Subida de juros concretiza-se, SEC impulsiona sentimento com BTC a recuperar os 77 mil dólares

A 18 de setembro, os ativos de risco registaram uma recuperação, com o BTC a subir novamente acima dos 77.000 dólares. Os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA, o dólar e os preços internacionais do petróleo recuaram, enquanto as ações norte-americanas interromperam uma série de três sessões em queda, lideradas pelos setores tecnológico e de semicondutores.

Em simultâneo, a SEC dos EUA introduziu um quadro de isenção para a negociação de valores mobiliários tokenizados, impulsionando ainda mais o sentimento nos setores DeFi, RWA e blockchains públicas. O capital também começou a migrar do BTC para altcoins com maior beta.

Petróleo e rendimentos das obrigações recuam com as ações tecnológicas em destaque

Os três principais índices bolsistas dos EUA recuperaram na quinta-feira. O Dow Jones subiu 0,61%, o Nasdaq ganhou 1,69% e o S&P 500 avançou 1,14%. As ações tecnológicas e de semicondutores lideraram os ganhos, com a Intel a subir 7,67%, a AMD a valorizar 6,36%, a Micron Technology a ganhar 5,50% e a Nvidia a somar 2,54%.

O alívio da pressão no mercado foi impulsionado principalmente pela descida dos preços do petróleo e dos rendimentos das obrigações do Tesouro. O Brent caiu para cerca de 104 dólares, enquanto o WTI desceu abaixo dos 100 dólares. O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos aliviou para cerca de 4,93%, reduzindo a pressão da taxa de desconto sobre as ações tecnológicas com avaliações elevadas.

Na Ásia, o Banco do Japão subiu a sua taxa de juro diretora em 25 pontos base, para 1,25%, o nível mais alto em 31 anos e a segunda subida em três meses. Como a medida já estava em grande parte incorporada nos preços, as ações japonesas mostraram pouca reação negativa, com o Nikkei 225 a subir cerca de 1,9%.

No entanto, a política monetária global ainda não entrou num ciclo amplo de flexibilização. O mais recente diagrama de pontos da Fed sugere que ainda poderá haver outra subida de juros este ano, enquanto o Banco do Japão continua a normalizar a política. Para os ativos de risco, a atual recuperação está, por isso, mais próxima de uma recuperação de curto prazo após as descidas dos preços do petróleo e dos rendimentos das obrigações, e não da confirmação de que as condições de liquidez se tornaram acomodatícias.

BTC recupera os 77 mil dólares com o regresso das entradas nos ETF

Os dados de mercado da BTCC mostram o BTC a negociar em torno dos 77.474 dólares, uma subida de 1,39% nas últimas 24 horas. O preço recuperou de cerca de 75.000 dólares e voltou a subir acima dos 77.000 dólares, embora permaneça dentro do seu intervalo de negociação recente.

Os fluxos de fundos melhoraram. A 17 de setembro, os ETF de Bitcoin à vista dos EUA regressaram a entradas líquidas de cerca de 160 milhões de dólares, dando suporte no mercado à vista à recuperação do BTC.

Do ponto de vista técnico, se o BTC conseguir manter-se acima dos 77.000 dólares, poderá continuar a testar os 78.000-79.000 dólares, com resistência adicional nos 80.000 dólares. Se voltar a cair abaixo dos 76.000 dólares, o mercado poderá ter de estar atento a um novo teste do suporte dos 75.000 dólares. A questão de a recuperação ser acompanhada por entradas contínuas nos ETF e por um volume de negociação à vista mais forte será mais significativa do que uma simples quebra acima de qualquer nível de preço isolado.

Em vez de se focar apenas nos limiares de preço, as entradas sustentadas nos ETF e a expansão do volume à vista darão uma indicação mais clara sobre se a atual recuperação pode continuar.

ETH recupera gradualmente à medida que a rotação para altcoins acelera

O ETH acompanhou a subida geral do mercado e está atualmente a negociar em torno dos 2.486 dólares, uma subida de 1,89% nas últimas 24 horas. Depois de encontrar suporte na região dos 2.380-2.400 dólares, o ETH continuou a recuperar, com os mínimos de curto prazo a subirem gradualmente. O preço regressou agora para perto do nível dos 2.500 dólares, indicando uma melhoria do suporte de mercado.

No entanto, as saídas contínuas dos ETF de ETH à vista continuam a limitar o impulso de alta. Os ETF de Ethereum à vista registaram saídas líquidas pela terceira sessão consecutiva, com cerca de 39,3 milhões de dólares a saírem no dia e aproximadamente 405 milhões de dólares em saídas acumuladas ao longo de três dias de negociação.

Em termos de subida, os 2.500 dólares continuam a ser o nível-chave de curto prazo. Uma quebra com volume elevado poderá abrir caminho para um teste dos 2.550-2.600 dólares. O suporte situa-se nos 2.450 dólares, enquanto uma quebra abaixo dos 2.400 dólares poderá voltar a colocar a estrutura frágil em foco.

O mercado de altcoins fortaleceu-se de forma notória, com o setor DeFi a ganhar quase 7%. Nas últimas 24 horas, o UNI subiu mais de 25%, o NEAR ganhou cerca de 30%, o ARB subiu cerca de 20%, o OP avançou aproximadamente 15% e o HYPE subiu mais de 10%. O capital migrou principalmente para DeFi, ecossistemas de escalonamento do Ethereum e temas de ativos tokenizados, criando um padrão claro de rotação estrutural em todo o mercado.

Política de tokenização da SEC alimenta as narrativas DeFi e RWA

A SEC dos EUA introduziu uma "Isenção de Inovação", permitindo que plataformas de negociação de valores mobiliários tokenizados elegíveis facilitem a negociação de certas ações norte-americanas tokenizadas através de formadores de mercado automatizados autorizados e pools de liquidez. A isenção temporária permanecerá em vigor durante cinco anos.

É importante notar que isto não representa uma abertura total da negociação de ações tokenizadas. A política ainda inclui restrições quanto aos ativos elegíveis, à dimensão das transações, aos requisitos de divulgação e às salvaguardas técnicas.

Do ponto de vista do mercado, no entanto, a política proporciona um quadro de testes regulamentares mais claro para valores mobiliários em cadeia, liquidez baseada em blockchain e negociação secundária de ativos tokenizados. Também melhora as perspetivas de longo prazo para DeFi, RWA e ecossistemas de blockchains públicas relacionados.

Este tem sido também um dos principais catalisadores por trás da força recente em ativos como UNI, ARB e OP.

Observação do mercado

O mercado encontra-se atualmente numa fase de alívio da pressão macroeconómica, de recuperação do BTC a partir de níveis baixos e de rotação estrutural para altcoins, mas isto ainda não é suficiente para confirmar uma inversão de tendência alargada.

Vale a pena observar três sinais de curto prazo: se os ETF de Bitcoin à vista conseguem continuar a atrair entradas líquidas, se os preços do petróleo e os rendimentos das obrigações do Tesouro conseguem continuar a cair, e se o BTC consegue quebrar acima dos 78.000-80.000 dólares com maior volume.

Se os três se alinharem, a atual recuperação poderá prolongar-se. Caso contrário, o mercado poderá permanecer num intervalo com rotação setorial contínua. Para as altcoins que já registaram ganhos acentuados, os investidores devem também estar atentos à realização de lucros assim que o catalisador político estiver totalmente incorporado nos preços.

Aviso de risco: Algumas das opiniões neste artigo provêm de fontes mediáticas públicas e servem apenas como referência. Não constituem qualquer aconselhamento de investimento ou recomendação de negociação. Os mercados envolvem riscos e a negociação deve ser abordada com cautela. Certifique-se de que dispõe de controlos de risco adequados.