BTCC 데일리 (9.11)｜미국 10년물 국채금리 5% 근접, 브렌트유 110달러 근처에서 급락

주요 하이라이트

• 미국 8월 CPI가 오늘 발표된다. 시장은 전체 CPI가 전월 대비 0.4%, 전년 대비 3.4% 상승하고, 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.4% 상승할 것으로 예상한다.

• 미국 10년물 국채금리는 장중 최고 4.979%까지 상승해 5%에 근접했다. 시장의 연준 9월 25bp 금리 인상 가격 반영은 약 67%—70%로 높아졌다.

• BTC는 7만7,000달러 부근으로 후퇴했다. 미국 동부시간 9월 10일 미국 비트코인 현물 ETF는 약 2억8,270만 달러 순유출을 기록했고, 이더리움 현물 ETF는 약 2,990만 달러 순유출을 기록했다.

글로벌 거시 & 정책 전망

오늘의 주요 일정

• 미국 8월 CPI

• 미국 8월 근원 CPI

• 미국 9월 미시간대 소비자심리지수 예비치

• 미국 9월 미시간대 소비자 인플레이션 기대 예비치

거시 헤드라인

1. 미국 8월 CPI 오늘 발표, 시장은 전년 대비 3.4% 상승 예상

미국 8월 CPI가 오늘 발표된다. 로이터 조사에 따르면 시장은 전체 CPI가 전월 대비 0.4%, 전년 대비 3.4% 상승하고, 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.4% 상승할 것으로 예상한다. 8월 휘발유 가격이 다시 상승했고, 앞서 발표된 PPI도 전월 대비 0.4%, 전년 대비 5.4% 상승하면서 이번 CPI는 다음 주 FOMC 회의 전 가장 중요한 데이터 중 하나가 됐다.

2. 연준 9월 금리 인상 가격 반영 약 70%로 상승

유가가 계속 높은 수준을 유지하고 미국 생산자물가 인플레이션이 다시 상승한 뒤, 금리시장은 9월 15~16일 회의에서 연준이 25bp 금리를 인상할 가능성을 약 67%—70%로 반영했다. 현재 연준의 정책금리 범위는 3.50%—3.75%이며, 오늘 CPI 결과는 9월 정책 경로에 대한 시장 판단에 추가 영향을 줄 전망이다.

3. 미국 10년물 국채금리 장중 4.979%까지 상승

글로벌 채권시장은 계속 압박을 받고 있다. 미국 10년물 국채금리는 장중 최고 4.979%까지 상승해 최근 3년 내 고점 수준에 도달한 뒤 4.95% 부근으로 내려왔다. 30년물 금리는 한때 5.3836%까지 상승했고, 2년물 금리는 4.5961%로 14개월 고점을 기록했다. 에너지 인플레이션과 주요 중앙은행의 추가 긴축 기대가 글로벌 장기금리를 계속 밀어올리고 있다.

4. 유럽중앙은행 25bp 추가 금리 인상

유럽중앙은행은 9월 10일 예금금리를 25bp 인상해 2.50%로 올렸으며, 이는 올해 두 번째 금리 인상이다. Christine Lagarde 유럽중앙은행 총재는 중동 에너지 충격으로 인플레이션이 더 오랫동안 목표치를 웃돌 수 있다고 밝혔다. 동시에 유로존 경제활동은 여전히 회복력을 보이고 있다고 평가했다.

5. 브렌트유 한때 110달러 근접, IEA 글로벌 공급 전망 하향

브렌트유는 금요일 장중 한때 배럴당 109.97달러까지 올라 4개월 고점을 기록한 뒤 106달러 부근으로 후퇴했다. 이번 주 누적 상승률은 여전히 약 10%다. IEA는 최신 전망에서 중동 충돌과 걸프 지역 에너지 운송 회복 지연 영향으로 2026년 글로벌 석유 공급이 하루 570만 배럴 감소할 수 있다고 예상했다. 이는 앞서 예상했던 약 4% 감소폭보다 큰 수준이다.

글로벌 자산 동향

• 주식시장: 닛케이225 지수는 약 1.9% 하락 마감했다. 한국 KOSPI 지수는 약 1.8% 하락했고, 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 기술주도 함께 압박을 받았다. 미국 장전 선물은 완만하게 반등했으며, 다우·S&P500·나스닥100 지수 선물은 대체로 약 0.3%—0.4% 상승했다. 시장은 미국 CPI 발표를 기다리고 있다.

• 암호화폐: CoinMarketCap 데이터에 따르면 암호화폐 시장 공포·탐욕 지수는 67로 탐욕 구간에 있다. 전체 시장 시가총액은 약 2조6,200억 달러로, 지난 24시간 동안 약 1.5% 하락했다. BTC는 7만7,000달러 부근에서 거래됐고, ETH는 약 2,460달러였다. ZEC는 최근 고점에서 빠르게 하락해 약 1,100달러까지 내려왔으며, 24시간 하락률은 10%를 넘었다.

• 에너지 및 금속: 브렌트유는 장중 109.97달러 고점에서 배럴당 약 105.9달러로 하락했고, WTI 원유는 배럴당 약 101.1달러로 내려왔다. 현물 금은 약 0.8% 상승해 온스당 4,352달러, 현물 은은 약 0.6% 상승해 온스당 63.93달러를 기록했다.

(이상 데이터 기준: 9월 11일 15:00 HKT)

암호화폐 시장 스냅샷

1. 선물 자금 흐름 분석

9월 11일 Coinglass 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 BTC, ZEC, ETH, SOL, HYPE 등 계약의 선물 거래에서 순유출이 두드러졌으며, 거래 기회가 존재할 수 있다.

2. 비트코인 청산 히트맵

9월 11일 Coinglass 데이터에 따르면, 비트코인 거래소 청산 히트맵에서 현재 기준 가격 77,293달러를 기준으로 비트코인이 7만5,000달러 아래로 하락할 경우 주요 CEX의 누적 롱 포지션 청산 강도는 12억5,000만 달러에 이를 수 있다. 반대로 비트코인이 7만9,000달러를 돌파할 경우 주요 CEX의 누적 숏 포지션 청산 강도는 14억 달러에 이를 수 있다. 시장 변동 과정에서 대규모 청산을 피하기 위해 레버리지 비율을 합리적으로 관리할 필요가 있다.

3. 비트코인 선물 롱·숏 비율

Coinglass 데이터에 따르면 9월 11일 17시 HKT 기준 전체 비트코인 롱·숏 비율은 0.9114로 잠정 집계됐다. 이는 현재 숏 포지션이 상대적으로 우위를 점하고 있음을 보여준다.

4. TradFi 선물 동향

9월 11일 TradFi 계약은 엇갈린 흐름을 보였다. 원유가 강세를 보이며 CL과 BZ는 각각 1.66%, 1.17% 상승했고, 24시간 거래량은 각각 133.55%, 129.06% 급증했다. SPCX는 1.23% 상승했다. 귀금속은 압박을 받으며 XAU는 1.07%, XAG는 3.88% 하락했지만, XAG OI는 역으로 18.64% 증가했다. 기술주 관련 계약은 약세를 보였고, SOXL·KORU·SNDK는 각각 3.60%, 3.55%, 2.25% 하락했다.

5. 온체인 모니터링

• 부탄 왕실 정부 주소가 400 BTC를 전송했으며, 가치는 약 3,062만 달러다. 수신 주소는 국영 투자기관 Druk Holding & Investments와 관련이 있는 것으로 여겨지지만, 구체적인 전송 목적은 아직 확인되지 않았다.

• 약 5개월 동안 ETH를 매수하지 않았던 한 고래가 약 482만 USDT를 사용해 1,951 ETH를 매수했다. 평균 가격은 약 2,469.6달러였으며, 이후 해당 ETH를 Morpho에 예치했다.

• 한 신규 주소가 총 2,100 ETH를 매수했으며, 가치는 약 518만 달러다. 평균 출금 가격은 약 2,469달러였고, 모니터링 당시 ETH는 해당 주소의 유일한 보유 자산이었다.

블록체인 주요 속보

• 미국 동부시간 9월 10일, 미국 비트코인 현물 ETF는 약 2억8,270만 달러 순유출을 기록했으며, 이 중 ARKB는 1억6,430만 달러 순유출을 기록했다. 같은 기간 이더리움 현물 ETF는 약 2,990만 달러 순유출을 기록했다.

• 싱가포르거래소는 미국 CFTC 승인을 받아 자격을 갖춘 미국 기관투자자들이 BTC 및 ETH 무기한 선물 계약을 거래할 수 있게 됐다. 관련 상품은 2025년 11월 출시 이후 누적 거래액 약 58억 달러를 기록했다.

• 미국 상원 공화당은 개정판 CLARITY Act를 공개했으며, 비DeFi 거래 프로토콜에 대한 규제 조항을 새로 추가했다. 상원은 9월 15일 첫 절차 표결을 진행할 계획이다.

• 미국 SEC 위원장 Paul Atkins는 9월 14일 Solana Summit에서 폐막 기조연설을 할 예정이며, SEC 위원 Hester Peirce도 관련 논의에 참석할 예정이다.

• 한국 투자자 서비스 회사는 내년 2월 토큰화 증권 제도가 시작된 뒤, 침투율이 0.1%—0.2%에 그치더라도 한국 토큰화 증권 시장 규모가 약 10조 원에 이를 수 있다고 예상했다.

• 영국 상원은 194표 대 138표로 수정안을 통과시켜, 정부가 암호화폐 자산, 스테이블코인, 토큰화 증권을 포괄하는 국가 디지털자산 전략을 수립하도록 요구했다.

• Bitwise는 Dogecoin ETF(BWOW)를 청산 및 폐쇄한다고 발표했다. 10월 14일이 마지막 거래일로 예상되며, 남은 주주들은 10월 22일 청산 후 현금 순가치를 받을 예정이다.

• WalletConnect는 글로벌 규제 보고서에서 주요 시장의 암호화폐 규제 초점이 “규제 여부”에서 실제 집행으로 이동했다고 밝혔다. 다만 DeFi 및 셀프커스터디 지갑의 국경 간 규칙에는 여전히 뚜렷한 공백이 존재한다.

• XRP Ledger는 2028년 전까지 양자내성 보안 조치를 단계적으로 배포할 계획이다. 관련 작업은 2027년에 주요 진전을 이룰 것으로 예상되며, 기존 암호학과 양자내성 기술을 결합한 하이브리드 방식을 채택할 예정이다.

• Ripple은 기업 재무 플랫폼 Ripple Treasury의 AI 기능 GSmart를 확대해 현금 예측, 유동성 관리, 리스크 관리, 대사 및 보고 기능을 포함하도록 했다. 최종 실행에는 여전히 인간의 승인이 필요하다.

기관 시각 · 데일리 픽

• JPMorgan: 모건스탠리 애널리스트들은 2026년 말까지 9개 주요 선진국 중앙은행 중 8곳이 추가 금리 인상에 나설 수 있다고 예상했다. 여기에는 연준, 일본은행 및 여러 유럽 중앙은행이 포함되며, 글로벌 통화정책 환경은 여전히 추가 긴축 압력에 직면해 있다.

• UBS: 에너지 전략가 Giovanni Staunovo는 중동 공급과 해운 리스크가 단기 유가에 계속 상방 압력을 가하고 있으며, 시장 변동성은 높은 수준을 유지할 것으로 전망했다. 현재 호르무즈 해협 운송 제한은 원유 시장의 가장 중요한 불확실성 중 하나로 남아 있다.

• Commerzbank: 외환 애널리스트 Michael Pfister는 오늘 밤 미국 CPI가 강하게 나오더라도, 근원 인플레이션이 여전히 둔화 조짐을 보이는 한 연준이 단일 데이터에 기계적으로 반응해 금리를 인상하지는 않을 수 있다고 밝혔다. 정책결정자들은 여전히 인플레이션 추세를 더 중시할 가능성이 있다.

• Grayscale: 리서치 책임자 Zach Pandl은 CLARITY Act가 올해 통과되지 않더라도 미국의 스테이블코인, 토큰 발행, 증권형 토큰, 규제 대상 무기한 계약 등 분야의 규칙은 점진적으로 명확해지고 있다고 밝혔다. CLARITY의 주요 의미는 SEC와 CFTC의 규제 권한을 더욱 명확히 구분하는 데 있다.