스트래티지 주가 47.65% 급등, 나스닥100 선두

9월 19일 업데이트된 History of Market 데이터에 따르면 MSTR은 153.92달러로, 최근 1개월 수익률 47.65%, 1주간 상승률 17.52%를 기록했다. 이 데이터셋은 거래소 종가와 나스닥100 구성 종목 목록을 사용한다. 이 순위에서 스트래티지는 1개월 기준으로 다른 지수 구성 종목들을 앞섰다.

스트래티지 주가, 금요일 16% 급등 후 153.92달러 마감

측정 기간의 마지막 세션이 MSTR 최근 상승분의 상당 부분을 차지했다. 시장 데이터에 따르면 스트래티지 주가는 9월 18일 16.39% 상승하여 전 세션 종가 132.25달러에서 153.92달러로 마감했다.

거래량은 5,434만 주에 달해 최근 일일 평균을 크게 웃돌았다. 주가는 132.25달러에 개장한 후 장중 154.02달러까지 상승했다.

MSTR은 한 달 전인 8월 19일 104.25달러에 마감했었다. 153.92달러까지 오르며 47.65%의 기간 수익률을 기록했다. 이번 반등으로 이전 손실의 일부를 회복했지만, MSTR은 9월 18일 기준 최근 12개월 동안 여전히 55% 이상 하락한 상태였다.

비트코인의 금요일 반등은 스트래티지의 급등과 시기를 같이했다. 로이터는 변동성이 큰 미국 거래 세션에서 비트코인이 상승하고 나스닥이 상승 마감하는 동안 암호화폐 관련 주식들이 올랐다고 보도했다.

비트코인은 5% 이상 상승하며 장중 80,000달러를 돌파했다. crypto.news가 보도한 9월 18일 비트코인 돌파에 따르면, BTC는 75,560달러에서 회복한 후 장중 최고 81,258달러에 도달했다.

시기상 두 움직임 사이의 밀접한 관계가 뒷받침되지만, 비트코인이 MSTR의 1개월 전체 상승의 유일한 원인이라고 단정할 수는 없다. 스트래티지의 주가는 비트코인 익스포저와 함께 부채, 우선증권, 현금 잔액, 보통주 구조, 향후 자본 활동에 대한 투자자 기대를 반영한다.

스트래티지, 여전히 845,050 비트코인 보유

스트래티지의 최신 SEC 제출 자료에 따르면 회사는 9월 13일 기준 845,050 BTC를 보유하고 있다. 비용을 포함해 총 637억 3천만 달러에 매입했으며, 비트코인당 평균 매입 단가는 약 75,412달러다.

이 보유량은 비트코인의 고정 공급량 2,100만 개의 4%를 약간 넘는 수준이다. 스트래티지는 공개된 잔액 기준으로 상장 기업 중 최대 비트코인 보유 기업이다.

가장 최근 매입은 8월 30일로 끝난 주에 이루어졌으며, 회사는 4,603 BTC를 평균 80,318달러에 3억 6,970만 달러에 매입했다. 이 거래로 보유량이 840,447 BTC에서 현재의 845,050 BTC로 증가했다.

스트래티지의 4,603 BTC 매입은 보통주 매각을 통해 자금이 조달되었다. 스트래티지는 그 주에 453만 MSTR 주식을 순수익 6억 280만 달러에 매각하고, 3억 6,970만 달러를 비트코인에 투입했다.

이후 회사는 다음 두 보고 기간 동안 비트코인 매입을 중단했다. 9월 8일과 9월 14일 SEC 제출 자료에 따르면 두 주 동안 비트코인 매매나 시장가 발행이 없었다. 따라서 MSTR의 시장 가격이 급변하는 동안 스트래티지의 비트코인 익스포저는 변하지 않았다.

스트래티지, STRC 자사주 매입에 현금 재배치

비트코인 매입을 중단하는 동안 스트래티지는 변동금리 A 시리즈 영구 스트레치 우선주(STRC)에 자본을 투입했다.

8월 31일부터 9월 7일까지 회사는 181만 STRC 주식을 1억 7,630만 달러에 재매입했다. 9월 8일 제출 자료에 따르면 스트래티지는 동시에 디지털 크레딧 증권 재매입 프로그램 한도를 10억 달러에서 20억 달러로 증액했다.

9월 8일부터 9월 13일 사이에 추가로 142만 STRC 주식이 1억 3,930만 달러에 재매입되었다. 스트래티지는 이 거래를 별도의 USD 현금 잔액에서 조달하여 지정된 USD 준비금은 그대로 두었다.

crypto.news가 스트래티지의 2주간 비트코인 매입 중단에 대해 보도한 바와 같이, 회사는 최근 보고 기간 동안 보통주를 발행하거나 비트코인을 거래하지 않으면서 우선주 의무를 계속 축소했다.

스트래티지는 7월 프로그램 시작 이후 STRC 재매입에 약 9억 5,080만 달러를 지출했다. 우선주는 스트래티지의 목표 범위인 99~100달러 수준으로 회복되었다.

스트래티지 CEO 퐁 레는 할인된 STRC 재매입이 매력적인 자본 활용이라고 설명했다. 액면가 100달러 미만으로 우선주를 매입하면 더 낮은 매입 가격으로 향후 배당 요건을 줄일 수 있기 때문이다.

이 정책은 향후 매입 금액이나 시기를 고정하지 않는다. 스트래티지는 재매입 결정이 시장 가격, 유동성, 가용 자본 및 기타 자본 배분 우선순위에 따라 달라진다고 밝혔다.

MSTR 반등, 최근 비트코인 움직임 능가

스트래티지의 1개월 수익률은 같은 기간 비트코인 가격 상승률보다 상당히 커서, 주요 재무 자산 가치 변동에 대해 증폭된 움직임을 보여온 MSTR의 이력을 강화했다.

9월 18일 하루만 MSTR은 16.39% 상승한 반면 비트코인은 기준 시점에 따라 약 5~6% 상승했다. 배런스는 BTC가 80,000달러를 넘어서는 동안 스트래티지가 암호화폐 관련 주식 중 가장 강한 종목 중 하나였다고 보도했다.

규제 뉴스도 반등과 시기를 같이했다. SEC는 9월 17일 적격 토큰화 미국 주식 거래에 대한 5년 혁신 면제를 발표했고, CFTC는 암호화폐 시장 규칙 제안을 백악관 검토에 보냈다. 비트코인 ETF 자금 흐름도 금요일 움직임 이전에 플러스로 돌아섰다.

로이터는 국채 수익률과 유가가 주식에 계속 압력을 가하면서 전체 시장은 혼조세를 보였다고 보도했다. 이러한 배경 속에서 암호화폐 관련 주식은 비트코인 회복과 함께 강세를 보여, 스트래티지의 상승은 개별 기업 이벤트라기보다 섹터 움직임의 일부가 되었다.

History of Market 데이터셋은 9월 19일 기준 101개 증권으로 구성된 나스닥100 지수와 함께 MSTR의 1개월 상승률 47.65%를 보여준다. 스트래티지 자체의 추정 지수 비중은 약 0.20%로, 엔비디아, 애플, 마이크로소프트와 같은 지수 내 최대 보유 종목들에 훨씬 못 미친다.

회사의 단기 반등이 장기 하락을 지우지는 못했다. History of Market은 최근 월간 상승에도 불구하고 MSTR의 최근 1년 손실률을 약 55.35%로 기록했으며, 연초 대비 성과는 거의 보합에 가까웠다.

9월 14일에 마지막으로 공개된 스트래티지의 공식 자본 상태에는 USD 준비금 51억 달러와 USD 현금 13억 달러가 포함되어 있었다. 최근 STRC 매입 이후 우선증권 재매입 한도는 약 10억 5천만 달러가 남았으며, 별도의 10억 달러 MSTR 보통주 재매입 한도는 사용되지 않았다.