzeit sehen, ist die Begeisterung des Marktes für die KI-Revolution, die das Vertrauen in die Investitionsausgaben antreibt. Dies ist in hohem Maße eine von Investitionsausgaben getriebene Wirtschaft, und genau das ist die Grundlage für die anhaltende Risikobereitschaft.“

Der Euro Stoxx 50 eröffnete 0,17 % höher, der DAX legte um 0,13 % zu, der FTSE 100 stieg um 0,21 % und der CAC 40 um 0,22 %.

Der Kospi schloss 0,15 % höher bei 7.017,91 Punkten. Die asiatischen Aktienmärkte legten insgesamt um 0,6 % zu.

• Die Nasdaq-100-Futures stiegen leicht um 0,1 %.
• Der US-Dollar legte gegenüber dem Yen den dritten Tag in Folge zu und stieg im Tagesverlauf um 0,3 % auf 157,75.
• Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen fiel um 6 Basispunkte auf 3,46 %.
• Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen fiel um 8 Basispunkte auf 5,21 %.
• Der Brent-Ölpreis erholte sich um 1,5 % und näherte sich 102 US-Dollar je Barrel.
• Spotgold fiel unter 4.300 US-Dollar je Unze und verlor im Tagesverlauf fast 1 %.
• Bitcoin fiel um 1,7 % auf 85.496,85 US-Dollar.

Meta Muse entfacht das KI-Ökosystem

Muse ist der unmittelbare Auslöser für den jüngsten Marktanstieg. Das Produkt ermöglicht es Nutzern, individuelle KI-Agenten zu erstellen und diese ins Internet zu entsenden, um digitale Aufgaben auszuführen. Im Vergleich zur früheren Meta AI besteht der entscheidende Unterschied von Muse darin, dass es auf der Grundlage der sozialen Inhalte der Nutzer auf Plattformen wie Facebook Marketplace und Instagram reagieren kann und gleichzeitig die Anbindung an Drittanbieterdienste wie Gmail, Apple- und Google-Kalender sowie OpenTable unterstützt.

Kyle Rodda, Senior-Analyst bei Capital.com, sagte: „Der bedeutendste Katalysator ist die Veröffentlichung des neuen KI-Chatbots von Meta. Das Produkt stieß auf starke Nachfrage und belebte den Optimismus des Marktes hinsichtlich der Wachstumsaussichten des sogenannten ‚KI-Handels‘. Starke KI-Nachfragesignale dürften die Stimmung in der gesamten KI-Wertschöpfungskette heben, insbesondere im Chipsektor.“

Von Medien beobachtete Chipaktien wie MediaTek, ein Zulieferer von TSMC, und Samsung Electronics entwickelten sich besser als der Gesamtmarkt.

KI-Thema kehrt in den Fokus zurück

Das Wiederaufflammen der KI-Begeisterung erfolgt vor dem Hintergrund eines zuvor gedämpften Marktvertrauens. Zuvor hatten führende US-KI-Unternehmen nacheinander dazu aufgerufen, das Tempo der technologischen Entwicklung zu verlangsamen, und eine Reihe zunehmend ernster Warnungen ausgesprochen, wonach die KI-Entwicklung zu schnell voranschreite und eine Bedrohung für die nationale Sicherheit und die Weltwirtschaft darstelle. Dies hatte zeitweise Zweifel an der Nachhaltigkeit des Wachstums in diesem Sektor aufkommen lassen.

Clive Maguchu, Senior-Stratege bei State Street Investment Management, sagte: „Seit mehr als einem Jahr haben wir mehrfach erlebt, dass Anleger die Stärke und Nachhaltigkeit dieser KI-Rally infrage gestellt haben. Aber immer wieder gibt es neue Nachrichten, die bestätigen, dass die Nachfrage weiterhin robust ist.“

Alibaba stellte am Dienstag einen KI-Chip der nächsten Generation vor, und Tencent veröffentlichte sein bislang leistungsstärkstes Bildgenerierungsmodell. Die Aktien beider Unternehmen legten an der Hongkonger Börse gleichzeitig zu, was die Einschätzung weiter untermauerte, dass sich der KI-Investitionszyklus weiterhin in einem Aufwärtstrend befindet.

Der südkoreanische Won zeichnete sich am Dienstag unter den Währungen der asiatischen Schwellenländer aus und legte um 1 % zu. Der Dollar-Index bewegte sich insgesamt kaum. Bitcoin gab nach, nachdem er am Montag um mehr als 7 % gestiegen war und die Marke von 87.000 US-Dollar überschritten hatte.

Lage im Nahen Osten und Ölpreisentwicklung

Die Schwankungen an den Energiemärkten halten die Anleger ebenfalls in Atem. Brent-Öl erholte sich nach vier Tagen mit Verlusten kräftig um 1,5 % und näherte sich 102 US-Dollar je Barrel. Der Markt wägt derzeit zwischen Angebotsrisiken im Nahen Osten und diplomatischen Vermittlungsbemühungen ab. Trump plant, am Dienstag an der UN-Generalversammlung in New York teilzunehmen und könnte am Rande den iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian treffen. Händler beobachten aufmerksam, ob die diplomatischen Bemühungen eine anhaltende Korrektur der Ölpreise stützen können.

Shaun Cochran, Research-Leiter bei CLSA, sagte in einem Interview mit Bloomberg Television: „Insgesamt ist der Markt eigentlich recht stark. Was wir derzeit sehen, ist die Begeisterung des Marktes für die KI-Revolution, die das Vertrauen in die Investitionsausgaben antreibt. Dies ist in hohem Maße eine von Investitionsausgaben getriebene Wirtschaft, und genau das ist die Grundlage für die anhaltende Risikobereitschaft.“